Årsredovisning för Diamorph AB 556647 5371 Räkenskapsåret 2007
Innehåll 2 Året i korthet 3 VD har ordet 5 Förvaltningsberättelse 8 Resultaträkning 9 Balansräkning 10 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 11 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 12 Noter 16 Underskrifter 17 Revisionsberättelse 18 Styrelse Året i korthet Nettoomsättning 2 013 TKR Resultat efter skatt 3 206 TKR Soliditet 94.8% Företagets balansomslutning 28 967 TKR Sida 2
VD har ordet Året som gick var ett händelserikt år för Diamorph. Det är med glädje som man kan blicka tillbaka på det gångna året för att kunna konstatera att vi har uppnått samtliga av våra mål för produktutveckling, bolagsvärde och organisationens utveckling. Det känns märkligt att tänka tillbaka på hur det såg ut för bara ett år sedan när vi satt hopträngda i de gamla lokalerna, när vi nu redan har växt ur de nya och är på väg att flytta igen. Vår vision har sedan start varit att bygga ett världsledande företag baserat på bolagets unika immateriella tillgångar. Att vi har haft ett starkt samarbete med tre världsledande forskningsgrupper inom området, har ytterligare stärk våra möjligheter att uppnå våra mål. Med detta som grund har bolaget stora möjligheter att erbjuda unika och överlägsna material för olika tillämpningar. Denna unika bas ger oss möjligheten att utveckla och förbättra ett stort antal produkter, för en mängd olika marknader. Det har därför varit viktigt att fokusera på de applikationer där även övriga omständigheter återfinns, för att ett litet bolag på kort tid ska kunna växa till en världsledande global aktör. Förutom unika produktegenskaper så kan exempelvis väldigt snabbväxande marknader ge unika möjligheter för en ny aktör att växa under en period utan prispress som främsta konkurrensmedel. Även den ökade miljömedvetenheten är i många fall till stor fördel för ett ungt företag utan uppbyggda och gamla strukturer som begränsar. Många gånger efterfrågas miljömässiga förbättringar i produktionen där etablerade aktörer kan ha stora nackdelar i och med redan genomförda investeringar i gamla maskinparker. Under året som gick kunde vi konstatera att vi hade hittat en applikation där flera av ovanstående pusselbitar föll på plats. Vi kunde tillsammans med vår kund verifiera att våra material höll den absolut bästa tänkbara kvalitet i en marknad som expanderar explosionsartad, där det för närvarande finns en stor brist på komponenter, och där våra produktionsmetoder innebär ett bättre carbon footprint och därmed mer miljövänliga slutprodukter. Jag ser med stor spänning fram emot serieproduktion samt leveranser av dessa produkter under det kommande året. Jag hoppas också att vår metodik, att alltid utveckla produkterna ihop med samarbetspartners som känner till de specifika marknadsbehoven, också fortsättningsvis kommer att vägleda oss rätt och ge upphov till en mängd nya produkter under de kommande åren. Sida 3
En annan del av samma arbetsmetod har varit att uppbyggande av intäktsmassan hellre bör föregå uppbyggande av strukturer och den kostnadsmassa som detta medför. Vi har därför alltid krävt ett aktivt ekonomiskt engagemang från våra kunder. Förutom att det ekonomiska engagemanget har hjälpt oss att täcka våra kostnader under utvecklingsstadiet så det varit ett randvillkor som har haft många andra fördelar. Det har försäkrat oss om ett äkta engagemang från vår kund som i och med det ekonomiska engagemanget även ställt tuffa krav och gett oss noggranna specifikationer. Kunden är lika mån som vår egen organisation att snabbt och med så minimala resurser som möjligt komma fram till slutprodukten. Vi har funnit att detta är det bästa sättet att accelerera utvecklingen på, riskminimera i utvecklingsfasen samt sammanföra vår egen och vår kundorganisations intressen. Denna arbetsmetod gjorde det möjligt att växa helt utan burn rate fram till förra räkenskapsåret, även i produktutvecklingsstadiet. Baksidan av detta arbetssätt märktes i början av detta räkenskapsår. Då fanns det ett antal världsledande företag som ville arbeta med Diamorph för att utveckla nya produkter, men bolaget hade för små organisatoriska resurser för att kunna inleda dessa samarbeten. Denna erfarenhet har lärt oss att viss organisatorisk expansion ibland med fördel föregå intäktströmmarna, då rekrytering och utbildning av specialiserad personal kan ta tid. Vi har under året därför genomfört en organisatorisk expansion för att kunna öka i antal utvecklingsprojekt. Detta kan på kort sikt kräva mindre investeringar från bolagets sida men optimerar intäktsströmmarna på längre sikt. Med den utökade organisationen har vi redan påbörjat att ett antal nya samarbeten för att ta fram produkter inom nya applikationsområden. Flera av de idéer som diskuteras är komponenter för energi och medicinsk teknik. Vi går ett mycket spännande år till mötes. För första gången kommer vi att leverera produkter som vi utvecklat under tidigare år. Vi kommer även att öka antalet samarbeten och påbörjar utvecklingen av ett antal nya produkter. Jag ser därmed fram emot en markant ökning av omsättningen under det kommande året. Ashkan Pouya, Verkställande Direktör Sida 4
