Halvårsrapport 1 januari 30 juni 2016 Peter Wågström Vd och koncernchef Mattias Lundgren CFO KMH, Stockholm 1
NCC Q2 2016 Förbättrad orderingång +24% Blandad utveckling i Building och Infrastructure Bättre för Industry Högre resultat från Property Development Utdelnng av Bonava Police headquarters, Halmstad 2
Q2 2016 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 17,1 Mdr SEK (13,8) 13,6 Mdr SEK (13,2) 47,2 Mdr SEK (44,4) 572 MSEK (541) 3
Januari - juni 2016 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 27,7 Mdr SEK (25,7) 22,8 Mdr SEK (23,5) 47,2 Mdr SEK (44,4) 240 MSEK (286) 4
Utsikter nordiska byggmarknaden 5
Nordiska byggmarknaden Högre tillväxt i byggvolym än BNP 2016 Mdr EUR 160 140 120 100 80 60 Sverige Danmark Finland 2.7% 4.0% 2.2% 2.2% 2.1% 2.0% BNP-tillväxt Norden Tillväxt byggproduktion 40 20 Norge 0 Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2015 2015 2016e 2017e 6
Nordiska byggmarknaden Byggvolym per segment Mdr EUR 160 140 120 100 Anläggning 7.3% 4.5% 80 60 Renovering 3.1% 3.3% 40 20 Nybyggnad 2.1% 1.4% 1.3% 1.6% 1.4% 0 Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2015 2015 2016e 2017e 7
Nordiska byggmarknaden Marknadsutsikter asfalt Asfalt, milj ton 24 8.7% Sverige 7 6.9% 18 Tillväxt asfalt Danmark 4 12 Finland 5 6 7 Norge 0-0.3% -6 2015 2015 2015 2016e 2017e Källa: Euroconstruct och NCC 8
Nordiska byggmarknaden Marknadsutsikter stenmaterial Stenmaterial, milj ton 320 240 160 76 50 85 Sverige Danmark Finland 5.0% 3.9% Tillväxt stenmaterial 80 82 Norge 2.1% 0 2015 2015 2015 2016e 2017e Källa: Euroconstruct och NCC 9
NCC Industry NCC Recycling Borås 10
Något högre volymer i Q2 jämfört med 2015 Såld volym stenmaterial, tusental ton 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 Såld volym asfalt, tusental ton 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 11
Nettoomsättning i Q1 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 25% 27% Asfalt och beläggning Danmark Finland Norge 8% 25% 3% 64% Sverige Stenmaterial 48% 12
Nettoomsättning januari - juni 2016 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 12% Norge Ryssland 1% Finland 8% 12% 30% 58% Asfalt och beläggning Danmark 22% 57% Sverige Stenmaterial 13
NCC Infrastructure Norsborgsdepån,Stockholm 14
Högre orderingång NCC Infrastructure Mdr SEK Q2 2015 Q2 2016 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Orderingång Orderstock Mdr SEK 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2015 Q2 2016, R12 Orderingång Nettoomsättning 15
Produktmix Q1 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Markarbeten 37% Markarbeten 42% Övrigt 22% Övrigt 17% Drift och underhåll 15% Drift och underhåll 17% Väg 11% Väg 12% Järnväg 10% Tunnel 5% Tunnel 3% Järnväg 5% Bro 2% Bro 2% 16
Produktmix jan-jun 2016 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Markarbeten 40% Markarbeten 45% Väg 23% Övrigt 19% Övrigt 17% Väg 14% Bro Drift och underåll 8% 4% Drift och underhåll Tunnel 7% 6% Järnväg 4% Järnväg 6% Tunnel 4% Bro 3% 17
Geografisk fördelning Q1 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 1% Finland 2% Finland Danmark 10% 13% Norge 25% 76% Sverige Danmark 6% 67% Sverige 18
Geografisk fördelning jan-jun 2016 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 1% Finland 3% Finland Danmark 11% 5% Norge 24% 83% Sverige Danmark 6% 67% Sverige 19
Projektexempel NCC Infrastructure Nybyggnad av vattenverk i Kungälv Kund: Kungälvs kommun Partneringsamarbete Ordervärde: 300 MSEK 20
Förbifart Stockholm Trafikplats Hjulsta Norra Kund: Trafikverket Ordervärde: 608 MSEK Trafikplats Häggvik Kund: Trafikverket Ordervärde: 740 MSEK 21
