Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport januari mars 2010 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen har ökat med 29 % till 173 366 tkr jämfört med 134 416 tkr föregående år. Ökningen beror främst på högre förbrukning och högre elpriser inom elhandel samt en ökad volym på elnät Rörelseresultatet uppgår till 5 088 tkr (6 978 tkr) Resultat efter skatt uppgår till 3 756 tkr (5 354 tkr) och före skatt till 5 097 tkr (7 264 tkr) Resultat per aktie utgör för perioden 0,58 kr (0,83 kr) Intäkter och resultat Omsättningen har ökat med 29% till 173 366 tkr jämfört med 134 416 tkr samma period föregående år. Omsättningsökningen kommer främst från Elhandel. Prisnivåerna och volymerna har varit högre under perioden jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet är 27% lägre jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet uppgår till 5 088 tkr att jämföra med 6 978 tkr motsvarande period föregående år. Resultat före skatt uppgår till 5 097 tkr (7 264 tkr) och efter skatt till 3 756 tkr (5 354 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 2,9% (5,2%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 3,2% (4,8%). Soliditeten uppgår till 47% (39%). Främst Elhandel visade en resultatmässig tillbakagång under årets första kvartal. Detta förklaras av starkt ökad efterfrågan på el på grund av ett fortsatt kyligare väderläge kombinerat med minskat utbud i svensk elproduktion. Effekten av detta innebar höjda inköpspriser och en påtagligt ökad elförbrukning mot normalt. Inom Elnät har omsättningen varit hög under perioden beroende på det kyliga vädret samt den genomförda tariffjusteringen vid årsskiftet. Nybyggnationen i kommunen ökar och under perioden har 62 nya kunder tillkommit. Totala antalet nätkunder i Vallentuna var vid utgången mars 13 506 st. (13 327 st.). Elnät har under perioden påbörjat utbyte av äldre elmätare på grund av upptäckta brister i automatisk överföring av mätvärden. Arbetet kommer att pågå en stor del av året. Affärssegmentet Bredband visar fortsatt gott resultat. Nyanslutningstakten har fortsatt att stagnera. Vi har fortsatt att arbeta på att se över behovet av reinvesteringen i stamnätet. 1/7
Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2010-03-31-03-31-12-31 Rörelseresultat, tkr 5 088 6 978 17 132 Rörelsemarginal, % 2,9 5,2 4,6 Synligt eget kapital, tkr 122 931 102 727 129 287 Soliditet, % 47 39 54 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 3,3 3,2 11,5 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 3,2 4,8 12,4 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 87% av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. Marknaden Sveriges elkonsumenter har under årets första månader kraftigt påverkats av det kalla vädret, vilket resulterat i kraftigt ökade volymuttag. I fortsatt linje med föregående års sista månader har den otillräckliga svenska elproduktionen påverkats. Framförallt är det kärnkraftverken som har fortsatta driftstörningar. Detta har även resulterat i att vi nu har rekordlåga nivåer i vattenmagasinen. I januari månad fortsatte decembers kraftiga prisuppgång och det genomsnittliga spotpriset slutade på 67,1 öre/kwh. Februari fortsatte uppåt till 93,2 öre/kwh. Vändningen blev sedan dramatisk och mars månad slutade på 57,4 öre/kwh. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 1637 tkr (1 797 tkr). Elnäts investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre fortgår löpande. Nätets goda standard och personalens snabba felavhjälpning har medfört att avbrott och störningar, trots den höga belastningen på nätet kunnat hållas på en mycket låg nivå. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2010-03-31 till -13 646 tkr (-29 800 tkr) jämfört med 30 tkr -12-31. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100% som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 16 901 tkr (25 485 tkr). Därutöver finns 19 462 tkr (30 145 tkr) på spärrade valutakonton i EUR som säkerhet för elderivat. Vid balansdatum var checkkrediten utnyttjad med 0 tkr (23 942 tkr). Koncernen har tagit ett kortfristigt lån på 50 000 tkr. Koncernens egna kapital uppgår till 122 931 tkr (102 727 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 47% (39%). Ökningen av soliditeten beror främst på att värdet på elderivaten ökat. 2/7
Redovisningsprinciper Allmänt Koncernens kvartalsrapport är upprättad enligt IAS 34: Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EUkommissionen för tillämpning inom EU. Följande standarder och förändringar i standarder gäller från den 1 januari 2010: Omarbetad IFRS 3 Rörelseförvärv, samt ändringar i IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter, medför ändringar avseende koncernredovisning och redovisning av förvärv. De omarbetade standarderna tillämpas från och med räkenskapsåret 2010 och kommer att påverka redovisningen av Elverkets framtida förvärv. Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen. Väsentliga risker för första kvartalet återges nedan. Utfallet av volym- och profilrisken har varit särskilt påtaglig detta kvartal. Trots en ökad medvetenhet och hantering av dessa risker, så kom ändå utfallet att bli större än förväntat. Den fortsatta problematiken från föregående år kring svensk elproduktion att matcha behovet, har även gjort att prisområdesrisken har givit utfall; särskilt för 8 januari och 22 februari. Valutarisken har fortsatt att minska i takt med att kronans förstärkts mot euron. Koncernens resultaträkningar tkr Jan-Dec 2010 Nettoomsättning 173 366 134 416 369 794 Råvaror och förnödenheter -154 988-114 380-298 737 Bruttoresultat 18 378 20 036 71 057 Övriga externa kostnader -5 163-5 397-22 364 Personalkostnader -6 029-5 630-23 232 Avskrivningar -2 098-2 031-8 329 Rörelseresultat 5 088 6 978 17 132 Finansiella intäkter 131 663 1 527 Finansiella kostnader -122-377 -514 Resultat före skatt 5 097 7 264 18 145 Skatt -1 341-1 910-4 783 Årets resultat 3 756 5 354 13 362 Vinst per aktie (kr) 0,58 0,83 2,06 Antalet aktier är 6 480 000 3/7
Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-Dec 2010 Periodens resultat 3 756 5 354 13 362 Övrigt totalresultat: Förändring av verkligt värde elderivat -10 078-4 920 16 873 Summa totalresultat för perioden -6 322 434 30 235 Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr Tillgångar 2010-03-31-03-31-12-31 Materiella anläggningstillgångar 121 572 121 664 122 033 Finansiella anläggningstillgångar 2 298 Summa anläggningstillgångar 121 572 121 664 124 331 Varulager 316 560 316 Kundfordringar 75 244 80 323 74 174 Skattefordran 277 3 639 149 Övriga omsättningstillgångar 23 664 3 275 2 358 Övriga finansiella tillgångar 1) 21 553 31 428 6 432 Kassa och bank 16 901 25 485 32 262 Summa omsättningstillgångar 137 955 144 710 115 691 Summa tillgångar 259 527 266 374 240 022 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 122 931 102 727 129 287 Lån 6 375 6 725 6 500 Derivatinstrument långfristig del 1 386 15 919 Uppskjuten skatteskuld 16 516 12 948 20 113 Summa långfristiga skulder 24 277 35 592 26 613 Derivatinstrument 12 746 13 881 2 268 Leverantörsskulder 11 260 25 283 27 354 Kortfristig del av långfristiga lån 500 25 950 500 Kortfristigt lån 50 000 Checkkredit 23 942 Övriga kortfristiga skulder 37 813 38 999 54 000 Summa kortfristiga skulder 112 319 128 055 84 122 Summa eget kapital och skulder 259 527 266 374 240 022 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 19 462 tkr (30 145 tkr) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 19 462 30 145 4 659 4/7
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten -48 796 16 904 57 738 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 637-1 703-8 370 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 35 072 6 390-21 000 Periodens kassaflöde -15 361 21 591 28 368 Likvida medel vid periodens början 32 262 3 894 3 894 Likvida medel vid periodens slut 16 901 25 485 32 262 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2010-01-01 12 960 16 870-172 99 629 129 287 Varav omfört till resultaträkningen - 40 085-40 085 Kassaflödessäkring värdeförändringar 29 973 29 973 Årets resultat 3 756 3 756 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-10 250 103 385 122 931 Utgående eget kapital 2010-03-31 12 960 16 870-10 250 103 385 122 931 Ingående eget kapital -01-01 12 960 16 870-17 048 89 511 102 293 Varav omfört till resultaträkningen 4 447 4 447 Kassaflödessäkring värdeförändringar -9 367-9 367 Årets resultat 5 354 5 354 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-21 968 94 865 102 727 Utgående eget kapital -03-31 12 960 16 870-21 968 94 865 102 727 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr 2010 Jan-Dec Nät 5 832 3 682 11 798 Bredband 988 553 1 768 Elhandel -1 732 2 742 3 566 Rörelseresultat totalt 5 088 6 977 17 132 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr 2010 Jan-Dec Nät 24 108 22 625 76 423 Bredband 1 476 926 3 440 Elhandel 152 696 114 344 302 355 Eliminering internförsäljning -4 914-3 479-12 424 Nettoomsättning totalt 173 366 134 416 369 794 5/7
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-Dec 2010 Nettoomsättning 25 584 23 551 80 060 Aktiverat arbete för egen räkning 185 1 450 Summa intäkter 25 584 23 736 81 510 Rörelsens kostnader -16 665-17 470-59 615 Avskrivningar -2 098-2 031-8 329 Rörelseresultat 6 821 4 235 13 566 Finansiella poster 42 42 213 Resultat före skatt 6 863 4 277 13 779 Bokslutsdispositioner 2 585 Skatt -1 805-1 125-4 355 Periodens resultat 5 058 3 152 12 009 Vinst per aktie (kr) 0,78 0,49 1,85 Antalet aktier är 6 480 000 Moderbolagets balansräkningar, tkr 2010-03-31-03-31-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 121 572 121 664 122 033 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 121 622 121 714 122 083 Varulager 316 560 316 Kundfordringar 33 881 40 632 25 782 Fordringar på koncernföretag 42 977 29 671 39 244 Skattefordran 2 177 Övriga omsättningstillgångar 6 436 6 327 8 561 Övriga finansiella tillgångar 2 Kassa och bank 3 523 25 468 4 095 Summa omsättningstillgångar 87 133 104 837 77 998 Summa tillgångar 208 755 226 551 200 081 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 46 977 36 303 41 919 Obeskattade reserver 72 895 75 480 72 895 Långfristiga skulder 6 375 6 725 6 500 Leverantörsskulder 8 122 11 611 9 340 Skulder till koncernföretag 45 405 91 186 61 250 Kortfristigt lån 20 000 Skatteskuld 1 473 672 Övriga kortfristiga skulder 7 508 5 246 7 505 Summa eget kapital och skulder 208 755 226 551 200 081 6/7
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 120 000 Insynspersoners aktieinnehav 2010-03-31-12-31 Ove Ekström 16 400 16 400 Anders Unnerstad 5 000 5 000 Jens Rydell via bolag 4 500 4 500 Alf Johansson 3 000 3 000 Britt Sandberg 1 500 1 500 Gullvi Borgström 1 000 1 000 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för andra kvartalet: 26 augusti 2010 Delårsrapport för tredje kvartalet: 22 oktober 2010 Ordinarie bolagsstämma: 5 maj 2010 Vallentuna den 29 april 2010 På styrelsens uppdrag Jonas Borgardt VD och koncernchef Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Sofia Hultberg, CFO, 08-511 866 10. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55 7/7