Diskretionär Förvaltning Fondportföljer Månadsrapporter December 2016 Alla tal i denna rapporten är «back-tracket» fram tills 31.10.2015 och är utarbetat för marknadsförning. Tjänsten Diskretionär Förvaltning etablerades per 1.11.2015.
Allokeringsportföljer Historisk avkastning 2 December 2016 3 månader 6 månader hittils i år 12 månader Portföljkostnad Allokering Räntor + 0,73 % - 0,31 % + 2,37 % + 6,03 % Ca 0,5 % Allokering Defensiv + 0,93 % + 2,11 % + 5,01 % + 6,56 % + 6,56 % Ca 0,6 % Allokering Moderat + 0,75 % + 2,05 % + 8,09 % + 9,17 % + 9,17 % Ca 0,7 % Allokering Dynamisk + 1,80 % + 4,42 % + 12,21 % + 10,87 % + 10,87 % Ca 0,8 % Allokering Offensiv + 2,09 % + 6,72 % + 16,01 % + 14,22 % + 14,22 % Ca 0,9 %
Allokering Räntor - December 2016 3 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.01.2016 to 31.12.2016 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% Mandat 100 % ränteandel Referensindex: Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Marknadsutveckling Förvaltare Kåre Pettersen Portfölj 2,0% Inv Bmk1 % 1,0% -1,0% Månader med uppgång Månader med nedgång Bästa månad Värsta månad 75,00% 0,00% 25,00% 100,00% 1,95% -0,01% -1,18% -0,03% Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 40,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 30,0 Pareto Global Corporate Bond B 30,0 Total 100,0-2,0% 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 Bästa kvartalet Värsta kvartalet 2,69% -0,31% -0,03% -0,07% Störstad sammanhängande nedgång -1,18% -0,22% Allokering Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK Längsta sammenhängande nedgång månader 1 12 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År 2016-0,60% 0,22% 1,95% 1,15% 0,41% 0,41% 1,74% 1,09% -0,15% 0,14% -1,18% 0,73% 6,03% Allokering Räntor Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år 0,73% -0,31% 2,37% 6,03% 6,03% Avk 3 Avk 5 Förvaltarens kommentar Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK -0,03% -0,07% -0,13% -0,22% -0,22% 0,40% 1,09% Portföljen ökade i december med 0,7%, vilket motsvarar 0,8% bättre än referensindex. För 2016 slutade portföljen 6,3% bättre än referensindexet. Statistik Korrigeringar Etfer stora marknadsrörelser i räntemarknaden under hösten, och i synnerhet efter det amerikanska presidentvalet, var det minimala rörelser i december. 5- och 10-års svenska statsobligationsräntor steg 4-5 basispunkter till respektive -0,12% och +0,13%. Kreditspreaderna i high yield-obligationer fortsatte att falla mot slutet året, och slutade för amerikansk high yield på cirka 400 basispunkter vid årets slut, motsvarande cirka 700 bp vid årets start. Muzinich Global High Yield var upp med 1,4% och Pareto Global Corporate Bond var upp 1%, medan Muzinich Asia Credit Opportunities slutade månadan oförändrat. Time Period: 01.01.2016 to 31.12.2016 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 6,03% 3,16% 3,16% 1,98-0,22% 0,02% 0,00% 6,24% 3,14% 3,16% 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2 06.2016 12.2016 Sharpe Ratio 2,10 22,57-20,47 Allokering Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK
Allokering Defensiv - December 2016 4 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 8,0% 6,0% 4,0% Mandat 20 % - 40 % aktieandel 40 % - 80 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 25% MSCI ACWI+ 75% Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 2,0% Allokering Aktier: Faktiskt 30 % Bmk* 30 % Avvikelser Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0-2,0% -4,0% Räntor: Alternativa: 60 % 10 % 60% 10 % Carnegie Corporate Bond A 15,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 15,0 Sector Global Equity Kernel P USD 15,0-6,0% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat Lannebo Sverige Plus 10,0 Norron Select R 10,0 Holberg Triton A 5,0 Allokering Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Total 100,0 2016 2015 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -1,78% -0,45% 0,59% 0,68% 1,45% 1,01% 2,15% 0,24% 0,43% 0,84% 0,33% 0,94% 2,51% 2,81% 1,15% 0,30% 1,79% -1,95% 1,88% -2,87% -1,97% 2,70% 1,23% -1,58% Förvaltarens kommentar Portföljen ökade med 0,9% i december, 0,8% bättre än referensindexet. I 2016 slutade portföljen 2,7% bättre än referensindexet. Etfer stora marknadsrörelser i räntemarknaden under hösten, och i synnerhet efter det amerikanska presidentvalet, var det minimala rörelser i december. 