NCC Building Folkboende, Isopen, Örebro 22
Högre orderstock NCC Building Mdr SEK 30 Q2 2015 Q2 2016 Mdr SEK 30 2015 Q2 2016, R12 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 23
Produktmix Q1 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Bostadsbyggande 37% Bostadsbyggande 40% Renovering 23% Renovering 22% Övrigt 12% Övrigt 12% Skola 12% Kontor 10% Sjukhus 7% Skola 7% Kontor 7% Sjukhus 5% Industri 1% Handel 3% Handel 1% Industri 1% 24
Produktmix Q1 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Bostadsbyggande 37% Bostadsbyggande 40% Sjukhus 7% Renovering 22% Renovering 23% Övrigt 12% Övrigt 12% Kontor 10% Kontor 7% Skola 7% Skola 12% Sjukhus 5% Industri 1% Handel 3% Handel 1% Industri 1% 25
Geografisk fördelning Q1 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 23% Finland 24% Norge 9% 56% Sverige Norge 9% 51% Sverige 12% Danmark 16% Danmark 26
Geografisk fördelning jan-jun 2016 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 20% Finland 24% Norge Danmark 6% 6% 68% Sverige Norge 9% 51% Sverige 16% Danmark 27
Projektexempel NCC Building Miljöklassat kontor åt Fabege Arenastaden, Solna 830 MSEK 28
Universitetssjukhus i Örebro Nytt universitetssjukhus i Örebro Kund: Region Örebro Partneringsamarbete Ordervärde: 1,5 Mdr SEK 29
NCC Property Development Hyllie, Malmö 30
Utsikter fastighetsmarknaden kontor CBD Stockholm Direktavkastning 2015 Helsingfors Vakansgrad 2015 Köpenhamn Oslo Källa: Newsec, NCC 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Lysaker Polaris, Oslo 31
Nettoomsättning jan-jun 2016 NCC Property Development Produktmix Produktmix Övrigt/hyresintäkter 32% Handel 1% 67% Kontor Finland Norge 3% 12% Danmark 14% 71% Sverige 32
17 900 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 Uthyrningsbar yta början av kvartalet Uthyrt i kvartalet Uthyrd yta 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 Q1 Q2 33
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200,000 150,000 16 15 14 14 18 17 Antal projekt Sverige 100,000 50,000 Norge Danmark 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Finland 34
Kontorsfastighet i Hyllie resultatavräknad i Q2 Bolagsförsäljning med ett sammanlagt underliggande fastighetsvärde om cirka 330 MSEK Total uthyrningsbar yta 7 300 kvm Uthyrningsgrad 98% 35
Gladsaxe Company House Kontorsprojekt nära Köpenhamn Uthyrningsbar yta: 15 400 kvm Köpare: Danska pensionsfonden PensionDanmark Hållbarhetscertifierad: DGNB Platinum 36
Mattias Lundgren CFO Södra Cell, Värö 37
Utdelning av Bonava påverkan på bokslutet Redovisningsprincip IFRS 5 Bonava redovisas netto på en rad under verksamhet under avveckling i resultaträkningen I kassaflödet separatredovisas Bonavas resultat efter finansnetto, därefter ingår Bonava i sin helhelt KMH, Stockholm 38
Resultaträkning MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15 jun 16 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning 13 646 13 218 52 430 Bruttoresultat 1 511 1 244 4 692 Försäljnings- och administrationskostnader -838-704 -2 938 Kostnadsprocent 6,1% 5,3% 5,6% Övrigt -100 1-109 Rörelseresultat 572 541 1 644 Finansiella poster -24-12 -68 Resultat efter finansiella poster 548 529 1 576 Skatt på periodens resultat -108-102 -290 Periodens resultat 441 427 1 286 Periodens resultat från avvecklad verksamhet 6 810 9 7 696 Periodens resultat från kvarvarande och avvecklad verksamhet 7 250 435 8 982 Logistics, Brunna, Stockholm 39
