BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 AB Volvofinans (publ) org nr 556069-0967 1 januari - 31 december 2007 Informationen är sådan som AB Volvofinans skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna information lämnades för offentliggörande den 29 februari klockan 14.00. VD HAR ORDET När vi gick in i verksamhetsåret 2007, lade vi vårt resultatmässigt bästa år någonsin bakom oss. Resultatet för 2006 uppgick till 299,8 miljoner kronor och utlåningen, huvudsakligen för fordonsfinansiering, till 24,2 miljarder kronor. Men vi hade en rad omfattande arbetsuppgifter framför oss vid sidan av den ordinarie verksamheten. Vi skulle sjösätta vårt Basel II projekt (de nya reglerna för kapitaltäckning), genom att både externt och internt fullt ut nyttja vårt nya kreditvärderingssystem, VF Score. Vi skulle parallellt ansöka hos Finansinspektionen om tillstånd att arbeta enligt det nya riskklassificeringssystemet IRK. För vår redovisning gällde att till fullo börja tillämpa IFRS (International Financial Reporting Standards) nya redovisningsregler. Till detta kom att söka tillstånd för Volvofinans Konto AB att bedriva bankverksamhet och att ta in denna verksamhet i moderbolaget. Under året förhandlade hälftenägaren Ford Credit om att sälja 80 (40% av totala aktieinnehavet) procent av aktierna till statliga Sjätte AP-fonden, en affär som presenterades i juli månad, och som för Volvofinans innebär nya, goda möjligheter. Parallellt med detta har vi ägnat stor möda åt att anpassa organisationen till de nya villkor som blir följden av att vi kommer att bedriva bankverksamhet i ett samlat Volvofinans och att det så kallade gruppundantaget försvunnit. Det senare betyder att landets Volvohandlare nu säljer bilar av flera märken förutom Volvo och Renault Ford, Jaguar, Land- Rover, Hyundai och Mazda. Jag kan nu med stor glädje konstatera att vi, trots denna extra arbetsbörda, har presterat ytterligare ett rekordår. Vi når ett resultat på 305,8 Mkr (299,8), baserat på en marginellt större utlåning, 24,8 Mdr kr (24,2). Det är värt att i detta sammanhang påpeka, att Volvofinans inte har som prioriterad uppgift att maximera vinsten i den interna verksamheten, utan att arbeta med säljstöd och därmed till stöd för lönsamhetsutvecklingen i återförsäljarledet. Ford Motor Company och vår delägare Ford Credit brottas fortsatt med lönsamhetsproblem, vilket under flera år har legat Volvofinans i fatet. Med den nya ägarkonstellationen Volverkinvest (50 %), Sjätte APfonden (40 %) och Ford Credit (10 %) har vi av Moody s fått en kreditrating som gör vår upplåning väsentligt enklare. Med statliga Sjätte AP-fondens 40- procentiga ägande, som är uttalat långsiktigt, kom en uppgradering av Volvofinans från A3/P-2 Negative till Stable. Moody s säger, i sammandrag, att bedömningen bottnar i att Volvofinans har en ledande position inom specialgebitet fordonsfinansiering, vilket är drivet av framgångsrik försäljning av Volvo-bilar i 48 år och noterar vidare att verksamheten är väl diversifierad och inte ensidigt beroende av Volvo. Övriga aktiviteter genererar ca 60 procent av vinsten före skatt. Moody s pekar vidare på Volvofinans goda finansiella fundament och ser en stor fördel i att statliga Sjätte AP-fonden köper 40 procent av aktierna i Volvofinans från FCI (Ford Credit International). Volvofinans och landets Volvohandlare går mot bakgrund av det som gjorts och hänt under 2007, med stärkta förutsättningar mot nya möjligheter. Den svenska Volvohandeln omfattar idag 70 återförsäljare med 200 försäljningsställen och 9 200 anställda. De omsatte under 2007 ca 35 Mdr kr med en vinst på drygt 800 Mkr. Lönsamheten är genomgående mycket god, med säljfinansiering och drivmedelsförsäljning