Årsberättelse för IKC Sunrise Perioden 2012-04-19-2012-12-31
IKC Sunrise 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för IKC Fonder AB, 556732-6953 får härmed avge årsberättelse för perioden 2012-04-19-2012-12-31, avseende IKC Sunrise,. Allmänt om verksamheten IKC Fonder AB har sitt säte i Malmö och fick tillstånd att bedriva fondverksamhet 2009-12-10. Fondbolaget har även tillstånd att bedriva diskretionär förvaltning. Nytillträdd VD för fondbolaget är Hans Andersson. Ansvarig förvaltare för fonden som startade 2012-04-19 är Erland Juhlin, Vilho Heiskanen medverkar som analytiker och ingår i fondens förvaltningsteam. Delar av fondadministrationen är utlagd till A-Sec Outsourcing AB. Under året har det inte skett någon förändring avseende ansvaret för förvaltningen av fonden. Under året har det skett ett byte av en ledamot i fondbolagets styrelse. De finansiella marknaderna Inledningen av året präglades av stigande kurser på världens aktiebörser. Stark makrostatistik i USA och Asien bidrog till detta. Denna positiva trend förstärktes av att ECB, via ett stort låneprogram, erbjöd europeiska banker att låna pengar på tre års tid till generösa villkor. Även Kina påverkade de finansiella marknaderna positivt då de medgav de inhemska bankerna att öka sin utlåning. Under mars föll aktiemarknaderna tillbaka på grund av ökad oro för den globala tillväxten och ett högre oljepris. Oron på aktiemarknaderna tilltog under våren på grund av stor osäkerhet för hur den ekonomiska krisen i Spanien ska lösas. Men fallet på aktiemarknaderna mildrades av att företagsresultaten för det första kvartalet, överträffade marknadens förväntningar. Allt fler tecken på en svagare global tillväxt, i synnerhet i Europa, fick räntorna att falla på bland annat amerikanska, tyska och svenska statsobligationer medan de successivt ökade i Spanien och Italien. Aktiemarknaderna fortsatte nedåt under resten av våren. Men denna trend bröts under slutet av juni efter att ett EU möte i Bryssel beslutat om att ge möjlighet till stöd åt europeiska banker och att köpa statsobligationer. Sommaren präglades av att bolagens halvårsrapporter överlag kom in starkare än väntat, även orderingången överraskade positivt. Efter sommaren och under hösten steg aktiemarknaderna efter att USA:s centralbank (FED) och den Europeiska Centralbanken (ECB) annonserat penningpolitiska åtgärdsprogram; FED genom att förse marknaden med likviditet genom stora köp av bostadsobligationer, ECB genom att köpa krisländers statsobligationer. Dessa ingripanden från centralbankerna fungerade, riskaptiten ökade och aktiekurserna steg relativt snabbt och kraftigt fram till mitten av september, sen botten i juni steg exempelvis Stockholmsbörsen med drygt 15 procent. Uppgången följdes av en utdragen rekyl under september till november. Under slutet av året steg åter aktiekurserna efter det att FED annonserat ytterligare ett köpprogram i amerikanska statsobligationer. Sammantaget har förutsättningarna för den globala ekonomin stabiliserats under slutet av året och i början av 2013. I Europa pekar i inledningen av 2013 de senaste indexen från inköpscheferna på att fallet i den europeiska ekonomin har stoppat upp. Däremot ser man inga tecken på att det sker någon kraftig återhämtning i den europeiska ekonomin. Tyvärr pekar mycket på att det blir en utdragen lågkonjunktur men där vi förhoppningsvis har sett botten i tillväxttakten. Fondens utveckling IKC Sunrise som är en specialfond, har en investeringsstrategi som går ut på att skapa mervärde genom aktiv allokering mellan ränterelaterade tillgångar och aktierelaterade tillgångar. Fondens målsättning är att skapa en högre realavkastning än den reala tillväxten i ekonomin över tid. Fonden är en global allokeringsfond och fondens strategi är att sträva efter en varierad risknivå beroende på utsikterna för de olika finansiella marknader som fonden investerar i. Vid neutral allokering investerar fonden en större del av fondens medel, ca 70-90 %, i räntebärande instrument, och en mindre del av fondens medel, ca 10-30 %, i aktier.
