Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Bokslutskommuniké 2006 Sammandrag för koncernen Elverkets nettoomsättning ökade under räkenskapsåret 2006 med 12 % till 302 886 tkr jämfört med 270 320 tkr 2005. Större delen av ökningen beror på ökade priser inom elhandeln. Rörelseresultatet uppgår till 16 466 tkr (21 860 tkr). Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet ökade med 77 % till 8 872 tkr jämfört med 5 012 tkr fjärde kvartalet föregående år. Resultat före skatt för 2006 uppgår till 13 231 tkr (23 069 tkr). Resultatet före skatt för fjärde kvartalet ökade med 4 026 tkr till 8 516 tkr jämfört med 4 490 tkr föregående år. Elhandel stod för 1 381 tkr av denna resultatökning. Resultat per aktie utgör för perioden 1,47 kr (2,53 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr (1,25 kr) per aktie. Räkenskapsåret 2006 var ännu ett rekordår för Elverket vad gäller försäljning. Nettoomsättningen ökade med 12 % till 302 886 tkr jämför med 270 320 tkr föregående år. Större delen av denna ökning beror på ökade marknadspriser inom elhandeln. Rörelseresultatet 2006 uppgår till 16 466 tkr jämfört med 21 860 tkr föregående år. Den oväntat kalla vårvintern och speciellt mars och april månader medförde att elförbrukningen väsentligt översteg prognostiserade och prissäkrade volymer. När detta inträffade i samband med kraftigt stigande elpriser fick Elverket köpa in extrauttaget av el till inköpspriser som var högre än försäljningspriset. Minskat antal kunder samt den varma hösten medförde dessutom att elförsäljningen inte varit i nivå med tidigare år. Den kortsiktiga finansiella handeln under kvartal tre har påverkat resultatet negativt med ca 3 000 tkr. Rörelseresultatet för Elnät ligger på stabil nivå med 9 976 tkr (9 802 tkr). Under fjärde kvartalet visar Elverket en stark resultatförbättring jämfört med föregående år. Rörelseresultatet ökade med 85 % till 9 253 tkr (5 012 tkr) för fjärde kvartalet. Resultatet före skatt ökade med 4 026 tkr till 8 516 tkr jämfört med 4 490 tkr föregående år. Elhandel stod för 1 381 tkr av denna resultatökning. Kundtillströmningen i elhandeln stannade av under sommaren och hösten beroende på hårdnande konkurrens under kvartal två och tre med hård prispress. Vissa av Elverkets kunder erhålles vid upphandlingar med auktionsförfarande. Elverket förlorade ett antal av dessa då det slutliga priset per kwh hamnade under ett rimligt marknadspris. Antalet kunder inom elhandeln var vid bokslutsårets utgång var 35 500 att jämföra med 44 500 föregående år. Nätverksamheten har utvecklats positivt med 174 nya anslutningar och har nu 12 788 kunder.
Resultat före skatt uppgår till 13 231 tkr (23 069 tkr) och efter skatt till 9 526 tkr (16 424 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 5,4 % (8,1 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 13,3 % (26,7 %). Soliditeten uppgår till 57 % (48 %). Resultat per aktie utgör för perioden 1,47 kr (2,53 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr (1,25 kr) per aktie. Allmänt om verksamheten Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. På den fria elmarknaden säljer Elverket Vallentuna El AB el till konkurrenskraftiga priser i hela landet. Elverket Vallentuna AB är dessutom en väl förankrad lokal nätägare som borgar för en trygg elförsörjning till alla hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna kommun. Hela 90 % av nätkunderna i Vallentuna har valt att köpa sin el av Elverket Vallentuna El AB. Elverket noterades på Aktietorget 2002 och är idag det enda nationellt noterade elbolaget i Sverige på auktoriserad marknadsplats eller börs. Företaget har 31 medarbetare. Elverkets vision är att vara en tydlig och nationellt känd aktör på den svenska elhandelsmarknaden samt att vara den lokala marknadens huvudleverantör av nätrelaterade produkter och tjänster. Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel som innebär att köpa och sälja el till slutkund. Bolaget skall erbjuda konkurrenskraftiga priser och hög servicenivå med nyttjande av IT - applikationer primärt mot den nationella massmarknaden. Anskaffning av el säkras finansiellt för att balansera elprisrisker och valutarisker. Elhandelsverksamheten har de senaste två åren växt, dels genom ökat antal kunder och dels genom de ökande priserna, så att den nu motsvarar ca 80 % av omsättningen. Elverkets automatiska avtalsteckning och elektroniska kundhantering är under utveckling. Detta kommer att innebära ökad flexibilitet och lägre kostnader vid hantering av stora kundvolymer. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Genom lokal närvaro och hög servicenivå ger elnätsverksamheten boende och företag inom Vallentuna kommun en trygg elleverans. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Investeringar Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre har genomförts planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. Stormarna över Sverige under hösten medförde inga störningar av någon omfattning. De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 20 637 tkr (14 417 tkr). Den övervägande delen avser en ombyggnad av fördelningsstationen i Össeby Garn, som har tagits i drift under sommaren, samt en ny 20 kv ledning. Inom Bredband har Elverket i samarbete fått uppdraget att bygga upp hela kommunikationslösningen i Nyby med telefoni, kabel-tv och bredband m.m. Marknaden Priserna på den nordiska elmarknaden steg kraftigt under de första tre kvartalen 2006. Den ovanligt kalla vintern, en svag vårflod och den varma och torra sommaren
