Fennia liv Verksamhetsberättelse och bokslut

Fennia liv 2010 Verksamhetsberättelse och bokslut

Fennia LIV 2010 Verksamhetsberättelse och bokslut 4 Verkställande direktörens översikt 5 Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 7 Bokslut 7 Resultaträkning 8 Balansräkning 10 Moderbolagets finansieringsanalys 11 Bokslutsprinciper 14 Noter till resultaträkningen och balansräkningen 26 Nyckeltal 29 Formler för beräkning av nyckeltalen 30 Risker och riskhantering 32 Styrelsens förslag till hur resultatet ska disponeras 33 Revisionsberättelse 34 Förvaltningsorgan

Verkställande direktörens översikt Ett bättre år 2010 än väntat I skrivande stund är vi mitt i tragedierna i Japan och Nordafrika samt i den fortfarande pågående kris som skakar Europas finansiella stabilitet. År 2011 kommer att bli en utmaning. Även 2010 började i osäkra tecken. Återhämtningen efter finanskrisen hade höjt avkastningarna av 2009 års placeringsverksamhet till nya rekord och till våren väntades en dubbelrecension. Hotet om en sådan försvann till all lycka efter sommaren och aktiemarknadens avkastning var mot slutet av året utmärkt. Även risknivån inom placering kunde ökas. Under hösten försvagades emellertid räntemarknaden väsentligt till följd av den statsfinansiella krisen i PIIGS-länderna, vilken hotade euroområdets stabilitet. År 2010, som förlöpte bättre än väntat, gav Fennia Liv en god möjlighet att stärka solvensen samtidigt som våra kunder fick en konkurrenskraftig avkastning på sina försäkringar. Vi klarade också av att öka medlen för framtida kundåterbäringar och att minska avkastningskravet på beräkningsräntebeståndet. Under kommande år kommer alla möjliga buffertar att behövas, särskilt med tanke på kraven i den nya tillsynsram som tas i bruk för solvens år 2013. De finländska livförsäkringsbolagen har klarat de övningsberäkningar som testar kraven i Solvens II rätt så väl, men det finns fortfarande mycket att förbättra i tillsynsramen. Om kraven i den nya solvensramen blir för strikta, kan det hända att man samtidigt förhindrar möjligheten till naturligt risktagande i samband med ekonomisk verksamhet. Utan risktagning kan inte heller ett livförsäkringsbolag skapa ett tillfredsställande resultat. Livförsäkringens ställning i det finländska samhället kunde beskrivas som lite otydlig. Bland experter på olika ekonomiska delområden har man gått flera steg framåt när det gäller att identifiera livförsäkringens grundkaraktär och framtida möjligheter. Samtidigt är potentialen för frivillig försäkringsmässig beredskap i fråga om att fylla det nationalekonomiska hållbarhetsunderskottet till största delen outnyttjad. De finländska livförsäkringsbolagens ställning kunde utvecklas ytterligare både jämfört med utländska försäkringsbolag och andra finländska aktörer inom finansbranschen. Vi hoppas på att regeringsprogrammet som upprättas efter riksdagsvalet ger oss möjligheter att skapa ekonomisk trygghet i det finländska samhället. Våra verktyg för detta är gedigen kunskap om personriskhantering samt mångsidiga alternativ inom försäkringsmässig kapitalförvaltning. Fennia Liv är en framgångsrik expertorganisation som baserar sig på att kunniga individer flexibelt agerar tillsammans till förmån för kunderna. Införandet av en ny verksamhetsmodell för försäljningen och genomförandet av betydande systemprojekt i förhållande till vår storlek präglade vår verksamhet i fjol. Vi skötte våra grundläggande uppgifter smidigt. Ett stort tack till samtliga Fennia Liv-anställda för fjolårets arbete och resultat. Fennia Liv har också ett exceptionellt stort nätverk. Ett ödmjukt tack till våra samarbetspartner för ett givande och berikande samarbete. Garantin för Fennia Livs tillväxt och existens är tjänster som våra kunder vill ha och behöver. Vi existerar för att skapa ekonomisk trygghet för våra kunder. Tack för ert förtroende. Seppo Rinta verkställande direktör 4 Henki-Fennia

Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv redovisade ett gott resultat för 2010. Bolagets solvensställning stärktes och den ligger på en bra nivå. Fennia Liv ägs av Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennia med en andel på 60 procent och Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia med en andel på 40 procent. Försäkringsverksamhet Fennia Livs premieinkomst sjönk till 60,2 miljoner euro (70,0 mn euro). Av premieinkomsten utgjorde livförsäkringar 31,2 miljoner euro (38,6 mn euro) och pensionsförsäkringar 29,0 miljoner euro (31,4 mn euro). Premieinkomsten från fondförsäkringar var 23,5 miljoner euro (28,9 mn euro), och de utgjorde 39 procent av bolagets premieinkomst (41 %). Premieinkomsten från försäkringar med fortlöpande premie var 44,2 miljoner euro (46,8 mn euro) och utgjorde 73 procent av den totala premieinkomsten (67 %). De utbetalda ersättningarna sjönk till 51,7 miljoner euro (53,3 mn euro), av vilka återköpen utgjorde 10,5 miljoner euro (13,5 miljoner euro). Återbetalningen av sparbelopp var 4,0 miljoner euro (6,8 mn euro). Driftskostnaderna ökade till 8,4 miljoner euro (7,5 mn euro). Ökningen berodde främst på att de elva livförsäljningschefer som var verksamma vid Fennias fältorganisation övergick till Fennia Liv i början av året. Omkostnadsprocenten försämrades till 108,1 procent (101,9 %). Bolagets driftskostnadsprocent skulle vara 99,7 procent om man beaktade intäkterna avseende arvoden och provision. Den totala avkastningen av försäkringskapitalet som är bundet till bolagets resultat varierade 2010 mellan 3,5 och 4,5 procent beroende på försäkringsgren och kvartal. De beviljade kundåterbäringarna uppgick till 2,3 miljoner euro, av vilka 0,5 miljoner euro finansierades genom att utnyttja det redan tidigare uppkomna ansvaret för extra förmåner. Kundåterbäringar som påverkade resultatet bokfördes för sammanlagt 1,8 miljoner euro (0,6 mn euro). För ansvarsskulden reserverades 2,0 miljoner euro för framtida extra förmåner (3,0 mn euro). Dessutom ökades ansvarsskulden med 8,0 miljoner euro för att komplettera räntesänkningen (7,0 euro). Placeringsverksamhet Nettointäkterna av bolagets placeringsverksamhet enligt gängse värde var 43,1 miljoner euro (59,8 mn euro). Placeringsverksamhetens nettoavkastning på sysselsatt kapital var 7,2 procent (10,7 %). Placeringstillgångarna enligt gängse värde (inklusive upplupna räntor) var vid årets slut 623 miljoner euro (601 mn euro). Masskuldebrevslån och placeringar i långa räntefonder utgjorde 54 procent av placeringsbeståndet, och penningmarknadsplaceringar och depositioner 8 procent. Aktier, placeringar i aktiefonder och kapitalfonder utgjorde 21 procent och fastighetsplaceringar 15 procent. Övriga placeringar utgjorde 2 procent Dessutom uppgick de medel som utgör täckning för fondförsäkringar till 302 miljoner euro (245 mn euro), och nettointäkterna av dem utgjorde 42,8 miljoner euro (58,8 mn euro). Resultat och solvens Bolagets rörelsevinst var 19,5 miljoner euro (15,5 mn euro). Koncernens rörelsevinst var 18,9 miljoner euro (14,9 mn euro). Bolagets verksamhetskapital ökade till 106,0 miljoner euro (87,8 mn euro) och solvenskapitalet steg till 111,6 miljoner euro (92,8 mn euro). Solvensen i förhållande till ansvarsskulden stärktes. Solvensnivån steg till 18,5 procent (16,0 %). Företagsledning och personal Under verksamhetsåret bestod Fennia Livs styrelse av affärsrådet Eero Lehti (ordförande), filosofie doktor Matti Ruohonen (vice ordförande), vice verkställande direktör Matti Carpén (fr.o.m. 25.3.2010), direktör Eeva Grannenfelt, verkställande direktör Fennia liv 5

Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Lasse Heiniö (fram till 25.3.2010), verkställande direktör Antti Kuljukka och styrelseordförande Antti Vaahto. Styrelsesuppleanter var vice verkställande direktör Eero Eriksson och verkställande direktör Olavi Nieminen. Bolagets verkställande direktör var Seppo Rinta. Styrelsen sammanträdde sammanlagt nio gånger under verksamhetsåret. För de ordinarie medlemmarnas del var närvaroprocenten 85 procent och för suppleanternas del 89 procent. År 2010 hade bolaget i medeltal 42 anställda (31). Koncernstruktur I slutet av räkenskapsperioden omfattade koncernen Fennia Liv 17 fastighetsbolag som ägdes helt av bolaget. Under räkenskapsperioden förvärvades fastigheterna Kiinteistö Oy Kiilaniityntie 2 i Esbo, Kiinteistö Oy Espoon Juvankartanontie 5 i Esbo samt Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 i Tammerfors. Riskhantering Grunden för Fennia Livs riskhantering utgörs av koncernens riskhanteringspolicy, som årligen behandlas av styrelserna, och av den riskhanteringsplan som godkänns av Fennia Livs styrelse. En intern revision, som är oberoende av affärsverksamheten, utvärderar den interna kontrollen. Placeringsverksamheten grundar sig på en placeringsplan, som har godkänts av bolagets styrelse, där man bland annat definierar allokeringen av placeringarna samt ansvar och befogenheter för aktörerna i den praktiska placeringsverksamheten. Bolagets risktäckningskapacitet beaktas när allokeringen av placeringarna fastställs. Utsikter för pågående räkenskapsperiod Under den pågående räkenskapsperioden vill Fennia Liv växa såväl inom personförsäkring som inom kapitalförvaltning. Säljorganisationen, som snart varit verksam i ett år, har ökat Fennia Livs aktivitet på marknaden. Utvecklingen av tjänster och återhämtningen i den finländska ekonomin skapar goda förutsättningar för en tillväxt i bolagets affärsverksamhet. Det gångna året var i sin helhet ett positivt år för placerarna, trots att skuldproblemen i vissa euroländer hotade hela euroområdets stabilitet. Den förbättrade globala ekonomin skapar tro på en positiv utveckling, men problemen för de skuldsatta länderna är ännu inte över, vilket oroar placeringsoch finansmarknaden. Bolagets interna arbete präglas av starka satsningar på implementeringen av tillsynsramen Solvens II samt av flera utvecklingsprojekt som ska förbättra kundservicen. Händelser efter räkenskapsperioden Fennia-gruppens tjänster ska utvidgas med ett värdepappersbolag som blir Fennia Livs dotterbolag. Fördraget om bildandet av Fennia Kapitalförvaltning Ab undertecknades den 7 februari 2011. Att erbjuda kunder Fennias placeringskompetens i form av kapitalförvaltningslösningar stödjer Fennia Livs målsättningar att utvidga tjänsterna inom försäkringsmässig kapitalförvaltning. 6 Fennia liv

Resultaträkning 1 000 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter 2010 2009 2010 2009 Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst 60 165 70 010 60 165 70 010 1 Återförsäkrares andel -528-447 -528-447 59 637 69 563 59 637 69 563 Intäkter av placeringsverksamheten 68 361 90 215 68 136 89 873 3, 4 Uppskrivningar av placeringar 30 061 25 901 30 061 25 901 3, 4 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -51 692-53 281-51 692-53 281 2 Återförsäkrares andel 438-438 - Förändring i ersättningsansvaret -7 594-7 106-7 594-7 106 Ersättningskostnader sammanlagt -58 849-60 388-58 849-60 388 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret -58 595-81 178-58 595-81 178 Driftskostnader -8 405-7 533-8 405-7 533 5 Kostnader för placeringsverksamheten -16 975-25 485-16 098-24 604 3, 4 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -762-40 -762-40 3, 4 Försäkringstekniskt resultat 14 474 11 056 15 126 11 595 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden -445-445 Skatt för tidigare räkenskapsperioder -33-34 Latent skatt 86-594 -359-627 -445-34 Vinst/förlust av den egentliga verksamheten 14 682 11 561 Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen -27-40 Räkenskapsperiodens vinst/förlust 14 115 10 429 14 654 11 521 Fennia liv 7

Balansräkning 1 000 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter 2010 2009 2010 2009 AKTIVA Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid 985 1 174 985 1 174 Förskottsbetalningar 2 857 2 291 2 857 2 291 3 842 3 465 3 842 3 465 10 Placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier 87 187 71 410 64 901 56 998 7 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 6 085 - Lånefordringar hos ägarintresseföretag 1 391 1 391 1 391 1 391 88 578 72 801 72 377 58 389 Övriga placeringar Aktier och andelar 244 043 201 694 244 043 201 694 9 Finansmarknadsinstrument 261 834 297 865 261 834 297 865 Depositioner 1 200 3 690 1 200 3 690 507 077 503 249 507 077 503 249 Placeringar sammanlagt 595 655 576 050 579 455 561 638 6 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 300 154 243 736 300 154 243 736 8 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 426 434 426 434 Återförsäkringsverksamhet 438-438 - Övriga fordringar 7 063 4 709 7 775 5 248 7 926 5 143 8 639 5 683 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 536 367 536 367 10 Övriga materiella tillgångar 12 12 12 12 548 379 548 379 Kassa och bank 15 415 8 716 15 401 8 712 15 964 9 096 15 949 9 091 Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror 5 304 5 982 5 273 5 949 Övriga aktiva resultatregleringar 1 773 1 657 1 773 1 656 7 077 7 639 7 046 7 605 930 619 845 128 915 085 831 217 8 Fennia liv

