Q2 1.1. 30.6.2014
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 s delårsrapport januari juni 2014 En betydande ökning i exportgaranti- och exportkreditfullmakterna Under rapportperioden Q2/2014 ökade Finnveras fullmakter för exportfinansiering betydligt. Maximibeloppet för finansiering av exportgarantier steg från 4,5 miljarder till 17,0 miljarder euro och maximibeloppet för finansiering av exportkrediter från 4,0 miljarder till 7,0 miljarder euro. Finnvera har nu ännu bättre möjligheter än tidigare att komplettera den privata finansmarknaden vid finansieringsarrangemang både för små och medelstora företag och för exportaffärer som kräver långfristig finansiering. Finnvera fick också rätt att teckna SMF-företagens masskuldebrevslån, vilket stärker Finnveras verksamhetsmöjligheter. Under rapportperioden sjönk efterfrågan på Finnveras finansiering något jämfört med årets första kvartal. Under början av året fungerade finansmarknaden i Finland relativt väl. De största hindren för att ett företag ska få finansiering var olönsam verksamhet och otillräckligt eget kapital. Affärsverksamhet och resultatutveckling I januari juni steg eurobeloppet av låne- och borgensofferterna till små och medelstora företag med tio procent jämfört med motsvarande period föregående år. Största delen av offerterna gällde fortfarande driftskapital. Däremot var offerterna som gällde exportfinansiering en tredjedel mindre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. s resultat i januari juni uppvisade en vinst på 34 miljoner euro. Resultatet var 10 miljoner sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (44). De största orsakerna till det försvagade resultatet var ökningen i nedskrivningarna på moderbolaget :s fordringar och borgens- och garantiförlusterna samt förlusterna för poster inom kapitalinvesteringsverksamheten som redovisas till verkligt värde. På motsvarande sätt minskades resultatförsvagningen av att provisionsintäkterna var större än under motsvarande period föregående år och förvaltningskostnaderna mindre. Moderbolaget :s resultat uppgick till 40 miljoner euro, vilket är 7 miljoner euro sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (46). Resultatet för moderbolagets exportgaranti- och specialborgensverksamhet uppgick till 31 miljoner euro (39) och resultatet för kredit- och borgensverksamheten inom SMF-finansieringen till 4 miljoner euro (8). Resultat Q2/2014 Q1/2014 Förändring % Q2/2013 Förändring % H1/2014 H1/2013 Förändring % Räntebidrag 15 13 16 14 7 28 28 0 Provisionsintäkter och -kostnader (netto) Vinster/förluster från poster som värderats till verkligt värde 34 37-9 30 12 71 62 15-4 -3 12-2 147-7 -3 149 Administrationskostnader -11-10 2-12 -9-21 -23-8 Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster -7-28 -77-16 -58-35 -18 94 Från krediter och borgen -22-19 14-24 -8-41 -44-7 Kreditförlustersättning från staten Från exportgaranti- och specialborgensverksamheten 11 12-1 8 34 23 27-15 4-21 -119 0 - -17 0 - Rörelsevinst 27 7 290 15 85 34 44-23 Räkenskapsperiodens vinst 27 8 248 14 86 34 44-22 1.1 30.6.2014 2
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Koncernens nyckeltal 30.6.2014 Soliditet 16,5 % (17,9) Kapitaltäckning 18,5 % (16,5) Förhållandet kostnader intäkter 25,8 % (29,5) Verkställande direktör Pauli Heikkilä: Ändringarna i exportgarantilagen som gjordes i juni ökade maximibeloppen för Finnveras finansiering av exportgarantier och exportkrediter. När Finlands export igen börjar öka har vi goda förutsättningar att vid bankens sida delta i finansieringsarrangemangen för finländska exportföretags utländska köpare. Vi skaffar de nödvändiga medlen för finansiering av exportkrediter och SMF-företag på kapitalmarknaden. I april emitterade vi framgångsrikt det inom vår kapitalanskaffning hittills största masskuldebrevslånet på 500 miljoner euro. Vi kan fortfarande vara med och täcka den politiska och kommersiella risken i finländska exportörers projekt som är inriktade på Ryssland. Vi följer de sanktioner som godkänts i EU och bedömer fall för fall våra möjligheter att delta i projekt utgående från våra normala kriterier. Ett av våra mål är att identifiera tillväxtföretag och sporra dessa till internationell tillväxt. För att påskynda detta inledde vi tillsammans med Tekes och Finpro programmet Team Finland LetsGrow. Programmets finansierings- och rådgivningstjänster hjälper företag att förverkliga sina planer som är inriktade på internationalisering. Med hjälp av programmet LetsGrow kan Finnvera för första gången erbjuda finansiering utan säkerhet som kan utnyttjas i stor utsträckning. 1.1 30.6.2014 3
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 1.1. 30.6.2014 Innehållsförteckning Koncernens ekonomiska utveckling 5 Riskställning 9 Personal 10 Ändringar i verksamhetsmiljön samt i närings- och ägarpolitiken 10 Händelser efter rapportperioden 10 Finansieringsutsikter 11 Tabeller Totalresultaträkning 12 Balansräkning 13 Förändringar i eget kapital 14 Kassaflödesanalys 15 Noter till redovisningen 16 I ingår utöver moderbolaget även dotterbolagen Seed Fund Vera Ab och Veraventure Ab som gör kapitalinvesteringar samt Finlands Exportkredit Ab som erbjuder exportkrediter och exportfinansiering som grundar sig på källskatteavtal och som förvaltar ränteutjämningen. 1.1 30.6.2014 4
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Koncernens ekonomiska utveckling januari juni 2014 s resultat i januari juni 2014 uppvisade en vinst på 34 miljoner euro. Resultatet var 10 miljoner sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (44). De största orsakerna till det försvagade resultatet var ökningen i nedskrivningarna på moderbolaget Finnvera Abp:s fordringar och borgens- och garantiförlusterna samt förlusterna för poster inom kapitalinvesteringsverksamheten som redovisas till verkligt värde. På motsvarande sätt minskades resultatförsvagningen av att provisionsintäkterna var större än under motsvarande period föregående år och förvaltningskostnaderna mindre. Moderbolaget :s resultat uppgick till 40 miljoner euro, vilket är 7 miljoner euro sämre än resultatet från motsvarande period föregående år (46). Nedskrivningarna på moderbolagets fordringar och borgens- och garantiförlusterna uppgick till 34 miljoner euro i januarijuni, dvs. de var på en betydligt högre nivå än föregående år (17). Detta hade en avsevärd inverkan på resultatförsvagningen. På det försvagade resultatet inverkade dessutom sänkningen