5- och 10-års svenska statsobligationsräntor steg 4-5 basispunkter till respektive -0,12% och +0,13%. Kreditspreaderna i high yield-obligationer fortsatte att falla mot slutet året, och slutade för amerikansk high yield på cirka 400 basispunkter vid årets slut, motsvarande cirka 700 bp vid årets start. Stockholmsbörsen utvecklades väl i december och bidrog till en uppgång på 5,5% för Lannebo Sverige Plus. På den negative sidan finner vi sjömatfonden Holberg Triton som föll med 0,8%. 6,56% 5,93% Avk 3 Avk 5 Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Allokering Defensiv 0,94% 2,12% 5,01% 6,56% 6,56% 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,11% 1,76% 3,43% 3,88% 3,88% Statistik Korrigeringar Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 5,27% 3,75% 1,78% 1,48 2,64% 2,55% 0,00% 2,63% 1,20% 1,78% 0,0-0,8-1,5-2,3-3,0-3,8-4,5 06.2016 12.2016 Sharpe Ratio 1,57 1,31 0,27 Allokering Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Moderat - December 2016 5 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 1 8,0% 6,0% Mandat 40 % - 60 % aktieandel 20 % - 60 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,6 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 Allokering Aktier: Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Faktiskt 60 % 40 % Bmk* 50 % 40 % 10 % Avvikelser + 10 % - 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Allokering Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Total 100,0 2016 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -3,37% -0,09% 0,96% 0,96% 3,40% -0,74% 4,28% 0,77% 0,80% 1,57% -0,28% 0,75% 9,17% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2015 3,27% 3,88% 1,00% 0,37% 1,67% -2,74% 3,25% -3,84% -2,92% 4,88% 1,62% -2,31% 7,92% Allokering Moderat 0,75% 2,05% 8,09% 9,17% 9,17% Förvaltarens kommentar 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,25% 3,61% 7,08% 8,09% 8,09% Portföljen ökade med 0,8% i december, vilket motsvarar 0,5% bättre än referensindex. För 2016 sluta portföljen 1,1% bättre än sitt referensindex. Statistik Korrigeringar Etfer stora marknadsrörelser i räntemarknaden under hösten, och i synnerhet efter det amerikanska presidentvalet, var det minimala rörelser i december. 5- och 10-års svenska statsobligationsräntor steg 4-5 basispunkter till respektive -0,12% och +0,13%. Kreditspreaderna i high yield-obligationer fortsatte att falla mot slutet året, och slutade för amerikansk high yield på cirka 400 basispunkter vid årets slut, motsvarande cirka 700 bp vid årets start. Lannebo Sverige Plus var portföljens bästa position med en uppgång på 5,5%, medan den svagaste var sjömatfondet Holberg Triton som föll 0,8%. Vi bytte GAM Star European Equity med den norska fonden Alfred Berg Gambak, och vi ändrade våra positioner i USA från stora och multinationella företag i T Rowe Price US Blue Chip till små- och medelstora företag i Aberdeen North American Smaller Companies. Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 7,13% 6,86% 3,30% 0,50 5,47% 5,11% 0,00% 1,66% 1,75% 3,30% 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0 06.2016 12.2016 Sharpe Ratio 1,14 1,20-0,07 Allokering Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Dynamisk - December 2016 6 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 15,0% 12,5% 1 7,5% Mandat 50 % - 80 % aktieandel 0 % - 50 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% -7,5% Allokering Aktier: Räntor: Alternativa: Faktiskt 70 % 30 % Bmk* 65 % 25 % 10 % Avvikelser + 5 % + 5 % - 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 20,0 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 East Capital Rysslandsfonden 10,0-1 -12,5% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 Allokering Dynamisk 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Total 100,0 2016 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -4,66% -0,35% 0,92% 0,57% 3,70% -1,19% 4,68% 1,23% 1,41% 2,19% 0,38% 1,80% 10,87% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2015 3,75% 4,29% 1,80% 1,78% 2,15% -3,14% 2,36% -4,63% -2,83% 5,22% 1,71% -2,14% 10,19% Allokering Dynamisk 1,80% 4,42% 12,21% 10,87% 10,87% Förvaltarens kommentar Portföljen ökade med 1,8% i december, vilket motsvarar 1,4% bättre än referensindex. För 2016 slutade portföljen 1,5% sämre än sitt referensindex. Etfer stora marknadsrörelser i räntemarknaden under hösten, och i synnerhet efter det amerikanska presidentvalet, var det minimala rörelser i december. 