1 000 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter 2010 2009 2010 2009 PASSIVA Eget kapital Aktiekapital 27 751 27 751 27 751 27 751 11 Överkursfond 10 723 10 723 10 723 10 723 Styrelsens dispositionsmedel 8 8 8 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 13 512 3 083 19 669 8 147 Räkenskapsperiodens vinst 14 115 10 429 14 654 11 521 66 110 51 994 72 806 58 152 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 90 63 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 399 553 396 776 399 553 396 776 Ersättningsansvar 134 743 128 233 134 743 128 233 534 296 525 009 534 296 525 009 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 301 595 244 693 301 595 244 693 14 Skulder Återförsäkringsverksamhet 255 258 255 258 Latenta skatteskulder 4 942 5 028 Övriga skulder 21 715 16 722 4 361 1 620 12 26 912 22 009 4 615 1 878 Passiva resultatregleringar 1 706 1 423 1 683 1 423 930 619 845 128 915 085 831 217 Fennia liv 9

Moderbolagets finansieringsanalys 1 000 2010 2009 Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst av den egentliga verksamheten före extraordinära poster 14 682 11 561 Korrektivposter: Förändring i den försäkringstekniska ansvarsskulden 66 189 88 285 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar -32 966-47 538 Avskrivningar enligt plan 331 759 Övriga korrektivposter -25 851-22 744 Kassaflöde före förändring i rörelsekapitalet 22 385 30 323 Förändring i rörelsekapitalet Minskning/ökning av kortfristiga räntefria rörelsefordringar 1 251 2 787 Ökning av kortfristiga räntefria skulder 486-1 053 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 24 123 32 056 Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader 3-80 Betalda direkta skatter -92 34 Rörelseverksamhetens kassaflöde 24 034 32 011 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -42 759-46 428 Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) 26 293 22 790 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -878-782 Investeringarnas kassaflöde -17 345-24 420 Förändring i likvida medel 6 689 7 590 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 8 712 1 122 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 15 401 8 712 6 689 7 590 10 Fennia liv

Bokslutsprinciper Bokslutet har upprättats enligt bokföringslagen och lagarna om aktiebolag och försäkringsbolag samt i enlighet med beslut, föreskrifter och anvisningar från de myndigheter som övervakar försäkringsbolagen. Placeringarnas bokföringsvärde Byggnader och konstruktioner tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningarna enligt plan eller till ett lägre gängse värde. Fastighetsaktier samt markoch vattenområden tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som ingår i placeringarna tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som hänför sig till anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde om värdesänkningen anses bestående. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Finansmarknadsinstrument tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften periodiseras bland ränteintäkterna eller som avdrag för dessa under finansmarknadsinstrumentens löptid. Motposten bokförs som en ökning eller minskning av anskaffningsutgiften. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Värdeförändringar till följd av fluktuationer i räntenivån har inte bokförts. Nedskrivningar i anslutning till emittentens kreditvärdighet har bokförts i resultatet. De nedskrivningar som tidigare gjorts av placeringar återförs till placeringarnas värde till den del som det gängse värdet överskrider bokföringsvärdet. Derivatinstrument används i första hand till att skydda placeringsportföljerna. Derivaten bokförs dock som icke-skyddande derivatkontrakt. Vinster och förluster som uppkommit under räkenskapsperioden till följd av att derivatkontrakt stängts eller förfallit har bokförts som intäkter eller kostnader för räkenskapsperioden. Den negativa differensen mellan det gängse värdet för ett icke-skyddande derivatkontrakt och ett högre bokföringsvärde/en högre avtalskurs bokförs som kostnad. Orealiserade intäkter bokförs inte. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till gängse värde. Bokföringsvärde för annan egendom än placeringar Som övriga utgifter med lång verkningstid har utgifter för totalrenovering av lägenheter och för planering av datasystem aktiverats. Dessa och inventarier tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningar enligt plan. Premiefordringar tas i balansräkningen upp till det sannolika värdet och övriga fordringar till det nominella värdet eller till ett bestående lägre sannolikt värde. Avskrivningar enligt plan Avskrivningar enligt plan görs som lineära avskrivningar på anskaffningsutgiften baserade på ekonomisk verkningstid. De uppskattade avskrivningstiderna är i genomsnitt följande: Immateriella rättigheter (dataprogram) 5 år Övriga utgifter med lång verkningstid 10 år Kontors-, affärs- och industribyggnader 20 50 år Beståndsdelar i byggnader 10 15 år Transportmedel och datautrustning 3 5 år Kontorsmaskiner och -inventarier 7 år Uppskrivningar av placeringar Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till placeringstillgångar och till placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar samt korrektivposter till uppskrivningarna bokförs så att de inverkar på resultatet. Fennia liv 11