av räntebidraget med en miljon euro. Resultaten både inom moderbolaget :s exportfinansiering och SMF-finansiering var positiva: exportfinansieringens resultat, dvs. det separata resultatet av den exportgaranti- och specialborgensverksamhet som avses i 4 i lagen om statsgarantifonden, uppgick till 31 miljoner euro (39). Resultatet av kredit- och borgensverksamheten inom SMF-finansieringen uppgick till 4 miljoner euro (8). Av moderbolagets resultat utgjorde 4 miljoner euro ett överskott av finansieringen av exportkrediter. Koncern- och ägarintresseföretagens inverkan på koncernens resultat var -5 miljoner euro (-2). Den andel av kapitalinvesteringsverksamheten som redovisas med resultatpåverkan uppgick till -7 miljoner euro (-3) samt Finlands Exportkredit Ab:s ränteutjämning, verksamheten som kreditgivare och finansieringen av exportkrediter till en miljon euro (1). april juni 2014 Koncernens resultat under det andra kvartalet var 27 miljoner euro, dvs. klart bättre än resultatet under det första kvartalet (8). Den främsta orsaken till det bättre resultatet under det andra kvartalet var att nedskrivningarna på fordringar och borgens- och garantiförlusterna var 22 miljoner euro mindre än under det första kvartalet. Nedskrivningarna på fordringar och borgens- och garantiförlusterna uppgick i april juni till 7 miljoner euro, då motsvarande summa i januari mars var 28 miljoner euro. Minskningen av nedskrivningarna på fordringar och borgensoch garantiförlusterna under det andra kvartalet berodde i huvudsak på att förlusterna och garantiavsättningarna i moderbolaget :s exportfinansiering var mindre. Resultatet förbättrades också av att räntebidraget ökat med 16 procent till 15 miljoner euro (13). Resultatförbättringen minskades på motsvarande sätt i jämförelse med det första kvartalet av lägre provisionsintäkter och större förluster för poster som redovisas till verkligt värde. Resultatanalys januari juni 2014 Ränteintäkter och -kostnader samt räntestöd Koncernens räntebidrag under januari juni var 28 miljoner euro, dvs. på samma nivå som föregående år (28). Räntestödet som styrdes till kunderna från staten och Europeiska regionala utvecklingsfonden (ERUF) uppgick till sammanlagt 4 miljoner euro (5). Räntestödet som betalades var nästan 30 procent mindre än under motsvarande period föregående år, vilket berodde på att kreditstocken som får räntestöd har minskat. Minskningen av kreditstocken berodde särskilt på att beviljandet av ny finansiering som får räntestöd upphörde i början av 2014. Provisionsintäkter och -kostnader Nettobeloppet av koncernens provisionsintäkter och -kostnader uppgick till 71 miljoner euro (62). Provisionsintäkternas och -kostnadernas netto ökade med 15 procent från motsvarande period föregående år. Bidragande orsaker var att stora enskilda exportgarantier trädde i kraft samt den allmänna höjningen av riskpremierna på marknaden, vilka delvis inverkade även på Finnvera. Bruttobeloppet av koncernens provisionsintäkter uppgick till 74 miljoner euro (64). Av dessa härrörde 74 procent, dvs. 55 miljoner euro (47) från moderbolagets provisionsintäkter från exportgaranti- och specialborgensverksamhet och 25 procent, dvs. 19 miljoner euro (16) från SMFfinansiering. Finlands Exportkredit Ab:s provisionsintäkter från ränteutjämning, verksamheten som kreditgivare och finansieringen av exportkrediter uppgick till 0,6 miljoner euro (1). 1.1 30.6.2014 5
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Koncernens provisionskostnader uppgick till 3 miljoner euro (2). Provisionskostnaderna bestod i huvudsak av kostnader inom moderbolaget :s återförsäkringsverksamhet. Vinster och förluster för poster som redovisas till verkligt värde Koncernens förluster för poster som redovisas till verkligt värde uppgick till 7 miljoner euro (3). Av förlusten var förändringen i kapitalinvesteringsverksamhetens verkliga värde 7 miljoner euro (3). Förändringarna i skuldernas samt ränte- och valutaswapavtalens verkliga värde och valutakursskillnaderna utgjorde en miljon euro (0,1) av förlusten. Förlusterna för poster som redovisas till verkligt värde minskades av valutaverksamhetens nettointäkter på en miljon euro (0,3). Övriga intäkter Nettointäkterna från investeringsverksamheten och de övriga rörelseintäkterna uppgick i januari juni till en miljon euro (1) i koncernen. Investeringsverksamhetens nettointäkter omfattade nettointäkter från aktier, andelar och fordringsbevis samt övriga intäkter, bland annat hyresintäkter och det förvaltningsarvode som Statsgarantifonden betalar för förvaltningen av exportgaranti- och specialborgensansvarsstocken som uppkom före 1999. Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster borgen uppgick till sammanlagt 58 miljoner euro (45). Efter statens kreditförlustersättning uppgick s andel av ansvaret för räkenskapsperiodens nedskrivningar och förluster till 35 miljoner euro (18). Nedskrivningarna på lån och borgen, förlusterna och avsättningarna uppgick till 41 miljoner euro (44). Kreditförlustersättningen från staten och ERUF, vilken täcker förlusterna, uppgick till 23 miljoner euro (27), dvs. den var 51 procent av de realiserade förlusterna (57). Förlusterna från exportgaranti- och specialborgensverksamheten samt förlustreserveringarna uppgick till 17 miljoner euro (0) under rapportperioden. Förlustreserveringarna är uppskattningar och de har justerats enligt reserveringarna i delårsrapporten Q1/2014. Nivån på reserveringarna vid utgången av juni var i proportion till ansvarsstocken på en nivå som kallas förväntad förlust. Oreglerade fordringar och nollräntefordringar utgjorde vid utgången av juni 8,7 procent av ansvarsstocken. Bland annat enskilda ansvar har påverkat det ökade antalet oreglerade fordringar och nollräntefordringar. Eftersom Finnvera som bäst utvecklar redovisningssättet för oreglerade fordringar och nollräntefordringar är relationstalet inte helt jämförbart med det redovisningssätt som tillämpats fram till utgången av 2013. Under 2014 tar Finnvera i bruk ett redovisningssätt för oreglerade fordringar som harmoniserats på EU-nivå. Koncernens nedskrivningar samt borgens- och garantiförlusterna på lån, borgen, exportgarantier och special- Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster Nedskrivningar på fordringar, borgens- och garantiförluster Q2/2014 Q1/2014 Förändring % Q2/2013 Förändring % H1/2014 H1/2013 Förändring % -7-28 -77-16 -58-35 -18-94 Från krediter och borgen -22-19 14-24 -8-41 -44-7 Kreditförlustersättning från staten 11 12-1 8 34 23 27-15 Från exportgaranti- och specialborgensverksamheten 4-21 -119 0 - -17 0 - Övriga kostnader Koncernens förvaltningskostnader uppgick till 21 miljoner euro (23). Förvaltningskostnaderna sjönk med nästan 2 miljoner euro eller åtta procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Personalkostnadernas andel av förvaltningskostnaderna var 68 procent (68). De övriga rörelsekostnaderna uppgick till 3 miljoner euro (3). De övriga rörelsekostnaderna inkluderade avskrivningar och kostnader i anslutning till fastigheter. 1.1 30.6.2014 6
