AKTIA HYPOTEKSBANK ABP ÅRSREDOVISNING 2015

AKTIA HYPOTEKSBANK ABP ÅRSREDOVISNING 2015

Innehåll.. Styrelsens verksamhets berättelse för 2015 1 Allmänt. 1 Verksamhetsmodell 1 Produkter. 1 Resultat. 2 Intäkter och kostnader. 2 Balans. 2 Skulder till kreditinstitut. 2 Utestående säkerställda obligationslån. 2 Aktiekapital. 3 Förvaltning. 4 Riskhantering. 4 Bolånemarknaden i Finland 4 Händelser efter räkenskapsperiodens slut. 4 Utsikter för 2016. 4 Förslag till disposition av vinstmedel. 4 Femårsöversikt 5 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen 5 Resultaträkning 6 Totalresultat 6 Balansräkning 7 Kassaflödesanalys 8 Förändring av eget kapital 9. Noter 10 Not 1 Aktia Hypoteksbank Abp:s redovisningsprinciper. 10 Not 2 Riskhantering 14 Noter till resultaträkning. 19 Noter till balansräkning. 21 Noter angående ställda säkerheter. 29 Övriga noter. 29 Revisionsberättelse 31 Bolagsstyrningsrapport för Aktia Hypoteksbank Abp 32

Styrelsens verksamhetsberättelse Styrelsens verksamhetsberättelse för 2015 Allmänt Aktia Hypoteksbank Abp är ett finländskt kreditinstitut som specialiserat sig på att bevilja bostadskrediter. Bankens verksamhet regleras av lagen om hypoteksbanksverksamhet och kreditinstitutslagen. År 2015 var Hypoteksbankens fjortonde fulla räkenskapsår. Vid utgången av året fördelades ägandet på följande sätt: Aktia Bank innehade 50,9 % av aktiestocken och 70 % av rösträtten, 22 sparbanker innehade 37,7 % av aktierna och 21,3 % av rösträtten och 30 POP Banker 11,4 % av aktierna och 8,7 % av rösträtten. Vid utgången av året hade förutom Aktia Bank även 52 lokalbanker ingått förmedlingsavtal med Hypoteksbanken. Aktia Hypoteksbanks lån såldes på över 300 lokalbankskontor runtom i Finland. Hypoteksbankens minoritetsägare (spar- och POP-bankerna) ingick i oktober 2015 ett avtal med Aktia Bank om att sälja sina minoritetsandelar till Aktia Bank och om att Hypoteksbanken fusioneras med Aktia Bank då bokslutet för 2016 färdigställts. Aktia Hypoteksbank har sedan början av oktober 2012 koncentrerat sig på att sköta den nuvarande lånestocken och återfinansieringen av den, och nya bolån har styrts till ägarbankernas egna funktioner. Under 2015 har Hypoteksbanken sålt bankernas förmedlade krediter tillbaka till förmedlarbankerna för att finansiera förfallande obligationslån. Verksamhetsmodell Hypoteksbanken har ingått förmedlingsavtal med 53 banker som har kunnat förmedla Hypoteksbankens lån till sina kunder. All kundbetjäning inklusive låneärenden sköts lokalt av samarbetsbanken. Hypoteksbankens personal ansvarar centralt för uppgifter i anknytning till finansiering, riskhantering, kreditprocess och administration. Hypoteksbanken har finansierat sin verksamhet i första hand genom emission av säkerställda obligationer. De beviljade lånen med säkerhet i fastighet fungerar som säkerhet för de emitterade masslånen. Moody s Investors Service Ltd har beviljat Hypoteksbankens alla obligationslån Aaa-rating. Samarbetsbankerna som förmedlar lånen har förbundit sig att bibehålla kapitaliseringen av Hypoteksbanken på en tillräckligt hög nivå. Aktia Bankkoncernen Aktia Bank Abp:s aktier är listade på NASDAQ OMX Helsinki. Aktia Bank Abp har 42 194 aktieägare, och dess marknadsvärde uppgick 31.12.2015 till 714 miljoner euro. Aktia Hypoteksbank Abp ingår i Aktia Bankkoncernen. De övriga dotterbolagen i Aktia Bankkoncernen är Aktia Livförsäkring Ab, Aktia Fondbolag Ab, Aktia Kapitalförvaltning Ab, Aktia Företagsfinans Ab och Aktia Fastighetsförmedling Ab. Aktia Bank Abp är en finländsk bank, vars 50 kontor betjänar ca 300 000 privatkunder närmast i kustområdet och tillväxtcentra i inlandet. Vid utgången av 2015 var Aktia Bankkoncernens utlåning cirka 5,9 miljarder euro. Lokalbankerna i Finland Sparbanksförbundet anl. fungerar som centralinstitut för sparbankernas sammanslutning. Centralinstitutet ansvarar för medlemskreditinstitutens skulder och förbindelser enligt lagen om sammanslutning av inlåningsbanker. I sammanslutningen ingår 23 sparbanker. Oma Säästöpankki fortsätter sin verksamhet som en självständig sparbank utanför sammanslutningen. I POP Bank-gruppen ingår 26 banker. POP-bankernas sammanslutning fick i december 2015 koncession av Finansinspektionen. Gruppen ansvarar för medlemskreditinstitutens skulder och förbindelser enligt lagen om sammanslutning av inlåningsbanker. Fem av Hypoteksbankens delägarbanker blev utanför POP-bankgruppens sammanslutning. Bankerna förväntas ansluta sig till OP-gruppen inom loppet av 2016. Lokalbankerna har sammanlagt ca 300 kontor. Produkter Aktia Hypoteksbanks produktsortiment består främst av lån med bostadssäkerhet som beviljas privatpersoner och hushåll. Hypoteksbanken har specialiserat sig på bolån. Som säkerhet för lånen fungerar alltid bostadsfastigheter eller bostadsaktier i Finland. 1