IKC Sunrise 2 Allokeringen kan dock komma att variera över tiden. Under året har fonden enbart placerat i olika räntebärande instrument. Fondens andelsvärde steg under året, sen fondstarten 2012-04-19, med 1,1 procent. Fondens placeringar Fonden har under året varit investerad i svenska företagscertifikat, svenska FRN-lån och i svenska säkerställda bostadsobligationer. Under året har det inte funnits någon exponering mot aktiemarknaden eller i utländska valutor. Fonden avvaktar för närvarande hur den finansiella krisen i Europa ska lösas och dess påverkan på tillväxten i Europa samt hur den amerikanska ekonomin kommer att utvecklas och vilka signaler FED ger angående fortsatta köp av bostads- och statsobligationer. De fem största innehaven var vid årsskiftet Swedbank Hypotek, Nordea Hypotek, Tele 2, Getinge samt Skanska. Ekonomisk översikt Utdelning Jämförelse- Fondförmögenhet Andelsvärde Antal andelar per andel kr Avkastning % index % * 2012-12-31 54 413 283 101,1 538 208,02-1,10** 1,66** * Stibor 90 dagar + 0,5% ** Sedan fondens start (2012-04-19) Risk & Avkastningsmått 2012 Totalrisk 24 mån % ** Totalrisk för jämförelseindex 24 mån % ** Aktiv risk 24 mån % ** Duration 0,29 Genomsnittlig årsavkastning de senaste 2 åren % ** Genomsnittlig årsavkastning de senaste 5 åren % ** Kostnader 2012 Förvaltningsavgift, fast i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,60 Förvaltningsavgift, rörlig i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,00 Transaktionskostnader kr 2 050,00 Transaktionskostnader % 0,00 Årlig avgift % *** Insättnings- och uttagsavgifter % 0,00 Omsättning 2012 Omsättningshastighet ggr 0,64 Omsättning genom närstående värdepappersbolag Ingen Sparandets kostnader 2012 Engångsinsättning av 10 000 kr Förvaltningskostnader *** Övriga kostnader *** Värde ***
IKC Sunrise 3 Månadssparande 100 kr Förvaltningskostnader *** Övriga kostnader *** Värde *** Riskbedömning derivat enligt åtagandemetoden 2012 Högsta hävstång % 0,00 Lägsta hävstång % 0 Genomsnittlig hävstång % 0,00 ** Ej aktuellt, fonden har inte funnits i 2 år *** Ej aktuellt, fonden har inte funnits i 1 år
IKC Sunrise 4 Resultaträkning Belopp i kr Not 2012-04-19-2012-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -395 579 Ränteintäkter 461 672 Utdelningar 740 301 Summa intäkter och värdeförändring 806 394 Kostnader Ersättning till fondbolag -224 851 Övriga kostnader -2 050 Summa kostnader -226 901 Årets resultat 579 493
IKC Sunrise 5 Balansräkning Belopp i kr Not 2012-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 17 210 008 Penningmarknadsinstrument 29 839 234 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 47 049 242 Bankmedel och övriga likvida medel 7 065 002 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 326 956 Summa tillgångar 54 441 200 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 917 Summa skulder 27 917 Fondförmögenhet 2,3 54 413 283 Poster inom linjen Inga
IKC Sunrise 6 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Fonden tillämpar lagen om investeringsfonder 2004:46 och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder 2008:11 och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1 De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2 Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3 Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagandet av olika nyckeltal. Derivat Enligt fondbestämmelserna har fonden rätt att handla med derivatinstrument. Enligt gällande regelverk får fonden även använda sådana tekniker och instrument som avses i 15 kap.13 FFFS 2008:11. Ingen av dessa möjligheter har utnyttjats under perioden. Vid beräkning av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas som riskbedömningsmetod den så kallade åtagandemetoden avseendederivatinstrument vilken innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.
IKC Sunrise 7 Noter Not 1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2012-12-31 Upplupen värdepappersränta 326 956 Summa 326 956
IKC Sunrise 8 Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2012 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Bransch Antal Marknadsvärde Andel % Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES NDA HYPO 4,25% 5525 6 000 000 6 083 218 11.18 SWED 177 130619 4,75 7 000 000 7 113 330 13.07 VOLKSWAG FRN 131014 2 000 000 2 011 060 3.70 VOLVO TRE FRN 130225 2 000 000 2 002 400 3.68 Fixed Income 17 210 008 31.63 Summa överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 17 210 008 31.63 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES HOLMEN FC 130307 2 000 000 1 994 916 3.67 SSAB FC 130528 2 000 000 1 986 038 3.65 Fixed Income 3 980 954 7.32 Summa överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3 980 954 7.32 Övriga finansiella instrument ASSA ABLOY FC 130917 2 000 000 1 974 193 3.63 BOLIDEN FC 130315 2 000 000 1 993 525 3.66 GETINGE FC 130304 4 000 000 3 989 319 7.33 HEXAGON FC 130221 3 000 000 2 993 643 5.50 MEDA FC 130218 2 000 000 1 996 061 3.67 RIKSHEM FC 130228 2 000 000 1 995 063 3.67 SKANSKA FC 130529 4 000 000 3 971 236 7.30 TELE2 FC 130605 5 000 000 4 958 743 9.11 TRELLEBORG FC 130513 2 000 000 1 986 496 3.65 Fixed Income 25 858 279 47.52 Summa övriga finansiella instrument 25 858 279 47.52 Summa finansiella instrument 47 049 242 86.47 Övriga tillgångar och skulder 7 364 041 13.53 Fondförmögenhet 54 413 283 100.00
IKC Sunrise 9 Not 3 Förändring av fondförmögenhet 2012-04-19-2012-12-31 Fondförmögenhet vid årets början - Andelsutgivning 61 400 000 Andelsinlösen -7 566 210 Periodens resultat enligt resultaträkning 579 493 Summa 54 413 283
IKC Sunrise 10 Underskrifter Malmö den Bo Åhnebrink Styrelseordförande Hans Andersson Verkställande Direktör Per Lindberg Styrelseledamot Anders Norman Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den PricewaterhouseCoopers Carl Fogelberg Auktoriserad revisor Mats Åkerlund Auktoriserad revisor