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Självbärande verksamhet på lång sikt Målet för Finnveras verksamhet är att den ska vara självbärande, det vill säga utgifterna för bolagets verksamhet ska på lång sikt kunna täckas med intäkterna från den egna verksamheten. Granskningsperioden i fråga om självbärande verksamhet är tio år för finansieringen till små och medelstora företag och 20 år för exportfinansieringen. Finansieringen till små och medelstora företag har varit självbärande över en tioårsperiod då man räknar det kumulativa resultatet fram till utgången av juni 2014. På motsvarande sätt har exportfinansieringen varit självbärande under Finnveras över 15 verksamhetsår. Om man vid bedömningen av huruvida exportfinansieringen är självbärande beaktar dess föregångare Statsgaranticentralens resultat enligt betalningsprincipen från de sista räkenskapsåren är verksamheten självbärande även under en granskningsperiod på 20 år. Finnveras resultat och hur väl principen om självbärande verksamhet förverkligas på lång sikt är under kommande år i hög grad beroende av storleken på bolagets ansvarsstockar och riskerna som är förknippade med dessa. Då resultatet granskas är det viktigt att beakta att helhetsansvaret inom Finnveras exportgaranti- och specialborgensverksamhet uppgick till 11,1 miljarder euro i slutet av juni 2014 och SMF-finansieringens kredit- och borgensansvar samt borgens- och garantifordringar till 2,5 miljarder euro. I förhållande till detta ansvar är nettoresultatet som ger upphov till en förlustbuffert i balansräkningen nu cirka 0,5 procent per år. Balansräkning 30.6.2014 Koncernbalansomslutningen var vid utgången av juni 5 354 miljoner euro (4 603) och moderbolaget Finnvera Abp:s balansomslutning 2 882 miljoner euro (2 423). Koncernbalansomslutningen ökade under början av 2014 med 16 procent, dvs. över 750 miljoner euro. Av dotterbolagen hade Finlands Exportkredit den största inverkan på koncernens balansomslutning med 2 856 miljoner euro (2 305). Vid utgången av juni uppgick koncernens kreditstock till 4 134 miljoner euro (3 650), dvs. den var 484 miljoner euro större än i början av året. Moderbolaget :s kreditstock var 1 739 (1 540) miljoner euro. Fordringarna på dotterbolagen ur moderbolagets kreditstock uppgick till 382 miljoner euro (130). Moderbolagets borgenstock minskade något under början av året och var vid utgången av juni 1 027 miljoner euro (1 047). Det bokföringsmässiga ansvaret enligt lagen om exportgarantier var 9 776 miljoner euro (9 761). Totalansvaret för exportgarantier och specialborgensverksamhet (det totala beloppet gällande ansvar och offertansvar inkluderande exportgarantier) uppgick till 11 094 miljoner euro (11 004). Moderbolagets långfristiga skulder var vid utgången av juni totalt 1 557 miljoner euro (1 148), av vilka 1 464 miljoner euro (1 060) var masskuldebrevslån. I skulderna ingick kapitallån för totalt 43 miljoner euro (38) som staten beviljat för en aktiekapitalinvestering i Seed Fund Vera Ab och Veraventure Ab samt ett kapitallån på 50 miljoner euro (50) som erhållits för att stärka :s kapitaltäckning. Koncernens fria fonder innehöll i slutet av rapportperioden sammanlagt 629 miljoner euro (595), av vilka fonden för inhemsk verksamhet var 135 miljoner euro (137), fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 436 miljoner euro (358), fonden för kapitalinvesteringsverksamhet 17 miljoner euro (17) och influtna vinstmedel 41 miljoner euro (83). Vinstmedlen från finansieringen till små och medelstora företag och till export överförs årligen efter att årsbokslutet färdigställts till de separata fonderna för inhemsk verksamhet respektive export i moderbolagets balansräkning. På motsvarande sätt täcks förluster inom den inhemska verksamheten ur fonden för inhemsk verksamhet och förluster inom exportgaranti- och specialborgensverksamheten ur fonden för export. De ERUF-medel som allokeras till kapitalinvesteringsverksamheten följs upp via fonden för kapitalinvesteringsverksamhet i det egna fria kapitalet i balansräkningen. 1.1 30.6.2014 7
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Eget kapital och balansomslutning 30.6.2014 31.12.2013 Förändring Förändring % Aktiekapital 197 197 0 0 Överkursfond och fond för verkligt värde 51 51 0-1 Fria fonder sammanlagt 629 595 34 6 Fond för inhemsk verksamhet 135 137-2 -2 Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 436 358 78 22 Övriga 17 17 0 0 Balanserade vinstmedel 41 83-41 -50 Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare 877 843 34 4 Andel av kapitalet som tillhör ägare som saknar bestämmanderätt 5 6 0-2 Balansomslutning 5 354 4 603 751 16 Kapitalanskaffning Koncernens långfristiga kapitalanskaffning under januari juni var 905 miljoner euro (946). Långfristiga lån amorterades för 213 miljoner euro (218). Kapitaltäckning Målet som staten i egenskap av ägare har ställt för s kapitaltäckning är minst 12,0 procent. Koncernens kapitaltäckningsgrad var vid utgången av juni 18,5 procent (16,5) och moderbolaget :s kapitaltäckning 18,5 procent (16,5). Kapitaltäckningen har för juni ännu beräknats enligt redovisningsprinciperna i standardförfarandet enligt Basel II på samma sätt som i bokslutet 2013. I beräkningen av kapitaltäckningen tar Finnvera under 2014 i tillämpliga delar i bruk ett redovisningssätt som följer CRD IV/CRR:s bestämmelse. Kapitaltäckning 30.6.2014 % 31.12.2013 % Förändring procentenheter 30.6.2013 % 18,5 17,6 0,9 16,5 18,5 17,6 0,9 16,5 Bolagslagen (443/1998) som gäller Finnvera innehåller bestämmelser om särredovisning av den inhemska verksamheten och exportgaranti- och specialborgensverksamheten. Förlusterna från den inhemska verksamheten täcks ur fonden för inhemsk verksamhet och förlusterna från exportgaranti- och specialborgensverksamheten ur fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten. Enligt