5- och 10-års svenska statsobligationsräntor steg 4-5 basispunkter till respektive -0,12% och +0,13%. Kreditspreaderna i high yield-obligationer fortsatte att falla mot slutet året, och slutade för amerikansk high yield på cirka 400 basispunkter vid årets slut, motsvarande cirka 700 bp vid årets start. East Capital Ryssland var portföljens bästa position med en uppgång på 10,4%, följt av Lannebo Sverige Plus med +5,5%, medan den svagaste var sjömatfonden Holberg Triton som föll 0,8%. Vi bytte GAM Star European Equity med den norska fonden Alfred Berg Gambak, och vi ändrade våra positioner i USA från stora och multinationella företag i T Rowe Price US Blue Chip till små- och medelstora företag i Aberdeen North American Smaller Companies. 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,39% 5,48% 10,83% 12,40% 12,40% Statistik Korrigeringar Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 Inv Bmk1 +/- Bmk1 8,81% 8,32% 0,49% Standard else 8,13% 7,67% 0,46% Tracking Error Information Ratio (arith) Sharpe Ratio 3,85% 0,13 1,16 0,00% 1,17 3,85% -0,01 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 06.2016 12.2016 Allokering Dynamisk 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Offensiv - December 2016 7 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 2 15,0% 1 Mandat 70 % - 100 % aktieandel 0 % - 30 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: MSCI ACWI Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% Allokering Faktiskt Bmk* Avvikelser Portfölj % -5,0% -1 Aktier: Räntor: Alternativa: 80 % 20 % 85 % 15 % - 5 % + 5 % Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 BGF World Financials D2RF 10,0 East Capital Rysslandsfonden 10,0-15,0% -2 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 Allokering Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Total 100,0 2016 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -5,84% -0,18% 1,34% 0,43% 4,27% -1,29% 5,31% 2,03% 1,17% 3,04% 1,45% 2,08% 14,22% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2015 4,92% 5,36% 2,19% 1,51% 2,59% -3,86% 3,10% -5,40% -3,49% 6,75% 2,00% -2,55% 12,96% Allokering Offensiv 2,08% 6,72% 16,01% 14,22% 14,22% Förvaltarens kommentar MSCI ACWI All Cap NR USD 0,53% 7,37% 14,67% 16,81% 16,81% 15,90% 15,97% Portföljen ökade i december med 2,1%, vilket motsvarar 1,6% bättre än sitt referensindex. För 2016 slutade portföljen 2,6% sämre än sitt referensindex. Statistik Korrigeringar Etfer stora marknadsrörelser i räntemarknaden under hösten, och i synnerhet efter det amerikanska presidentvalet, var det minimala rörelser i december. 5- och 10-års svenska statsobligationsräntor steg 4-5 basispunkter till respektive -0,12% och +0,13%. Kreditspreaderna i high yield-obligationer fortsatte att falla mot slutet året, och slutade för amerikansk high yield på cirka 400 basispunkter vid årets slut, motsvarande cirka 700 bp vid årets start. East Capital Ryssland var portföljens bästa position med en uppgång på 10,4%, följt av Lannebo Sverige Plus med 5,5%, medan den svagaste var sjömatfonden Holberg Triton som föll 0,8%. Vi bytte GAM Star European Equity med den norska fonden Alfred Berg Gambak, och vi ändrade våra positioner i USA från stora och multinationella företag i T Rowe Price US Blue Chip till små- och medelstora företag i Aberdeen North American Smaller Companies. Time Period: 01.11.2015 to 31.12.2016 Inv Bmk1 +/- Bmk1 11,49% 11,16% 0,33% Standard else Tracking Error 9,76% 4,30% 10,23% 0,00% -0,47% 4,30% Information Ratio (arith) 0,08 Sharpe Ratio 1,23 1,15 0,08 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0 Allokering Offensiv 06.2016 12.2016 MSCI ACWI All Cap NR USD
