Medcore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari mars 2011 Nettoomsättningen uppgick till 23,8 (14,9) Mkr +60% EBITDA -0,2 (0,5) Mkr Resultat efter skatt uppgick till -1,6 (-0,2) Mkr Resultat per aktie -0,34 (-0,05) kr. 1
VD har ordet! Försäljningen för första kvartalet uppgick till 23,8msek (14,9 MSEK) varav den förvärvade verksamheten bidrog med 8,7 MSEK. Inom affärsområdet kirurgi har vi fått en bra start beträffande försäljningen av olika typer av implantat. Marknadspotentialen för de aktuella implantaten på Bolagets marknad är idag 380MSEK. Vi har under det första kvartalet kunnat konstatera att sjukvården i Sverige nu har fått medel för inköp av kapitalprodukter under 2011. Vår försäljning av kapitalprodukter blev 4,7 msek (3,3 msek). Vad som däremot inte har startat enligt plan är försäljningen av blodsockermätare som gått sämre än förgående år. Implementeringen av den förvärvade verksamheten i Danmark har gått enligt den fastställda planen. Vidare börjar vi nu se synergier från den genomförda affären. Lanseringen av bolagets blodsockermätare kommer att ske under kvartal 3 innevarande år. Med de aktiviteter som redan har påbörjats och med de affärsmöjligheter som finns framför oss står vi fast vid den tidigare lämnade omsättningsprognosen. Sverker Olofsson, VD 2
Koncernens resultat och finansiella ställning Omsättning och resultat januari mars 2011 Nettoomsättningen uppgick till 23,8 (14,9) Mkr, en ökning med 8,9 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 23,8 Mkr i nettoomsättning bidrar den förvärvade verksamheten med 8,7 Mkr. Under första kvartalet har bruttomarginalen ökat. Huvudorsaken till att marginalen har ökat är att kronan har stärkts gentemot euron och dollarn. Merparten av MedCors inköp sker i euro och dollar. Rörelsens kostnader uppgick till 24,1 (14,4) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -0,2 (0,5) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 24,1 Mkr utgjorde handelsvaror 14,2 Mkr (59 %), personalkostnader 5,3 Mkr (22 %) och övriga externa kostnader 4,6 Mkr (19 %). Kassaflöde och finansiell ställning januari mars 2011 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -0,5 (-2,5) Mkr vilket är en ökning med 2,0 Mkr jämför med motsvarande period förgående år, främst beroende på minskade kundfordringar i samband med att vi förbättrat våra kravrutiner. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,2 (-0,1) Mkr. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 52,8% (70,2%). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 3,9 (11,2) Mkr. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 0.2 Mkr. Av bolagets totala avskrivningar om 1,3 Mkr avser 1,1 Mkr avskrivningar på goodwill. Eget kapital Eget kapital uppgick vid slutet av perioden till 31,7 Mkr vilket ger en soliditet på 52,8%. Medarbetare Antalet anställda vid periodens slut var 26 (12) varav 15 (58 %) kvinnor. 3
Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB och MedCore Danmark AS. I moderbolaget ingår den Norska filialen som etablerades under 2010. Nettoomsättningen första kvartalet uppgick till 1,4 (0,7) Mkr. Den Norska filialens omsättning första kvartalet var 0,7 Mkr. Rörelsens kostnader uppgick till 1,6 (0,7)Mkr och finansiella poster uppgick till 0,1 (0) vilket resulterade i ett resultat om -0,1 (0) Mkr. Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka MedCore s omsättning och rörelseresultat. Företagets risker finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret 2010. Inga förändringar i företagets riskbedömning har skett under perioden. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser finns att rapportera. 4
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) Jan-mars Jan-mars Helår 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 23 824 14 924 73 686 Rörelsens kostnader Handelsvaror -14 159-8 867-45 828 Övriga externa kostnader -4 616-2 909-14 081 Personalkostnader -5 279-2 596-12 332 Avskrivningar -1 291-788 -3 972 Rörelseresultat -1 521-236 -2 527 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster -120-7 10 Resultat efter finansiella poster -1 641-243 -3 686 Skatt på periodens resultat - -152 Periodens resultat -1 641-243 -3 838 Resultat per aktie, kr -0,34-0,05-0,84 Resultat per aktie efter utspädning -0,34-0,05-0,84 Genomsnittligt antal aktier * 4 853 279 4 513 500 4 588 902 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 4 853 279 4 513 500 4 588 902 *Vid beräkning av genomsnittligt antal aktier samt antal aktier vid periodens utgång har hänsyn tagits till den omvända spliten som genomfördes under november 2010. 5