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören i Diamorph AB org nr 556647 5371 får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 1 januari 2006 31 december 2007. Resultat av årets verksamhet framgår av efterföljande finansiella rapporter vilka skall fastställas på årsstämman. VERKSAMHET Diamorph AB är ett spin off företag från Stockholms universitet och den världsledande forskning som bedrivs på av avancerade material vid Arrheniuslaboratoriet. Bolaget innehar en mängd immateriella rättigheter på glas och kerammaterial med extrema egenskaper såsom extrem hårdhet och seghet, höga brytningsindex, goda termiska egenskaper samt biokompatiblitet. Verksamheten är inriktad på keramisk materialforskning för specifika tillämpningar såsom keramiska rullager samt högreflektiva glaspärlor, där bolaget har ett licensavtal med nordens ledande leverantör av vägmarkeringar. Dotterbolaget Diamorph Ceramics är idag vilande utan verksamhet och konsolideras inte in i denna årsredovisning enl. ÅRL 7:3 (se redovisningsprinciper). FÖRETAGETS VERKSAMHET INOM FORSKNING OCH UTVECKLING Företagets forskning koncentreras till två områden, keramiska material och glasmaterial, och brytpunkten mellan dessa två materialgrupper. Forsknings och utvecklingsarbetet sker oftast i samarbete med branschledare i applikationsområdet och ledande forskare inom universitet och högskola för att säkra högsta möjliga forskningshöjd på dessa nya material. EKONOMISK ÖVERSIKT 2007 2006 2005 Nettoomsättning 2 013 459 3 000 333 1 085 574 Rörelseresultat 3 473 898 249 126 27 856 Resultat e. finansiella poster 3 283 250 228 069 18 059 Balansomslutning 28 966 677 2 891 345 780 839 Soliditet, % 94,8% 79% 16% Medelantal anställda 6 2 1 Sida 5
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET OCH EFTER DESS UTGÅNG I samarbete med en världsledande aktör inom kullagerindustrin, har bolaget under en tid testat materialens egenskaper för användning i rullager. Under året kunde parterna verifiera att materialen gav upphov till komponenter av absolut högsta kvalitet samtidigt som produktionsmetoden innebär ett bättre carbon footprint och därmed mer miljövänliga slutprodukter. Marknaden för dessa komponenter är väldigt expansiv och växer med ca 50 % årligen. Diamorph planerar serieproduktion och leverans av testordrar under 2008. Under året genomfördes en nyemission som stärkte bolagets balansräkning med ca 30 miljoner kronor. Emissionen fulltecknades av ett antal väldigt erfarna privata investerare. Nyemissionen har också säkerställt de nödvändiga medel som behövs för att sätta upp den planerade pilotanläggningen för produktion. En order har lagts på maskinparken för den planerade pilotfabriken. Leverans av maskinparken planeras i juni 2008. Bolaget har under året expanderat organisatoriskt och flyttat till större faciliteter på Arrheniuslaboratoriet. Dessa utrymmen har redan börjat bli för trånga och förberedelser har gjorts för utflyttning från universitetslokalerna i och med uppförandet av pilot fabriken. Bolaget planerar därmed att flytta till helt självständiga lokaler på Albanova i Stockholm under det andra kvartalet 2008. Energimyndigheten beviljade ett stöd till Diamorph AB för delar av den planerade pilotfabriken. Motivationen till detta var minskad energiåtgång i vår unika produktion vilket bidrar till mer miljövänliga produkter, samt att ett viktigt applikationsområde för de producerade komponenterna har stor energirelevans då de är en bristvara för den fortsatta utbyggnaden av vindkraft. Bolaget förstärkte sitt varumärke genom att registrera varumärket Diamorph. En ny hemsida lanserades som förenklar kommunikationen och förtydligar företagets kontakter utåt. Sida 6
FRAMTIDA UTVECKLING OCH RISKER Diamorph har troligen en stark utveckling och snabb expansion framför sig under de kommande åren. Under 2008 startar produktion i bolagets första pilotanläggning. Exempel på risker för bolagets expansion under nästa år kan vara att uppbyggnaden av den nya anläggningen tar längre tid än planerat, att det dröjer längre tid än planerat att nå full produktionskapacitet eller att uppskalningen i produktionen inte följer plan. All forskningsverksamhet är förknippad med osäkerhet att påbörjade projekt inte uppnår de planerade resultaten. Diamorph hanterar denna risk i huvudsak genom att diversifiera utvecklingsportföljen med flertal projekt inom olika områden. DISPOSITIONER BETRÄFFANDE VINST ELLER FÖRLUST Till årsstämman står följande medel (kr): Balanserat resultat 120 092 Årets resultat 3 206 497 3 086 405 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att bolagets ansamlade förlust på 3 086 405 kr överförs i ny räkning. Bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat och balansräkning med tillhörande bokslutskommentarer. Sida 7