Resultat Resultatet för 2015 uppvisade en förlust på -1,7 (+6,3) miljoner euro. Nettointäkter från finansiella transaktioner och nettointäkter från finansiella instrument som kan säljas var totalt -0,3 (+0,9) miljoner euro. I bakgrunden för minusresultatet ligger förtida återbetalningar av obligationslånestocken och dödandet av därtill anslutande derivatavtal, ökade kostnader och det klart reducerade intäktsflödet från den märkbart minskade kreditstocken i förhållande till kostnaderna för verksamheten. Intäkter och kostnader Aktia Hypoteksbank beviljade inga nya krediter under 2015. Räntenettot minskade i takt med att lånestocken krympte. På grund av den minskade kreditstocken var räntenettot 3,0 (7,5) miljoner euro. Provisionsintäkterna sjönk till 1,9 (4,6) miljoner euro och provisionskostnaderna steg till 4,6 (4,5) miljoner euro. Administrations- och andra kostnader sjönk till 2,0 (2,1) miljoner euro. 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Lånens storlek 0 49 50 99 100 149 150 199 > 200 Geografisk fördelning av säkerheter 43 % 39 % Södra Finland Västra Finland Östra Finland Uleåborgs län Andra områden Under räkenskapsperioden bokfördes inga nedskrivningar. 2 % 7 % 8 % Balans Hypoteksbankens balansomslutning 31.12.2015 var 950,5 (2 232,1) miljoner euro. Låneportfölj Aktia Hypoteksbanks kundkrets består till största delen av privatkunder och hushåll. Lån beviljade till bostadsaktiebolag uppgick till totalt 17,2 miljoner euro i slutet av 2015. Banken har inte beviljat lån till kommersiella fastighetsbolag eller offentliga samfund. Kreditstocken har minskat med 1 084,2 miljoner euro dels på grund av normala amorteringar, dels på grund av krediter som sålts tillbaka till förmedlarbankerna. Vid utgången av 2015 uppgick kreditstocken till 857,0 (1 941,2) miljoner euro. I antal hade banken vid utgången av året 13 798 lån i sin portfölj. Vid utgången av året var lånens genomsnittliga belopp cirka 62 000 (70 000) euro. Det största enskilda lånet uppgick till 0,7 (1,3) miljoner euro och de tio största lånen utgjorde sammanlagt 0,6 (0,4) % av portföljen. De största lånen är typiskt renoveringslån beviljade bostadsaktiebolag med en relativt låg belåningsgrad av säkerhetens gängse värde. Kvaliteten på Hypoteksbankens lånestock är utmärkt. Vid årsskiftet hade banken inga lån med amorteringar som var fördröjda över 3 månader. Betalningar fördröjda med högst 3 månader fanns i 0,57 (0,53) % av lånen. Skulder till kreditinstitut Hypoteksbankens kortfristiga finansiering sköts primärt med hjälp av den likviditetslimit på 550 miljoner euro som beviljats av Aktia Bank. Därtill har Hypoteksbanken till sitt förfogande en av Aktia Bank beviljad kontolimit som krävs av den normala dagliga verksamheten. Vid årsskiftet uppgick den utnyttjade limiten till 0,2 (0,0) miljoner euro. I oktober 2015 fick Hypoteksbanken av Finansinspektionen ett undantagslov att tillämpa en högre inflödesgrad för likviditetslimiten än vad likviditetskravet för kreditinstitut anger och lämna inflödet utanför de begränsningar som förordningen stipulerar. Hypoteksbanken ingår i samma konsolideringsgrupp som moderbolaget Aktia Bank. Huvuddelen av sitt LCR-krav uppfyller Hypoteksbanken med hjälp av likviditetslimiten. Vid årsskiftet uppgick den totala finansieringen från kreditinstitut till 21,2 (354,0) miljoner euro inklusive erhållna säkerheter för derivatavtalens marknadsvärde 21,0 miljoner euro. Den finansieringspost utan säkerheter på 314 miljoner euro som Aktia Hypoteksbank 2011 2013 samlade in från sina ägare betalades tillbaka till ägarna under år 2015. Utestående säkerställda obligationslån Hypoteksbanken har skaffat långfristig finansiering genom att emittera säkerställda obligationslån inom ramen för bankens obligationslåneprogram. Vid utgången av 2015 hade två säkerställda obligationslån emitterats, och deras nominella värde uppgick till totalt 669,5 miljoner euro. Av emissionen som förfaller 2016 avslutade Hypoteksbanken i slutet av året utestående säkerställda obligationslån för ett nominellt värde av 30,5 miljoner euro. Moody s Investors Service Ltd har beviljat Hypoteksbankens alla obligationslån Aaa-rating. 2

Styrelsens verksamhetsberättelse 0 % Hypoteksbankens samtliga säkerställda obligationslån är föremål för offentlig handel på Luxemburgbörsen. Inom det till den tyska marknaden riktade Registered Covered Bond-låneprogrammet (Gedeckte Namensschuldverschreibung) har säkerställda lån till ett nominellt värde av sammanlagt 83 miljoner euro emitterats. De emitterade lånen är riktade till tyska institutionella investerare. Kännetecknande för dem är lång maturitet, anpassningsmöjligheter enligt investerarens behov och emittentens möjlighet till förtida återbetalning (call-option). Säkerheter för säkerställda lån Enligt lagen om hypoteksbanksverksamhet (688/2010) kan alla lån och lånedelar vars säkerhetsvärde uppgår till högst 70 % användas som säkerhet för säkerställda obligationslån. Banken har en lånepool. I pool 1, som grundats 2010, fanns det 31.12.2015 säkerställda lån eller delar av lån till ett belopp av 838,6 (1 034,1) miljoner euro. Dessutom innehöll pool 1 värdepapper för 42,0 (86,4) miljoner euro som tilläggssäkerheter emitterade av andra banker. Sammanlagt uppgick säkerhetsmassan till 880,6 (1 120,5) miljoner euro. Fördelning av säkerheter enligt lagen om hypoteksbanksverksamhet (pool 1), 880,6 milj. 838,6 48,8 % av säkerhetens gängse värde och den genomsnittliga indexerade belåningsgraden var 48,2 %. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Lånestockens fördelning enligt belåningsgrad* 0 50 % 50 60 % 60 70 % 70 80 % 80 85 % 31.12.2015 31.12.2014 85 % * Tabellen visar fördelningen av lånen enligt belåningsgradsintervall. Exempel: Ett bolån på 60 000 euro med en belåningsgrad på 60 % skulle fördelas i en LTV 0-50 % på 50 000 euro och en LTV 50-60% på 10 000 euro. Derivat Hypoteksbankens räntederivatportföljs nominalvärde uppgick till totalt 1 011,8 (2 023,3) miljoner euro. Samtliga derivatavtal har enligt lagen om hypoteksbanksverksamhet ingåtts i säkringssyfte. Derivaten värderas till gängse värde. Aktia Bank fungerar som motpart i samtliga derivatavtal. LTV -70% Fyllnadssäkerheter Avtal om valutaderivat har inte ingåtts. Samtliga tillgångar och skulder är i euro. 42,0 Aktiekapital Enligt lagen om hypoteksbanker och lagen om hypoteksbanksverksamhet ska beloppet av de godkända säkerheterna alltid överstiga det totala beloppet av emitterade säkerställda obligationslån. Enligt lagen om hypoteksbanksverksamhet ska totalbeloppet av säkerheterna för säkerställda obligationslån till sitt nuvärde ständigt överskrida det sammanräknade nuvärdet på betalningsförpliktelser som de säkerställda obligationslånen ger upphov till med minst 2 %. Vid utgången av 2015 hade Hypoteksbanken emitterade säkerställda obligationslån samt andra skuldebrev emitterade under ett separat låneprogram till ett värde av 752,5 (1 658) miljoner euro. Totalt uppgick säkerheterna i säkerhetspoolen till 880,6 miljoner euro och säkerhetsgraden var 117,02 %. Totalt överskred säkerheterna för obligationslånen till sitt nuvärde det sammanlagda nuvärdet av betalningsförpliktelserna på grund av obligationslån med 23,54 %. Alla lån som beviljats privatpersoner har en fastighetssäkerhet med första panträtt, och alla säkerheter finns i Finland. Alla säkerhetsdugliga lån och tilläggssäkerheter införs i ett lagstadgat obligationsregister enligt kraven i den ovan beskrivna lagändringen. Den högsta möjliga belåningsgraden för lån är 70 % (lånekapitalets förhållande till säkerhetens gängse värde). Denna belåningsgrad kan överskridas bara om lånet har beviljats statsborgen av Finansierings- och utvecklingscentralen för boendet. Hela kreditstockens indexerade belåningsgrad var Aktia Hypoteksbank har två aktieserier, A och B. Antalet A-aktier är 24 050 stycken och antalet B-aktier 83 650 stycken. Varje aktie i A-serien ger en röst. Aktierna i B-serien är icke-röstberättigade. Kapitalbas och kapitaltäckning Enligt undantagstillstånd av Finansinspektionen behandlas processen för hantering av Hypoteksbankens kapitaltäckning som en del av Aktia Bankkoncernens kapitalhantering. Aktia Bankkoncernens kapitalhanteringsprocess och dess resultat beskrivs i koncernens årsredovisning. Det av Hypoteksbanken ställda kapitaltäckningsmålet för 2015 var 10 % för primärkapitaltäckning. Finansinspektionen beviljade 10.2.2015 Aktia Bankkoncernen (i vilken ingår Aktia Bank Abp samt alla dotterbolag förutom Aktia Livförsäkring) tillstånd att tillämpa intern riskklassificering (IRBA) vid beräkning av kapitalkrav för kreditrisker i hushållsexponeringar. IRBA möjliggör en mer noggrann riskbedömning, som stärker Hypotekbankens soliditet tack vare goda kvaliteten på hushållsexponeringarna. Den genomsnittliga riskvikten för hushållsexponeringar med bostadssäkerhet enligt IRB-metoden var 17 % då den enligt schablonmetoden var 35 %. Per 31.12.2015 uppgick Hypoteksbankens kapitalbas till 131,6 (135,9) mil- 3