Utveckling senaste månad i SEK Time Period: 01.12.2016 to 31.12.2016 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% Utveckling senaste 12 månader i SEK Time Period: 01.01.2016 to 31.12.2016 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 8-4,0% 10.12.2016 17.12.2016 24.12.2016 31.12.2016-3 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak Carnegie Corporate Bond A Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak Carnegie Corporate Bond A BGF World Financials D2RF East Capital Rysslandsfonden Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD BGF World Financials D2RF East Capital Rysslandsfonden Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Utveckling i SEK Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Rysslandsfonden Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R Pareto Global Corporate Bond B Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK 3,21% 19,40% 24,12% 31,52% 31,52% 26,70% 25,04% -0,93% 5,22% 21,48% 31,42% 31,42% 21,44% 19,79% 2,89% 23,35% 38,89% 15,57% 15,57% 12,76% 18,17% 0,44% 1,18% 3,35% 3,38% 3,38% 2,43% 4,84% 10,39% 22,47% 40,63% 72,94% 72,94% 0,52% 2,37% -1,85% 3,31% 12,34% 23,27% 23,27% 20,35% 21,55% -0,83% 0,79% 9,35% 38,74% 38,74% 5,48% 8,13% 17,74% 12,81% 12,81% 16,59% 19,05% 0,01% -2,09% -0,13% 3,25% 3,25% 1,43% 1,15% 4,98% 10,12% 10,12% 2,99% 1,01% 3,89% 11,41% 11,43% 11,43% 11,11% 11,56% 0,99% 0,63% 3,16% 5,73% 5,73% 0,29% 6,80% 12,07% 16,09% 16,09% 1,73% -3,78% -1,68% 2,93% 2,93% Source: Direct
Aberdeen North American Smaller Companies i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Alfred Berg Gambak i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 16 14 12 10 8 6 4 2 9 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Russell 2000 TR USD Alfred Berg Gambak OSE Oslo Børs Mutual Fund TR NOK Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 ÙÙÙÙÙ 13,02% 6 1,00% LU0566484704 Fonden investerar i amerikanska bolag med värde under 5 miljarder dollar. Fondens största positioner är mot industrisektorn och finans. Alfred Berg Gambak ÙÙÙÙÙ 12,55% 6 1,80% 10,00% NO0010105489 Alfred Berg Gambak förvaltas av Leif Eriksrød och Petter Tusvik. Fonden vann priset för kategorin norska aktier i 2015 och 2016 baserad på bästa avkastning och risk senaste år, tre år och fem år. Fondens största positioner är Aker BP, Marine Harvest, Bakkafrost, Lerøy och Orkla. Source: Direct
Blackrock World Financials i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 14 12 10 8 6 4 2 Carnegie Corporate Bond A i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 27,5% 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% 10 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 BGF World Financials D2RF MSCI ACWI/Financials NR USD Carnegie Corporate Bond A Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK BGF World Financials D2RF ÙÙÙÙ 16,05% 6 0,75% LU0329593262 Blackrock World Financials förvaltas av Vasco Moreno. Fondets största positioner är Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase och Morgan Stanley. Finanssektorn har i 2015 och 2016 haft en svag utveckling, i följd av låga marknadsräntor och nya regleringar. Sektorn är lågt värderat med P/Emultippel på 10,5 och P/B på 0,86. Carnegie Corporate Bond A ÙÙÙÙÙ 2,16% 2 0,95% LU0075898915 Carnegie Corporate Bond förvaltas av Niklas Edman. Carnegie Corporate Bond investerar i nordiska företagsobligationer. Det kan vara finska skogsbolag, norska oljebolag och svenska industribolag. Nordiska företag är ofta välskötta och har bra marknadspositioner och tillförlitlig informationsutgivning. Fonden är uppdelad ungefär 50/50 mellan investment grade och högavkastande kreditobligationer. Geografiskt är Sverige den största marknaden med 47% av kapitalet, med Norge på andra plats med 25 %. Huvudsektorer är finans och fastighet. Source: Direct