Resultaträkning Belopp i kr Not 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Nettoomsättning 1 013 427 1 399 073 Övriga rörelseintäkter 1 1 000 000 1 601 260 2 013 427 3 000 333 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter 270 594 Övriga externa kostnader 2 1 948 741 1 324 441 Personalkostnader 3 3 187 890 1 398 736 Av/nedskrivningar av materiella och 4 79 418 24 198 immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader 682 3 832 Rörelseresultat 3 473 898 249 126 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i intresseföretag 14 000 Resultat från övriga värdepapper och 178 214 fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter och liknande resultatposter 27 910 2 255 Räntekostnader och liknande resultatposter 15 476 9 312 Resultat efter finansiella poster 3 283 250 228 069 Bokslutsdispositioner 5 76 753 69 506 Resultat före skatt 3 206 497 158 563 Skatt på årets resultat 51 049 Årets resultat 3 206 497 107 514 Sida 8
Balansräkning Belopp i kr Not 2007 12 31 2006 12 31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Koncessioner, patent, licenser, varumärken 6 59 441 17 427 samt likn. rättigheter Goodwill 7 5 908 59 441 23 335 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 8 134 428 71 168 134 428 71 168 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 9 86 000 86 000 86 000 86 000 Summa anläggningstillgångar 279 869 180 503 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 461 075 Fordringar hos koncernföretag 7 098 1 600 Övriga fordringar 182 635 7 518 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 364 003 650 808 373 121 Kortfristiga placeringar 10 7 937 186 1 500 000 Kassa och bank 20 098 814 837 721 Summa omsättningstillgångar 28 686 808 2 710 842 SUMMA TILLGÅNGAR 28 966 677 2 891 345 Sida 9
Balansräkning Belopp i kr Not 2007 12 31 2006 12 31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 11 Bundet eget kapital Aktiekapital (23904 aktier) 149 400 111 800 Reservfond 500 500 Fritt eget kapital Överkursfond 30 402 620 1 988 300 Balanserad vinst eller förlust 12 578 Vinst eller förlust föregående år 107 514 12 578 Årets resultat 3 206 497 107 514 3 086 405 120 092 Summa eget kapital 27 466 115 2 220 692 Obeskattade reserver Ackumulerade avskrivningar utöver plan 12 18 753 Periodiseringsfonder 13 58 000 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 698 293 21 789 Skatteskulder 46 495 55 781 Övriga skulder 265 889 234 227 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 489 885 282 103 1 500 562 593 900 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 28 966 677 2 891 345 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2007 12 31 2006 12 31 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Sida 10
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år. Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder nettoredovisas i rörelseresultatet medan kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder nettoredovisas som finansiell post. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges. Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed. Företaget är ett moderföretag men med hänvisning till undantagsreglerna i årsredovisningslagen 7 kap 3 upprättas ingen koncernredovisning. Värderingsprinciper m m Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Avskrivningsprinciper för anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde och avskrivning sker över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Nedskrivning sker vid bestående värdenedgång. Följande avskrivningsprocent har tillämpats, varvid hänsyn tagits till innehavstiden för under året förvärvade och avyttrade tillgångar. Anläggningstillgångar % per år Materiella anläggningstillgångar: Patent 20 Goodwill 20 Inventarier, verktyg och installationer 20 Datorer 20 Sida 11
Noter Not 1 Övriga rörelseintäkter 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Erhållna statliga bidrag 1 000 000 1 601 260 Summa 1 000 000 1 601 260 Not 2 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Ernst & Young AB Revisionsarvode 63 500 15 000 Övriga uppdrag 10 000 8 500 Summa 73 500 23 500 Not 3 Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Män 5 2 Kvinnor 1 Totalt 6 2 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Styrelse och VD 1 141 800 986 432 Övriga anställda 1 160 750 48 700 Summa 2 302 550 1 035 132 Sociala kostnader 723 622 303 963 (varav pensionskostnader) Under verksamhetsåret har erhållits 32635 kr (0 kr) i stöd och ersättning avseende löner. Personalkostnader har reducerats med detta belopp. Sida 12