joner euro, varav 107,7 (107,7) miljoner euro utgjordes av aktiekapital och 23,9 (28,2) miljoner euro av reserveringar och fritt eget kapital. Bankens riskvägda balans var 165,6 (693,9) miljoner euro. Vid utgången av 2015 var kapitaltäckningsgraden 79,5 (19,6) % och det primära egna kapitalets andel av den riskvägda balansen var 79,5 (19,6) %. Förvaltning Styrelsen Styrelsen ansvarar för Hypoteksbankens administration och verksamhet. Enligt bolagsordningen har styrelsen minst tre och högst fem medlemmar. På bolagsstämman våren 2015 utsågs följande personer till styrelsemedlemmar: Pasi Kämäri, verkställande direktör, Sparbanksförbundet Heikki Suutala, verkställande direktör, POP Bankförbundet Jussi Laitinen, verkställande direktör, Aktia Bank Abp Fredrik Westerholm, CFO, Aktia Bank Abp Styrelseordförande var Jussi Laitinen. Operativ ledning Bankens verkställande direktör ansvarar för Hypoteksbankens dagliga förvaltning och fungerar som föredragande på styrelsens möten. Timo Ruotsalainen är verkställande direktör för bolaget. Ställföreträdare för verkställande direktören är Jussi Laitinen. Revision Hypoteksbankens ordinarie bolagsstämma 23.3.2015 utsåg KPMG Oy Ab som revisor. Som huvudansvarig revisor fungerar CGR Jari Härmälä. Den interna revisionen har som uppgift att övervaka Hypoteksbankens verksamhet. Revisionen har skötts av Aktia Bank Abp:s enhet för intern revision. Enhetschefen rapporterar direkt till Hypoteksbankens styrelse. Aktia Hypoteksbank är ett kreditinstitut som står under Finansinspektionens tillsyn. Riskhantering Principerna för Hypoteksbankens risktagning och riskhantering baserar sig på lagen om hypoteksbanksverksamhet. Kännetecknande för verksamheten är låg och stabil risk samt ett förutsägbart resultat. Hypoteksbankens riskhanteringspolitik fastställs årligen av bankens styrelse. Aktia Bankkoncernens Riskkontrollenhet, som är ett av Hypoteksbanken oberoende organ, övervakar bankens risktagning och riskhantering. En närmare beskrivning av riskhantering och riskpositioner finns i Hypoteksbankens bokslut, not 2. Bolånemarknaden i Finland De finländska privathushållens bolånestock ökade till 91,9 miljarder euro fram till utgången av 2015. Vid utgången av 2014 uppgick stocken till 89,8 miljarder euro. De låga marknadsräntorna och den allt hårdare konkurrensen mellan bankerna har piggat upp bolånemarknaden märkbart. Bostadshandeln har tagit fart, speciellt bland de små bostäderna, men försäljningstiderna för större familjebostäder är fortsättningsvis längre än genomsnittet. Låneskötseln har trots den svaga samhällsekonomin och det försämrade sysselsättningsläget varit god. Under det fjärde kvartalet steg bostadspriserna med 0,4 % i huvudstadsregionen, medan priserna i de övriga delarna av landet sjönk med 0,8 %. Händelser efter räkenskapsperiodens slut Det finns inga betydande händelser efter rapporteringsperiodens slut. Utsikter för 2016 Den ekonomiska tillväxten förväntas bli lindrigt positiv 2016. Hushållens köpkraft förblir dock svag på grund av det fortsatt dåliga sysselsättningsläget. Bostadspriserna torde ligga kvar på nuvarande nivå, men variationen mellan olika orter kommer att öka. De stora städerna kommer att fortsätta växa i och med arbetsplatserna. De låga räntorna stöder prisnivån. De korta marknadsräntorna kommer att hållas negativa eller mycket låga hela året. Bolånens räntemarginaler väntas bli kvar ungefär på sin nuvarande nivå även om bankerna konkurrerar hårt om lånekunder. Aktia Hypoteksbanks verksamhet har enligt beslut av bankens styrelse i september 2012 begränsats till administration av den nuvarande kreditstocken med bostadssäkerhet och dess återfinansiering. Hypoteksbankens minoritetsägare (spar- och POP-bankerna) ingick i oktober 2015 ett avtal med Aktia Bank om att sälja sina minoritetsandelar till Aktia Bank och om att banken fusioneras med Aktia Bank då bokslutet för 2016 färdigställts. Bankernas kreditstock kommer genom återköp att överföras tillbaka till samarbetsbankerna som förmedlat lånen. Hypoteksbanken reserverar kapitalet från låneamorteringar och återköpta krediter för att återbetala säkerställda obligationslån och låneräntor. Förslag till disposition av vinstmedel Hypoteksbanken utdelningsbara vinsmedel uppgår till 26 848 967,21 euro. Styrelsen föreslår för bolagsstämman att de utdelningsbara medlen disponeras på följande sätt: i dividend utbetalas 1,98 euro per aktie, totalt 213 246,00 euro. I det fria egna kapitalet kvarlämnas 26 635 721,21 euro. Inga väsentliga ändringar har skett i bolagets ekonomiska läge efter räkenskapsperiodens slut. Bolaget har en bra likviditet och den föreslagna vinstutdelningen äventyrar enligt styrelsens uppfattning inte bolagets betalningsförmåga. Den 16 februari 2016 Styrelsen 4