Balansräkning i sammandrag för koncernen 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 19 107 14 470 20 335 Materiella tillgångar 3 001 1 892 2 819 Finansiella tillgångar 1 169 Summa anläggningstillgångar 22 108 17 531 23 154 Varulager 15 607 5 976 12 934 Övriga kortfristiga fordringar 18 368 13 726 22 938 Kassa och Bank 3 889 11 152 4 862 Summa omsättningstillgångar 37 864 30 854 40 734 Summa tillgångar 59 972 48 385 63 888 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 31 689 33 963 33 634 Långfristiga skulder 3 904 2 850 4 104 Kortfristiga skulder 24 379 11 572 26 150 Summa eget kapital och skulder 59 972 48 385 63 888 Förändringar i koncernens eget kapital 31 mars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 33 634 34 206 34 206 Periodens resultat -1 641-243 -3 838 Nyemission 3 377 Omräkningsdifferens -304-111 Eget kapital vid periodens utgång 31 689 33 963 33 634 6
Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital -654 545 1 455 Minskning/ökning av rörelsefordringar 1 897-166 -16 335 Minskning/ökning av rörelseskulder -1 771-2 917 12 995 Kassaflöde från den löpande verksamheten -528-2 538-1 885 Investeringsverksamheten -245-97 -9 617 Finansieringsverksamheten -200 0 2 577 Periodens kassaflöde -973-2 635-8 925 Likvida medel vid periodens början 4 862 13 787 13 787 Likvida medel vid periodens slut 3 889 11 152 4 862 Nyckeltal för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår 2011 2010 2010 Omsättningstillväxt % 60% 20% 33% EBITDA marginal % -1,0% 3,7% 1,9% Vinstmarginal % -6,9% -1,6% -5,2% Soliditet % 52,8% 70,2% 52,6% Kassalikviditet,% 91,3% 215,0% 106,3% Data per aktie för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår 2011 2010 2010 Resultat per aktie, kr -0,34-0,05-0,84 Eget kapital per aktie, kr 6,53 7,52 6,93 Antal aktier vid periodens slut * 4 853 279 4 513 500 4 853 279 * Den 24 november 2010 genomfördes en omvänd split 1:100 7
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) Jan-mars Jan-mars Helår 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 1 445 733 2 778 Rörelsens kostnader -1 612-683 -4 449 Avskrivningar -34-3 -77 Resultat efter finansiella poster -201 47-1 748 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster 116 465 Resultat efter finansiella poster -85 47-2 452 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat -85 47-2 452 Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 31 mars 31 mars 31 dec Tillgångar Materiella tillgångar 528 489 Finansiella tillgångar 39 693 27 719 39 693 Summa anläggningstillgångar 40 221 27 719 40 182 Varulager 247 164 Kortfristiga fordringar 714 916 255 Fordringar hos Koncernföretag 19 596 23 125 19 365 Kassa och Bank 171 18 220 Summa omsättningstillgångar 20 728 24 059 20 004 Summa tillgångar 60 949 51 778 60 186 Eget kapital och skulder Eget kapital 51 892 51 272 51 962 Långfristiga skulder 3 904 3 904 Kortfristiga skulder 5 153 506 4 320 Summa eget kapital och skulder 60 949 51 778 60 186 8
Förändringar i modebolagets eget kapital 31 mars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 51 962 51 225 51 225 Periodens resultat -85 47-2 452 Nyemission 3 377 Koncernbidrag -291 Skatteffekt på koncernbidrag 77 Omräkningsdifferens 15 26 Eget kapital vid periodens utgång 51 892 51 272 51 962 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till mars 2011, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Delårsrapport för sex månader publiceras den 24 augusti 2011 Delårsrapport för nio månader publiceras den 26 oktober 2011 Bokslutskommuniké för 2011 publiceras den 22 februari 2012 Frågor angående rapporten ställs till: VD Sverker Olofsson, tel 08-631 08 31, e-mail: sverker.olofsson@medcore.se CFO Thomas Broberger, tel 08-444 03 44, e-mail: thomas.broberger@medcore.s 9