Placeringarnas gängse värde Fastigheternas gängse värden fastställs årligen fastighetsvis med utgångspunkt i beräkningar av bolagets egna experter. I bokslutet har en försiktig värdering tillämpats. I situationer där den rätta nivån på en försiktig värdering har behövt säkerställas har man låtit göra utomstående värderingar av fastigheternas gängse värden. Värderingarna har då gjorts av ett landsomfattande bolag som vid sidan av sin övriga verksamhet specialiserat sig på fastighetsvärdering. För noterade värdepapper och för sådana värdepapper som har en marknad används som gängse värde årets sista tillgängliga köpkurs för fortlöpande handel, eller om den saknas, den sista avslutskursen. Som gängse värde för värdepapper som inte noteras används det sannolika överlåtelsepriset, den återstående anskaffningsutgiften eller ett substansvärde. Som gängse värde för kapitalinvesteringsfonderna har tillämpats anskaffningsutgiften eller de värderingar som förvaltningsbolaget uppgett om fondens gängse värde. Derivatkontrakt värderas till gängse värde på bokslutsdagen. Från verksamhetskapitalet avdras eventuell maximiförlust för icke-skyddande derivatkontrakt. Som gängse värde för fordringar tillämpas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Poster i utländsk valuta Affärstransaktioner i utländsk valuta bokförs enligt transaktionsdagens kurs. Fordringar och skulder i utländsk valuta liksom gängse värde för placeringar har i bokslutet omvandlats till euro enligt Europeiska centralbankens kurs på bokslutsdagen. Kursdifferenser som uppkommit under räkenskapsperioden och vid bokslutet bokförs som korrigeringsposter till de berörda inkomsterna och utgifterna eller som intäkter och kostnader av placeringsverksamheten om kursdifferenserna hör till finansieringstransaktioner. Arrangemang för personalens pensioner Pensionsskyddet för personalen har ordnats genom ArPL-försäkringar i Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia. Pensionsförsäkringspremierna bokförs i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. Ackumulerade bokslutsdispositioner och hantering av latenta skatter Lagstiftningen gör det möjligt att bokföra frivilliga reserver samt avskrivningar som överskrider planen. I koncernbolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden från ackumulerade bokslutsdispositioner, fonderade uppskrivningar och värderingsdifferenser på placeringar. Intäktsförda uppskrivningar är skattepliktig inkomst. Latenta skattefordringar till följd av periodiseringsdifferenser i bokföring och beskattning har inte tagits upp i koncernbolagens bokslut. Koncernbolagen har inte motsvarande latenta skatteskulder. I koncernbokslutet har skatteskulder till följd av konsolideringsåtgärder bokförts. I koncernbokslutet har den ackumulerade avskrivningsdifferensen delats upp i ändring i den latenta skatteskulden och i räkenskapsperiodens resultat samt i latent skatteskuld och i eget kapital. Den tillämpade skattesatsen är 26 procent. Ansvarsskuld Vid beräkning av ansvarsskulden följs både lagen om försäkringsbolag och social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och anvisningar. Vid försäkringar som är bundna till placeringarnas värdeutveckling (fondförsäkringar) används ingen beräkningsränta. För övriga försäkringar beräknas ansvarsskulden försäkringsvis, och den beräkningsränta som tillämpas varierar enligt följande: För den individuella liv- och pensionsförsäkringen inklusive kapitaliseringsavtal tillämpas en beräkningsränta på 4,5 procent på avtal som börjat gälla före 1.1.1999, 3,5 procent på avtal som börjat gälla efter 1.1.1999 och 2,5 procent på avtal som börjat gälla efter 1.3.2003. I en del av kapitaliseringsavtalen är beräkningsräntan 2 procent eller 1 procent. För den icke formbundna gruppensionsförsäkringen är beräkningsräntan 3,5 procent. För ansvarsskuld som ackumulerats före 1.1.1999 har den ändrade beräkningsräntans (från 4,25 procent till 3,5 procent) effekt aktiverats i ansvarsskulden och den kommer att avskrivas i jämna belopp under 15 års tid. För individuella pensionsförsäkringar som börjat gälla före 1.1.1999 är beräkningsräntan 4,5 procent. För att uppfylla räntekravet ökades ansvarsskulden med totalt 17 miljoner euro under tidigare år, vilket betyder att det årliga avkastningskravet för detta bestånd är cirka 3,5 procent. År 2010 gjordes ett tillägg på 8 miljoner euro för att uppfylla beräkningsräntekravet på pensionsförsäkringar. För de individuella pensionsförsäkringarnas del som börjat gälla före 1.1.2010 har den aktiverade anskaffningsutgiften dragits av från premieansvaret. Amorteringstiden för denna s.k. zillmering bestäms per försäkring och är högst sju år. Zillmeringen har fastslagits på ett sådant sätt att de belastningar som motsvarar försäkringarna räcker till för framtida amorteringar. 12 Fennia liv

Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 i lagen om försäkringsbolag ska livförsäkringsbolag tillämpa den s.k. skälighetsprincipen i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet berättigar till extra förmåner som utdelas enligt de överskott som försäkringarna eventuellt avkastar. Denna princip förutsätter att en skälig del av det överskott som dessa försäkringar avkastar i form av extra förmåner ska återföras till de aktuella försäkringarna om detta inte förhindras av solvenskraven. Fennia Livs mål är att på lång sikt ge försäkringskapitalet i försäkringar som är berättigade till utdelning av överskottet en bruttoavkastning som motsvarar minst den riskfria räntan. Försäkringens duration och återköpsrätt beaktas då de extra förmånerna delas ut. Beloppet på den utdelade avkastningen bestäms på basis av de långsiktiga nettointäkterna för bolagets placeringar. Med försäkringens totalränta avses försäkringsavtalets beräkningsränta och den tilläggsränta som ska gottskrivas det aktuella avtalet. I beloppet av den tilläggsränta som gottskrivs försäkringen tas avtalets beräkningsräntenivå i beaktande. När bolagets nettointäkter för placeringar är låga sänks nivån på de extra förmånerna. Totalräntan på försäkringar med en lägre beräkningsränta kan då underskrida den högsta beräkningsräntan. När placeringarnas nettoavkastning är hög, kan försäkringar med en lägre beräkningsränta få en högre totalränta än försäkringar med en högre beräkningsränta. När det gäller nivån på de extra förmånerna strävar vi efter kontinuitet, vilket leder till att överskottet från placeringsintäkterna kan periodiseras till att utdelas som en extra förmån till den berörda gruppen försäkrade under kommande år. I förhållande till övriga försäkringsbolag och andra former av lågriskplaceringar strävar bolaget efter konkurrenskraftiga extra förmåner. Nivån på de extra förmånerna begränsas av avkastningskraven som ägarna har fastställt för kapitalet samt av bolagets solvensmål. Ett sådant solvensmål uppställs att alla solvensgränser som lagstiftarna förutsätter överskrids och att bolaget kan ta risker i sin placeringsverksamhet i den mån som placeringsplanen förutsätter för att det årligen fastställda avkastningsmålet ska uppnås. Fennia Livs styrelse fastställer tilläggsräntan kvartalsvis på förhand. Beloppet på de kommande extra förmånerna kan dock ändras även under kvartalet om solvensen eller den allmänna marknadssituationen förutsätter det. I risklivförsäkringarna tillämpas den så kallade skälighetsprincipen i dödsfallsskyddet för namngivna försäkringsgrupper i form av höjda ersättningsbelopp. Målen för de extra förmånerna är inte bindande och inte en del av försäkringsavtalet som tecknats mellan bolaget och försäkringstagaren. Målen för de extra förmånerna gäller tills vidare och bolaget förbehåller sig rätten att ändra dessa mål. Koncernbokslut I Fennia Livs koncernbokslut har alla de dotterbolag tagits med där moderbolaget direkt eller indirekt har över hälften av rösträtten. Alla 17 dotterbolag (14 bolag år 2009) som tagits med i koncernbokslutet är fastighetsbolag. Koncernbokslutet har upprättats som en sammanställning av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Bolagens interna fordringar och skulder, intäkter och kostnader, vinstutdelning samt inbördes aktieinnehav har eliminerats. Inbördes aktieinnehav har eliminerats genom förvärvsmetoden. Den koncernaktiva som hänför sig till anläggningstillgångsposter avskrivs enligt avskrivningsplanen för den berörda anläggningstillgångsposten. Koncerngoodwill som inte har hänförts har avskrivits i sin helhet. Koncernbolagen 31.12.2010 Försäkringsaktiebolaget Fennia Livs koncernbokslut inkluderar som nya dotterbolag Kiinteistö Oy Espoon Kiilaniityntie 2 Kiinteistö Oy Espoon Juvankartanontie 5 Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 Koncernbokslutet inkluderar följande dotterbolag Kiinteistö Oy Kalevankatu 9 Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Kaakkurin Liikekeskus Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Pirkkalan Tuottotie 2 Kiinteistö Oy Nevametsä Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1 5 Kiinteistö Oy Tuusulan Pakkasraitti 2A Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Kiinteistö Oy Vasaramestari Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2 Fennia liv 13