Femårsöversikt Femårsöversikt (1 000 euro) 2015 2014 2013 2012 2011 Räntenetto 3 048 7 500 7 037 9 835 10 307 Provisionsnetto -2 772 76-3 896-3 790-3 460 Nettoresultat från finansiella transaktioner -307 871 242-857 -1 046 Övriga rörelseintäkter 348 5 29 33 9 Rörelseintäkter totalt 317 8 452 3 412 5 222 5 810 Personalkostnader -121-287 -574-646 -778 IT-kostnader -191-412 -828-628 -620 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -3-3 -1-1 -10 Övriga rörelsekostnader -1 698-1 428-1 395-1 645-1 745 Rörelsekostnader totalt -2 013-2 130-2 798-2 919-3 153 Rörelseresultat -1 696 6 321 614 2 303 2 657 Balansomslutning 950 462 2 232 138 3 045 028 4 113 942 4 039 837 K/I-tal 6,36 0,25 0,82 0,56 0,54 Resultat per aktie (EPS), euro -12,60 47,86 3,51 17,13 23,32 Totalresultat per aktie, euro -10,60 50,02 8,44 24,11 9,84 Avkastning på eget kapital (ROE), % -1,00 3,85 0,29 1,41 1,93 Avkastning på totalt kapital (ROA), % -0,09 0,20 0,01 0,04 0,05 Soliditet - % 8,46 5,16 3,67 3,23 3,10 Kärnkapitalrelation, % *) 79,5 19,6 11,9 - - Primärkapitalrelation, % **) 79,5 19,6 11,9 9,7 8,5 Kapitaltäckningsgrad, % **) 79,5 19,6 11,9 11,3 10,2 * Enligt Basel III-reglering ** 2013-2015 enligt Basel III-reglering, 2011-2012 enligt Basel II-reglering Beräkningsgrunderna för nyckeltalen K/I-tal Rörelsekostnader totalt / Rörelseintäkter totalt Soliditet - % Eget kapital / Balansomslutning i genomsnitt x 100 Resultat per aktie (EPS), euro Räkenskapsperiodens vinst efter skatt hänförligt till aktieägare / Emissionsjusterade antalet aktier i genomsnitt under räkenskapsperioden Totalresultat per aktie, euro Räkenskapsperiodens totalresultat efter skatt hänförligt till aktieägare / Emissionsjusterade antalet aktier i genomsnitt under räkenskapsperioden Avkastning på eget kapital (ROE), % Räkenskpasperiodens vinst / Eget kapital i genomsnitt x 100 Kärnprimärkapitalrelation, % Kärnprimärt eget kapital / Riskvägda förbindelser x 100 Primärkapitalrelation, % Primärt eget kapital / Riskvägda förbindelser x 100 Kapitaltäckningsgrad, % Kapitalbasen (primärt eget kapital + supplementärt eget kapital) / Riskvägda förbindelser x 100 Avkastning på totalt kapital (ROA), % Räkenskapsperiodens vinst / Balansomslutning i genomsnitt x 100 5

Resultaträkning (1 000 euro) Not 1-12/2015 1-12/2014 Ränteintäkter 22 676 47 253 Räntekostnader -19 628-39 752 Räntenetto 3 3 048 7 500 Provisionsintäkter 1 873 4 559 Provisionskostnader -4 645-4 483 Provisionsnetto 4-2 772 76 Nettoresultat från finansiella transaktioner 5-307 871 Övriga rörelseintäkter 348 5 Rörelseintäkter totalt 317 8 452 Personalkostnader 6-121 -287 IT-kostnader -191-412 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -3-3 Övriga rörelsekostnader 7-1 698-1 428 Rörelsekostnader totalt -2 013-2 130 Rörelseresultat -1 696 6 321 Skatter 8 339-1 167 Räkenskapsperiodens vinst -1 357 5 154 Resultat per aktie (EPS), euro 9-12,60 47,86 Det finns ingen utspädningseffekt för resultat per aktie. Totalresultat (1 000 euro) 1-12/2015 1-12/2014 Räkenskapsperiodens vinst -1 357 5 154 Övrigt totalresultat efter skatt: Förändring i värdering till verkligt värde för finansiella tillgångar som kan säljas 1-3 Förändring i värdering till verkligt värde för kassaflödessäkring 215 235 Totalresultat från poster som kan överföras till resultaträkningen 215 232 Räkenskapsperiodens totalresultat -1 141 5 387 Totalresultat per aktie, euro 9-10,60 50,02 6

Balansräkning Balansräkning (1 000 euro) Not 31.12.2015 31.12.2014 Tillgångar Räntebärande värdepapper - 10 000 Finansiella tillgångar som kan säljas 10-10 000 Derivatinstrument 11 33 386 61 675 Utlåning till kreditinstitut 53 298 202 833 Utlåning till allmänheten och offentliga samfund 862 117 1 953 753 Lån och övriga fordringar 12 915 415 2 156 586 Materiella tillgångar 13 8 11 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 936 3 103 Övriga tillgångar 717 709 Övriga tillgångar totalt 14 1 652 3 812 Latenta skattefordringar 15-54 Skattefordringar - 54 Tillgångar totalt 950 462 2 232 138 Skulder Skulder till kreditinstitut 21 186 353 963 Depositioner 16 21 186 353 963 Derivatinstrument 11 7 565 15 402 Emitterade skuldebrev 17 774 704 1 698 320 Övriga finansiella skulder 774 704 1 698 320 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 408 27 201 Övriga skulder 23 29 Övriga skulder totalt 18 12 431 27 230 Inkomstskatteskulder 26 635 Latenta skatteskulder 15-365 Skatteskulder 26 1 000 Skulder totalt 815 913 2 095 915 Eget kapital Aktiekapital 107 700 107 700 Fond för verkligt värde - -215 Bundet eget kapital 107 700 107 485 Fonden för fritt inbetalt eget kapital 15 699 15 699 Balanserad vinst 1.1 13 040 8 462 Dividend till aktieägare -533-576 Räkenskapsperiodens vinst -1 357 5 154 Fritt eget kapital 26 849 28 739 Eget kapital 19 134 549 136 224 Skulder och eget kapital totalt 950 462 2 232 138 Aktia Hypoteksbank Abp har inga åtaganden utanför balansräkningen. 7

Kassaflödesanalys (1 000 euro) 1-12/2015 1-12/2014 Kassaflöde från löpande verksamhet Rörelseresultat -1 696 6 321 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 1 996-241 Avvecklad kassaflödessäkring - -2 100 Betalda inkomstskatter -634-393 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring i fordringar och skulder -335 3 587 Ökning (-) eller minskning (+) av fordringar från löpande verksamhet 1 105 237 952 845 Finansiella tillgångar som kan säljas 10 000 18 Lån och övriga fordringar 1 084 191 941 150 Övriga tillgångar 11 045 11 677 Ökning (+) eller minskning (-) av skulder från löpande verksamhet -1 253 904-796 288 Depositioner -332 777-181 840 Emitterade skuldebrev -904 463-598 006 Övriga skulder -16 664-16 442 Kassaflöde från löpande verksamhet totalt -149 001 160 144 Kassaflöde från investeringsverksamhet Investering i materiella och immateriella tillgångar - -13 Kassaflöde från investeringsverksamhet totalt - -13 Kassaflöde från finansieringsverksamhet Efterställda skulder, minskning - -9 000 Betalda dividender -533-576 Kassaflöde från finansieringsverksamhet totalt -533-9 576 Förändring i likvida medel -149 535 150 555 Likvida medel vid årets början 202 833 52 277 Likvida medel vid årets slut 53 298 202 833 Likvida medel i kassaflödesanalysen består av följande poster: På anfordran betalbara fordringar på kreditinstitut 53 298 202 833 Totalt 53 298 202 833 Justering för ej kassaflödespåverkande poster består av: Förändring i verkligt värde 168-871 Avskrivning och nedskrivning av immateriella och materiella tillgångar 3 3 Avvecklad kassaflödessäkring 1 824 627 Totalt 1 996-241 8

