Årsberättelse för Fondbytesprogrammet 0-100 Perioden 2012-01-01-2012-12-31
Fondbytesprogrammet 0-100 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953 får härmed avge årsberättelse för perioden 2012-01-01-2012-12-31, avseende Fondbytesprogrammet 0-100,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet 2009-12-10. Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Nytillträdd VD för fondbolaget är Hans Andersson. Ansvarig förvaltare för fonden är Inge Knutsson. Delar av fondadministrationen är utlagd till A-Sec Outsourcing AB. Under året har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. Under året har det skett ett byte av en ledamot i fondbolagets styrelse. De finansiella marknaderna Inledningen av året präglades av stigande kurser på världens aktiebörser. Stark makrostatistik i USA och Asien bidrog till detta. Denna positiva trend förstärktes av att ECB, via ett stort låneprogram, erbjöd europeiska banker att låna pengar på tre års tid till generösa villkor. Även Kina påverkade de finansiella marknaderna positivt då de medgav de inhemska bankerna att öka sin utlåning. Under mars föll aktiemarknaderna tillbaka på grund av ökad oro för den globala tillväxten och ett högre oljepris. Oron på aktiemarknaderna tilltog under våren på grund av stor osäkerhet för hur den ekonomiska krisen i Spanien ska lösas. Men fallet på aktiemarknaderna mildrades av att företagsresultaten för det första kvartalet, överträffade marknadens förväntningar. Allt fler tecken på en svagare global tillväxt, i synnerhet i Europa, fick räntorna att falla på bland annat amerikanska, tyska och svenska statsobligationer medan de successivt ökade i Spanien och Italien. Aktiemarknaderna fortsatte nedåt under resten av våren. Men denna trend bröts under slutet av juni efter att ett EU möte i Bryssel beslutat om att ge möjlighet till stöd åt europeiska banker och att köpa statsobligationer. Sommaren präglades av att bolagens halvårsrapporter överlag kom in starkare än väntat, även orderingången överraskade positivt. Efter sommaren och under hösten steg aktiemarknaderna efter att USA:s centralbank (FED) och den Europeiska Centralbanken (ECB) annonserat penningpolitiska åtgärdsprogram; FED genom att förse marknaden med likviditet genom stora köp av bostadsobligationer, ECB genom att köpa krisländers statsobligationer. Dessa ingripanden från centralbankerna fungerade, riskaptiten ökade och aktiekurserna steg relativt snabbt och kraftigt fram till mitten av september, sen botten i juni steg exempelvis Stockholmsbörsen med drygt 15 procent. Uppgången följdes av en utdragen rekyl under september till november. Under slutet av året steg åter aktiekurserna efter det att FED annonserat ytterligare ett köp-program i amerikanska statsobligationer. Sammantaget har förutsättningarna för den globala ekonomin stabiliserats under slutet av året och i början av 2013. I Europa pekar i inledningen av 2013 de senaste indexen från inköpscheferna på att fallet i den europeiska ekonomin har stoppat upp. Däremot ser man inga tecken på att det sker någon kraftig återhämtning i den europeiska ekonomin. Tyvärr pekar mycket på att det blir en utdragen lågkonjunktur men där vi förhoppningsvis har sett botten i tillväxttakten. Fondens utveckling Fondbytesprogrammet 0-100 har en investeringsstrategi som går ut på att försöka skapa mervärde genom aktiv allokering mellan ränterelaterade tillgångar och aktierelaterade tillgångar. Fonden placerar i andra fonder och i enskilda aktier samt i räntebärande instrument. Andelen aktierelaterade tillgångar kan variera mellan 0 och 100 procent av fondförmögenheten. Fonden placerar på de globala aktie- och räntemarknaderna utan några geografiska restriktioner. Fondens andelsvärde gick under året upp med 2,78 procent. Andelen aktierelaterade tillgångar var förhållandevis låg under en stor del av året. Som störst var den under första
Fondbytesprogrammet 0-100 2 kvartalet och vid årets slut. Fonden tjänade på sin aktieexponering under början av året men drog inte fullt ut fördel av den uppgång som skedde på aktiemarknaderna under andra halvåret eftersom fonden då hade en relativt låg aktieexponering. Förstärkningen av den svenska kronan påverkade avkastningen negativt eftersom en betydande del av innehaven har varit i utländska valutor. Ett positivt bidrag till avkastningen kom från innehaven i olika obligationsfonder som påverkades gynnsamt av den allmänna nedgången i långräntorna. Fondens placeringar Mot slutet av året skedde en upp viktning av aktieandelen och vid årsskiftet motsvarade aktieexponeringen (inkl. derivat) drygt 76 procent av fondens värde. Tonvikten på investeringarna låg framförallt på den sydostasiatiska aktiemarknaden med en betydande övervikt på framförallt Filippinerna