lagen om statsgarantifonden (444/1998) svarar staten för exportgarantier och specialborgen. Om medlen i fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten inte räcker till för att täcka de förluster som uppstår av verksamheten, ersätts förlusterna ur statsgarantifondens medel, vilka vid behov kompletteras med anslag ur statsbudgeten. Det ovannämnda kravet på särredovisning i lagstiftningen och statens ansvar för exportgarantiverksamheten utgör grunden för att Finnvera räknar sin kapitaltäckning, dvs. ansvaret i förhållande till eget kapital, enbart i fråga om den inhemska verksamheten. De riskvägda posterna i uppgick vid utgången av juni till 2 508 miljoner euro (2 616). Av dessa var 2 146 miljoner euro lån och borgen i anslutning till den faktiska affärsverksamheten (2 211), dvs. de utgjorde 86 procent av de riskvägda fordringarna. Största delen av de återstående fordringarna gällde kapitalanskaffning och placering av kassamedel. Av lån och borgen bestod cirka 50 procent av ett stort antal enskilda ansvar på under en miljon euro, vars riskvikt enligt standardmetoden var 75 procent. Riskvikten för övriga lån och borgen var 100 procent. 1.1 30.6.2014 8
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Solvenskapital 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2013 Eget kapital 883 849 816 Kapitallån 50 50 50 Immateriella tillgångar -3-2 -2 Fonden för exportgaranti- och specialborgensverksamheten -436-358 -358 Exportgarantiverksamhetens andel av räkenskapsperiodens vinst -31-78 -39 Sammanlagt 463 461 467 Riskvägda poster 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2013 Fordringar på kreditinstitut 47 55 66 Fordringar på kunder 2 064 2 117 2 217 Placeringar och derivat 199 233 350 Fordringar, betalda förskott, räntefordringar och övriga fordringar, övriga tillgångar 20 21 15 Bindande kreditlöften 81 94 87 Operativ risk 96 96 96 Sammanlagt 2 508 2 616 2 831 Riskställning Kreditrisker inom finansieringen till små och medelstora företag Det allmänna ekonomiska läget var alltjämt svagt och påverkade SMF-finansieringens kreditrisker. Detta återspeglades bland annat i ett stort antal konkurser och saneringsansökningar. Förändringarna i kreditstocken var på kort sikt emellertid relativt små, och det skedde i sin helhet inga stora förändringar i risknivån under årets första hälft. Den jämförbara ansvarsstocken sjönk med cirka 70 miljoner från årsskiftet och var 2,6 miljarder euro. Detta berodde på att amorteringarna på gamla krediter var större än de nya uttagen. Under början av året ökade antalet nya finansieringsofferter jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Kreditriskfördelningen var nästan oförändrad under årets första månader. Ansvaret hos företagen i de svagaste riskklasserna minskade något. Oreglerade fordringar och övriga nollräntefordringar steg från årsskiftet och utgjorde 8,7 procent av ansvarsstocken (5,4). Nedskrivningarna på lån och borgensförlusterna och -reserveringarna uppgick till 41 miljoner euro under årets första månader, vilket är 3 miljoner euro mindre än föregående år. Till kreditförlusternas höga nivå bidrog den allmänna ekonomiska osäkerheten och de nedskrivningar och garantiavsättningar som gjordes för enskilda ansvar på grund av ökade kreditrisker. Placeringar i kapitalplaceringsverksamhet och i dotterbolag Finnveras dotterbolag följer självständigt upp riskerna i anknytning till sin investeringsverksamhet och rapporterar separat om dessa. Placeringsportföljerna för de bolag som bedriver kapitalinvesteringsverksamhet värderas i enlighet med rekommendationer utfärdade av Kapitalinvesteringsföreningen i Finland (FVCA). Dessutom utövas tillsyn över bolaget med hjälp av riskklassificeringsmetoder för dotterbolag. Moderbolagets gällande placeringsansvar i dotterbolagen uppgick till 169 miljoner euro. Under rapportperioden investerade moderbolaget i Seed Fund Vera Ab 10 miljoner euro som erhållits via staten. 1.1 30.6.2014 9
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Exportfinansiering Finnveras ansvarsstock inom exportfinansieringsverksamheten var vid utgången av rapportperioden 11,1 miljarder euro. Jämfört med början av året redovisades en ökning på 0,1 miljarder euro. Garantistocken, som hållit sig nära en nivå på 11 miljarder euro, består i huvudsak av enskilda stora projekt. Klassificeringarna för de företag, banker och länder som utgör riskobjekt är så gott som oförändrade. Ansvar i den svaga B3-klassen minskade med nästan en miljard euro jämfört med årsskiftet. Till följd av osäkerheten beträffande penningmarknaden, den internationella situationen och den ekonomiska utvecklingen är sannolikheten relativt hög för att kreditförlusterna realiseras. I proportion till storleken på Finnveras ansvarsstock är enskilda riskkoncentrationer stora, varvid en förlust som gäller redan en motpart kan eventuellt vara stor. Lånestocken som dotterbolaget Finlands Exportkredit Ab:s ordnar för exportfinansiering uppgick i slutet av juni till 3,8 miljarder euro (3,2). I slutet av juni uppgick de bindande låneofferterna till 0,5 miljarder euro. Eftersom staten bär ansvaret för ränterisken i anslutning till ränteutjämningen påverkar riskerna med ränteutjämningsverksamheten inte s resultat. Statskontoret följer riskerna och vidtar eventuella skyddsåtgärder. Personal Vid utgången av juni hade koncernen 412 anställda (429/30.6.2013), varav 372 (390) var fast anställda och 40 (39) visstidsanställda. Av de visstidsanställda var 23 (24) sommarvikarier. Ändringar i verksamhetsmiljön samt i närings- och ägarpolitiken Ökade fullmakter för exportfinansiering Maximibeloppen för finansiering av exportgarantier och -krediter steg betydligt. Maximibeloppet för finansiering av exportgarantier steg från 12,5 miljarder till 17 miljarder euro och maximibeloppet för finansiering av exportkrediter från tre miljarder till sju miljarder euro. Lagändringarna trädde i kraft den 1 juli 2014. Dessutom höjdes maximibeloppet för statsgaranti i anslutning till Finnveras kapitalanskaffning från fem till nio miljarder euro. Ny finansieringsform för Finnvera Statsrådet gav den 12 juni 2014 Finnvera fullmakt att teckna masskuldebrevslån som emitterats av SMF-företag som uppfyller EU:s definition för högst 300 miljoner euro under perioden 1.7.2014 31.12.2017. Teckningarna genomförs till marknadspris. SMF-företagen får tillgång till den nya finansieringsformen i höst. Finnveras risktagning ökar Statsrådet ökade