Förändring av eget kapital Förändring av eget kapital (1 000 euro) Aktiekapital Fond för verkligt värde Fond för fritt eget kapital Balanserade vinstmedel Aktieägarnas andel av eget kapital Eget kapital 1.1.2014 107 700-448 15 699 8 462 131 413 Dividend till aktieägare -576-576 Räkenskapsperiodens vinst 5 154 5 154 Finansiella tillgångar som kan säljas -3-3 Säkring av kassaflöde 235 235 Räkenskapsperiodens totalresultat 232 5 154 5 387 Eget kapital 31.12.2014 107 700-215 15 699 13 040 136 224 Eget kapital 1.1.2015 107 700-215 15 699 13 040 136 224 Dividend till aktieägare -533-533 Periodens vinst -1 357-1 357 Finansiella tillgångar som kan säljas 1 1 Säkring av kassaflöde 215 215 Periodens totalresultat 215-1 357-1 141 Eget kapital 31.12.2015 107 700-15 699 11 150 134 549 9

Noter Not 1 Aktia Hypoteksbank Abp:s redovisningsprinciper Styrelsens verksamhetsberättelse och bokslut för räkenskapsåret 1.1-31.12.2015 har godkänts av styrelsen 16.2.2016 och fastställs av bolagsstämman 17.3.2016. Årsredovisningen publiceras senast 4.3.2016. En kopia av Hypoteksbankens bokslut finns att tillgå på Aktia Hypoteksbank Abp på adressen Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors eller på Aktias hemsidor www.aktia.com. Segmentrapportering Hypoteksbank har bara ett affärssegment som beskrivs i bokslutet och således ingen separat segmentrapportering presenterad. Valutaomräkning Grund för upprättande Hypoteksbanks bokslut är upprättat i enlighet med de av EU godkända, internationella bokslutsstandarder (International Financial Reporting Standards, IFRS) sådana de antagits av EU. Vid upprättande av noterna till redovisningen har även gällande finsk bokförings- och aktiebolagslagstiftning jämte myndighetsbestämmelser beaktats. Bokslutets siffror presenteras i tusen euro, om inte annat anges. Redovisningen har upprättats enligt ursprungligt anskaffningsvärde, förutom där annat är angivet i redovisningsprinciperna. Siffrorna i halvårsrapporten presenteras så att resultaträkningsposterna jämförs med motsvarande period föregående år, medan balansposternas jämförelse avser föregående årsskifte om inte annat anges. Hypoteksbanks alla tillgångar och skulder är i euro. Intäkts- och kostnadsföringsprinciper Räntor och utdelningar Ränteintäkter och -kostnader periodiseras enligt avtalets löptid enligt effektivräntemetoden. Denna metod redovisar instrumentets intäkter och kostnader jämnt i förhållande till utestående belopp över perioden fram till förfallodagen. Ränteintäkter och räntekostnader hänförliga till Finansiella tillgångar som innehas för handel redovisas i resultaträkningen under posten Nettoresultat från finansiella transaktioner. När en finansiell tillgång skrivits ned på grund av värdeminskning, används vid beräkning av ränteintäkt den ursprungliga effektiva räntesatsen. Kapitaltäckningen beräknas från och med 1.1.2014 enligt Basel III. I bokslutet avses med termen Basel III EU:s kapitalkravsförordning 575/2013 samt tilläggsregler av europeiska och nationella tillsynsmyndigheter. Utdelningar på aktier och andelar redovisas som intäkter för den redovisningsperiod under vilken rätten att erhålla betalning konstaterats. Nya och ändrade standarder 2016 eller senare, vilka kan påverka Hypoteksbankens resultat och finansiella ställning IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar som avser intäktsredovisning. IFRS 15 har en samlad modell för intäktsredovisning och bedöms inte ha någon väsentlig inverkan på intäktsredovisningen i Hypoteksbanken. Standarden blir obligatorisk från och med 1.1.2018. IFRS 9 Finansiella instrument standarden är det första steget i processen att ersätta IAS 39 Finansiella instrument: värdering och klassificering. IFRS 9 introducerar nya krav för värdering och klassificering av finansiella tillgångar och skulder. Hypoteksbanks riskhanteringsmodell och de finansiella instrumentens egenskaper gällande framtida kassaflöden kommer att påverka Hypoteksbanks klassificering av dessa. Standarden har ännu inte godkänts av EU men beräknas bli obligatorisk från och med 1.1.2018. Provisioner Grundregeln för provisionsintäkter och -kostnader är att de redovisas enligt prestationsprincipen. Avskrivningar För materiella och immateriella tillgångar görs lineära planenliga avskrivningar på anskaffningsvärdet i enlighet med tillgångens ekonomiska livslängd. I regel antas restvärdet för de materiella och immateriella tillgångarna vara noll. De uppskattade ekonomiska livslängderna per tillgångsslag är följande: Materiella tillgångar Immateriella tillgångar 3-5 år 3-5 år Hypoteksbank bedömer att övriga nya eller reviderade IFRS -standarder eller tolkningsuttalanden från IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) inte kommer att ha någon betydande effekt på Hypoteksbankens framtida resultat, finansiella ställning eller upplysningar. 10