East Capital Ryssland i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% -7,5% -15,0% -22,5% -3-37,5% Fidelity Asian Smaller Companies i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 18 16 14 12 10 8 6 4 2 11-45,0% 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 East Capital Rysslandsfonden MSCI Russia NR USD Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR USD East Capital Rysslandsfonden ÙÙ 26,26% 7 2,00% SE0000777708 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD ÙÙÙÙÙ 13,41% 5 0,80% LU0702159939 Fonden har en lägre del i energiaktier än många andre ryska fonder. Energiaktier svarar för 30% och finans 25% av fondens kapital. Fonden har också stora positioner mot ryska konsumenter. Fonden fövaltas av Nitin Bajac och innehar maximal score från. I landallokeringen är India med 17%, Taiwan med 11% och Kina med 11% de största positionerna. Sektormessigt är fonden starkast positionerad mot konsum, finans och teknologi. Energisektorn utgör under 1% av fonden. Source: Direct
Holberg Triton i SEK Time Period: 28.02.2015 to 31.12.2016 35,0% Lannebo Sverige Plus i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 14 12 3 25,0% 2 15,0% 12 10 8 1 5,0% -5,0% 6 4 2-1 06.2015 12.2015 06.2016 12.2016 2012 2013 2014 2015 2016 Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus MSCI Sweden NR SEK Holberg Triton B 6 1,20% NO0010774409 Holberg Triton förvaltas av Jann Molnes och Hogne Tyssøy (sedan fondens start i februari 2015). Beräknat returprovision är 1%, så att netto förvaltningskostnader per år är 1%. Fonden är en sektorfond som investerar globalt i fisk- och skaldjursföretag. Cirka 25% av kapitalet är exponerat mot Norge, med huvudfokus på lax. Fisk bör vara en del av en balanserad kost och kan vara lösningen på manga av dagens hälsoproblem, men står endast för två procent av den totala livsmedelskonsumtionen i världen. Fonden deltar i hela värdekjedan genom att också investera i exempelvis produktionen av fiskfoder och bioteknik (läkemedelsutveckling). Lannebo Sverige Plus ÙÙÙÙÙ 14,20% 6 1,00% 20,00% SE0002686584 Lannebo Sverige Plus förvaltas av Lars Bergkvist. Aktieurvalet är baserat på fundamental analys av företag. Förvaltarna kan till skillnad mot en traditionell Sverigefond addera korta positioner som balanseras av ytterligare långa positioner (vardera upp till cirka 30 procent). Målsättningen är att skapa meravkastning genom att förstärka över- och undervikter gentemot referensindex. Source: Direct
Muzinich Asia Credit Opps i SEK Time Period: 13.11.2015 to 31.12.2016 6,0% Muzinich Global High Yield H i SEK Time Period: 28.09.2013 to 31.12.2016 14,0% 13 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 12,0% 1 8,0% 2,3% 1,5% 0,8% 6,0% 4,0% 2,0% -0,8% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 2013 2014 2015 2016 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 3 0,40% IE00BZ16DZ71 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 3 1,00% IE00BDGTT593 Fonden förvaltas av Christina Bastin som har 22 års erfarenhet inom förvaltning och kreditanalys. Muzinich är ett förvaltningsföretag spesialiserad inom kreditanalys och erbjuder av den grund bara kreditobligationsfonden. Asien erbjuder diversifiering, både inom regionen som ett resultat av dess komplexa affärsstruktur affärsstruktur, och för nordiska portföljer som ofta är överviktade nordiska värdepapper. Viktigast är att asiatiska obligationer erbjuder betydligt högre räntor jämfört med företag i de nordiska länderna med jämförbar kreditrisk. Fondens obligationer är i all huvudsak noterade i USD, medan fonden är valutasäkrad i svenska kronor. Muzinich Global High Yield investerar huvudsakligen i amerikanska high yield räntepapper. För tiden är cirka 75-80% av kapitalet inom USA. Tillväxtmarknader utgör 5-15% av fonden. Fonden är underviktat emot energiobligationer. High yield bjuder på attraktiva kreditspreader och en hög löpande ränta. Source: Direct