Not 4 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2007 12 31 2006 12 31 Koncessioner, patent, licenser, varumärken 22 986 9 987 Goodwill 5 908 3 386 Inventarier, verktyg och installationer 50 524 10 825 Summa 79 418 24 198 Not 5 Bokslutsdispositioner 2007 01 01 2007 12 31 2006 01 01 2006 12 31 Förändring av periodiseringsfond 58 000 58 000 Förändring avskrivningar utöver plan 18 753 11 506 Summa 76 753 69 506 Not 6 Koncessioner, patent, licenser, varumärken 2007 12 31 2006 12 31 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 49 933 49 933 Nyanskaffningar 65 000 114 933 49 933 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: Vid årets början 32 506 22 519 Årets avskrivning enligt plan 22 986 9 987 55 492 32 506 Redovisat värde vid årets slut 59 441 17 427 Not 7 Goodwill 2007 12 31 2006 12 31 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 16 929 16 929 16 929 16 929 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: Vid årets början 11 021 7 635 Årets avskrivning enligt plan 5 908 3 386 16 929 11 021 Redovisat värde vid årets slut 5 908 Sida 13
Not 8 Inventarier och verktyg 2007 12 31 2006 12 31 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 87 575 35 885 Nyanskaffningar 113 784 51 690 201 359 87 575 Ackumulerade avskrivningar enligt plan: Vid årets början 16 407 5 582 Årets avskrivning enligt plan enligt anskaffningsvärden 50 524 10 825 66 931 16 407 Redovisat värde vid årets slut 134 428 71 168 Not 9 Andelar i koncernföretag 2007 12 31 2006 12 31 Ackumulerade anskaffningsvärden: Vid årets början 86 000 100 000 86 000 100 000 Ackumulerade uppskrivningar: Ackumulerade nedskrivningar: Vid årets början 14 000 Årets nedskrivningar 14 000 14 000 Redovisat värde vid årets slut 86 000 86 000 Specifikation av moderföretagets innehav av aktier och andelar i koncernföretag Ägarandelen av kapitalet avses, vilket även överensstämmer med andelen av rösterna för totalt antal aktier. Dotterföretag/Org nr/säte Antal andelar i % Redovisat värde Diamorph Ceramics AB, 556667 0989, Stockholm 100 100 86 000 86 000 Sida 14
Not 10 Kortfristiga placeringar Redovisat värde Marknadsvärde Räntebärande värdepapper 7 937 186 7 988 375 7 937 186 7 988 375 Not 11 Eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Årets vinst Vid årets början 111 800 500 2 000 877 107 514 Nyemission 37 600 28 414 321 Omföring av föreg års vinst 107 514 107 514 Årets resultat 3 206 497 Vid årets slut 149 400 500 30 522 712 3 206 497 Not 12 Ackumulerade avskrivningar utöver plan 2007 12 31 2006 12 31 Maskiner och inventarier 18 753 Not 13 Periodiseringsfonder 2007 12 31 2006 12 31 Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2007 58 000 58 000 Sida 15
Underskrifter Stockholm den 28/2 2008 Harry Frank Ordförande K Olof Hallrup Björn Varnestig Saeid Esmaeilzadeh Lars Ivar Taflin Ashkan Pouya Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 28/2 2008 Ernst & Young AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor Sida 16
Revisionsberättelse Till årsstämman i Diamorph AB org nr 556647 5371 Vi har granskat årsredovisningen, sidorna 5 16, och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Diamorph AB för räkenskapsåret 2007 01 01 2007 12 31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 28/2 2008 Ernst & Young AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor Sida 17
Styrelse Prof. Harry Frank, styrelsens ordförande. Professor Harry Frank har under 20 års tid varit verksam som forskningschef vid ABB, och har stor erfarenhet av att kommersialisera nya material. Harry är medlem av Kungliga Vetenskapsakademien (KVA) samt Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA). Olof Hallrup Olof Hallrup har dubbla examina i ekonomi och juridik och över 20 års erfarenhet från ledande positioner inom Kinnevik och Stena. Olof har också varit aktiv som styrelsemedlem i flera nystartade företag och aktiv som affärsängel. Docent Saeid Esmaeilzadeh Docent Saeid Esmaeilzadeh är forskare i materialkemi vid Stockholms Universitet. Saeid har stor erfarenhet av materialutveckling och patentfrågor. Han är också en av Diamorphs grundare. Dr. Björn Varnestig Björn är doktor i fysik och är numera VD för Innovationsbron Stockholm. Dr. Varnestig har stor kompetens inom marknads och finanssidan där han har erfarenhet från flera forskningsintensiva företag. Lars Taflin Lars har startat och drivit flera innovativa företag fram till kommersiell framgång och är nu VD för Digitalvision AB samt styrelseledamot i Novator AB och Digitalvision AB. Sida 18
Adress Diamorph AB Arrheniuslaboratoriet 106 91 Stockholm Tel: 070 718 70 60 info@diamorph.com www.diamorph.com