som bra bidragsgivare. Den svenska personbilmarknaden har ökat varje år sedan 2001 och 2007 var inget undantag. Volvo var med 63 963 nybilsregistreringar (plus 14,6% från 2006) och en marknadsandel på 20,8 procent (19,7) marknadsledare i Sverige för 49:e året i rad. 1(17)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 Renault SA tar nu över agenturen från Volvo Personbilar Sverige, men Volvohandlarna fortsätter att sälja Renault-programmet och Volvofinans har tecknat samarbetsavtal med Renault. Det registrerades 11 409 nya Renaultbilar under 2007, en minskning av marknadsandelen från 4 till 3,1 procent. Renaults satsar nu kraftfullt att tillsammans med Volvohandlarna öka sina marknadsandelar till tidigare höga nivåer. Försäljningen av Ford ökade med 7,3 procent, från 16 999 till 18 245 nya bilar. Andelen miljöbilar, med E85 eller diesel som drivmedel ökade starkt. Såväl Volvo som Ford och Renault har mycket attraktiva miljöbilsprogram att erbjuda. Lastbilsmarknaden i Sverige var fortsatt stark. Totalt registrerades 2 697 nya lastbilar (över 7 ton) av märket Volvo (marknadsandel 42,6%). Marknaden för lastbilar, som kräver ytterst effektiva organisationer, koncentreras successivt till större enheter. Volvo Truck Center (ägs av AB Volvo) svarar i dagsläget för nära 40 procent av försäljningen, medan Liljedahlskoncernen, Persson Invest och Rejmeskoncernen tillsammans svarar för ca 35 procent. Detta betyder att 75 procent av lastbilsverksamheten nu är förlagd till stora, effektiva organisationer. Volvofinans Konto Bank AB är nu på väg att bli en fullt integrerad del i Volvofinans och vi kan därmed synkronisera verksamheten med övriga enheter, system, IT-stöd etcetera. Under 2007 tillkom 60 000 nya Volvokortkonton och via dem görs nu 455 000 köp per månad, året om. Volvo Lastbilskort växer kontinuerligt i antal och omfattning. Nu finns 19 000 Lastbilskort i trafik och flera stora åkerier ansluter sig. Vi ställer nu ett nytt och starkare Volvofinans på benen, med ny, sammanhållen organisation, tydligare regelverk, effektiva system och optimalt IT-stöd. Alla pjäser är på plats och vi kan börja trimma verksamheten med grund i IRK och VF Score. Vår gamla affärsidé angav, att vi genom produktoch säljfinansiering ska stödja försäljningen av Volvooch Renault-produkter på den svenska marknaden. Den nya bolagsordningen lämnar utrymme att addera ytterligare varumärken till Volvo och Renault och vi kan nu därför skriva om affärsidén till att genom produktoch säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som saluförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Detta betyder att vi via Volvohandelns samtliga bilmärken får tillgång till en betydligt större marknad, samtidigt som vi kan minska koncentrationsrisken ytterligare. Vi har nu en stabil grund för ytterligare expansion, med en affärsorienterad och vältrimmad organisation, stabila och finansiellt starka ägare, ett komplett utbud av produkter och tjänster, ett optimalt IT-stöd och nära 50 års erfarenhet. Nu tar vi sikte på att bli det enda självklara alternativet för Volvohandelns kunder, det som i vår vision uttrycks så, att Volvofinans ska av sina kunder, ägare och samarbetspartners uppfattas som marknadsledare inom fordonsfinansiering och koncept relaterade till den försäljning som utgör Volvohandelns verksamhet. Göteborg i februari 2008 Bert Björn Verkställande Direktör AB Volvofinans 2(17)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 ÄGARFÖRHÅLLANDE / VERKSAMHET Volvofinans ägs till 50% sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger sedan september 2007 40% och Ford Credit International Inc. 10% (tidigare 50%). Volvofinans huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som saluförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. AB Volvofinans är ett auktoriserat kreditmarknadsbolag liksom dotterbolaget Volvofinans Konto AB som fick tillstånd av Finansinspektionen i december att bedriva bankverksamhet och namnändrades då till Volvofinans Konto Bank AB. Bolagen är under tillsyn av den svenska Finansinspektionen. Volvofinans Konto Bank AB bedriver kontokortsrörelse och administrerar och marknadsför huvudsakligen Volvohandelns förmånskort - Volvokortet. AB Volvofinans styrelse beslutade vid styrelsemötet i september om en sammanslagning av AB Volvofinans och Volvofinans Konto Bank AB:s verksamheter. VOLYMER / UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige ökade med 8,5% jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades 306 799 personbilar (282 766). Andelen Volvo- och Renaultregistreringar uppgick till 73 376 (67 241) Volvo- och Renaults sammanlagda marknadsandelar uppgick till 23,9% (23,8). Lastbilsmarknaden för tyngre fordon (över 7 ton) ökade med 8% jämfört med föregående år och totalt registrerades 6 331 lastbilar (5 871) varav 2 697 Volvo. Volvos marknadsandel var cirka 42,6% (45,2), vilket gör Volvo till den dominerande aktören på den svenska lastbilsmarknaden för tyngre fordon. Volvofinans framgångsrika lansering av Volvohandelns Lastbilskort fortsätter enligt plan. Under perioden köptes varor och tjänster för runt 369 Mkr via de 19 000 korten. Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till 205 609 kontrakt (211 406). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till 8 835 kontrakt (9 238) vilket är drygt 4%. 42,6% (46,7) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans. Nybils- och begagnatpenetrationen är 45,6% respektive 39,1%. Volvofinans finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 28% och för begagnat till 54%. Volvokortet fortsätter att expandera och utvecklas positivt, vilket gett både ökade kort- och utlåningsvolymer. Utlåningen ökade med 1% jämfört med föregående år. Antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad och totalt konsumerades varor och tjänster för cirka 9,7 miljarder kronor via Volvokortet. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil hög nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades 32 338 (31 593) bilar med kostnadsuppföljning. Koncernens utlåningsvolym uppgick till 24,8 Mdr kr mot 24,2 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,5 Mdr kr (3,6) vilket motsvarar 14% av total utlåning. Koncernens primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Den geografiska indelningen sammanfaller med koncernen som helhet. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Jan-Dec 2007 PV LV Rörelseintäkter, Tkr 561 756 38 773 Rörelseresultat, Tkr 278 643 27 144 Antal avtal 229 112 8 835 Utlåningsvolym Ø, Mkr 20 974 3 911 3(17)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 RESULTAT Volvofinanskoncernens resultat före kreditförluster förbättrades med 4% till 312,8 Mkr (300,2). Det förbättrade resultatet beror på något högre rörelsemarginaler trots hård konkurrens. Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt ökade med 2% till med 305,8 Mkr (301,4). KREDITRISKER OCH KREDITFÖRLUSTER De konstaterade kundförlusterna som i huvudsak avser kontokortsverksamheten har ökat till följd av de ökade affärsvolymerna. Förlustnivåerna är dock fortsatt jämförelsevis på mycket låga nivåer. De återvunna förlusterna avser huvudsakligen likvid för försålda tidigare avskrivna förluster. Riskreservering avseende kontrakts- och kontokortsstockarna sker enligt en gruppbaserad värdering. Koncernens kreditrisk är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Koncernens problemkrediter avser endast kontokortsfordringar. Dessa har till fullo reserverats och uppgick till 78,0 Mkr (68,7). Antalet inkassokunder är lågt och uppgick vid årets slut till 8 575 (8 134). Ökningen av problemkrediter beror på att snittskulden ökat bl a till följd av allt högre drivmedelspris och kundernas möjlighet till längre kredittider. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. Kreditförluster framgår av tabell nedan. KONCERNEN MODERBOLAGET Belopp i Tkr 2007 2006 2007 2006 Konstaterade kreditförluster Konstaterade kreditförluster - 12 726-9 333-284 - 7 Återvunna förluster 2 602 1 833 72 67 Kreditriskavsättningar - 10 124-7 500-212 60 Reserveringar för befarade kreditförluster 3 124 8 665 9 809 10 757 KREDITFÖRLUSTER, netto - 7 000 1 165 9 597 10 817 KAPITALANSKAFFNING Under året har samtliga marknadsprogram för upplåning nyttjats med god efterfrågan. Den internationella kreditoro som på svensk penning- och kapitalmarknad blev kännbar under årets fyra sista månader har endast i marginell omfattning påverkat Volvofinans upplåning. Volvofinanskoncernens huvudsakliga kapitalanskaffning sker via tre marknadsprogram på sammanlagt 29,7 Mdr kr samt via bankupplåning. Volvofinans nordiska företagscertifikatprogram på 15 Mdr kr ger oss möjlighet att emittera kortfristiga lån i de skandinaviska valutorna samt i euro. För upplåning på den europeiska penningmarknaden nyttjar vi vårt Europeiska företagscertifikatprogram med ramen EUR 500 M. Totalt under året har certifikat till ett värde av 18 Mdr kr emitterats. För långfristig upplåning används vårt MTN-program med ett rambelopp på 10 Mdr kr. Under året har tio obligationsemissioner genomförts på sammanlagt 2,8 Mdr kr med löptider på 1 5 år. Totalt uppgick utestående finansiering via våra tre marknadsprogram till 13,1 Mdr kr vid årsskiftet. Som ett komplement till marknadsupplåning tillförs långfristiga krediter, löptid vanligen 3 5 år, direkt av bank eller via banksyndikat. Vid årsskiftet uppgick denna finansiering till 5,8 Mdr kr. Volvofinans har engagemang med ett tjugotal svenska och internationella banker. Av total kapitalanskaffning vid årsskiftet utgjordes 60% av långfristig upplåning. Kortfristig upplåning, med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av outnyttjade lånefaciliteter. Total volym av tillgängliga faciliteter uppgick vid årets slut till 11,3 Mdr kr, varav 7,1 Mdr kr är bilateralt avtalade med våra kärnbanker, 3 Mdr kr i form av en syndikerad kreditfacilitet samt slutligen 1,2 Mdr kr i form av ett avtal om likviditetstillskott med ägarna. 4(17)
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 FINANSIELLA RISKER Då koncernen verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Dessa risker berörs kortfattat nedan. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att säkerställa betalningsförmågan har Volvofinans ingått avtal med banker om lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Ränterisk kan uppstå som ett resultat av att räntebindningstiderna och/eller räntebaserna för utlåningen och upplåningen inte sammanfaller. Den dominerande delen av Volvofinans krediter samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket innebär att någon större ränterisk inte föreligger. För krediter med fast ränta eller med räntetak utnyttjas derivatinstrument för att erhålla följsamhet mot den korta marknadsräntan. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans har internationellt kreditbetyg från Moody s Investor Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: A3 I samband med att informationen om en ny ägarstruktur tillkännagavs ändrade Moody s den 18 juli ratingutsikterna från negativa till stabila. Enligt Moody s grundar sig denna positiva förändring på fyra faktorer: - Ford Credit International har behållit en ägarandel i Volvofinans vilket innebär att bolaget fortsatt kan dra nytta av Fords kunnande inom bilfinansiering. - Ford kan ej längre utöva ett starkt inflytande över bolagets verksamhet. - Ford kommer nu att tillåta finansiering av andra bilmärken sålda i svensk Volvohandel vilket möjliggör ytterligare diversifiering av Volvofinans affär. - Alla tre ägare har indikerat att aktieinnehavet ses som ett långsiktigt innehav vilket ger stabilitet till bolaget och dess strategi. Detaljerade analyser från Moody s Investor Service finner ni på vår hemsida, www.volvofinans.se. KAPITALTÄCKNING Från och med 1 februari 2007 gäller nya regler för kapitaltäckning och stora exponeringar. De nya reglerna innebär att kapitalkravet i högre grad än tidigare kopplas till institutets totala riskprofil vilket för Volvofinans innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden från och med kvartal 3 2007 vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden från och med kvartal 3 2007 vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG AB Volvofinans har i februari 2008 skickat in en bankansökan till Finansinspektionen. Rapporten för 31 mars publiceras 30 maj 2008 och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: www.volvofinans.se För mer information kontakta Bert Björn, VD, AB Volvofinans, 031 83 88 00, eller info@volvofinans.se Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 5(17)
KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr Koncern* 071231 Moderbolag* 071231 Koncern** 061231 Moderbolag** 061231 Kapitalbas Kapitalbas 2 808 2 790 2 733 2 720 Primärt kapital 2 613 2 595 2 423 2 410 Supplementärt kapital 195 195 310 310 Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetod Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetod Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II Totalt minimikapitalkrav Basel I 1 708 1 614 - - 83 43 - - 1 791 1 657 - - 2 053 1 911 1 980 1 841 Kapitaltäckningsmått Kapitaltäckningskvot 1,57 1,68 1,38 1.48 Kapitaltäckningsgrad 13,16 13,82 11,04 11,82 Primärkapitalrelation 12,24 12,86 9,79 10,48 * Enligt Basel II Schablon ** Enligt Basel I 6(17)
RESULTATRÄKNING, KONCERNEN 2007 2007 2007 2006 2006 2006 Belopp i Tkr Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Ränteintäkter 941 721 255 199 686 522 743 129 207 343 535 786 Leasingintäkter 1 712 237 449 716 1 262 522 1 530 397 399 888 1 130 509 Räntekostnader -817 413-242 944-574 469-572 230-167 295-404 935 Erhållna utdelningar 2 762 2 670 92 1 472 1 416 56 Nettoresultat av finansiella transaktioner* 4 547 793 3 755 5 624 575 5 049 Provisionsintäkter 261 046 67 906 193 140 255 627 64 941 190 686 Provisionskostnader -15 012-3 705-11 307-14 696-1 790-12 906 Summa rörelsens intäkter 2 089 889 529 634 1 560 255 1 949 324 505 078 1 444 246 Allmänna administrativa kostnader -246 249-65 826-180 423-226 749-58 469-168 280 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar -1 489 361-386 247-1 103 114-1 378 323-354 839-1 023 484 Övriga rörelsekostnader -41 493-9 671-31 822-44 047-14 978-29 070 Summa rörelsens kostnader -1 777 102-461 744-1 315 358-1 649 119-428 286-1 220 833 Resultat före kreditförluster 312 787 67 890 244 897 300 205 76 792 223 412 Kreditförluster, netto -7 000-2 987-4 013 1 166 6 895-5 729 Resultat före skatt 305 787 64 903 240 884 301 370 83 687 217 683 Beräknad skatt -82 816-15 369-67 447-84 513-23 562-60 951 Resultat 222 971 49 534 173 436 216 857 60 125 156 732 * Nettoresultat av finansiella transaktioner 2007 2007 2007 2006 2006 2006 Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Valutarelaterade 3 574 938 2 636 4 016 452 3 564 Räntebärande värdepapper & relaterade derivat 973-146 1 119 1 608 123 1 485 4 547 793 3 755 5 624 575 5 049 7(17)