och Thailand. Största enskilda bransch bland innehaven var finans och fastigheter. De fem största innehaven var vid årsskiftet, Simplicity Företagsobligation, JPM ASEAN Equity Fund, UBS EM Economies Bond Fund, IKC Sverige samt Nordnet AB. Ekonomisk översikt Utdelning Jämförelse- Fondförmögenhet kr Andelsvärde Antal andelar per andel kr Avkastning % index % * 2012-12-31 492 579 107 74,77 6 588 125,11 0 2,78% 9,33 2011-12-31 536 495 583 72,75 7 374 764,00 0-16,67-3,69 2010-12-31 829 182 357 87,30 9 498 251,00 0-11,45 4,55 2009-12-31 98 587 98,59 1 000,00 0-1,41-1,11 * MSCI TR NET WORLD Risk & Avkastningsmått 2012 Totalrisk 24 mån % 6,84 Totalrisk för jämförelseindex 24 mån % 7,32 Aktiv risk 24 mån % 6,71 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % -7,45 Genomsnittlig årsavkastning sedan start (2009-12-28) % -9,21 Kostnader 2012 Förvaltningsavgift, fast i % av genomsnittlig fondförmögenhet 2,20 Förvaltningsavgift, rörlig i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,00 Transaktionskostnader kr 1 165 380 Transaktionskostnader % 0,03 Årlig avgift % 2,79 Insättnings- och uttagsavgifter % 0,00 Omsättning 2012 Omsättningshastighet ggr 3,54 Omsättning genom närstående värdepappersbolag Ingen
Fondbytesprogrammet 0-100 3 Sparandets kostnader 2012 Engångsinsättning av 10 000 kr Förvaltningskostnader 228,50 Övriga kostnader 24,02 Värde 10 277,66 Månadssparande 100 kr Förvaltningskostnader 14,26 Övriga kostnader 2,05 Värde 1 193,10 Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden 2012 Högsta hävstång % 10,63 Lägsta hävstång % 0,00 Genomsnittlig hävstång % 1,10 Avgifter i underliggande fonder Utöver de avgifter som fondbolaget tar ut tillkommer avgifter i de underliggande fonder som fonden placerar i. Fondbolaget har träffat avtal om avgiftsdelning med flera av de fondbolag i vars fonder fonden placerar i. Avgiftsdelningen medför att delar av förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna betalas tillbaka till fonden och kommer fondandelsägarna tillgodo. Högsta fasta förvaltningsavgift som får tas ut före avgiftsdelning i underliggande fond är 4 % av underliggande fonds värde. Högsta prestationsbaserade avgift som får tas ut i underliggande fond är 50 % av den överavkastning som den prestationsbaserade ersättningen är baserad på.
Fondbytesprogrammet 0-100 4 Resultaträkning Belopp i kr Not 2012-01-01-2011-01-01- 2012-12-31 2011-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -9 354 307-15 748 818 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 1 927 000 0 Värdeförändring på fondandelar 30 293 258-97 216 136 Ränteintäkter 3 562 914 1 967 684 Utdelningar 2 183 474 5 320 300 Valutakursvinster och-förluster netto -2 900 508-6 911 583 Övriga intäkter 1 1 516 497 2 434 616 Summa intäkter och värdeförändring 27 228 328-110 153 937 Kostnader Ersättning till fondbolag -11 698 030-13 885 328 Räntekostnader -38 346-1 028 Övriga kostnader -140 895-201 108 Summa kostnader -11 877 271-14 087 464 Årets resultat 15 351 057-124 241 401
Fondbytesprogrammet 0-100 5 Balansräkning Belopp i kr Not 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 232 557 581 157 665 580 Fondandelar 199 199 024 281 483 106 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 431 756 605 439 148 686 Bankmedel och övriga likvida medel 61 332 897 95 890 419 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 726 722 2 636 333 Summa tillgångar 493 816 224 537 675 438 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 929 393 1 000 161 Övriga Skulder 307 724 179 694 Summa skulder 1 237 117 1 179 855 Fondförmögenhet 3,4 492 579 107 536 495 583 Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Inga Inga Ställda säkerheter för derivatinstrument 4 115 320 Inga Summa 4 115 320 0 Andel av fondförmögenheten % 0,84 0
Fondbytesprogrammet 0-100 6 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om investeringsfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder 2008:11 och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1 De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2 Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3 Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagandet av olika nyckeltal. Derivat Enligt fondbestämmelserna har fonden rätt att handla med optioner, terminer och liknande finansiella instrument. Enligt gällande regelverk får fonden även använda sådana tekniker och instrument som avses i 15 kap.13 FFFS 2008:11. Av dessa möjligheter har enbart användandet aktierelaterade indexterminer utnyttjats under perioden. Vid beräkning av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas som riskbedömningsmetod den så kallade åtagandemetoden avseende derivatinstrument vilken innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.
Fondbytesprogrammet 0-100 7 Noter Not 1 Övriga intäkter 2012-12-31 2011-12-31 Kickbacks 1 516 497 2 431 780 Ersättning från fondbolaget 0 2 836 Summa 1 516 497 2 434 616 Not 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2012-12-31 2011-12-31 Upplupen värdepappersränta 726 722 2 636 333 Summa 726 722 2 636 333 Not 3 Finansiella Instrument Per den 31 december 2012 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES IRPC NVDR, Thailand, THB 2 420 000 2 115 719 0.43 LUNDIN PETROLEUM 70 000 10 465 000 2.12 Energi 12 580 719 2.55 MIDAS HOLDINGS LTD, Singapore, SGD 1 773 000 3 960 698 0.80 Material 3 960 698 0.80 ALLIANCE GLOBAL GRP, Phillipinerna, PHP 2 782 000 7 366 959 1.50 ASL MARINE HOLDINGS, Singapore, SGD 290 000 1 041 155 0.21 HUTCHISON PORT USD, Singapore, USD 514 000 2 639 390 0.54 INTL CONTAINER ORD, Phillipinerna, PHP 208 790 2 441 173 0.50 NOBLE GROUP, Hong Kong, SGD 339 000 2 082 550 0.42 SEMBCORP MARINE, Singapore, SGD 43 000 1 052 059 0.21 SM INVEST PHP, Phillipinerna, PHP 17 900 2 494 472 0.51 TECHTRONIC IND, Hong Kong, HKD 163 000 1 963 831 0.40 TIGER AIRWAYS, Singapore, SGD 276 000 1 056 952 0.21 Industri 22 138 539 4.49 MINOR INTL NVDR, Thailand, THB 1 590 000 6 613 001 1.34 PACIFIC TEXTILES, Hong Kong, HKD 354 000 2 067 162 0.42 Sällanköpsvaror 8 680 163 1.76 PETRA FOODS ORD, Singapore, SGD 58 000 1 058 122 0.21 PUREGOLD PRICE CLUB, Phillipinerna, PHP 1 395 890 7 278 170 1.48 UNIVERSAL ROBINA, Phillipinerna, PHP 381 090 5 048 795 1.02 WILMAR INTERNATIONAL, Singapore, SGD 62 000 1 101 417 0.22
Fondbytesprogrammet 0-100 8 Dagligvaror 14 486 504 2.94 AYALA CORP, Phillipinerna, PHP 88 200 7 204 705 1.46 AYALA LAND INC PHP, Phillipinerna, PHP 1 279 200 5 345 905 1.09 BANK OF CHINA (HK), Hong Kong, HKD 352 000 7 117 405 1.44 BANK OF PHILIPPINE, Phillipinerna, PHP 476 020 7 145 060 1.45 BDO UNIBANK INC PHP, Phillipinerna, PHP 1 300 960 14 964 162 3.04 CAPITAMALLS ASIA ORD, Singapore, SGD 611 000 6 304 586 1.28 DMCI HOLDINGS ORD, Phillipinerna, PHP 272 830 2 325 630 0.47 GT CAPITAL HOLDINGS, Phillipinerna, PHP 74 900 7 337 204 1.49 HANG SENG BANK (HK), Hong Kong, HKD 71 600 7 130 594 1.45 KASIKORNBANK PCL, Thailand, THB 206 100 8 462 610 1.72 KRUNG THAI BANK PCL, Thailand, THB 553 200 2 300 825 0.47 MEGAWORLD CORP PHP, Phillipinerna, PHP 22 434 000 9 818 464 1.99 METRO BANK & TRUST, Phillipinerna, PHP 152 700 2 460 913 0.50 NORDNET B 1 114 893 18 730 202 3.80 PERENNIAL CHINA SG, Singapore, SGD 353 000 1 060 808 0.22 PING AN INSURANCE HK, Kina, HKD 39 000 2 123 593 0.43 SM PRIME HOLDINGS, Phillipinerna, PHP 1 965 200 5 123 276 1.04 VISTA LAND LIFESCAPE, Phillipinerna, PHP 2 918 200 2 240 827 0.45 Finans och fastighet 117 196 772 23.79 ADVANCED INFO SV, Thailand, THB 