Norron Select R i SEK Time Period: 01.01.2012 to 31.12.2016 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Pareto Global Corporate Bond i SEK Time Period: 24.03.2015 to 31.12.2016 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% -0,8% -1,5% 14-1 2012 2013 2014 2015 2016-2,3% 06.2015 12.2015 06.2016 12.2016 Norron Select R NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GR SEK Pareto Global Corporate Bond B Norron Select R 7,32% 5 1,50% 20,00% LU0580532280 Norron Select förvaltas av Nicklas Granath. Nicklas har mer än 20 års erfarenhet från finansbranschen och har jobbat mycket med derivathandel. Fonden söker att nå en risk i intervallet 5-15%, där just variationen i risktagandet är ett viktigt inslag i förvaltningen. Fokuset är på att maximera den riskjusterade avkastningen i fonden. Pareto Global Corporate Bond B 3 0,55% LU1199945947 Pareto Global Corporate Bond fövaltas av Stefan Ericson. Fonden skiljer sig från andrea globala obligationsfonder genom att ha en större del mot nordiska obligationer. September 2016 är 20% mot nordiska bolag, 22% mot europeiska bolag, 26% mot amerikanska och en stor del på 26% mot bolag med global närvaro. Fonden är koncentrerad och har om lag 50 obligastioner/bolag i portföljen. Source: Direct
Sector Global Kernel i SEK Time Period: 20.03.2014 to 31.12.2016 82,5% 75,0% 67,5% 6 52,5% 45,0% 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% Sector Healthcare Value i SEK Time Period: 13.02.2015 to 31.12.2016 24,0% 22,0% 2 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 15 06.2014 12.2014 06.2015 12.2015 06.2016 12.2016 06.2015 12.2015 06.2016 12.2016 Sector Global Equity Kernel P USD MSCI World 100% Hdg NR USD Sector Healthcare Value B SEK Sector Global Equity Kernel P USD 5 0,30% IE00BGLCVC52 Sector Healthcare Value B SEK 2,00% IE00BD4TR919 Sector Global Equity Kernel förvaltas av Jørgen Andersland. Fonden erbjuder exponering mot stora globala företag. Fondförvaltaren har stor frihet att a från index med avseende på både landoch sektorallokeringen. Lika viktigt som att hitta de bästa bestånden, lägger förvaltaren vikt på att analysera bort negativia (högt prisade företag, bolag med svag tillväxt, svag ledning etc.). Fonden består av cirka 100 företag med ca 1% i varje företag. Fonden investerar globalt i hälsoföretag, med stor vikt mot pharmabolag. För tiden är 60% investerat i USA och 30% i Europa. Fondens A USD-klass har fem stjärnor från. Fonden förvaltas av Trond Horneland och Trond Tviberg. Fonden är valutasäkrad i SEK. Source: Direct
Disclaimer 16 Disclaimer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer att bero på marknadens utveckling, förvaltarens kompetens, fondernas risk och förvaltningsen. en kan bli negativ till följd av kursförluster. Pensum Asset Management anser att informationen i denna presentation kommer från källor som är tillförlitliga, men kan inte garantera att informationen alltid är fullständig, korrekt eller tillgängliga. Pensum Asset Management frånsäger sig därmed allt ansvar för fel och brister. Informationen i denna presentationen har tagits fram för att ge befintliga och potentiella investerare information om portföljernas sammensättning, risker och historiska resultat. Investerare bör veta att diskretionär portföljförvaltning är en individuell service management och att faktiska portföljer och resultat kommer att skilja sig från denna presentation, som en följd av kostnaderna och att omfattningen och tidpunkten för omfördelning av portföljerna ofta kan skilla sig ifrån de som presenteras. I denna presentation används fondernas NAV-kurser vid beräkningen av resultaterna. Vissa fonder betalar returprovisioner. Dessa återvändes till kunden. erna till Pensum Asset Management och transaktionser påverkar också det faktiska utfallet. Pensum Asset Management org nr 516409-6918 Pensum Asset Management är ett värdepappersbolag med verksaomhet i Sverige, Norge och Luxemburg. Pensum Asset Management är under tilsyn av CSSF, Luxemburgs motsvarande till den svenska Finansinspektionen. Pensum Asset Management ägs gemensamt av det norska bolaget Pensum Holding AS och svenska CMI Group AB. Våra tjänster: - Investeringsrådgivning - Diskretionär Förvaltning - Corporate Finance - Fondadministration Kontakt Stockholm Kungsträdgårdsgatan 18 Box 7121 103 87 Stockholm +46 8 41 00 65 00 Malmö Skomakaregatan 6-8 211 34 Malmö +46 8 41 00 65 00 Oslo Ramstadsletta 17 1363 Høvik +47 23 89 68 44 Luxemburg 40 Avenue de Monterey L-2163 Luxembourg +352 27 04 25 22