Exponering mot RYSSLAND & ÖSTEUROPA RELAX RYSSLAND & ÖSTEUROPA (SHBO 1104) Uppräkningsfaktor preliminärt 110 % 100 % kapitalskydd av nominellt belopp på förfallodagen Pris per post: 11 000 kronor (inklusive överkurs om 1 000 kronor) Courtage är 229 kronor per post Totala avgifter* är högst 1,5 % per år Löptid: 3 år (22 januari 2008 24 januari 2011) Sista anmälningsdag: 17 januari 2008 Emittent: Handelsbanken *Inklusive courtage och arrangörsarvode beräknat på investerat belopp. Det investerade beloppet kan såväl öka som sjunka i värde varmed avgifternas procentuella andel förändras.
HÖG POTENTIAL De senaste åren har aktiemarknaderna i öst haft en fenomenal utveckling. Det gäller särskilt aktiemarknaderna i Ryssland (representerat av RDX Index) och Östeuropa (representerat av CECE Composite Index). Relax Ryssland & Östeuropa har en spännande exponering både mot global tillväxt (genom energi och råvaror) och mot fortsatt inhemsk tillväxt i Östeuropa. Samtidigt bidrar kombinationen, 50 % Ryssland och 50 % Österuropa, till en viss riskspridning jämfört med att placera endast i Ryssland eller i Östeuropa. << Ryssland >> Den ekonomiska tillväxten under 2006 hamnade strax under 7 %. Sedan rubelkollapsen i augusti 1998 har Rysslands ekonomi nästan fördubblats i storlek. I termer av BNP tillhör Ryssland i år världens 10 största ekonomier. << Östeuropa >> BNP-nivåerna i Östeuropa ligger fortfarande långt under nivåerna i väst, vilket gör att det ännu finns gott om utrymme för att komma ikapp. Inte minst finanssektorn kommer att gynnas då ekonomierna i Östeuropa förbereder sig för att delta i euron. Den östeuropeiska ekonomin har en helt annan inriktning än den ryska. CECE Composite Index, som avspeglar aktiemarknaderna i Tjeckien, Ungern och Polen, består till cirka 40 procent av banker och finansföretag, till cirka 15 procent av telekombolag, och 15 % av energibolag. I synnerhet finans- och telekombolag har goda förutsättningar att utvecklas positivt när de östeuropeiska ekonomierna blir alltmer avancerade. Källa: Handelsbanken Regeringen vill utveckla ekonomin bortom oljeberoendet och det satsas stora resurser på att modernisera eftersatta områden inom ekonomin och samhället genom så kallade nationella projekt och särskilda ekonomiska zoner. I bästa fall kan dessa försök leda till en bredare och mer genomgripande reformverksamhet som ännu inte syns till. Den bilaterala överenskommelsen med USA i november 2007 anses vara det sista stora hindret för ett ryskt WTOmedlemskap, som kan komma att väcka liv i den slumrande reformprocessen. Risken för lägre oljepris har även bidragit till att väcka insikter om behovet av en mer utvecklad ekonomi.
Relax Ryssland & Östeuropa Exempel på bolag: Gazprom LUKoil Norilsk Nickel RosNeft Surgutneftegaz PKO Bank Polski Cez (Tjeckien) Pekao KGHM Polska Miedz SA PKn Magyar Telekom PLC (Ungern) Investera i Ryssland och Östeuropa! << Relax Ryssland & Östeuropa är ett placeringsalternativ för dig som tror på tillväxtmarknaderna Ryssland och Östeuropa, och som vill ta del av möjligheten till hög avkastning, men till begränsad risk. << Historisk utveckling: RDX Index och CECE Composite Index 500 400 300 200 100 0 Dec-02 Jun-03 Dec-03 Jun-04 Dec-04 << Räkneexempel Slutligt inlösenbelopp på förfallodagen baserat på ett investeringsbelopp om 11 000 kr plus 229 kr i courtage. Indexutveckling Uppräknings- Nominellt Tilläggs- Återbetalnings- Genomsnittlig under löptiden faktor (preliminär) belopp belopp belopp avkastning per år 1 +200 % 110 % 10 000 kr 22 000 kr 32 000 kr 41,78 % +100 % 110 % 10 000 kr 11 000 kr 21 000 kr 23,20 % +50 % 110 % 10 000 kr 5 500 kr 15 500 kr 11,34 % 0 % 110 % 10 000 kr 0 kr 10 000 kr -3,79 % -20 % 110 % 10 000 kr 0 kr 10 000 kr -3,79 % << www.avanza.se/relaxrysslandosteuropa Denna folder, slutliga villkor och prospektet i sin helhet hittar du på ovanstående webbadress. Vi ber dig särskilt uppmärksamma uppgifter om risker, emittentens kreditvärdighet samt uppgifter om avkastningsberäkning. << Aktieindexobligationen hur fungerar den? Aktieindexobligationen förenar obligationens trygghet med aktiemarknadens attraktiva tillväxtmöjligheter. En aktieindexobligation består av två komponenter, en nollkupongsobligation och en option. Obligationsdelen växer med en given ränta upp till 100 % av nominellt belopp på förfallodagen. Optionsdelen kan i sämsta fall bli utan värde, men i bästa fall få ett mycket högt värde. Detta innebär att optionsdelen ger investerare en möjlighet att delta i en uppgång på aktiemarknaden. Jun-05 RDX Index CECE Composite Index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Dec-05 Jun-06 Dec-06 Jun-07 Dec-07 1 ((Slutligt inlösenbelopp)/11 229)^(1/3) -1 Aktieoption Nollkupongsobligation Löptidens startdag 10 % överkurs 100 % nominellt belopp (10 000 kr) Möjligt tilläggsbelopp Minst 100 % av nominellt belopp återbetalas på förfallodagen Löptidens slutdag