Noter Ersättningar till anställda Pensionsplaner Hypoteksbanken redovisar alla pensionsplaner som avgiftsbestämda. I avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Hypoteksbanken fasta betalningar till externa pensionsförsäkringsbolag. Hypoteksbanken har efter detta ingen juridisk eller faktisk förpliktelse att betala ytterligare avgifter, ifall pensionsförsäkringsbolagen inte har tillräckliga tillgångar att betala de anställdas pension för innevarande eller tidigare perioder. Den mest betydande avgiftsbestämda planen är basförsäkringen enligt lagen om pension för arbetstagare (ArPL). Pensionsförsäkringspremierna för de arrangemang som klassificerats som avgiftsbestämda, har periodiserats att motsvara prestationslönerna i bokslutet. Värdepapper, vilka omklassificeras från finansiella tillgångar som kan säljas till finansiella tillgångar som innehas till förfall, skall vara pantsättningsbara i centralbanken och ha en hög kreditvärdighet. Vid omklassificeringen skall de finansiella tillgångarna uppfylla ett minimiratingkrav om Aa3/AA-. Finansiella skulder I kategorin Finansiella skulder redovisas skulder till kreditinstitut och skuldebrev emitterade till allmänheten. I balansräkningen upptas finansiella skulder till anskaffningsvärdet vid ingång av avtal, därefter till upplupet anskaffningsvärde. I kassaflödesanalysen anses emitterade skulder tillhöra Hypoteksbankens löpande verksamhet medan de efterställda skulderna anses tillhöra finansieringsverksamheten. Skatter Resultaträkningens skatter består av årets och tidigare års direkta och latenta skatter. Skattekostnaden redovisas i resultaträkningen, förutom i fråga om poster som redovisas direkt mot eget kapital, varvid skatteeffekten redovisas som en del av det egna kapitalet. Inkomstskatter redovisas på basis av beräknad beskattningsbar inkomst för året. Latent skatt bokförs gällande skillnader för tillgångars och skulders bokförda värden jämfört med deras skattemässiga värde. En latent skattefordran redovisas i den utsträckning det är sannolikt att framtida beskattningsbar inkomst kommer att uppkomma mot vilken den temporära skillnaden kan utnyttjas. Finansiella tillgångar För finansiella tillgångar tillämpar Hypoteksbank IAS 39 där finansiella tillgångar indelas i fyra värderingskategorier, varav Hypoteksbanken har finansiella tillgångar i värderingskategorin Lån och övriga fordringar. Värdering till verkligt värde för finansiella instrument Verkligt värde för noterade aktier och övriga finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på aktuella noterade köpkurser. Om noterade priser för ett finansiellt instrument inte representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner eller om noterade priser inte finns tillgängliga, fastställs det verkliga värdet med lämplig värderingsteknik. Värderingsteknikerna kan variera från enkel analys av diskonterade kassaflöden till komplexa optionsvärderingsmodeller. Värderingsmodellerna har utformats så att observerbara marknadspriser och kurser används som indata i förekommande fall, men även inte observerbara modellparametrar kan användas. Det verkliga värdet för finansiella instrument har uppdelats i tre nivåer. Nivåerna har tagits fram med hjälp av noterade kurser på en aktiv marknad för samma instrument (nivå 1), värderingstekniker som använder observerbara data (nivå 2) och värderingstekniker som inte använder observerbara data (nivå 3). Lån och övriga fordringar I kategorin Lån och övriga fordringar redovisas fordringar på kreditinstitut samt fordringar på allmänheten och offentliga samfund. Dessa fordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Omklassificering Finansiella tillgångar, exklusive derivat, som innehas för försäljning kan omklassificeras till värdepapper som innehas till förfall om Hypoteksbank har för avsikt och förutsättning att inneha de finansiella tillgångarna under en överskådlig framtid eller till förfall. De omklassificerade tillgångarna måste vid tidpunkten för omklassificeringen uppfylla definitionen av den kategori till vilken de omklassificeras. Förutsättningen för att omklassificera till kategorin värdepapper som innehas till förfall är att Hypoteksbank förändrat avsikten med innehavet och har förutsättningar till att inneha de finansiella tillgångarna till förfall. Omklassificeringen görs till verkligt värde vid tidpunkten för omklassificeringen. Det verkliga värdet blir ursprungligt anskaffningsvärde eller upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivning av finansiella tillgångar Nedskrivning av Finansiella tillgångar som kan säljas bokförs via resultaträkningen om den ekonomiska ställningen för företaget i vilket placeringen gjorts har försämrats avsevärt. Kriterierna är följande:.. företaget har försatts i konkurs eller är de facto insolvent och betalningsoförmöget.. företaget har ingått avtal om företagssanering eller sökt skydd mot sina fordringsägare eller genomgår en omfattande rekonstruktion som påverkar fordringsägare Då något av kriterierna ovan uppfylls bokförs en nedskrivning via resultaträkningen. Den bokförda nedskrivningen är skillnaden mellan marknadsvärdet och anskaffningsvärdet vid redovisningstidpunkten. Ifall marknadsvärde saknas eller det finns särskilda grunder att anta att marknadsvärdet inte representerar värdepapprets verkliga värde eller Hypoteksbanken innehar en kontrollpost i bolaget görs nedskrivningsbeslut enligt skild bedömning som fastställs separat av styrelsen. Förutom för fallissemang granskas räntebärande värdepapper individuellt för bedömning av nedskrivningsbehov ifall värdepapprets kurs fallit mer än 50 % och instrumentratingen fallit under investment grade (BB+, Ba1 eller lägre). 11

Nedskrivning av lån och fordringar Nedskrivning av lån och fordringar bokförs individuellt. En nedskrivning bokförs individuellt då det finns objektiva belägg för att kundens betalningsförmåga försvagats efter det fordran ursprungligen bokfördes i balansräkningen. De objektiva beläggen är betydande ekonomiska svårigheter hos gäldenären, avtalsbrott såsom försenade betalningar av räntor eller kapital, beviljande av eftergifter av ekonomiska eller juridiska skäl som långivaren annars inte hade övervägt, gäldenärens konkurs eller annan finansiell rekonstruktion. Värdet av en fordran har försämrats om det beräknade inkommande kassaflödet från fordran, med beaktande av säkerhetens verkliga värde, är mindre än summan av bokföringsvärdet på krediten och kreditens obetalda räntor. Det beräknade inkommande kassaflödet diskonteras med kreditens ursprungliga effektiva ränta. Om krediten har rörlig ränta används den avtalsenliga räntan vid granskningstidpunkten som diskonteringsränta. Som nedskrivning bokförs differensen mellan det lägre nuvärdet av återvinningskassaflödena och kreditens bokföringsvärde. Bokföring av köp eller försäljning av finansiella tillgångar Vid köp eller försäljning av finansiella tillgångar bokförs dessa enligt affärsdag ( trade date ). Derivatinstrument Samtliga derivatinstrument redovisas i balansräkningen och värderas till verkligt värde. Derivat med positiva verkliga värden redovisas som tillgångar under posten Derivatinstrument. Derivat med negativa verkliga värden redovisas som skulder under posten Derivatinstrument. Derivatinstrumenten redovisas i resultaträkningen beroende på derivatens klassificering. I fall säkringsredovisning tillämpas för derivatinstrument bokas värdeförändringen i enlighet med nedan beskrivna redovisningsprinciper som säkring av verkligt värde eller kassaflödessäkring. posten. Mätning av effektiviteten görs på kumulativ basis. Om säkringsförhållandet mellan derivat och säkrad post inte matchar till 100 procent redovisas den ineffektiva delen i resultaträkningen och ingår i Nettoresultat från finansiella transaktioner. Om säkringsförhållandet inte uppfyller ovanstående effektivitetskrav upphör säkringsredovisningen. Förändringen i det orealiserade värdet på derivaten redovisas till verkligt värde i resultaträkningens räntenetto från och med den tidpunkt då säkringen senast bedömdes vara effektiv. Säkring av verkligt värde Säkring av verkligt värde tillämpas för derivat som används för att säkra förändringar i verkligt värde på en redovisad tillgång eller skuld hänförlig till en specifik risk. Risken för förändringar i verkligt värde på tillgångar och skulder i Hypoteksbanks redovisning härrör huvudsakligen från lån, värdepapper och sådan inlåning med fast ränta som ger upphov till ränterisk. Förändringar i verkligt värde av säkringsinstrument (derivat) liksom förändringar i verkligt värde på den säkrade posten redovisas separat i resultaträkningen under posten Nettoresultat från finansiella transaktioner. Om säkringen är effektiv tar de båda förändringarna i verkligt värde i stort sett ut varandra, vilket innebär att nettoresultatet blir så gott som noll. I balansräkningen redovisas värdeförändringen av den säkrade risken som en justering till den säkrade balanspostens värde. Som säkringsinstrument används ränteswappar och ränteterminer. Säkringar av verkligt värde upphör att gälla i följande situationer: säkringsinstrumentet förfaller, säljs, avvecklas eller löses in säkringsrelationen uppfyller inte längre villkoren för säkringsredovisning.. säkringsrelationen avbryts När säkringsrelationer upphör periodiseras de ackumulerade vinster eller förluster som justerat det redovisade värdet av den säkrade posten i resultaträkningen. Periodiseringen sträcker sig över den säkrade postens återstående löptid eller över det avvecklade säkringsinstrumentets ursprungliga löptid. Säkringsredovisning Alla derivat värderas till verkligt värde. Hypoteksbank har i enlighet med IAS 39 dokumenterat säkringsredovisningen antingen som säkring av verkligt värde eller säkring av kassaflöde. Målsättningen är att neutralisera den potentiella värdeförändringen i tillgångarnas och skuldernas verkliga värde. Hypoteksbanks säkringsredovisningspolicy är att säkringsförhållandet mellan det säkrande instrumentet och den säkrade posten samt riskhanteringssyftet och strategin dokumenteras i samband med att säkringen ingås. För att få tillämpa säkringsredovisning krävs att säkringen har hög effektivitet. En säkring anses ha hög effektivitet om det vid ingåendet och under säkringens hela löptid kan förväntas att förändringar i verkligt värde på den säkrade posten väsentligen neutraliseras av förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet. Utfallet ska ligga inom intervallet 80 125 procent. Vid bedömning av säkringens effektivitet i efterhand värderar Hypoteksbank säkringsinstrumentet till verkligt värde och jämför förändringen av detta värde med förändringen av verkligt värde på den säkrade Kassaflödessäkring Kassaflödessäkring tillämpas för att säkra framtida ränteflöden, såsom framtida räntebetalningar på tillgångar eller skulder med rörlig ränta. Den effektiva delen av årets förändring i verkligt värde redovisas i totalresultatet och den ineffektiva delen i resultaträkningen under Nettoresultat från finansiella transaktioner. Den ackumulerade förändringen i verkligt värde överförs från kassaflödessäkring i eget kapital till resultaträkningen under samma period som de säkrade kassaflödena påverkar resultaträkningen. Som säkringsinstrument används ränteswappar, ränteterminer och ränteoptioner. I de fall ränteoptioner används som säkringsinstrument tas endast ränteoptionernas basvärde med i säkringsredovisningen. Ränteoptionernas tidsvärdeförändring redovisas via resultaträkningen. Kassaflödessäkringar upphör att gälla i samma situationer som säkringar av verkligt värde. När kassaflödessäkringar upphör, men framtida kassaflöden beräknas inflyta, kvarstår ackumulerade vinster eller förluster avseende säk- 12