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansiering R12 4 MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul15- jun 16 3 Från löpande verksamheten 410 471 3 430 2 Från fastighetsprojekt -233-253 450 1 Från bostadsprojekt 238-550 527 0 Övrigt rörelsekapital -959-527 -143-1 Investeringsverksamheten -670-255 -1,179-2 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Kassaflöde före finansiering -1 215-1 079 2 981 40
Rörelseresultat per affärsområde Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15 - jun 16 MSEK NCC Building 150 142 Apr-jun Apr-jun 562 Msek 2016 2015 NCC Infrastructure 93 124 399 NCC HK -171-31 NCC Industry 290 262 463 Internvinster 128-16 NCC Property Development 71 52 Koncernjusteringar 432 12 10 Övrigt och elimineringar -32-38 -212 Övrigt och -32-38 Rörelseresultat exkl Bonava (Housing) 572 541 elimineringar 1 644 41
NCC Building Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 7,500 5.0% MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15- jun 16 6,000 4,500 3,000 4.0% 3.0% 2.0% Nettoomsättning 6 849 6 254 25 118 Rörelseresultat 150 142 562 Rörelsemarginal, % 2,2 2,3 2,2 1,500 1.0% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 0.0% 42
NCC Infrastructure Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 8,000 7,000 4.0% 3.5% MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15- jun 16 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Nettoomsättning 4 250 4 279 16 823 Rörelseresultat 93 124 399 Rörelsemarginal, % 2,2 2,9 2,4-1,000 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2-0.5% 43
NCC Industry Nettoomsättning, MSEK 6,000 5,000 4,000 3,000 RoCE, R12 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15- jun 16 Nettoomsättning 3 039 2 996 10,524 Rörelseresultat 290 262 463 Rörelsemarginal, % 9,6 8,8 4,4 2,000 4.0% RoCE, % 11,3 1,000 2.0% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 0.0% 44
NCC Property Development Nettoomsättning, MSEK 1,600 1,400 RoCE, R12 16% 14% MSEK Apr-jun 2016 Apr-jun 2015 Jul 15- jun 16 1,200 1,000 800 600 400 200 12% 10% 8% 6% 4% 2% Nettoomsättning 458 511 2 996 Rörelseresultat 71 52 432 Rörelsemarginal, % 15,5 10,1 14,4 RoCE, % 8,8 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 0% 45
Koncernens finansiella mål 46
Rörelsemarginal 5% 4% Mål 4 3% 3.1% 3.1% 2% 1% 0% 2015 Q2 2016, R12 47
Omsättningstillväxt MSEK 60,000 50,000 40,000 1,3% Mål: 5% genomsnittlig årlig omsättningstillväxt 30,000 20,000 10,000 0 2015 Q2 2016, R12 48
Soliditet och avkastning på eget kapital 25% Avkastning på eget kapital* Soliditet 20% 15% 10% Mål 20% Omvärderingseffekt pensioner 509 MSEK 5% 0% 2015* Q2 2016, R12 * Avkastningen på eget kapital är beräknad på NCC:s resultat exklusive Bonava men eget kapital justeras först i och med kapitaltillskottet från NCC till Bonava i Q4 2015, vilket har en påverkan på genomsnittligt eget kapital. 49
Nettolåneskuld* / EBITDA Gånger 3.0 2.5 Restriktion <2,5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 * Exkl pensionsskuld 2015 Q2 2016, R12 50
Malmvägen, Kiruna 51
Sammanfattning halvvägs 2016 Bra marknadsutsikter NCC Building nettoomsättning förbättras NCC Infrastructure god orderingång i Q2 och hög anbudsaktivitet NCC Industry bra start med förbättrat resultat NCC Property Development fokus på starter Utdelning av Bonava Ny organisation på plats Kiruna 52
Strategy 2016 2020 Profitable growth Renew our industry and provide superior sustainable solutions 53
54
Kontaktinformation IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Cheif Financial Officer Mattias Lundgren Tel. +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se 55