Noter till resultaträkningen och balansräkningen 1 000 2010 2009 1. Premieinkomst Direktförsäkring Från hemlandet 60 148 69 992 Återförsäkring 17 18 Premieinkomst före återförsäkrares andel 60 165 70 010 Poster som avdragits från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar 14 10 Premieinkomst av direktförsäkring Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 11 682 10 584 Övrig individuell livförsäkring 7 863 10 177 Kapitaliseringsavtal med fondanknytning 1 909 8 844 Annat kapitaliseringsavtal 1 527 100 Grupplivförsäkring för arbetstagare 4 320 5 257 Annan grupplivförsäkring 3 898 3 621 31 198 38 583 Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 6 520 6 663 Övrig individuell pensionsförsäkring 9 808 10 930 Gruppensionsförsäkring med fondanknytning 3 382 2 761 Övrig gruppensionsförsäkring 9 240 11 054 28 951 31 408 60 148 69 992 Fortlöpande premier 44 200 46 797 Engångspremier 15 948 23 194 60 148 69 992 Premier från avtal som berättigar till återbäring 36 656 41 139 Premier för fondförsäkringar 23 493 28 852 60 148 69 992 14 Fennia liv

1 000 2010 2009 2. Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Livförsäkring 21 424 24 369 Pensionsförsäkring 30 268 28 888 51 692 53 256 Återförsäkring 25 Utbetalda ersättningar sammanlagt 51 692 53 281 Av vilka: Återköp 10 459 13 456 Återbetalning av sparsumma 3 999 6 828 Övriga 37 237 32 972 51 695 53 256 Fondförsäkringarnas andel av utbetalda ersättningar 9 486 7 645 Extra förmåner inom livförsäkring Återbäringarnas och rabatternas effekt på det försäkringstekniska resultatet 1 846 579 Ändring i ansvaret för framtida extra förmåner under räkenskapsperioden 1 505 1 597 De extra förmåner på 2 341 226 euro som gottskrevs försäkringarna 2010 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. Ansvaret för de extra förmåner som ackumulerats under tidigare år minskades med 495 026 euro. Under räkenskapsperioden överfördes dessutom 2 000 000 euro till ansvaret för extra förmåner. De extra förmåner på 1 981 923 euro som gottskrevs försäkringarna 2009 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. Ansvaret för de extra förmåner som ackumulerats under tidigare år minskades med 1 403 299 euro. Under räkenskapsperioden överfördes dessutom 3 000 000 euro till ansvaret för extra förmåner. Fennia liv 15

1 000 2010 2009 3. Specifikation av nettointäkterna från placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter 139 81 Övriga intäkter 7 649 6 475 7 788 6 556 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 6 973 3 940 Ränteintäkter 11 536 14 040 Övriga intäkter 1 543 822 20 052 18 802 Sammanlagt 27 840 25 358 Återförda nedskrivningar 5 287 30 881 Försäljningsvinster 35 009 33 635 Sammanlagt 68 136 89 873 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Till företag inom samma koncern -3 460-2 797 Till övriga företag -751-316 -4 211-3 113 Kostnader för övriga placeringar -1 554-1 433 Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital 3-80 Sammanlagt -5 761-4 625 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar -1 620-9 204 Försäljningsförluster -8 717-10 774 Sammanlagt -16 098-24 604 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 52 038 65 270 Uppskrivningar av placeringar 30 061 25 901 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -762-40 29 299 25 862 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 81 337 91 131 16 Fennia liv

1 000 2010 2009 4. Fondförsäkringarnas andel av nettointäkterna från placeringsverksamheten i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten 13 912 13 970 Kostnader för placeringsverksamheten -1 610-1 048 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigering av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar 12 302 12 923 Uppskrivningar av placeringar 30 061 25 901 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -762-40 Nedskrivningar -854-371 Återförda nedskrivningar 2 078 20 405 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 42 825 58 818 Fennia liv 17

1 000 2010 2009 5. Specifikation av driftskostnader Specifikation av driftskostnaderna i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 736 1 163 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 3 246 1 999 Sammanlagt 3 982 3 162 Kostnader för handläggning av försäkringar 3 171 3 029 Administrationskostnader 1 340 1 409 Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring -88-68 Sammanlagt 8 405 7 533 Totala driftskostnader efter funktion Utbetalda ersättningar 282 366 Driftskostnader 8 405 7 533 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 1 017 1 074 Sammanlagt 9 704 8 972 Funktionsspecifika avskrivningar enligt plan Utbetalda ersättningar 7 29 Driftskostnader 233 635 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 91 94 Sammanlagt 331 759 Specifikation av personalkostnader, personal och medlemmar i olika organ Personalkostnader Löner och arvoden 2 725 1 897 Pensionskostnader 483 346 Övriga lönebikostnader 157 164 Sammanlagt 3 365 2 407 Löner och arvoden till ledningen Styrelsen och verkställande direktören 313 259 Pensionsåldern för verkställande direktören bestäms enligt ArPL. 18 Fennia liv

1 000 2010 2009 Antal anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal 23 23 Försäljningspersonal 19 8 Sammanlagt 42 31 Revisorns arvoden Revision 27 25 Skatterådgivning 1 Övriga arvoden 1 Sammanlagt 27 26 Placeringar 31.12.2010 Placeringar 31.12.2009 Återstående Bokförings- Gängse Återstående Bokförings- Gängse anskaffnings- värde värde anskaffnings- värde värde 1000 utgift utgift 6. Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 57 416 57 416 61 156 55 302 55 302 58 516 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 2 2 2 4 4 4 Övriga fastighetsaktier 7 484 7 484 7 484 1 692 1 692 1 692 Lånefordringar från företag inom samma koncern 6 085 6 085 6 085 - - - Lånefordringar från intresseföretag 1 391 1 391 1 391 1 391 1 391 1 391 Övriga placeringar Aktier och andelar 244 043 244 043 274 961 201 694 201 694 222 562 Finansmarknadsinstrument 261 834 261 834 265 870 297 865 297 865 307 429 Depositioner 1 200 1 200 1 200 3 690 3 690 3 690 579 455 579 455 618 148 561 638 561 638 595 284 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa -2 764-1 807 Värderingsdifferens (differensen mellan gängse värde och bokföringsvärde) 38 694 33 646 Värderingsdifferensen i icke-skyddande derivatkontrakt 6 492 Fennia liv 19