Noter ringsinstrument som en separat post i eget kapital. Ackumulerade vinster eller förluster redovisas sedan i resultaträkningen under samma perioder som de tidigare säkrade ränteflödena redovisas i resultaträkningen. Kontanta medel På anfordran betalbara fordringar på kreditinstitut ingår i Lån och övriga fordringar. Likvida medel i kassaflödesanalysen innehåller kontanta medel och på anfordran betalbara fordringar på kreditinstitut. Nedskrivning av finansiella tillgångar Hypoteksbanken prövar per varje balansdag huruvida det finns objektiva belägg som tyder på ett nedskrivningsbehov för finansiella tillgångar, förutom för finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Principerna beskrivs under rubriken Nedskrivning av finansiella tillgångar. Materiella och immateriella tillgångar Materiella och immateriella tillgångar har i balansräkningen upptagits till anskaffningsutgift minskad med planenliga avskrivningar. Planenliga avskrivningar görs upp på grundval av tillgångarnas ekonomiska livslängd. Eget kapital Kostnader som är direkt hänförbara till emission av nya aktier redovisas i det egna kapitalet som en avdragspost från behållningen i Fonden för fritt inbetalt eget kapital. Dividendutdelningar till aktieägare redovisas i eget kapital när bolagsstämman fattat beslut om utbetalning. Redovisningsprinciper som kräver ledningens bedömning Vid upprättande av redovisning i enlighet med IFRS-standarderna krävs att ledningen gör vissa uppskattningar och bedömningar som påverkar intäkter och kostnader samt tillgångars och skulders eventualförpliktelser som presenteras i redovisningen. Hypoteksbankens centrala antaganden gäller framtiden och viktiga osäkerhetsfaktorer i anslutning till balansdagens uppskattningar och berör bland annat uppskattning och bedömning av verkligt värde, nedskrivning av finansiella tillgångar, nedskrivning av lån och fordringar samt nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar. Uppskattning och bedömning av verkligt värde Värderingen av onoterade finansiella tillgångar eller andra finansiella tillgångar där tillgången till marknadsprisinformation är begränsad kräver ledningens bedömning. Principerna för värdering till verkligt värde beskrivs under Värdering till verkligt värde för finansiella instrument. Verkliga värden för finansiella tillgångar som innehas till förfall är känsliga både för räntenivåns förändringar och för instrumentens likviditet och riskpremier. 13

Not 2 Riskhantering Hypoteksbankens risktagning baserar sig på lagen om hypoteksbanksverksamhet. Kännetecknande för verksamheten är låg och stabil risk samt ett förutsägbart resultat. Hypoteksbankens riskhanteringspolitik fastställs årligen av bankens styrelse. Aktiakoncernens Riskkontrollenhet, som är ett av Hypoteksbanken oberoende organ, övervakar bankens risktagning och riskhantering. Kreditriskhantering Med kreditriskhantering avses det förfarande med vilket man dels eftersträvar att förhindra att motparten inte kan uppfylla sina åtaganden och på så sätt förorsaka Hypoteksbanken förluster, dels garanterar att säkerheterna täcker bankens fordringar. Aktia Hypoteksbank Abp beviljar lån endast till privatpersoner och hushåll. Banken beviljar inte lån för kommersiella fastighetsprojekt. Lån beviljas endast mot betryggande säkerhet. På värderingen av säkerheten tillämpas god värderingssed. Förmedlarbankens lokalkännedom bidrar till värderingens exakthet. Varje kund och kundhelhet bedöms innan kreditbeslut fattas. För varje nytt kreditbeslut till privatperson görs rating med hjälp av en scoringmodell. Låntagarens kreditvärdighet bedöms utgående från följande faktorer: analys av betalningsförmåga så att låneskötselkostnaderna räknas med 6 procents ränta och en lånetid på 25 år, inkomster, levnadskostnader och eventuella betalningsanmärkningar samt tidigare kundrelation. Hypoteksbanken beviljar lån endast till kunder med hög kreditvärdighet. De samarbetande bankerna följer samma metodik då de bedömer sina kunders kreditvärdighet. Värdering av säkerheter Enligt Hypoteksbankens regelverk ska en säkerhet alltid identifieras och värderas enligt god värderingssed för fastigheter. Värderingen av ett objekt som ligger inom en samarbetande banks verksamhetsområde utförs av bankens personal, då säkerheten för en bostadsfastighet har ett skuldfritt gängse värde på högst 0,5 miljoner euro och säkerheten för en fritidsfastighet har ett skuldfritt gängse värde på högst 0,3 miljoner euro. För alla andra säkerheter krävs ett värderingsbrev av en oberoende fastighetsvärderare eller ett köpebrev mellan oberoende parter. Värderingsprinciperna finns dokumenterade i kreditreglementet. Hypoteksbanken godkänner endast sådana fastighetssäkerheter som är belägna i Finland. Alla säkerheter ska dessutom vara brandförsäkrade. Låneregister Hypoteksbanken upprätthåller ett låneregister som uppdateras kontinuerligt. De i registret införda lånen kan användas som säkerhet för säkerställda obligationslån emitterade inom ramen för lagen om hypoteksbanker till högst 60 procent av säkerhetens gängse värde och som säkerhet för säkerställda obligationslån emitterade inom ramen för lagen om hypoteksbanksverksamhet, som trädde i kraft 1.8.2010, till högst 70 procent av säkerhetens gängse värde. I låneregistret införs även alla tilläggssäkerheter och skyddande derivat. En rapport om hypoteksbanksverksamheten skickas till Finansinspektionen kvartalsvis. Marknadsriskhantering Aktia Hypoteksbanks tillgångar och skulder är i euro, varför ingen valutarisk uppstår. Med marknadsrisk avses enbart räntefluktuationers effekt på bankens resultat. Genom hantering av marknadsrisker eftersträvas en stabil och förutsägbar utveckling av räntenettot. Risk uppstår då räntestrukturen för bankens tillgångar och skulder inte motsvarar varandra. Hypoteksbanken skyddar sin ränteposition veckovis genom ränteswappar och ränteterminer som bidrar till att ränteflöden från säkerställda obligationslån och bolånestocken motsvarar varandra så bra som möjligt. Dessutom skyddar banken 95 % av de som en del av bolånen sålda räntetakens nominella värde genom att köpa räntetaksoptioner som motsvarar nyförsäljningen. Risken mäts genom att man regelbundet räknar ut ett förväntat räntenetto för de kommande 12 månaderna. Därtill simuleras räntenettot för kommande år. För att säkra att kommande ränteändringar inte inverkar på räntenettot görs kalkyler upp för förväntat räntenetto med antagandet att marknadsräntorna stiger eller sjunker med en procentenhet, antingen som genast inträffande parallellchock, som en lineär förändring eller som en olineär förändring under året i relation till den av terminräntor implicerade ränteutvecklingen. I samtliga prognosalternativ ska räntenettot vara positivt. Hypoteksbanken fattar beslut om skyddande åtgärder enligt ovan beskrivna rapporter. Balansriskhanteringstjänster köps av ALM Partners Ab. Aktia Bank är motpart i säkringstransaktioner. Ränterisk position 31.12.2015 120 000 000 100 000 000 80 000 000 60 000 000 40 000 000 20 000 000 0-20 000 000 0 1 år 1 2 år 2 3 år 3 4 år 4 5 år 5 6 år 6 7 år 7 8 år 8 9 år 9 10 år Finansiering och likviditet Med finansierings- och likviditetsrisk avses bankens förmåga att fullgöra sina förpliktelser gentemot kunder och investerare. Hypoteksbanken tar inte sådana risker i sin verksamhet som skulle leda till att bankens betalningsförmåga äventyrades. Styrelsen godkänner årligen bankens finansieringsplan. Aktia Hypoteksbank anlitar flera olika finansieringskällor. Största delen av den långfristiga finansieringen kommer dock från säkerställda obligationslån. Andra eventuella finansieringskällor är masskuldebrevslån utan säkerhet, debenturlån samt finansiering från andra banker. 14

Noter Finansiell struktur Hypoteksbankens kapitalbas och kapitaltäckning 82 % 14 % 2 % 2 % 0 % Hantering av likviditetsrisker Säkerställda obligationslån Eget kapital Övriga skulder Skulder till andra banker Sekundärt eget kapital Med god hantering av likviditetsrisker säkerställs betalningsförmågan i alla situationer. Hypoteksbanken har till sitt förfogande förutom en kontolimit på 15 miljoner euro även en av Aktia Bank beviljad likviditetslimit på 550 miljoner euro. Konto- och likviditetslimiten är avsedda att trygga verksamheten under normala förhållanden. Likviditetshanteringen har fokus på smidig och punktlig återfinansiering av masskuldebrevslån. Värderingsmetoder för finansiella tillgångar Merparten av Aktia Hypoteksbankens finansiella tillgångar värderas till verkligt värde. Värderingen grundar sig antingen på priser från en aktiv marknad eller på värderingsmetoder baserade på observerbara marknadsdata. Enligt undantagstillstånd beviljat av Finansinspektionen behandlas processen för hantering av Hypoteksbankens kapitaltäckning som en del av Aktia Bankkoncernens kapitalhantering. Aktia Bankkoncernens kapitalhanteringsprocess och dess resultat beskrivs i koncernens årsredovisning. Det av Hypoteksbanken ställda kapitaltäckningsmålet för år 2015 var 10 % för totalkapitaltäckning. Finansinspektionen har 10.2.2015 beviljat Aktia Bankkoncernen (i vilken ingår Aktia Bank Abp samt alla dotterbolag förutom Aktia Livförsäkring) tillstånd att tillämpa intern riskklassificering (IRBA) vid beräknandet av kapitalkrav för kreditrisker i hushållsexponeringarna. IRBA möjliggör en mer noggrann riskbedömning, som stärker Hypotekbankens soliditet tack vare goda kvaliteten på hushållsexponeringarna. Den genomsnittliga riskvikten för hushållsexponeringar med bostadssäkerhet enligt IRB-metoden var 17 % då den enligt schablonmetoden var 35 %. Per 31.12.2015 uppgick Hypoteksbankens kapitalbas till 131,6 (135,9) miljoner euro, varav 107,7 (107,7) miljoner euro utgjordes av aktiekapital och 23,9 (28,2) miljoner euro av reserveringar och fritt eget kapital. Bankens riskvägda balans var 165,6 (693,9) miljoner euro. Vid utgången av 2015 var kapitaltäckningsgraden 79,5 (19,6) % och det primära egna kapitalets andel av den riskvägda balansen var 79,5 (19,6) %. För de finansiella instrument för vilka priser på en aktiv marknad saknas baseras det verkliga värdet på värderingstekniker. Vid val av värderingstekniker samt uppgörandet av antaganden beaktas de omständigheter som vid rapporteringstillfället råder på marknaden. En närmare beskrivning på värderingsmetoder och värderingskategorier finns i Hypoteksbankens bokslut, not 21. Operativa risker Med operativ risk avses risk för sådana förluster som beror på oändamålsenliga eller otillräckliga förfaringssätt, mänskliga misstag och bristfälliga system eller yttre faktorer. Genom riskhantering eftersträvas bättre kvalitet och stabilitet i verksamheten samt ökade möjligheter för Hypoteksbanken att producera konkurrenskraftiga produkter. För att förebygga att operativa risker realiseras fastställs fullmakterna och instruktionerna skriftligt. De centrala processerna är dokumenterade i en processbeskrivning. De utlagda processerna har dokumenterats och de baserar sig på kontrakt. Styrelsen och verkställande direktören har det övergripande ansvaret, och de för verksamheten ansvariga cheferna svarar för att riskhanteringsprinciperna och -anvisningarna angående operativa risker efterföljs. 15