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Erbjudandet ges av: Emittent: Kapitalskydd: Löptid: Slutindex: Förfallodag och återbetalning: Andrahandsmarknad: Lägsta investeringsbelopp: Courtage: Förbehåll: ISIN Nummer: Kortnamn på NGM: Arrangörsarvode: Avanzas totala arvode: Avanza Bank AB inbjuder härmed till köp av Relax Ryssland/Östeuropa. Emittent av obligationerna är Svenska Handelsbanken AB (publ) ("Handelsbanken"). 100 % av nominellt belopp på förfallodagen. Emittenten är alltså skyldig att på förfallodagen återbetala minst nominellt belopp oavsett hur underliggande index har utvecklats. Löptiden är 3 år. Avser perioden 22 januari 2008 24 januari 2011, det vill säga den period när obligationen har en exponering mot underliggande index. Slutindex för respektive index (50 % vardera) fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 24 januari 2010 till och med den 24 januari 2011 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka slutindex alltför mycket. Förfallodag och återbetalning av nominellt belopp samt utbetalning av eventuell avkastning beräknas ske den 7 februari 2011. Emittenten kommer ansöka om börsinregistrering av Relax Ryssland & Östeuropa på NDX Bonds vid Nordic Growth Market (NGM) från och med den 28 januari. 11 000 kr (inkl. överkurs om 1 000 kr), motsvarande en obligation med ett nominellt belopp om 10 000 kr och en överkurs om 10 %. Courtage ej medräknat. Tillkommer med 229 kr per post om nominellt 10 000 kr. Uppräkningsfaktorn i denna folder är preliminärt 110 %. Definitiv uppräkningsfaktor fastställs senast den 22 januari 2008 och kan komma att bli såväl lägre som högre. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur räntor och volatiliteten på underliggande index rör sig fram till denna dag. SE0002264747. SHBO 1104. På likviddagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage erläggs. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen erläggs courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4-0,8 % per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. Av arrangörsarvodet ovan får Avanza Bank mellan 0,0-0,3 % per år, samt erhåller hela courtaget om 229 kr per post om nominellt 10 000 kr. ANMÄLAN Anmälan kan göras på: www.avanza.se alternativt på telefon 08-562 250 00. TIDSPLAN 6 december 2007 17 januari 2008: 22 januari 2008: 22 januari 2008: 24 januari 2011: 7 februari 2011: Anmälningsperiod. Likviddag och den dag avräkningsnotor presenteras på kundens depå över Internet. Första dag på löptiden. Sista dag på löptiden. Återbetalningsdag. HANDEL MED VÄRDEPAPPER INNEBÄR ALLTID EN RISK. En investering i värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga prospektet.
Annat som kan vara bra att veta Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnotan beräknas sändas ut den 18 januari 2008. Fastställda startindex och fastställd uppräkningsfaktor publiceras på www.avanza.se/relaxrysslandosteuropa från och med den 23 januari 2008. Avanza har rätt att ställa in emissionen om uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst 100 %. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Avanza tillbaka beloppet till det konto som angivits. Kreditrisk Vid köp av aktieindexobligation 1104 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor's och Aa1 från Moody's. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i aktieindexobligation 1104 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Aktieindexobligationer är en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur den underliggande aktiemarknaden förändras, utan också av en rad andra faktorer såsom optionens löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta man hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Fullständiga villkor Aktieindexobligation 1104 ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet för aktieindexobligation 1104 utgörs dels av Grundprospektet får Handelsbankens MTN-, Warrantoch Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.avanza.se/relaxrysslandosteuropa. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. RDX Index Disclaimer The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. CECE Composite Index Disclaimer The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the CECEEUR Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. Mer information om underliggande index: www.indices.cc Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. Överkurs, ökad risk större potential Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika aktieindexobligationer Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut aktieindexobligationer. Olika aktieindexobligationer kan vara kopplade till samma aktiemarknad, men vara konstruerade på olika sätt. Det bör därför uppmärksammas att jämförbarheten mellan olika aktieindexobligationer på samma aktiemarknad ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor.