Marknadsföringsmaterial 17.12.2015 Räntebevis Möjlighet till bättre avkastning än på insättningar Räntebevis bundna till enskilda referensbolag Förlängd teckningstid: 4.1. 18.12.2016 (produkten kan handlas på sekundärmarknaden också efter teckningstiden hos Nordea och på Helsingforsbörsen) Löptid: Cirka 3 eller 5 år Ränta: 3 månaders euriborränta + 2,90 4,20 % (under den sista ränteperioden 1 månads euriborränta + 2,90 4,20 %) Minsta teckning: 1 000 Referensbolag: Outokumpu Oyj, Stockmann Oyj Abp, Aker ASA, Selecta Group B.V., ArcelorMittal Inget kapitalskydd Även 4%* 3% 4% Räntebeviset kan tecknas på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn 0200 5000 (lna/msa), i nätbanken på www.nordea.fi samt på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. * Ränteavkastningen till placeraren kan bli lägre än detta. Den slutliga avkastningen påverkas framför allt av kredithändelser. Emittent är Nordea Bank Finland Abp.
Räntebevis som placeringsprodukt I det rådande marknadsläget där räntorna är låga erbjuder Räntebevis emitterade av Nordea Bank Finland Abp en möjlighet till bättre ränteavkastning än på insättningar. Räntebevis är ett alternativ till direkta obligationer om man vill placera i kända bolags kreditrisk. Ett kapital på 1 000 euro räcker till för att kunna placera i Räntebevis och de lämpar sig för att till exempel diversifiera risken i en befintlig aktieportfölj. Räntebevis ger möjlighet till lockande avkastning På räntebevis betalas en ränteavkastning fyra gånger om året. Ränteavkastningen beror på storleken på 3 månaders euriborränta under ränteperioden och en fast tilläggsränta som betalas utöver euriborräntan. Ju mer riskabel referenstillgång, desto större tilläggsränta. Ränteavkastningen betalas kvartalsvis den 20 i månaden (20.3, 20.6, 20.9 och 20.12). I och med att avkastningen på placeringen är bunden vid den rörliga euriborräntan anpassar den sig till den rådande ränte- 2 miljön. Således kan placeraren dra nytta av en eventuell ränteuppgång. Räntebevisen har en på förhand fastställd förfallodag om cirka 3 5 år efter emissionsdagen. På förfallodagen återbetalas räntebevisets nominella kapital i sin helhet till placeraren förutsatt att det inte inträffat någon kredithändelse i Räntebevisets referensbolag. Räntebevis som har bundits till enskilda referensbolag förfaller i förtid om en kredithändelse inträffar i det referensbolag som utgör referenstillgång. Då får placeraren inte längre ränta på placeringen utan får i förtid ett nominellt kapital enligt det återvinningsbelopp som definieras i samband med kredithändelsen som är mindre än det ursprungliga placerade nominella kapitalet. Kredithändelsernas inverkan på det nominella kapitalet beskrivs närmare på sida 10. Räntebevisen är inte kapitalskyddade Räntebevisen saknar kapitalskydd vilket innebär att de har en högre avkastningspotential än kapitalskyddade placeringsprodukter men att de också har en högre risk eftersom det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. I Räntebevisen är beloppet av det nominella kapital som återbetalas bundet till referensbolagets kreditrisk. Med kreditrisk avses risken för att referensbolaget inte klarar av att betala sina skulder. Räntebevisen är också behäftade med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga.
Vad är euriborränta? Med euriborränta avses de räntor som noteras på marknaden och återspeglar bankernas finansieringskostnader på marknaden mellan bankerna. Euriborräntorna har fluktuerat avsevärt beroende på det rådande ekonomiska läget. De nuvarande mycket låga euriborräntor som ligger nära noll är historiskt sett mycket exceptionella. Under eurotiden har 3 månaders euriborränta varierat mellan -0,06 och 5,39 %, och medelvärdet under eurotiden är cirka 2,26 %.* Utveckling av 3 månaders euriborränta under eurotiden 1/1999-10/2015* 6 5 Ränta [%] 4 3 2 1 0 01/1999 01/2000 01/20001 01/2002 01/2003 01/2004 01/2005 01/2006 01/2007 01/2008 01/2009 01/2010 01/2011 01/ 01/ 01/ 01/2015 01/2016-1 3 månaders euriborränta Källa: Bloomberg 28.10.2015. * Enligt marknadsläget 28.10.2015 Den historiska utvecklingen är ingen garanti för utvecklingen i framtiden. 3
Nordeas börsnoterade Räntebevis Nordeas nya räntebevis är börsnoterade, vilket innebär att man kan handla dem på börsen på samma sätt som aktier. Köp- och säljkurser noteras dagligen för räntebevisen. Räntebevisen noteras på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen och de kan handlas i poster där det nominella kapitalet är 1 000 euro. Köp- och säljkurserna för räntebevisen är rörliga Det pris på Räntebevis som noteras på börsen påverkas av ändringarna i referenstillgångens kreditrisk och marknadsräntorna samt eventuella kredithändelser i de bolag som utgör referenstillgången. På grund av ändringarna i marknadsfaktorerna kan Räntebevisens kursnoteringar under- eller överstiga 100 procent, och därför är köpesumman sällan till exempel jämnt 1 000 euro. Räntan betalas dock på det nominella kapitalet som i fråga om minsta teckning är 1 000 euro.* Också upplupna räntor påverkar affärens slutsumma Utöver referensbolagens kreditrisk och ändringarna i marknadsräntorna beror slutsumman också på de upplupna räntorna som växer med tiden från den senaste räntebetalningsdagen. Figuren på nästa sida åskådliggör en fiktiv situation där de marknadsfaktorer som påverkar priset (kreditrisken och 3 månaders euriborränta) är 4 helt oförändrade och bara den upplupna räntan påverkar affärens slutsumma. Figuren ser ut som ett sågblad eftersom räntorna löper jämnt från föregående räntebestämningsdag till följande räntebetalningsdag. Efter räntebetalningsdagen löper räntan igen i enlighet med euriborräntan som fastställts i samband med den senaste räntebestämningsdagen. I fråga om Räntebevisen är det bra att beakta att priserna på marknaden anges utan upplupen ränta. Den som köper Räntebeviset betalar dock utöver priset som noteras på marknaden även den eventuella ränta (eftermarknadsgottgörelse) som upplupit från föregående räntebestämningsdag. Placeraren får tillbaka den ränta som han eller hon betalat i samband med följande räntebetalning. På motsvarande sätt får säljaren av Räntebeviset utöver priset som noteras på marknaden även den eventuella upplupna räntan. * Kredithändelsens inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras på sida 10. Minimiplaceringen i Räntebevisen är 1 000 euro.
Exempel: De upplupna räntornas inverkan på slutsumman under loppet av ett år* Upplupna räntor Pris Ränteperiod 1 Ränteperiod 2 Ränteperiod 3 Ränteperiod 4 Exempel på priset på börsnoterade Räntebevis:** Exempel 1: Priset är under 100 %. Räntebevisets köpkurs utan upplupen ränta är 97,3 % och det placerade nominella kapitalet 1 000 euro, dvs. det belopp som placeras är 973 euro. Utöver det belopp som placeras betalar placeraren vid köptidpunkten även den eventuella upplupna räntan. Om det inte inträffar en kredithändelse i det bolag som utgör referenstillgången, återbetalas 1 000 euro till placeraren på förfallodagen, och utöver det betalas de kvartalsvisa räntorna normalt. På förfallodagen har placeraren därmed dragit nytta av placeringens värdeuppgång och placeringen har således avkastat mer än om köpkursen hade varit 100,0 %. Exempel 2: Priset är över 100 %. Räntebevisets köpkurs utan upplupen ränta är 103,5 % och det placerade nominella kapitalet 1 000 euro, dvs. det belopp som placeras är 1 035 euro. Utöver det belopp som placeras betalar placeraren vid köptidpunkten även den eventuella upplupna räntan. Om det inte inträffar en kredithändelse i det bolag som utgör referenstillgången, återbetalas 1 000 euro till placeraren på förfallodagen, och utöver det betalas räntorna normalt. På förfallodagen lider placeraren alltså förlust på grund av det högre köppriset och således har placeringen avkastat mindre än i en situation där köppriset hade varit 100,0 %. * I exemplet antas att faktorerna (bl.a. kreditrisken och 3 månaders euriborränta) som påverkar priset på räntebeviset förblir oförändrade och att ingen kredithändelse inträffar i referensbolaget. Beskattningen har inte beaktats i exemplet. Uppgifterna är bara exempel och beskriver inte produktens förväntade eller kommande utveckling. ** Uppgifterna är bara exempel och beskriver inte produktens förväntade eller kommande utveckling. I exemplet antas att de faktorer som påverkar priset på räntebeviset (bl. a. kreditrisken och 3 månaders euriborränta) förblir oförändrade och att ingen kredithändelse inträffar i referensbolaget. Beskattningen har inte beaktats i exemplet. 5
Räntebevis bundna till enskilda referensbolag Räntebevis bundna till enskilda referensbolag är obligationslån med en löptid på cirka tre eller fem år som Nordea Bank Finland Abp emitterat. Man kan välja mellan referensbolag i olika risk- och avkastningsklasser: Outokumpu Oyj, Stockmann Oyj Abp, Aker ASA, Selcta Group B.V. och ArcelorMittal (bolagen beskrivs närmare på sidorna 7 9). Alla bolag är kända bolag med högre kreditrisk (s.k. high yield-bolag). Avkastningen på Räntebevisen och återbetalningen av kapitalet bestäms utifrån referensbolagets kreditrisk, kredithändelse och återvinningsbelopp. Räntebeviset betalar ut 3 månaders euriborränta som varierar kvartalsvis och en referensbolagsspecifik fast tilläggsränta (under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + tilläggsräntan). Räntan är årlig ränta. Tilläggsränta på Räntebevis bundna till enskilda referensbolag: Räntebevis Referenstillgång Årlig ränta* Kreditbetyg** Observationstiden upphör Förfallodag Räntebevis Outokumpu 1/2021 Outokumpu Oyj 3 månaders euriborränta + 3,80 % B (stabila utsikter) 20.12.2020 20.1.2021 Räntebevis Stockmann 1/2021 Stockmann Oyj Abp 3 månaders euriborränta + 2,90 % - 20.12.2020 20.1.2021 Räntebevis Aker 1/2021 Aker ASA 3 månaders euriborränta + 3,80 % BB (stabila utsikter) 20.12.2020 20.1.2021 20.12.2020 20.1.2021 20.12.2018 21.1.2019 Räntebevis Selecta Group 1/2021 Selecta Group B.V. 3 månaders euriborränta + 4,20 % Räntebevis ArcelorMittal 1/2019 ArcelorMittal 3 månaders euriborränta + 3,60 % B+ (stabila utsikter)/b3 (stabila utsikter) BB (stabila utsikter)/ba1 (negativa utsikter) * 28.10.2015 noterades 3 månaders euriborränta till -0,067 %. ** Kreditbetygen grundar sig på läget 26.10.2015. Outokumpu Oyj:s och Aker ASA:s kreditbetyg baserar sig på Nordea Credit Researchs skuggkreditbetyg. De övriga bolagens kreditbetyg baserar sig på Standard & Poor s (det första kreditbetyget i kolumnen) och Moody s kreditbetyg (det senare kreditbetyget i kolumnen). Källor: I fråga om Outokumpu Oyj och Aker ASA Nordea Credit Reseach och i fråga om ArcelorMittal och Selecta Group B.V. Standard & Poor s och Moody s. 6
Outokumpu Oyj 6% 7,00 4% 6,00 2% 5,00 0% 4,00-2 % 3,00-4 % 2,00-6 % 1,00-8 % 0,00 2009 2010 2011 Omsättning (vänstra axel) -10 % Driftsbidragsprocent (högra axel) Skulder/driftsbidrag 30,00 20,00 10,00 0,00 Bolagsbeskrivning: Outokumpu Oyj är ett internationellt bolag som fokuserar på produktion av rostfritt stål. Bolagets produkter är bland annat band, plåt, precisionsband, rör, gängstänger och balkar i olika former. Bolaget har fabriker i Finland, Sverige, Storbritannien och USA. Outokumpu har över 11 500 anställda och år uppgick bolagets omsättning till cirka 6,8 miljarder euro. Nordea Credit Researchs skuggkreditbetyg: B/stabila utsikter Affärsrisk/Nordea Credit Research: Svag Finansieringsrisk/Nordea Credit Research: Mycket skuldsatt Faktorer som påverkar affärsrisken: + Stark ställning på marknaden för rostfritt stål + Effektiv produktion - Europafokus - Snävt produktutbud - Branschens cykliska natur Faktorer som påverkar finansieringsrisken: + Förbättrad likviditet och starkare balansräkning - Svag lönsamhet och rätt hög skuldsättning - Bankfinansieringen förfaller 2017, vilket medför en refinansieringsrisk. Omsättning och driftsbidragsprocent 8,00-10,00 2009 2010 2011-20,00-30,00-40,00-50,00-60,00 Källa: Nordea Credit Research och Bloomberg 26.10.2015. 7
Stockmann Oyj Abp 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2009 2010 2011 Omsättning (vänstra axel) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1 % -2 % Driftsbidragsprocent (högra axel) Skulder/driftsbidrag 20,00 10,00 0,00-10,00 Bolagsbeskrivning: Stockmann Oyj Abp är ett finländskt företag som specialiserat sig på detaljhandel och som opererar varuhus, modekedjor och näthandel. År uppgick bolagets omsättning till cirka 1 845 miljoner euro. Nordea Credit Researchs skuggkreditbetyg: Inte tillgängligt. Affärsrisk/Nordea Credit Research: Inte tillgängligt. Finansieringsrisk/Nordea Credit Research: Inte tillgängligt. Faktorer som påverkar affärsrisken: Inte tillgängligt. Faktorer som påverkar finansieringsrisken: Inte tillgängligt. Omsättning och driftsbidragsprocent 2,50 2009 2010 2011-20,00-30,00-40,00-50,00-60,00-70,00-80,00 Källa: Bloomberg 26.10.2015. Aker ASA 60 % 8,00 50 % 7,00 40 % 6,00 30 % 5,00 20 % 4,00 10 % 3,00 2,00 0% 1,00-10 % 0,00 2009 2010 2011 Omsättning (vänstra axel) Driftsbidragsprocent (högra axel) Skulder/driftsbidrag 250,00 200,00 150,00 Bolagsbeskrivning: Aker ASA är ett norskt holdingbolag som har dotterbolag i fiske-, bygg- och teknikbranschen. Bolaget grundades år 1841 i Oslo där bolaget fortfarande har sitt huvudkontor. Aker är verksamt runt om i världen. Nordea Credit Researchs skuggkreditbetyg: BB/stabila utsikter Affärsrisk/Nordea Credit Research: Måttlig Finansieringsrisk/Nordea Credit Research: Betydande Faktorer som påverkar affärsrisken: + Marknadsvärdet på de bolag som Aker ASA förvaltar är betydande. - Beroendet av utdelningen från dotterbolag där Aker ASA är minoritetsägare. - Branschens cykliska karaktär Faktorer som påverkar finansieringsrisken: + Stark balansräkning + Tillräcklig likviditet - Tillväxt genom företagsförvärv - Trycket att öka utdelningen Omsättning och driftsbidragsprocent 9,00 100,00 50,00 0,00 2009 2010 2011-50,00 Källa: Nordea Credit Research och Bloomberg 26.10.2015. 8-20 %
Selecta Group B.V. 17 % 0,78 16 % 0,76 16 % 0,74 16 % 0,72 16 % 0,70 16 % 0,68 15 % 0,66 15 % 0,64 15 % Driftsbidragsprocent (högra axel) Skulder/driftsbidrag 6,00 5,80 5,60 5,40 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 Källa: Standard & Poor s, Moody s och Bloomberg 26.10.2015. Selecta Group B.V. är inte börsnoterat. Därför är den tillgängliga datan om bolaget snävare än om andra bolag. ArcelorMittal Omsättning och driftsbidragsprocent 80,00 12 % 70,00 10 % 60,00 8% 50,00 40,00 6% 30,00 4% 20,00 2% 10,00 0,00 2009 2010 2011 Omsättning (vänstra axel) 0% Driftsbidragsprocent (högra axel) Skulder/driftsbidrag 9,00 8,00 7,00 6,00 Bolagsbeskrivning: ArcelorMittal är världens största stålbolag. Bolaget har stålfabriker i 19 länder. Bolagets produktionskapacitet är cirka 115 miljoner ton stål om året. Bolaget har också ett omfattande lager av järnmalm och kokskol samt handelsoch distributionsnät. S&P:s kreditbetyg: BB/stabila utsikter Moody s kreditbetyg: Ba1/negativa utsikter Affärsrisk/S&P: Tillfredsställande Finansieringsrisk/S&P: Aggressiv Faktorer som påverkar affärsrisken: + Stark orderstock i synnerhet inom bilindustrin i Europa + Storleken och den utspridda affärsverksamheten balanserar de risker som beror på branschens cykliska karaktär. - Det låga priset på järnmalm - Svag efterfrågan på stål, vilket påverkar stålets prismarginaler. Faktorer som påverkar finansieringsrisken: + Tillräcklig likviditet - Ganska hög skuldsättning Omsättning (vänstra axel) Bolagsbeskrivning: Selecta Group B.V. grundades 1957. Huvudkontoret ligger i Cham i Schweiz. Bolaget tillhandahåller kaffe- och varuautomater och tjänster i anslutning till dessa såsom service och rengöring till kontor, hälsovårdslokaler, skolor, servicestationer, flygplatser samt tåg- och metrostationer runt om i Europa. S&P:s kreditbetyg: B+/stabila utsikter Moody s kreditbetyg: B3/stabila utsikter Affärsrisk/S&P: Måttlig Finansieringsrisk/S&P: Mycket skuldsatt Faktorer som påverkar affärsrisken: + Ledande ställning i Europa + Mångsidigare kundkrets, kanaler och produkter än hos konkurrenter - Hård konkurrens inom branschen Faktorer som påverkar finansieringsrisken: + Lönsamma funktioner som levererar inkomster, låga investeringsbehov och litet behov av driftskapital + Tillräcklig likviditet - Rätt hög skuldsättning Omsättning och driftsbidragsprocent 0,80 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 2009 2010 2011 Källa: Standard & Poor s, Moody s och Bloomberg 26.10.2015. 9
Beräkning av avkastning och återbetalning av kapital i Räntebevis som bundits till enskilda referensbolag På Räntebevis betalas det kvartalsvis 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta per referensbolag (under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + en fast tilläggsränta). Räntan är årlig ränta och eftersom den är bunden till euriborräntan anpassar den sig till det vid var tid rådande ränteläget.* Den fasta til läggsräntan beror på referensbolaget och varierar mellan olika Räntebevis. Referensbolag med högt kreditbetyg ger i allmänhet mindre tilläggsränta medan räntan är större i bolag med sämre kreditbetyg. Eftersom Räntebeviset inte är kapitalskyddat kan det placerade kapitalet helt eller delvis gå förlorat. Om referensbolaget för Räntebeviset inte råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden återbetalas hela det nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. Om referensbolaget råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden förfaller Räntebeviset i förtid och i stället för det ursprungliga nominella värdet återbetalas ett belopp enligt återbetalningsvärdet till placeraren. Dessutom får placeraren den ränta som upplupit fram till den dag då kredithändelsen fastställdes. Efter en kredithändelse fastställs återbetalningsvärdet marknadsmässigt utgående från värdet på bolagets skuldförbindelser. Återbetalningsvärdet är 0 100 %. Om återbetalningsvärdet är 0 %, går hela det placerade nominella kapitalet förlorat. Ytterligare uppgifter om kredithändelser och fastställande av återbetalningsvärden finns på sida 13. För konstaterande av kredithändelse kan situationen för referensbolaget även granskas retroaktivt i 60 dagar före den egentliga observationsperiodens början enligt internationell marknadspraxis. Vad avses med en kredithändelse? I samband med Räntebevis avses med kredithändelse att ett referensbolag går i konkurs, råkar ut för allvarlig betalningsstörning eller omläggning av skulder. Närmare bestämt avses med kredithändelser: Konkurs, dvs. insolvens. Allvarlig betalningsstörning, dvs. bolaget har inte kunnat betala sina skulder på minst en miljon US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller ett annat finansinstitut, är även en statlig intervention möjlig. Vid en statlig intervention ändras en skuld på minst 10 miljoner US-dollar av statlig myndighet, till exempel genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter eller genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Omläggning av skulder, dvs. bolaget förhandlar om ett arrangemang som leder till att förmånsrätten blir oförmånligare för fordringsägarna och beloppet av skulderna är minst 10 miljoner US-dollar. Kredithändelsen konstateras enligt marknadsläget och konstaterandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner. Observationsperioden är 10.11.2015 20.12.2020. (Observationsperioden för Räntebevis ArcelorMittal är 10.11.2015 20.12.2018.) * En eventuell negativ 3 månaders euriborränta sänker räntan som betalas till placeraren med en summa som motsvarar den negativa räntan. Placerarens totalränta (3 månaders euriborränta + en bolagsspecifik fast tilläggsränta) är dock alltid minst noll. Under den sista ränteperioden (20.12.2020 20.1.2021, i fråga om ArcelorMittal 1/2019 20.12.2018 21.1.2019) är referensräntan en månads euriborränta. 10
Figuren åskådliggör ränteavkastningen på och återbetalningen av kapitalet i ett Räntebevis som är bundet till ett enskilt referensbolag i en situation där Räntebevisets referensbolag råkar ut för en kredithändelse i mitten av fjärde året. År1 Ränteavkastning kvartalsvis År 2 Ränteavkastning kvartalsvis År 3 Ränteavkastning kvartalsvis År 4 Ränteavkastning kvartalsvis Med en avkastningen enligt återvinningsvärde År 5 Ränteavkastning kvartalsvis + Nominellt kapital Exempel på beräkningen av avkastningen och återbetalningen av kapitalet i Räntebevis som bundits till enskilda referensbolag* Positivt scenario: Det inträffar inte någon kredithändelse referensbolaget Placeringens nominella kapital är 1 000 euro. Det inträffar inte någon kredithändelse referensbolaget. På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis en årlig ränta som består av 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta. Emittenten återbetalar det ursprungliga nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. Negativt scenario: Referensbolaget råkar ut för en kredithändelse i början av det tredje året Placeringens nominella kapital är 1 000 euro. På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis en årlig ränta som består av 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta. Detta slutar då referensbolaget i början av det tredje året råkar ut för en kredithändelse. Återbetalningsvärdet fastställs till 40 %. Räntebeviset förfaller i förtid och 40 % av det ursprungliga nominella kapitalet, dvs. 400 euro, återbetalas till placeraren. Räntebetalningen upphör den dag kredithändelsen bekräftats. Sämsta möjliga scenario: Referensbolaget råkar ut för en kredithändelse på emissionsdagen Placeringens nominella kapital är 1 000 euro. En kredithändelse inträffar i referensbolaget på emissionsdagen och återbetalningsvärdet fastställs till 0 %. Ingen ränta betalas på placeringen och hela det placerade nominella kapitalet går förlorat. * Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den effektiva avkastningen till placeraren beror dessutom på Räntebevisets försäljningspris som kan vara högre eller lägre än 100 %. 11
Risker med Räntebevis Marknadsrisk Räntebevisen är inte kapitalskyddade, dvs. det placerade kapitalet kan delvis eller helt gå förlorat om Räntebevisets referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Om referensbolaget råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden förfaller Räntebeviset i förtid och i stället för det ursprungliga nominella kapitalet återbetalas ett belopp enligt återbetalningsvärdet till placeraren. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs marknadsmässigt och konstaterandet och fastställandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner (läs mer på sida 8). Efter en kredithändelse fastställer ISDA eller emittenten marknadsmässigt ett återbetalningsvärde på kreditderivatmarknaden. Återvinningsbeloppet är 0 100 %. Om återbetalningsvärdet är 0 %, går hela det placerade kapitalet förlorat. Det långsiktiga medeltalet för återbetalningsvärdena under 1982 var ca 45 %.* Vid beslut om placering bör placeraren beakta den totalrisk i placeringsportföljen som referensbolaget och emittenten medför. Ytterligare uppgifter om referensbolag finns på sidorna 7 9. Emittentrisk sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Särskild säkerhet har inte ställts för lånen. Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av säljkursen som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Sekundärmarknadsrisk Om placeraren säljer räntebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Nordea Bank Finland Abp erbjuder under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst 1 000 euro. Räntebevis kan handlas på sekundärmarknaden också på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Ersättningsfonden för investerarskydd Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på obligationens placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Räntebevisen är behäftade med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för * Källa: Moody s Investor Service, Annual Default Study. Den historiska utvecklingen är ingen garanti för den framtida utvecklingen. 12