RESULTATRÄKNING, MODERBOLAGET 2007 2007 2007 2006 2006 2006 Belopp i Tkr Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Ränteintäkter 678 700 186 410 492 290 567 309 161 079 406 231 Leasingintäkter 2 391 150 621 634 1 769 516 2 232 216 573 197 1 659 019 Räntekostnader -809 234-240 835-568 399-566 029-165 593-400 437 Erhållna utdelningar 1 119 1 027 92 600 544 56 Nettoresultat av finansiella transaktioner* 4 547 793 3 755 5 624 575 5 049 Provisionsintäkter 80 265 20 615 59 651 78 446 20 329 58 117 Provisionskostnader -10 312-2 428-7 884-9 921-600 -9 321 Summa rörelsens intäkter 2 336 236 587 214 1 749 021 2 308 245 589 531 1 718 714 Allmänna administrativa kostnader -84 247-21 921-62 326-78 926-20 830-58 097 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar -2 058 356-528 368-1 529 988-1 988 804-502 788-1 486 016 Övriga rörelsekostnader -10 993-247 -10 746-13 461-6 081-7 380 Summa rörelsens kostnader -2 153 596-550 536-1 603 060-2 081 191-529 699-1 551 493 Resultat före kreditförluster 182 640 36 679 145 961 227 054 59 833 167 221 Kreditförluster, netto 9 597 1 877 7 719 10 817 2 680 8 138 Resultat före bokslutsdispositioner o skatt 192 236 38 556 153 680 237 872 62 512 175 359 Bokslutsdispositioner -178 200 - - -167 000 - - Skatt** -4 402 38 629-43 030-20 101 28 999-49 101 Resultat 9 635 77 185 110 650 50 770 91 512 126 259 * Nettoresultat av finansiella transaktioner 2007 2007 2007 2006 2006 2006 Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Jan - Dec Okt - Dec Jan - Sep Valutarelaterade 3 574 938 2 636 4 016 2 422 1 594 Räntebärande värdepapper & relaterade derivat 973-146 1 119 1 608 330 1 278 4 547 793 3 755 5 624 2 752 2 872 ** Skatt Skattekostnader i kvartal 4 har påverkats av bokslutsdispositioner. 8(17)
BALANSRÄKNING KONCERNEN MODERBOLAGET 2007 2006 2007 2006 Belopp i Tkr 31 december 31 december 31 december 31 december Utlåning inkl leasingobjekt 24 884 481 24 203 764 23 214 326 22 540 154 Utlåning koncernbolag - - 685 143 884 041 Övriga tillgångar* 988 386 737 040 1 120 225 893 907 Summa tillgångar 25 872 866 24 940 804 25 019 694 24 318 101 Upplåning 20 592 749 19 909 371 20 413 846 19 709 252 Övriga skulder* 1 614 600 1 343 576 958 469 933 964 Förlagslån 194 981 459 588 194 981 459 588 Uppskjuten skatt 824 283 774 387 824 283 774 387 Garantifondslån 200 000 200 000 200 000 200 000 Eget kapital 2 351 586 2 157 265 2 338 614 2 145 165 Årets resultat 94 667 96 617 89 501 95 745 Summa skulder och eget kapital 25 872 866 24 940 804 25 019 694 24 318 101 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde 2007 2006 31 december 31 december Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 23 841 2 724 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -57 861-96 754 9(17)
NYCKELTAL 2007* 2006** Koncernen Helår Helår Räntabilitet eget kapital, % 9,90 10,65 Riskkapital/balansomslutning, % 13,48 14,65 Resultat/Riskvägda tillgångar, % 1,43 1,22 Kapitaltäckningskvot 1,57 1,38 Kapitaltäckningsgrad, % 13,16 11,04 Primärkapitalrelation, % 12,24 9,79 Kreditförluster/Ø utlåning, % 0,03 - I/K-tal 1,98 2,10 I/K-tal exkl kreditförluster 2,03 2,09 * Enligt Basel II Schablon ** Enligt Basel I 10(17)