statens andel av Finnveras eventuella kredit- och borgensförluster. Ersättningsandelen utanför stödområdena I och II, dvs. främst i Södra Finland, stiger från och med den 1 januari 2015 från 40 procent till 55 procent. I och med detta kan Finnvera öka risktagningen vid finansiering av företag utanför stödområdena. Finnvera emitterade ett masskuldebrevslån emitterade 22.4.2014 ett femårigt masskuldebrevslån med fast ränta på 500 miljoner euro. Masskuldebrevslånet emitterades inom ramen för Finnveras EMTN-låneprogram (Euro Medium Term Note). EMTN-låneprogrammet och lån emitterade under det har statsgaranti. Finnvera använder inskaffade medel för finansiering av små och medelstora företag och exportkrediter. Händelser efter rapportperioden Finska statens och det tyska varvsbolagets representanter undertecknade i början av augusti ett avtal med STX Europe om köp av STX Finland Oy:s aktiestock. Köpet förutsätter ännu att Tysklands konkurrensmyndighet godkänner företagsköpet samt beslut från kommersiella banker. Om köpet förverkligas har rederiet TUI Cruises meddelat att det beställer två nya kryssningsfartyg av TUI-klass från Åbovarvet, vilka levereras under våren åren 2016 och 2017. Finnvera kan bevilja högst 80 procents garanti på finansiering som en bank beviljat varvsbolaget under fartygens byggnadstid. Finnvera har gällande köparkreditgarantier för rederiet TUI Cruises samt garantier för varvet under byggnadstiden. 1.1 30.6.2014 10
Börsmeddelande 14.8.2014 kl. 12 Finansieringsutsikter Efterfrågan på SMF-finansiering torde i likhet med början av året förbli måttlig även i slutet av året. Detta beror både på de fortsättningsvis osäkra ekonomiska utsikterna och på att investeringarna är på en lägre nivå än normalt. Små och medelstora företag behöver finansiering för driftskapital och för omläggning av tidigare krediter. Situationen i Ryssland väcker osäkerhet beträffande finansieringen av export och handel. Sanktioner samt hotet om ytterligare sanktioner och Rysslands motåtgärder försvårar bankernas verksamhet. I praktiken tvingas även bankerna i EU-området beakta Förenta Staternas nuvarande och prognostiserade sanktioner, eftersom de har koncessioner i Förenta Staterna och en omfattande betalningsrörelse i dollar. I Ryssland har det blivit svårare för företag att få finansiering. Situationen har också påverkat efterfrågan på Finnveras garanti med kort betalningstid som nu är mindre både till antalet och eurobeloppet än under motsvarande period föregående år. Garantierna som sökts för kapitalvaruexport i januari juni motsvarade endast ungefär hälften av eurobeloppen föregående år även om de nya beställningarna i den finländska industrin har ökat under årets första månader. Finnvera förväntar sig att efterfrågan på exportgarantier ökar under det andra halvåret. Exportgarantiansvarsstocken innehåller några riskobjekt vars krediter eventuellt måste omläggas eller vars förlustrisk har höjts under våren. 1.1 30.6.2014 11
Totalresultaträkning 1 6 1 6 1 6 1 6 (1 000 euro) Not 2014 2013 2014 2013 Ränteintäkter Räntor på kreditgivning 51 780 47 286 22 057 21 489 Räntestöd som styrts till kunder 3 669 5 098 3 669 5 098 Övriga ränteintäkter 2 013 1 987 2 265 1 974 Ränteintäkter totalt 57 462 54 371 27 991 28 561 Räntekostnader -29 505-26 289-2 096-1 803 Räntenetto 27 957 28 082 25 895 26 758 Provisionsintäkter och -kostnader netto 70 697 61 697 70 103 60 716 Vinster och förluster för poster som redovisas till verkligt värde 2-7 185-2 886-438 286 Nettointäkter för placeringsverksamhet 555 959 43 32 Övriga rörelseintäkter 612 427 1 019 781 Administrationskostnader Löner och arvoden -14 132-15 479-13 570-14 862 Övriga administrationskostnader -6 792-7 153-6 488-6 554 Administrationskostnader totalt -20 924-22 631-20 058-21 416 Övriga rörelsekostnader -2 957-3 438-2 955-3 418 Nedskrivningar av fordringar, borgens- och garantiförluster 3 Nedskrivningsförluster för krediter och borgensförluster -41 041-44 320-40 245-43 609 Kreditförlustersättningar från staten 22 915 26 811 22 915 26 811 Förluster från exportgaranti- och specialborgensverksamheten -16 724-482 -16 724-482 Nedskrivningar av fordringar, borgens- och garantiförluster totalt -34 849-17 992-34 054-17 280 Rörelsevinst 33 906 44 217 39 556 46 460 Inkomstskatter 322-155 0 0 Räkenskapsperiodens resultat 34 228 44 062 39 556 46 460 Övriga poster i totalresultatet Poster som inte kan komma att överföras med resultatpåverkan - Omvärdering av förmånsbaserade pensioner 0 0 0 0 Poster som kan komma att överföras med resultatpåverkan - Förändring i aktiernas verkliga värde -110 96-154 65 Övriga poster i totalresultatet totalt -110 96-154 65 Räkenskapsperiodens totalresultat 34 119 44 159 39 403 46 525 Fördelning av räkenskapsperiodens resultat För moderbolagets ägare 34 354 44 273 För innehav utan bestämmande inflytande -125-211 34 228 44 062 Fördelning av räkenskapsperiodens totalresultat För moderbolagets ägare 34 243 44 370 För innehav utan bestämmande inflytande -125-211 34 119 44 159 1.1 30.6.2014 12
Balansräkning (1 000 euro) Not 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2014 31.12.2013 TILLGÅNGAR Fordringar på kreditinstitut Som betalas på begäran 210 171 250 271 156 235 215 646 Andra än fordningar som betalas på begäran 26 843 26 172 21 172 26 172 237 014 276 443 177 407 241 818 Fordringar på kunder Lån 4 133 946 3 649 525 1 739 468 1 540 016 Borgensfordringar 47 664 46 023 47 664 46 023 Fordringar i export- och specialborgensverksamheten 13 930 15 305 13 930 15 305 4 195 540 3 710 853 1 801 062 1 601 344 Placeringar Fordringsbevis 618 167 326 191 618 167 326 191 Placeringar i företag inom samma koncern 63 085 78 195 168 815 158 815 Placeringar i intresseföretag 122 899 118 019 349 349 Andra aktier och andelar 0 0 14 880 15 246 804 151 522 405 802 211 500 602 Derivatavtal 8 7 198 8 159 5 581 8 159 Immateriella tillgångar 2 630 2 572 2 539 2 490 Materiella tillgångar Fastigheter 827 834 827 834 Övriga materiella tillgångar 1 348 1 437 1 348 1 437 2 176 2 270 2 176 2 270 Övriga tillgångar Kreditförlustfordringar från staten 23 027 6 516 23 027 6 516 Övriga 3 968 5 030 4 486 5 894 26 995 11 546 27 513 12 410 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 78 775 69 213 63 092 53 952 Skattefordringar 0 0 SUMMA TILLGÅNGAR 5 354 478 4 603 461 2 881 580 2 423 044 SKULDER Skulder till kreditinstitut 0 0 0 0 Skulder till övriga samfund Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 9 37 