Investment grade High yield Standard & Poor's Moody's Beskrivning av kreditbetyg AAA Aaa Mycket stark AA Aa Stark A A Stark men vissa svagheter BBB Baa Ganska stark men vissa svagheter BB Baa Nöjaktig men vissa svagheter B Baa Betydligt höjd risknivå CCC Caa Spekulativt CC-C Ca Mycket spekulativt D C Betalningsstörning Bedömning av kreditvärdighet Referensbolagens kreditvärdighet kan bedömas med hjälp av kreditbetyg. De viktigaste kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor s och Moody s vars kreditbetyg och riskskalor (se nedan) används också i detta marknadsföringsmaterial. MEDELRISK.* Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet fastställs enligt marknadsutvecklingen, som till exempel referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Emittentens insolvensrisk beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringsprodukter med största risk. 13
Specifika uppgifter om Räntebevis Räntebevis Outokumpu 1/2021 Lånenummer och ISIN B160 och FI4000149752 Referensbolag och kreditbetyg* Outokumpu Oyj (B) Årlig ränta** 3 månaders euriborränta + 3,80 % Räntebevis Stockmann 1/2021 Lånenummer och ISIN B161 och FI4000149760 Referensbolag och kreditbetyg* Stockmann Oyj Abp (-) Årlig ränta** 3 månaders euriborränta + 2,90 % Räntebevis Aker 1/2021 Lånenummer och ISIN B162 och FI4000149778 Referensbolag och kreditbetyg* Aker ASA (BB) Årlig ränta** 3 månaders euriborränta + 3,80 % Räntebevis Selecta Group 1/2021 Lånenummer och ISIN B163 och FI4000149786 Referensbolag och kreditbetyg* Selecta Group B.V. (B+/B3) Årlig ränta** 3 månaders euriborränta + 4,20 % Räntebevis ArcelorMittal 1/2019 Lånenummer och ISIN B164 och FI4000149794 Referensbolag och kreditbetyg* ArcelorMittal (BB/Ba1) Årlig ränta** 3 månaders euriborränta + 3,60 % * Kreditbetygen grundar sig på läget 26.10.2015. Outokumpu Oyj:s och Aker ASA:s kreditbetyg baserar sig på Nordea Credit Researchs skuggkredit-betyg. De övriga bolagens kreditbetyg baserar sig på Standard & Poor s (det första kreditbetyget i kolumnen) och Moody s kreditbetyg (det senare kreditbetyget i kolumnen). Källor: I fråga om Outokumpu Oyj och Aker ASA Nordea Credit Reseach och i fråga om ArcelorMittal och Selecta Group B.V. Standard & Poor s och Moody s. ** Under den sista ränteperioden (20.12.2020 20.1.2021, i fråga om ArcelorMittal 1/2019 20.12.2018 21.1.2019) är referensräntan en månads euriborränta. 3% 14 4%
Allmänna uppgifter om Räntebevis som bundits till enskilda referensbolag Förlängd teckningstid: 4.1. 18.12.2016 (produkten kan handlas på sekundärmarknaden också efter teckningstiden hos Nordea och på Helsingforsbörsen) Teckningsställen: Räntebevis kan tecknas på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn 0200 5000 (lna/msa), i nätbanken på www.nordea.fi samt på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Teckningspris: Rörligt, cirka 100 % (enligt marknadsläget 17.12.2015) Minsta teckning: 1 000 euro Emission: 4.1.2016 Emittent: Nordea Bank Finland Abp, kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Förfallodag: 20.1.2021, Räntebevis ArcelorMittal 1/2019:n har sin förfallodag 21.1.2019 Ränta: På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis en ränta som består av 3 månaders euriborränta och en tilläggsränta (under den sista ränteperioden en månads euriborränta och tilläggsränta). Til läggsräntan beror på referensbolaget. Den första ränteperioden börjar 10.11.2015 och slutar 20.3.2016. Därefter är ränteperioderna tre månader långa. Den sista ränteperioden börjar 20.12.2020 och slutar på förfallodagen. (I fråga om Räntebevis ArcelorMittal 1/2019 20.12.2018 21.1.2019.) Räntebetalningsdagarna är kvartalsvis den 20 mars, den 20 juni, den 20 september och den 20 december. Återbetalning av kapital: Emittenten återbetalar det placerade kapitalet på förfallodagen i sin helhet om referensbolaget inte har råkat ut för en kredithändelse under observationsperioden. Det placerade kapitalet kan gå delvis eller helt förlorat, läs mer i punkten Förtida förfall. Emittenten har rätt att sänka det nominella värdet för Räntebeviset efter kredithändelsen i referensbolaget. Eventuell överkurs som har betalats vid placeringstidpunkten återbetalas inte. Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Förtida förfall: Räntebeviset förfaller i förtid om referensbolaget för respektive Räntebevis råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Ränta betalas till placeraren fram till den dag då kredithändelsen fastställdes och i stället för det ursprungliga nominella kapitalet får placeraren ett belopp enligt återbetalningsvärdet. Återbetalningsvärdet är 0 100 %. Hela det nominella kapitalet går förlorat om återbetalningsvärdet är 0 %. Läs mer om kredithändelser och återbetalningsvärden på sidorna 10 och 12. Observationsperiod: Observationsperioden är 10.11.2015 20.12.2020 och i fråga om Räntebevis ArcelorMittal 1/2019 10.11.2015 20.12.2018. För konstaterande av en kredithändelse kan situationen för referensbolaget även granskas retroaktivt i 60 dagar innan den egentliga observationsperiodens början i enlighet med internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela om en sådan kredithändelse som inträffat under observationsperioden men som emittenten fått kännedom om först efter observationsperioden, dock senast två veckor efter utgången av observationsperioden. Läs mer om kredithändelser på sidorna 10 och 12. Struktureringskostnad: I försäljningspriset ingår det en struktureringskostnad som är 3,0 % (i fråga om Räntebevis ArcelorMittal 1/2019 2,0 %) som motsvarar cirka 0,6 % (i fråga om ArcelorMittal 1/2019 cirka 0,6 %) av de årliga kostnaderna. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen 17.12.2015. I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för obligationslånet, såsom kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut separata teckningsprovisioner eller separata förvaringsavgifter för obligationslånet. Sekundärmarknad Nordea Bank Finland Abp noterar under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst 1 000 euro. Återköpspriset kan överstiga eller understiga det nominella värdet. Räntebevis kan handlas på sekundärmarknaden också på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Notering: Lånen noteras för offentlig handel på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Beskattning: Eventuell avkastning utgör källskattepliktig ränteinkomst för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon i enlighet med gällande lagstiftning. Förvaring: Avgiftsfri förvaring i Nordea Bank Finland Abp. Säkerhet: Särskild säkerhet har inte ställts för lånen. Inställd emission: Emittenten har rätt att ställa in emissionen om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Obligationslånen B160, B161, B162, B163 och B164 emitteras under Nordea Bank Finland Abp:s obligationsprogram daterat 18.12.2015 (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats www.nordea.fi/joukkolainat. De slutliga villkoren och programprospektet för obligationslånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. De andra versionerna är översättningar av lånevillkoren på engelska. Vid eventuella tvister tillämpas lånevillkoren på engelska. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är Nordea Bank Norge ASA:s, Nordea Bank AB:s (publ), Nordea Bank Finland Abp:s och Nordea Bank Danmark A/S gemensamma namn för Markets-funktionerna. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation enbart för mottagarens bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta marknadsföringsmaterial är inte en fullständig redogörelse för produkten eller för riskerna i anknytning till den och bör inte behandlas som en sådan eller användas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för framtida avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. 15
3% 4% Räntebeviset kan tecknas på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn 0200 5000 (lna/msa), i nätbanken på www.nordea.fi samt på listan OMX HEL Structured Products Retail på Helsingforsbörsen.