KASSAFLÖDESANALYS Koncern Moderbolaget 2007 2006 2007 2006 LÖPANDE VERKSAMHET Rörelseresultat 305 787 301 370 192 237 237 871 Resultatandel intresseföretag enl kapitalsandelsmetoden -1 643-872 - - Avskrivningar 1 489 361 1 378 323 2 058 356 1 988 804 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 2 566-1 608 - -1 608 Betald skatt -35 486-37 303-35 461-37 141 Förändringar i löpande verksamhetens tillgångar och skulder Utlåning till kreditinstitut -110 988 45 460 87 910 21 611 Utlåning till allmänheten -127 053 443 606-255 711 490 269 Övriga tillgångar -221 061-46 263-207 219-44 828 Skulder till kreditinstitut -23 950 168 258-23 950 168 258 Upplåning från allmänheten 36 787-94 054 58 002-113 868 Emitterade värdepapper 670 542-463 240 670 542-463 240 Övriga skulder 271 023 56 966 24 505 66 886 Kassaflöde av löpande verksamhet 2 255 885 1 750 643 2 569 211 2 313 014 INVESTERINGSVERKSAMHET Förändring aktier och andelar -1 027-544 -1 027-25 544 Förändring immateriella anläggningstillgångar -28 208-43 237-17 961-33 795 Förändring materiella anläggningstillgångar -1 931 449-1 474 661-2 365 945-2 083 940 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 960 684-1 518 442-2 384 933-2 143 279 FINANSIERINGSVERKSAMHET Förlagslån -264 607-204 000-264 607-204 000 Erhållna aktieägartillskott Utbetald utdelning -30 600-28 200-30 600-28 200 Koncernbidrag - 110 925 62 465 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -295 207-232 200-184 282-169 735 Årets kassaflöde -6 1-4 0 Likvida medel vid årets början 12 11 4 4 Kassaflöde av löpande verksamhet 2 255 885 1 750 643 2 569 211 2 313 014 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 960 684-1 518 442-2 384 933-2 143 279 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -295 207-232 200-184 282-169 735 Likvida medel vid årets slut 6 12 0 4 11(17)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Balanserade vinstmedel inkl Totalt Koncernen Aktiekapital årets resultat Eget kapital Eget kapital 31 december 2005 100 000 1 965 952 2 065 952 Effekter av övergång till IFRS IAS 39 Finansiella instrument -727-727 Ingående eget kapital 2006 efter justeringar 100 000 1 965 225 2 065 225 Årets resultat 216 857 216 857 Summa förändring före transaktioner med ägarna 100 000 2 182 082 2 282 082 Utdelning -28 200-28 200 Eget kapital 31 december 2006 100 000 2 153 882 2 253 882 Balanserade vinstmedel inkl Totalt Koncernen Aktiekapital årets resultat Eget kapital Ingående eget kapital 2007 100 000 2 153 882 2 253 882 Årets resultat 222 971 222 971 Summa förändring före transaktioner med ägarna 100 000 2 376 853 2 476 853 Utdelning -30 600-30 600 Eget kapital 31 december 2007 100 000 2 346 253 2 446 253 12(17)
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Balanserade Bundet eget kapital vinstmedel inkl Totalt Moderbolaget Aktiekapital Reservfond årets resultat Eget kapital Eget kapital 31 december 2005 100 000 20 000 63 242 183 242 Effekter av övergång till IFRS IAS 39 Finansiella instrument -727-727 Ingående eget kapital 2006 efter justeringar 100 000 20 000 62 515 182 515 Erhållet koncernbidrag 62 465 62 465 Skatt hänförlig till erhållet koncernbidrag -17 490-17 490 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital 0 0 44 975 44 975 Årets resultat 50 770 50 770 Summa förändring före transaktioner med ägarna 100 000 20 000 158 260 278 260 Utdelning -28 200-28 200 Eget kapital 31 december 2006 100 000 20 000 130 060 250 060 Balanserade Bundet eget kapital vinstmedel inkl Totalt Moderbolaget Aktiekapital Reservfond årets resultat Eget kapital Ingående eget kapital 2007 100 000 20 000 130 060 250 060 Erhållet koncernbidrag 110 925 110 925 Skatt hänförlig till erhållet koncernbidrag -31 059-31 059 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital 0 0 79 866 79 866 Årets resultat 9 635 9 635 Summa förändring före transaktioner med ägarna 100 000 20 000 219 561 339 561 Utdelning -30 600-30 600 Eget kapital 31 december 2007 100 000 20 000 188 961 308 961 13(17)