487 35 883 0 0 Öriga finansiella skulder 2 405 433 2 107 553 0 0 Till allmänheten emitterade skuldebrev Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 9 1 463 844 1 059 870 1 463 844 1 059 870 Derivatavtal 8 37 941 31 272 37 941 29 915 Avsättningar 79 811 65 601 79 811 65 601 Övriga skulder 50 062 54 738 44 372 49 790 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 300 969 307 616 287 167 293 824 Skatteskulder 3 218 4 333 Kapitallån 9 93 029 88 029 93 029 88 029 4 471 794 3 754 895 2 006 163 1 587 029 EGET KAPITAL Eget kapital hänförlig tilll moderbolagets aktieägare Aktiekapital 196 605 196 605 196 605 196 605 Överkursfond 51 036 51 036 51 036 51 036 Fond för verkligt värde 408 518-225 -71 Fria fonder Fond för inhemsk verksamhet 135 089 137 172 135 089 137 172 Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 435 628 357 825 435 628 357 825 Övriga 17 225 17 225 17 225 17 225 Balanserade vinstmedel 41 225 82 590 40 059 76 223 629 167 594 813 628 001 588 445 Summa eget kapital 877 215 842 972 875 417 836 015 Andelen av eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5 468 5 594 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 5 354 478 4 603 461 2 881 580 2 423 044 1.1 30.6.2014 13
Förändringar i eget kapital (1 000 euro) A B C D E F G H I J Eget kapital hänförlig till moderbolagets aktieägare Eget kapital 1.1.2014 196 605 51 036 518 137 172 357 825 17 225 82 590 842 972 5 594 848 566 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde -110 34 354 34 244-125 34 117 Överföring till fonder -2 084 77 803 0-75 719 0 0 Korrigeringar 0 Eget kapital 30.6.2014 196 605 51 036 408 135 088 435 628 17 225 41 225 877 215 5 468 882 684 Redovisad eget kapital 31.12.2012 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 401 761 319 10 468 771 787 Ändring i beräkningsprincipen, IAS 19-337 -337-337 Omräknad eget kapital 1.1.2013 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 064 760 982 10 468 771 450 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde 96 44 273 44 369-211 44 159 Överföring till fonder -2 598 62 099 0-59 537-36 0 Eget kapital 30.6.2013 196 605 51 036 414 137 172 357 825 17 461 44 799 805 315 10 257 815 608 Eget kapital 1.1.2014 196 605 51 036-71 137 172 357 825 17 225 76 223 836 015 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde -154 39 556 39 402 Överföring till fonder -2 084 77 803 0-75 719 0 Korrigeringar 0 Eget kapital 30.6.2014 196 605 51 036-225 135 088 435 628 17 225 40 060 875 417 Redovisad eget kapital 31.12.2012 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 342 760 754 Ändring i beräkningsprincipen, IAS 19-337 -337 Omräknad eget kapital 1.1.2013 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 005 760 417 Beloppet som ägaren har efterskänkt av kapitallånet 0 0 Totalresultat för räkenskapsperioden sammanlagt / förändring i aktiernas verkliga värde 65 46 460 46 525 Överföring till fonder -2 598 62 099 0-59 501 0 Eget kapital 30.6.2013 196 605 51 036-121 137 172 357 825 17 461 46 963 806 942 Tabellförklaringar: A = Aktiekapital B = Överkursfond C = Fond förverkligtvärde D = Fond för inhemsk verksamhet E = Fond för exportgaranti- och specialborgensverksamhet F = Fond för kapitalinvesteringsverksamhet G = Vinstmedel H = Totalt I = Innehav utan bestämmande inflytane J = Eget kapital totalt 1.1 30.6.2014 14
Kassaflödesanalys 1 6 1 6 1 6 1 6 (1 000 euro) 2014 2013 2014 2013 Den löpande verksamheten Uttag av beviljade lån -1 013 043-869 470-609 769-147 553 Återbetalning av lånefordringar 514 827 215 541 386 817 169 145 Gjorda investeringar -7 686-7 511-10 000 0 Överlåtelsevinster från investeringar 9 763 1 734 0 0 Erhållna räntor 49 590 42 019 20 195 21 272 Betalda räntor -31 135-31 978-1 616-1 922 Erhållna räntestöd 2 869 4 496 2 869 4 496 Erhållna provisionsintäkter 71 441 78 824 69 633 76 604 Erhållna betalningar på övriga rörelseintäkter 12 410 32 355 12 073 32 030 Betalningar av rörelsekostnader -35 242-35 041-33 470-30 792 Betalda ersättningar -20 683-20 623-20 683-20 623 Betalda skatter -802-222 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten (A) -447 691-589 877-183 951 102 657 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -429-743 -429-711 Överlåtelseintäkter från övriga placeringar 178 8 178 8 Erhållna utdelningar från investeringar 303 1 726 12 24 Kassaflöden från investeringsverksamheten (B) 52 991-239 -679 Finansieringsverksamheten Uttag av lån 904 626 945 683 502 870 226 057 Återbetalning av lån -212 685-218 205-91 116-173 133 Kassaflöden från finansieringsverksamheten (C) 691 941 727 478 411 754 52 924 Förändring av kassaflöden (A+B+C) ökning (+) / minskning (-) 244 303 138 592 227 564 154 902 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 661 834 506 548 568 009 395 094 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 906 137 645 140 795 573 549 996 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Fordringar på kreditinstitut 225 343 329 244 177 407 295 275 Fordringsbevis 624 167 258 421 618 167 254 721 Fondplaceringar 56 628 57 475 0 0 906 137 645 140 795 573 549 996 1.1 30.6.2014 15
Noter till redovisningen Redovisningsprinciper och moderbolaget :s bokslut upprättas i enlighet med den internationella bokslutsstandarden (IFRS). Resultaträkningen presenteras i form av en kalkyl (totalresultaträkning) enligt standarden IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Finnveras delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapporter -standarden såsom den har godkänts av EU. Principerna för upprättandet av bokslutet har beskrivits i helhet i bokslutet för år 2013. De nya eller ändrade standarderna och tolkningarna som tagit i bruk finns i principerna för upprättandet av bokslutet för 2013. Dessa uppskattas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens bokslut. I delårsrapporten presenteras även uppgifter om moderbolaget eftersom reglerna på Oslo börs förutsätter att dessa uppgifter presenteras då masskuldebrevslån emitterats i Norge. 