Fastigheter och 1 000 fastighetsaktier 7. Förändringar i fastighetsplaceringar Anskaffningsutgift 1.1 60 216 Ökningar 7 402 Minskningar -2 Anskaffningsutgift 31.12 67 617 Nedskrivningar 1.1-3 218 Återförda nedskrivningar 503 Nedskrivningar 31.12-2 715 Bokföringsvärde 31.12 64 901 Fordringar Övriga fordringar Hos företag inom samma koncern 1 464 2010 2009 Ursprunglig Gängse Ursprunglig Gängse 1000 anskaffningsutgift värde anskaffningsutgift värde 8. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 31.12.2010 Aktier och andelar 242 769 280 802 205 968 225 390 Finansmarknadsinstrument 12 018 12 702 9 722 10 232 Kassa och bank 6 650 6 650 8 114 8 114 Sammanlagt 261 437 300 154 223 803 243 736 Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 261 437 300 154 223 803 243 736 I kassa och bank och motsvarande fordringar ingår nettopremier för betalda försäkringar som är i kraft vid bokslutstidpunkten och som ännu inte har placerats 1 440 957 20 Fennia liv

Andel av samtliga Bokföringsvärde Gängse värde 1000 aktier % 31.12.2010 31.12.2010 9. Innehav i andra företag, övriga placeringar Inhemska aktier Fortum Abp 0,0101 1 582 2 028 Kone Oyj 0,0079 511 728 Nokia Abp 0,0072 2 088 2 088 Sampo Abp 0,0125 1 184 1 404 UPM-Kymmene Oyj 0,0113 638 779 Avara Oy 6,8000 3 182 3 182 K III Sweden AB - C 3,0800 536 565 Terveysrahasto Oy, B-osake 3,1405 639 783 Uudenmaan Pääomarahasto Oy 13,2193 1 929 1 929 Övriga 6 778 8 428 19 066 21 913 Utländska aktier Royal Dutch Shell Plc 508 626 Telefonica S.A. 1 006 1 103 TeliaSonera AB 504 596 Övriga 935 1 085 2 952 3 409 Andelar i placeringsfonder Aberdeen Indirect Property Partners 1 024 1 024 Aktia America B 901 999 Aktia Em Mrkt Local Currency Bond+ D 4 004 4 398 BGF Euro-Markets A2 EUR 7 215 7 951 BGF US Basic Value Fund - Eur 5 560 6 384 Bluebay Emerg. Mkt Corporate Bond Fund 3 000 3 228 Brevan Howard Fund Class B 1 200 2 100 Cognis I Fund Class B Series 1 525 525 DB x-trackers II iboxx Euro Sov. Euroz. 1-3 2 189 2 189 eq Pikkujättiläiset 2 (Kasvu) 878 1 674 Evli Corporate Bond A 14 603 15 335 Evli Emerging Markets Equity A 8 217 8 981 Evli Eur. High Yield A 14 855 18 878 Evli Eur. Inv. Grade A 20 631 20 715 Evli Greater Russia A 1 841 3 343 Evli Tavoitekorko B (Kasvu) 9 071 9 688 Evli USA Quant Index A 1 543 1 543 FF Asean Fund (USD) 2 438 2 643 FF Thailand Fund (USD) 1 587 1 710 Fidelity Active Strategy - Europe Fund 1 002 1 211 FIM Fenno 1 600 1 813 Fourton Odysseus 2 024 3 125 Handelsbanken Eurooppa Selective A I 1 975 1 975 Handelsbanken Pohjoismaat Selective A I 2 000 2 011 Fennia liv 21

Bokföringsvärde Gängse värde 1 000 31.12.2010 31.12.2010 HSBC GIF Euroland Equity Ac - EUR 2 264 2 322 ICECAPITAL Global U & E B 584 1 147 ishares MSCI Bric Index Fund 2 167 2 573 ishares Russell 2000 Value Fund ETF 1 058 1 118 JPM Emerg. Mkts. Small Cap A A 2 197 2 369 JPM Global Focus A acc-eur 1 603 1 778 JPM US Select 130/30 A acc-usd 2 012 2 564 JPM US Select Equity A USD Acc 7 053 8 291 Kauppakeskuskiint. FEA Ky 14 730 14 730 Limited Life Credit Opportunity AX EUR 6 000 6 545 Montanaro European Smaller Companies-EUR 751 904 Morgan Stanley US Advantage A Acc EUR 1 000 1 090 Muzinich Funds - Americayield Fund Hedged Acc 2 000 2 171 Odin Finland II 600 714 Pictet Emerging Local Currency Debt 2 613 2 669 Pictet Funds Global Emerging Debt HI Acc EUR 5 740 7 854 Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity 1 271 1 618 SEB Multi-Manager Currency IC Fund 977 977 Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A 3 070 3 073 Seligson kehittyvät markkinat rahasto (instituutio sarja) 1 000 1 005 SPDR S&P Dividend ETF 1 382 1 554 Sponda Fund I Ky 916 916 SPYDR Standard & Poors 500 Index Ser.1 Standard 2 960 3 301 SSgA EMU Alpha Eq. Acc EUR 5 607 5 814 Stone Harbor High Yield Bond Fund I - EUR A 7 242 8 028 Sydinvest Emerg.Mkts. Local Currency Bonds 6 705 6 889 Sydinvest Emerg.Mkts.Bond Engros 5 795 9 073 Taaleritehdas Lyydian Leijona Osake A (Kasvu) 509 743 Taaleritehdas Rupla Osake A (Kasvu) 1 705 2 425 Vanguard Emerging Markets ETF 1 515 1 691 Övriga 1 180 1 223 204 087 230 613 Andelar i kapitalfonder Auda Capital III L.P. 555 555 Duke Street Capital VI LP 1 288 1 288 MB Equity Fund IV Ky 652 652 The Triton Fund II L.P. 861 861 The Triton Fund III L.P. 2 367 2 367 Permira Europe II LP2 981 981 Permira Europe IV LP2 682 682 Teknoventure Rahasto III Ky 614 614 Selected Private Equity Funds I Ky 1 422 1 422 Partners Group European Buyout 2 487 2 487 Partners Group European Mezzanine 1 334 1 395 Selected Mezzanine Funds I Ky 1 975 1 975 Euro Choice IV GB Limited 554 554 Övriga 2 165 3 194 17 937 19 026 22 Fennia liv

Immateriella rättigheter och Förskotts- Inventarier Sammanlagt 1000 övriga utgifter med lång verkningstid betalningar 10. Förändringar i immateriella och materiella tillgångar i moderbolaget Anskaffningsutgift 1.1.2010 2 572 2 291 486 5 350 Helt avskrivna under föregående år -217 - -3-220 Ökningar 14 683 324 1 022 Minskningar - -117-27 -144 Anskaffningsutgift 31.12.2010 2 369 2 857 780 6 007 Ackumulerade avskrivningar 1.1.2010-1 398 - -120-1 518 Helt avskrivna under föregående år 217-3 220 Avskrivningar under räkenskapsperioden -203 - -128-331 Ackumulerade avskrivningar 31.12.2010-1 384 - -244-1 629 Bokföringsvärde 31.12.2010 985 2 857 536 4 378 1 000 2010 11. Eget kapital Bundet Aktiekapital 1.1/31.12 27 751 Överkursfond 1.1/31.12 10 723 Bundet sammanlagt 38 474 Fritt Styrelsens dispositionsmedel 1.1/31.12 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 1.1.2010 8 147 Vinst för räkenskapsperioden 2009 11 521 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 31.12.2010 19 669 Räkenskapsperiodens vinst 14 654 Fritt sammanlagt 34 332 Eget kapital sammanlagt 72 806 Kalkyl över utdelningsbara medel 31.12.2010 Räkenskapsperiodens vinst 14 654 Styrelsens dispositionsmedel 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 19 669 Utdelningsbara medel sammanlagt 34 332 Fennia liv 23

1 000 2010 2009 12. Skulder Övriga skulder Till företag inom samma koncern 243 427 13. Premieansvar Från premieansvar har avdragits aktiverade anskaffningsutgifter (zillmering) Livförsäkring - 9 Pensionsförsäkring 435 606 435 615 14. Ansvarsskuld för fondförsäkringar Premieansvar 299 756 243 938 Ersättningsansvar 1 839 755 301 595 244 693 15. Säkerheter och ansvarsförbindelser Ansvar för mervärdesskatt I anslutning till gruppregistrering för mervärdesskatt är bolaget tillsammans med övriga medlemmar gemensamt ansvarigt för de mervärdesskattebelopp som den skattskyldiga gruppen i Ömsesidiga arbetspensionsförsäkringsbolaget Varma ska redovisa för Företag inom samma koncern 104 124 Övriga företag -5 553-2 708 Placeringsförbindelser Förbindelser om teckning av andelar i kapitalfonder 32 229 39 337 Lån till närståendekrets och transaktioner mellan närstående Bolaget har inga penninglån, åtaganden eller ansvarsförbindelser till bolagets närståendekrets. Bolaget har inga transaktioner mellan närstående som skulle ha gjorts i enlighet med andra än ordinarie handelsvillkor. Gängse värde Värdet på underliggande tillgångar Valutaderivat Termins- och futurkontrakt 6 7 930 Räntederivat Termins- och futurkontrakt -55 54 524 Negativa värdeförändringar för icke-skyddande derivatkontrakt behandlas i bokföringen som kostnad. Värdepapper som ställts som säkerhet för derivathandeln 2 514 24 Fennia liv

1 000 2010 2009 16. Nyckeltal för solvensen Verksamhetskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 72 806 58 152 Frivilliga reserver och avskrivningsdifferens 90 63 Värderingsdifferensen mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 38 700 34 138 Immateriella tillgångar som inte bokförts som kostnad -3 842-3 465 Övriga poster -1 736-1 071 Verksamhetskapital sammanlagt 106 018 87 816 Utjämningsbelopp för skaderika år som ingår i den försäkringstekniska ansvarsskulden 5 553 5 009 Solvenskapital 111 571 92 825 Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. 12 i lagen om försäkringsbolag 30 000 29 107 Solvenskapitalet i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar 18,5 % 16,0 % 17. Noter om koncernen Försäkringsaktiebolaget Fennia Livs moderbolag är Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennia, hemort Helsingfors. En kopia av Fennias koncernbokslut finns tillgängligt på bolagets huvudkontor på Televisionsgatan 1 i Helsingfors. Fennia liv 25

Nyckeltal Koncernresultatanalys 1 000 2010 2009 2008 2007 2006 Premieinkomst 59 637 69 563 54 207 62 699 69 750 Intäkter av och kostnader för placeringsverksamheten samt uppskrivningar och korrigeringar av dessa 80 685 90 592-84 439 39 601 56 474 Utbetalda ersättningar -51 254-53 281-75 966-55 181-74 041 Förändring i ansvarsskulden före extra förmåner och förändring i utjämningsbeloppet -61 799-84 416 87 123-32 500-30 759 Driftskostnader -8 405-7 533-6 801-7 055-6 984 Övriga försäkringstekniska intäkter 8 000 Försäkringstekniskt resultat före extra förmåner och förändring i utjämningsbeloppet 18 865 14 925-25 875 15 565 14 439 Övriga intäkter och kostnader 0 0-62 -9-20 Rörelsevinst 18 865 14 925-25 937 15 556 14 419 Förändring i utjämningsbeloppet -544-290 -686-618 -569 Extra förmåner -3 846-3 579-214 -6 214-6 523 Vinst före reserver och skatter 14 474 11 056-26 837 8 724 7 327 Skatter -359-627 275-2 063-1 353 Koncernens vinst under räkenskapsperioden 14 115 10 429-26 562 6 662 5 974 Total premieinkomst (1 000 ) 60 165 70 010 54 719 63 157 70 000 Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten 108,1 % 101,9 % 91,0 % 90,6 % 103,3 % Omkostnadsprocent av balansomslutningen 1,2 % 1,2 % 0,9 % 1,1 % 1,1 % Verksamhetskapital (1 000 ) 106 018 87 816 47 765 91 270 89 244 Verksamhetskapitalets minimibelopp (1 000 ) 30 000 29 107 28 090 29 665 25 969 Utjämningsbelopp (1 000 ) 5 553 5 009 4 719 4 033 3 415 Solvenskapital (1 000 ) 111 571 92 824 52 484 95 302 92 659 Solvensnivå 18,5 % 16,0 % 9,4 % 16,1 % 18,2 % Totalresultat (1 000 ) 24 079 42 932-38 333 11 145 13 370 Avkastning på totalkapitalet 7,6 % 11,0 % -3,5 % 6,4 % 5,5 % Nyckeltalen härrör från moderbolagets siffror med undantag för resultatanalysen. 26 Fennia liv