REDOVISNINGSPRINCIPER KONCERNEN Fr o m 2007 tillämpar Volvofinans IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom de godkänts av EU. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Samtliga jämförelsesiffror är omräknade i enlighet med IFRS. Den huvudsakliga skillnaden är att derivatinstrument, t ex ränteswapavtal och räntetaksavtal, redovisas till marknadsvärde. Säkringsredovisning tillämpas för upplåning där fast ränta växlas till rörlig via ingångna ränteswapavtal. Detta innebär att de säkrade instrumenten tas upp till verkligt värde med hänsyn till den risk som säkras. De nya reglerna medför att balans- och resultaträkning får ett något annorlunda utseende. Derivatinstrumenten delas upp i positiva och negativa marknadsvärden och bruttoredovisas i balansräkningen. Detsamma gäller för upplupna swap-räntor. Resultaträkningen blir något mer volatil och en ny post, nettoresultat av finansiella transaktioner, visar värdeförändringar drivna av förändringar i valutakurser och marknadsräntor avseende vår upplåning och tillhörande derivatinstrument. Följden av de nya värderingsprinciperna ger en effekt på balanserat resultat per 2005-12-31 på -1,0 Mkr och per 2006-12-31 på +0,6 Mkr. Således förändras resultatet för 2006 med +1,6 Mkr. Samtliga belopp före skatt. Balansräkningens omslutning ökade med 23,3 Mkr per 2005-12-31 och motsvarande siffra för 2006-12-31 är -14,5 Mkr. De ändrade reglerna har också påverkat klassificeringen av räntekostnader i resultaträkningen. För 2006 har 6,7 Mkr klassificerats om från provisionskostnader till räntekostnader. Detta avser kostnader i samband med marknadsupplåning. I enlighet med IAS 17 har klassificering av leasingobjekt i operationella respektive finansiella avtal gjorts. Detta innebär att en del av leasingnettot har klassificerats om till ränteintäkter. Helåret 2006 har 88,3 Mkr flyttats från leasingnetto till ränteintäkter. MODERBOLAGET Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation RR 32:05 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RR 32 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut. 14(17)
BRYGGA BALANSRÄKNING KONCERNEN IFRS Rapporterat Belopp i Tkr December 2006 December 2006 Utlåning inkl leasingobjekt 24 203 764 0 24 203 764 Utlåning koncernbolag - - - Övriga tillgångar* 737 040-14 457 751 497 Summa tillgångar 24 940 804-14 457 24 955 261 Upplåning 19 909 371-90 772 20 000 142 Övriga skulder* 1 343 576 76 128 1 267 448 Förlagslån 459 588-412 460 000 Uppskjuten skatt 774 387 168 774 219 Eget kapital 2 315 954 0 2 315 954 Balanserat resultat 137 928 431 137 497 Summa skulder och eget kapital 24 940 804-14 457 24 955 261 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde 2006 31 december Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 2 724 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -96 754 15(17)
KONCERNEN BRYGGA RESULTATRÄKNING Enligt IFRS Rapporterat Belopp i Tkr 2006 2006 Ränteintäkter 744 601 88 344 656 257 Leasingintäkter 1 530 397-701 819 2 232 216 Räntekostnader -572 230-10 702-561 528 Nettoresultat av finansiella transaktioner* 5 624 5 624 0 Provisionsintäkter 255 627 0 255 627 Provisionskostnader -14 696 6 686-21 382 Summa rörelsens intäkter 1 949 324-611 868 2 561 192 Allmänna administrativa kostnader 226 749 0 226 749 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar 1 378 323-613 476 1 991 799 Övriga rörelsekostnader 44 047 0 44 047 Summa rörelsens kostnader 1 649 119-613 476 2 262 595 Resultat före kreditförluster 300 205 1 608 298 596 Kreditförluster, netto 1 166 0 1 166 Resultat före skatt 301 370 1 608 299 762 * Nettoresultat av finansiella transaktioner Enligt IFRS Rapporterat 2006 2006 Valutarelaterade 4 016 4 016 0 Räntebärande värdepapper & relaterade derivat 1 608 1 608 0 5 624 5 624 0 16(17)
AB Volvofinans (publ), Reg.No. 556069-0967 Bohusgatan 15, Box 198, SE-401 23 Göteborg, Sweden Telephone +46 31 83 88 00 Fax +46 31 16 26 32 www.volvofinans.se 17(17)