1 Segmentinformation Finnveras segmentinformation grundar sig på bolagets interna indelning i affärsområden och organisationsstrukturen. Kundföretagen är indelade i affärsområden enligt storlek och utvecklingsskedets finansieringsbehov. För varje affärsområde har ett eget servicekoncept byggts upp. Bolagets segment är mikrofinansiering, regional finansiering, tillväxt- och internationaliseringsfinansiering, finansiering för export, kapitalinvesteringsverksamhet samt finansiering av exportkrediter. Segmenten och principerna för segmentredovisning har beskrivits närmare i årsberättelsen för 2013. Resultat, tillgångar och skulder enligt segment (1 000 euro) Mikrofinansiering Regional finansiering Tillväxt- och internationaliserings finansiering Exportfinansiering Övriga segment Elimineringar Totalt 1 6/2014 Räntenetto 4 453 12 072 7 842 2 714 876 0 27 957 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 2 006 8 197 9 810 47 970 2 714 0 70 697 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster 876-12 944-6 409-15 577-795 0-34 849 Verksamhetskostnader* -5 089-6 991-5 642-4 240-3 079 1 634-23 407 Avskrivningar -39-203 -99-133 0 0-474 Övriga intäkter/kostnader** -347-954 -754 1 410-3 744-1 629-6 018 Rörelseresultat 1 861-824 4 749 32 144-4 029 6 33 906 1 6/2013 Räntenetto 4 773 13 272 7 345 2 094 599 28 082 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 1 987 8 657 8 737 42 342-26 61 697 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -1 393-4 011-11 478-398 -712-17 992 Verksamhetskostnader* -5 422-7 868-4 884-5 819-3 060 1 569-25 484 Avskrivningar -48-252 -122-163 0-586 Övriga intäkter/kostnader** 113 204 71 479-796 -1 571-1 501 Rörelseresultat 9 10 002-332 38 534-3 996-2 44 217 1 6/2014 Räntenetto 4 453 12 072 7 842 1 358 170 25 895 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 2 006 8 197 9 810 47 374 2 715 70 103 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster 876-12 944-6 409-15 577 0-34 054 Verksamhetskostnader* -5 089-6 991-5 642-3 896-921 -22 539 Avskrivningar -39-203 -99-133 0-474 Övriga intäkter/kostnader** -347-954 -754 1 058 1 622 624 Rörelseresultat 1 861-824 4 749 30 185 3 586 39 556 1 6/2013 Räntenetto 4 773 13 272 7 345 1 358 10 26 758 Provisionsintäkter och -utgifter, netto 1 987 8 657 8 737 41 360-25 60 716 Nedskrivningar, borgens- och garantiförluster -1 393-4 011-11 478-398 0-17 280 Verksamhetskostnader* -5 422-7 861-4 884-5 471-610 -24 248 Avskrivningar -48-252 -122-163 0-586 Övriga intäkter/kostnader** 113 202 71 414 300 1 100 Rörelseresultat 9 10 007-332 37 100-325 46 460 *) Verksamhetskostnader = Administrationskostnader + övriga rörelsekostnader - avskrivningar **) Vinster/förluster för tillgångar värderade till verkligt värde + placeringsverksamhetens nettointäkter + affärsverksamhetens övriga intäkter 1.1 30.6.2014 16
2 Vinst och förlust för finansiella instrument värderade till verkligt värde (1 000 euro) 30.6.2014 30.6.2013 30.6.2014 30.6.2013 Derivatinstrument -5 549-53 100 1 120-52 382 Skulder till verkligt värde 4 947 53 153-2 070 52 400 Valutakursdifferenser 501 276 511 268 Kapitalplaceringarnas värdeförändring -7 084-3 216 0 0 Totalt -7 185-2 886-438 286 3 Nedskrivning av fordringar, borgens- och garantiförluster Krediter och övriga fordringar nedskrivs, när det föreligger objektiva bevis som tyder på att värdet av tillgångarna har minskat. Objektivt bevis på kundens förmåga att klara av sina förpliktelser baserar sig på kundernas riskklassificering samt bolagets erfarenhet och ledningens bedömning om betalningsstöringars inverkan på återvinning av lånefordringar. 4 Klassificering i balansräkningen (1 000 euro) Tillgångar Lån och övriga fordringar Redovisade till verkligt värde via resultaträk ningen Tillgångar som kan säljas Totalt Verkligt värde Redovisade till verkligt Lån och värde via övriga resultaträkn fordringar ingen Tillgångar som kan säljas 30.6.2014 Fordringar på kreditintstitut 237 014 237 014 237 014 177 407 177 407 Fordringar från kunder 4 195 540 4 195 540 4 238 872 1 801 062 1 801 062 Fordringsbevis 618 167 618 167 618 167 618 167 618 167 Derivatavtal 7 198 7 198 7 198 5 581 5 581 Innehav i intresseföretag 62 736 62 736 62 736 0 Aktier och andelar 51 392 71 508 122 899 122 899 14 880 14 880 Övriga finansiella tillgångar 70 707 70 707 70 707 55 127 55 127 Totalt 30.6.2014 4 503 261 121 326 689 674 5 314 261 5 357 594 2 033 596 5 581 633 047 2 672 223 31.12.2013 Fordringar på kreditintstitut 276 443 276 443 276 443 241 818 241 818 Fordringar från kunder 3 710 853 3 710 853 3 929 693 1 601 344 1 601 344 Fordringsbevis 326 191 326 191 326 191 326 191 326 191 Derivatavtal 8 159 8 159 8 159 8 159 8 159 Innehav i intresseföretag 77 846 77 846 77 846 Aktier och andelar 43 572 74 447 118 019 118 019 15 246 15 246 Övriga finansiella tillgångar 47 819 47 819 47 819 32 673 32 673 Totalt 31.12.2013 4 035 115 129 577 400 638 4 565 330 4 784 170 1 875 835 8 159 341 437 2 225 431 (1 000 euro) Skulder Redovisade till verkligt värde via resultaträk ningen Övriga finansiella skulder Totalt Verkligt värde Redovisade till verkligt värde via resultaträkn ingen Det verkliga värdet på Fonden för industriellt samarbete Ab kan inte utredas tillförlitligt och därför är aktierna värderade till det ursprungliga anskaffningsp Övriga finansiella skulder 30.6.2014 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Skulder till övriga samfund 37 487 2 405 433 2 442 920 2 164 438 0 Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 463 844 1 463 844 1 463 844 1 463 844 1 463 844 Derivatavtal 37 941 37 941 37 941 37 941 37 941 Övriga finansiella skulder 298 125 298 125 298 125 283 990 283 990 Kapitallån 93 029 93 029 93 029 93 029 93 029 Totalt 30.6.2014 1 539 271 2 796 587 4 335 858 4 057 376 1 501 784 377 019 1 878 803 31.12.2013 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Skulder till övriga samfund 35 883 2 107 553 2 143 436 2 227 067 0 Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 059 870 1 059 870 1 059 870 1 059 870 1 059 870 Derivatavtal 31 272 31 272 31 272 29 915 29 915 Övriga finansiella skulder 304 298 304 298 304 298 290 698 290 698 Kapitallån 88 029 88 029 88 029 88 029 88 029 Totalt 31.12.2013 1 127 025 2 499 880 3 626 905 3 710 536 1 089 785 378 727 1 468 512 Totalt Totalt 1.1 30.6.2014 17