Placeringsfördelning (gängse värden) 1 000 2010 2009 2008 2007 2006 % % % % % Masskuldebrevslån 1), 2) 335 085 53,8 395 394 65,8 343 210 59,9 338 604 53,6 305 069 55,6 * inklusive räntefonder 107 977 17,3 99 651 16,6 58 735 10,3 67 911 10,7 54 326 9,9 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1), 2), 3) 48 480 7,8 25 104 4,2 82 311 14,4 85 162 13,5 66 155 12,0 * inklusive räntefonder 12 761 2,0 12 417 2,1 19 209 3,4 11 221 1,8 18 032 3,3 Aktier och andelar 133 473 21,4 87 733 14,6 47 032 8,2 101 135 16,0 92 534 16,8 Fastighetsplaceringar 4) 93 184 15,0 77 990 13,0 71 154 12,4 56 331 8,9 43 956 8,0 * inklusive placeringsfonder och fondföretag 17 066 2,7 16 387 2,7 16 630 2,9 7 239 1,1 1 537 0,3 Övriga placeringar 12 519 2,0 15 051 2,5 29 057 5,1 50 874 8,0 41 991 7,6 Placeringar sammanlagt 622 741 100,0 601 272 100,0 572 764 100,0 632 105 100,0 549 704 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,86 3,00 3,41 4,13 4,22 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Av räntefonderna ingår långa räntefonder i masskuldebrevslån och korta räntefonder i övriga finansmarknadsinstrument. 3) Inklusive depositioner som ingår i placeringarna i balansräkningen. 4) Inklusive andelar i sådana placeringsfonder och placeringar i med dem jämförbara fondföretag som placerar i fastigheter och fastighetssammanslutningar. Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten 1 000 2010 2009 2008 2007 2006 Direkta nettointäkter 19 334 18 754 27 532 22 497 20 968 Masskuldebrevslån *) 13 318 13 451 15 798 12 878 10 751 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 148 1 740 2 920 2 431 1 836 Aktier och andelar *) 2 231 514 6 963 5 049 6 046 Fastighetsplaceringar 4 582 4 083 3 102 1 938 2 451 Övriga placeringar *) 62 72-283 1 082 325 Icke hänförda intäkter, kostnader och driftskostnader -1 006-1 105-970 -880-441 Värdeförändringar i bokföringen 1) 19 178 13 559-41 608 9 388 4 970 Aktier och andelar *) 6 727 2 081-18 156 10 408 6 066 Masskuldebrevslån *) 12 124 14 971-17 819-4 893-707 Fastighetsplaceringar 921-5 136-4 123 3 864-389 Övriga placeringar *) -594 1 642-1 509 9 Nettointäkter av placeringsverksamheten i bokföringen 38 512 32 313-14 076 31 885 25 938 Förändring i värderingsdifferenser 2) 4 562 27 468-12 749-4 955-734 Aktier och andelar 9 743 4 372-9 845-6 451 2 981 Masskuldebrevslån -4 801 22 579 710-1 306-5 325 Fastighetsplaceringar 526 934 1 015 574 302 Övriga placeringar -906-417 -4 629 2 228 1 307 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden 43 074 59 781-26 825 26 930 25 204 Derivatens andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten -3 546-1 897 4 030 670 398 1) Försäljningsvinster och -förluster samt övriga värdeförändringar i bokföringen 2) Värdeförändringar utanför balansräkningen *) Grupperingen har ändrats för derivatens del. Jämförelseuppgifterna för 2009 har ändrats med beaktande av detta. Fennia liv 27

Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital 1.1 31.12.2010 Nettointäkter av placeringsverksamheten Sysselsatt enligt gängse värden 1) kapital 2) Avkastning i % på sysselsatt kapital 1 000 2010 2010 2010 2009 2008 2007 2006 Masskuldebrevslån 3) 20 641 372 564 5,5 15,3-0,4 2,1 1,6 * varav räntefonder 10 959 110 198 9,9 37,7-21,0 0,8 6,3 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 3) 393 23 778 1,7 2,8 3,9 3,9 2,9 * varav räntefonder 259 11 989 2,2 4,4-1,0 3,1 3,0 Aktier och andelar 18 700 100 374 18,6 13,7-25,1 9,0 17,8 Fastighetsplaceringar 4) 6 029 80 948 7,4-0,2 0,0 21,2 5,9 * varav placeringsfonder och fondföretag 1 271 16 239 7,8-15,9-27,5 3,7 2,7 Övriga placeringar -1 683 16 583-10,1 4,2-16,5 6,2 5,2 Placeringar sammanlagt 44 080 594 248 7,4 10,9-4,2 4,8 5,0 Icke hänförda intäkter, kostnader och driftskostnader -1 006 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden 43 074 594 248 7,2 10,7-4,4 4,6 4,9 1) Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden = Förändringen i marknadsvärdet enligt rapportperiodens början och slut periodens kassaflöden. Med kassaflöden avses skillnaden mellan köp/kostnader och försäljning/intäkter. 2) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid rapportperiodens början + dagligen/månatligen tidsavvägda kassaflöden. 3) Inklusive intäkter av räntefonder som statistikförs under berörda placeringar. 4) Inklusive intäkter av placeringsfonder och fondföretag som statistikförs under fastighetsplaceringar. 28 Fennia liv

Formler för beräkning av nyckeltalen Premieinkomst = premieinkomst före återförsäkrares andel Omkostnadsprocent (% av belastningsinkomsten) = + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning belastningsinkomst Omkostnadsprocent (% av balansomslutningen) = + totala driftskostnader ingående balansens balansomslutning Totalresultat = rörelsevinst (förlust) +/- förändring i värderingsdifferenser utanför balansräkningen Verksamhetskapital, se kalkyl i noterna Solvenskapital = verksamhetskapital + utjämningsbelopp + minoritetsandel Solvensnivå (%) = Solvenskapital + försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningsbelopp - 75 procent av ansvarsskulden för fondförsäkringar Den försäkringstekniska ansvarsskulden beräknas efter återförsäkrares andel. Avkastning på totalt kapital enligt gängse värde (%) = +/- rörelsevinst eller förlust + finansiella kostnader + beräkningsräntekostnad +/- förändring i placeringarnas värderingsdifferenser + balansomslutning - ansvarsskuld för fondförsäkringar +/- placeringarnas värderingsdifferenser Divisorn vid beräkning av nyckeltalen beräknas som ett medeltal av värdena enligt balansräkningarna för räkenskapsperioden och föregående räkenskapsperiod. Med beräkningsräntekostnaden avses den beräkningsränta som gottskrivs försäkringarna under året utökat/ reducerat med eventuella ändringar i ansvaret för räntekompletteringar. Placeringsverksamhetens nettointäkter på sysselsatt kapital enligt gängse värde (%) Placeringsverksamhetens nettointäkter enligt gängse värde i relation till sysselsatt kapital beräknas per placeringsslag och på placeringarnas totalbelopp med beaktande av kassaflödena under perioden. Antal anställda i genomsnitt = Nyckeltalet beräknas som ett medeltal av antalet anställda i slutet av varje kalendermånad. Fennia liv 29