47 600 2 111 050 0.43 CHINA TELECOM HK, Kina, HKD 902 000 3 261 713 0.66 CHINA UNICOM HK, Hong Kong, HKD 317 000 3 303 260 0.67 PHILIPPINE TELE, USA, USD 14 000 5 579 210 1.13 SHIN CORPORATION, Thailand, THB 159 400 2 333 903 0.47 STARHUB ORD, Singapore, SGD 264 000 5 321 779 1.08 TOTAL ACCESS NVDR, Thailand, THB 117 000 2 191 018 0.44 Telekomoperatörer 24 101 934 4.89 ENERGY DEVELOPMENT, Phillipinerna, PHP 2 118 500 2 259 380 0.46 SOUND GLOBAL, Singapore, SGD 343 000 1 058 122 0.21 Kraftförsörjning 3 317 502 0.67 Summa överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 206 462 831 41.91 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES OMXS303 JAN 2013 470 0 0.00 Index Futures 0 0.00 AMUNDI ETF EUR VALUE, Frankrike, EUR 12 15 394 0.00 Mutual Fund 15 394 0.00 Summa övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 15 394 0.00 Övriga finansiella instrument NCC TREASURY 112 12 000 000 12 284 880 2.49 VOLVO FIN5,35 150505 12 000 000 12 727 320 2.58 VOLVO TREAS 161208 1 000 000 1 082 550 0.22 Fixed Income 26 094 750 5.30 IKC SUNRISE 125 000 12 636 250 2.57 SIMPLICITY FÖR.OBLI. 420 000.0000 44 595 600 9.05
Fondbytesprogrammet 0-100 9 UBS EM ECO GLOBAL, Luxemburg, USD 20 000 22 055 800 4.48 Mutual Fund Fix Inco 79 287 650 16.10 EUROPA AKTIV 140 753.7014 10 303 171 2.09 FIDELITY MALAYSIA, Luxemburg, USD 10 000.0000 3 158 350 0.64 FIDELITY THAILAND, Luxemburg, USD 44 198.9000 13 577 460 2.76 IKC GLOBAL BRAND 121 522.1333 13 729 571 2.79 IKC SVERIGE 198 339.9836 20 758 263 4.21 JPM ASEAN EQUITY USD, Luxemburg, USD 32 169.8570 26 595 947 5.40 JPM EM MKT OPP USD, Luxemburg, USD 5 000.0000 8 047 975 1.63 TEMPLETON THAIFUND A, Luxemburg, USD 80 601.8270 10 562 063 2.14 UBS ASIAN CONSUPMT., USD 9 365.9260 6 611 407 1.34 UBS LUX EQ ASIA HD, Luxemburg, USD 10 082.6770 6 551 774 1.33 Mutual Fund 119 895 981 24.34 Summa övriga finansiella instrument 225 278 381 45,74 Summa finansiella instrument 431 756 605 87.65 Övriga tillgångar och skulder 60 822 502 12.35 Fondförmögenhet 492 579 107 100.00
Fondbytesprogrammet 0-100 10 Not 4 Förändring av fondförmögenhet 2012-01-01-2011-01-01- 2012-12-31 2011-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 536 495 583 829 182 357 Andelsutgivning 52 359 981 80 760 914 Andelsinlösen -111 627 514-249 206 287 Periodens resultat enligt resultaträkning 15 351 057-124 241 401 Lämnad utdelning 0 0 Summa 492 579 107 536 495 583
Fondbytesprogrammet 0-100 11 Underskrifter Malmö den 11 april 2013 Bo Åhnebrink Styrelseordförande Hans Andersson Verkställande Direktör Per Lindberg Styrelseledamot Anders Norman Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den PricewaterhouseCoopers Carl Fogelberg Auktoriserad revisor Mats Åkerlund Auktoriserad revisor