5 Hierarkin för värdering till verkligt värde (1 000 euro) Tillgångarnas verkliga värden 30.6.2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Derivatavtal 7 198 5 581 - Placeringar i intresseföretag 62 736 - Aktier och andelar 51 392 Till salu - Fordringsbevis 618 167 618 167 - Aktier och andelar 57 162 14 345 535 14 345 Totalt 57 162 625 364 128 473 535 623 747 14 345 Skuldernas verkliga värden 30.6.2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Skulder till andra samfund 37 487 - Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 463 844 1 463 844 - Derivatavtal 37 941 37 941 Totalt 1 539 271 1 501 784 Tillgångarnas verkliga värden 31.12.2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Derivatavtal 8 159 8 159 - Placeringar i intresseföretag 77 846 - Aktier och andelar 43 572 Till salu - Fordringsbevis 326 191 326 191 - Aktier och andelar 59 727 14 720 526 14 720 Totalt 59 727 334 350 136 137 526 334 350 14 720 Skuldernas verkliga värden 31.12.2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Poster som upptas till verkligt värde i resultaträkningen - Skulder till andra samfund 35 883 - Skuldebrev emitterade till allmänheten 1 059 870 1 059 870 - Derivatavtal 31 272 29 915 Totalt 1 127 025 1 089 785 Nivå 1: Aktie- och fondplaceringar värderas till marknadspriser som bygger på aktiv handel. Nivå 2: Värdet på räntor och ränteswapavtal bygger på uppskattade priser till vilka avtalen kan hävas och nya motsvarande avtal kan ingås. Uppskattningarna ges av banker som är aktiva på marknaden. Bankernas prissättning bygger på marknadsränta och valutakurser. Det verkliga värdet på skulder bygger på granskningsdagens värde som beräknas utifrån valutakurserna och marknadsräntorna (nuvärdet på skulderna). Nivå 3: Bestämningen av verkligt värde för kapitalinvesteringar gjorda av dotterbolagen som bedriver kapitalinvesteringsverksamhet grundar sig på en värdebestämning som gjorts av utomstående investerare och på investeringar samt på en värdering av målföretaget som fonden har godkänt. Den tillämpade metoden följer IPEV:s (International Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) värderingsprinciper och rekommendationer för företag i ett tidigt skede. 6 Finansieringstillgångar och -skulder som redovisas till verkligt värde NIVÅ 3, Finansiella tillgångar (1 000 euro) 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2014 31.12.2013 Redovisade till verkligt värde via resultaträkningnen Saldo 1.1 136 137 124 679 14 720 14 230 I resultaträkningen noterade vinster och förluster totalt -7 033-2 668 51-61 Anskaffningar 10 572 19 639 35 624 Försäljningar -9 362-5 512-231 -55 Övriga -1 841-1 -231-18 Totalt 128 473 136 137 14 345 14 720 Resultaträkningens vinster och förluster för instrument i Finnveras besittning. -2 416-5 019 0-142 1.1 30.6.2014 18
7 Finansiella instrument som nettats i balansräkningen eller som ingår i nettningsavtal (1 000 euro) Antecknade belopp, brutto Antecknade belopp som nettats i balansräkni ngen, brutto / Finansiella Bokföringsvärde i balansräkningen, netto Finansiella instrument *) instrument som erhållits som säkerhet *) Kontant belopp som erhållits som säkerhet *) Nettobelopp *) Finansiella tillgångar 30.6.2014 Derivatavtal 5 581 0 5 581-5 311 0 0 270 Totalt 5 581 0 5 581-5 311 0 0 270 Finansiella skulder 30.6.2014 Derivatavtal 37 941 0 37 941-5 311 0-24 000 8 630 Totalt 37 941 0 37 941-5 311 0-24 000 8 630 Finansiella tillgångar 31.12.2013 Derivatavtal 8 159 0 8 159-7 029 0 0 1 130 Totalt 8 159 0 8 159-7 029 0 0 1 130 Finansiella skulder 31.12.2013 Derivatavtal 29 915 0 29 915-7 029 0-18 700 4 186 Totalt 29 915 0 29 915-7 029 0-18 700 4 186 *) Belopp som inte nettats men som ingår ingår i huvudnettningsavtal och motsvarande. 8 Derivatinstrument (1 000 euro) Verkligt värde Nominellt Verkligt värde Nominellt positivt negativt värde totalt positivt negativt värde totalt Gjorda i säkringssyfte 30.6.2014 Räntederivat - Ränte- och valutaderivat 7 198 37 941 1 093 532 5 581 37 941 1 058 425 Summa derivat 7 198 37 941 1 093 532 5 581 37 941 1 058 425 Gjorda i säkringssyfte 31.12.2013 Räntederivat - Ränte- och valutaderivat 8 159 31 272 1 089 967 8 159 29 915 1 055 418 Summa derivat 8 159 31 272 1 089 967 8 159 29 915 1 055 418 Derivatavtal säkrar inlåning. Avtalen och skulder de säkrar har värderats till verkligt värde och värdeförändringar har redovisats i resultaträkningen (Fair value option). 9 Förändringar i skulder (1 000 euro) 2014 2014 Nominellt Bokförings- Nominellt Bokföringsvärde värde värde värde Skulder till kreditinstitut och övriga samfund Skulder 1.1 2 142 102 2 143 436 0 0 - Lyfta lån 401 756 401 756 0 0 - Återbetalningar -121 569-121 569 0 0 - Övriga förändringar 19 260 19 297 0 0 Skulder 30.6.2014 2 441 550 2 442 920 0 0 Till allmänheten emitterade skuldebrev Skulder 1.1 1 055 418 1 059 870 1 055 418 1 059 870 - Emitterade skuldebrev 0 0 497 870 497 870 - Återbetalningar 0 0-91 116-91 116 - Övriga förändringar 399 335 403 973-7 419-2 780 Skulder 30.6.2014 1 454 753 1 463 844 1 454 753 1 463 844 Kapitallån Kapitallån 30.6.2014 93 029 93 029 Inlåning har värderats till verkligt värde, när den har skyddats med derivatinstrument (Fair value option). 1.1 30.6.2014 19
10 Eventualförpliktelser och åtaganden (1 000 euro) 30.6.2014 31.12.2013 30.6.2014 31.12.2013 Åtaganden utanför balansräkningen Ansvar - Ansvar för inhemska borgen 1 027 702 1 046 853 1 027 702 1 046 853 - Totalansvar för exportgaranti- och specialborgensverksamhet 11 093 689 11 003 537 11 093 689 11 003 537 - Bindande finansieringslöften 1 525 673 2 171 239 162 642 187 576 Totalt 13 647 064 14 221 629 12 284 033 12 237 966 11 Uppgifter om närstående (1 000 euro) Transaktioner realiserade med närstående samt fordringar och skulder 1 6/2014 1 6/2013 Inköp av tjänster 1 634 1 567 30.6.2014 31.12.2013 Lånesaldo 382 369 130 516 Fordringar 2 493 4 664 Långfristiga skulder 2 405 433 2 291 089 Kortfristiga skulder 2 493 4 664 Garantier och borgen 2 771 435 2 307 840 Till koncernens närstående räknas utöver koncernföretagen även de bolag med statsmajoritet, vilkas ägarstyrning är på arbets- och näringsministeriets ansvar samt Statskontoret. I närståendekretsen inräknas även ledamöterna i förvaltningsrådet och styrelsen samt verkställande och vice verkställande direktörerna. 12 Nyckeltal och beräkningsgrunderna för nyckeltalen (1 000 euro) 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Soliditet % 16,5 17,9 18,4 30,4 33,5 34,5 Kapitaltäckningsgrad 18,5 16,5 17,6 18,5 16,5 17,6 Förhållandet kostnader-intäkter 25,8 29,5 27,0 23,8 28,0 26,1 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen Soliditet % (eget kapital hänförlig till moderbolagets aktieägare+ innehav utan bestämmande inflytande) * 100 balansens slutsumma Kapitaltäckningsgrad Har beräknats i enlighet med standarden Basel II Förhållande kostnaderintäkter Administrativa kostnader + övriga rörelsekostnader räntebidrag + nettointäkter från provisioner + vinster/förluster från poster som värderas till verkligt värde + nettointäkter från placeringsverksamheten + övriga rörelseintäkter 1.1 30.6.2014 20