tryckte upp priserna vilket förstärktes av problemen i svensk kärnkraft. Prisutvecklingen i Europa med höga olje- och gaspriser har bidragit då Sverige haft en nettoimport av el med ca 6 TWh under 2006. Priserna på utsläppsrätter för koldioxid har också påverkat elpriserna. Elverket Vallentuna AB, som helt saknar egen produktion, har inte som många andra företag i branschen kunnat tillgodoräkna sig det ökade värdet av varje producerad kilowattimme. Spot- och terminsmarknaden har uppvisat samma utveckling. Prisläget stabiliserades vid årsslutet. Elhandelns priser på slutkundsmarknaden har åkt berg och dalbana där genomsnittspriset var 27 öre/kwh i januari och drygt 70 öre/kwh i augusti. Det genomsnittliga spotpriset för 2006 uppgick till 44,5 öre/kwh. Nyanslutningen till elnätet ser fortsatt bra ut med flera nyproduktioner av bostäder samt även ett flertal anslutningar av industrifastigheter. Tillväxten för Elverket på bredbandsmarknaden i Vallentuna kommun har mattats av och ligger på samma nivå som 2005. Risker inom elhandeln Inom elhandeln uppkommer flera olika risker. Den främsta risken som Elverket exponeras för är den prisrisk som uppkommer när avtal sluts till fast pris i svenska kronor med slutkunderna eftersom inköpen sker till rörligt pris i Euro. Elverket hanterar prisrisken genom att prognostiserade framtida kraftleveranser prissäkras med hjälp av standardiserade finansiella instrument (s.k. elderivat) så att innehavet av elderivat möter slutkundernas förbrukning till fast pris. Valutarisken kan mötas med inköp av valutaterminer. Prissvängningar inom elmarknaden har medfört att Elverkets portfölj av elderivat minskat i värde till 4 915 tkr (34 605 tkr). Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2005. Se vidare årsredovisningen 2005. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett. Likviditet och finansiell ställning Elverket har bytt balansansvarig den 1 januari 2006, se årsredovisningen 2005, vilket har medfört ändrad finansiering av elinköpen. Leverantörsskulderna har minskat jämfört med föregående år samtidigt som vi periodvis utnyttjat vår checkkredit som redovisas bland övriga kortfristiga skulder. Vid rapportdatum var checkkrediten utnyttjad med 9 406 tkr. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till
4 894 tkr (60 467 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 114 725 tkr (134 287 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 57 % (48 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 823 (1 841) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Händelser efter räkenskapsårets utgång Jonas Borgardt har tillträtt som ny VD från den 8 januari 2007. Förväntningar inför 2007 De allmänna marknadsförutsättningarna är återigen positiva vilket ger förutsättningar för kundtillväxt inom elhandelssidan. Inom nät förväntar vi oss normala driftförhållanden. Koncernens resultaträkningar tkr Nettoomsättning 302 886 270 320 81 289 84 972 Råvaror och förnödenheter -236 784-198 517-59 697-65 432 Bruttoresultat 66 102 71 803 21 592 19 540 Övriga externa kostnader -21 987-24 127-5 411-6 909 Personalkostnader 1) -18 465-17 178-4 762-5 049 Avskrivningar -9 184-8 638-2 547-2 570 Rörelseresultat 16 466 21 860 8 872 5 012 Finansiella intäkter 1 550 2 866 358 148 Finansiella kostnader -4 785-1 657-714 -670 Resultat före skatt 13 231 23 069 8 516 4 490 Skatt -3 705-6 645-2 385-1 386 Periodens resultat 9 526 16 424 6 131 3 104 Vinst per aktie (kr) 1,47 2,53 0,95 0,48 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion
Koncernens balansräkningar tkr 2006-12-31 2005-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 114 216 102 742 Finansiella anläggningstillgångar 1) 4 850 8 790 Summa anläggningstillgångar 119 066 111 532 Elcertifikat 9 995 11 334 Derivatinstrument 65 25 815 Varulager 1 070 1 091 Kundfordringar 59 655 56 212 Övriga omsättningstillgångar 4 109 1 655 Övriga finansiella tillgångar 3 651 19 882 Kassa och bank 4 894 53 480 Summa omsättningstillgångar 83 439 169 469 Summa tillgångar 202 505 281 001 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 114 725 134 287 Lån 8 900 10 000 Uppskjuten skatteskuld 20 430 27 269 Summa långfristiga skulder 29 330 37 269 Leverantörsskulder 12 938 70 444 Kortfristig del av långfristiga lån 1 100 1 100 Skatt 77 1 926 Övriga kortfristiga skulder 44 335 35 975 Summa kortfristiga skulder 58 450 109 445 Summa eget kapital och skulder 202 505 281 001 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 282 19 422 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 30 000 Nyckeltal för koncernen 2006-12-31 2005-12-31 Rörelseresultat, tkr 16 466 21 860 Rörelsemarginal, % 5,4 8,1 Synligt eget kapital, tkr 114 725 134 287 Soliditet, % 57 48 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 7,7 13,9 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 13,3 26,7
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 16 870 24 363 80 094 134 287 Varav omfört till resultaträkningen -18 213-18 213 Kassaflödessäkring värdeförändringar -2 785-2 785 tillg f försäljn värdeförändringar 10 10 Periodens resultat 9 526 9 526 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 3 375 89 620 122 825 Utdelning* -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2006-12-31 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 * Beslut om utdelning av 8 100 tkr togs på stämman den 4 maj 2006. Ingående eget kapital 2005-01-01 12 960 16 870 0 71 771 101 601 Effekten av införandet av IAS39, 2005-01-01-2 531-2 531 varav omfört till resultaträkningen 3 300 3 300 Kassaflödessäkring värdeförändringar 23 302 23 302 tillg f försäljn värdeförändringar 292 292 Årets resultat 16 423 16 423 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 24 363 88 194 142 387 Utdelning -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2005-12-31 12 960 16 870 24 363 80 094 134 287 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (tkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten -35 166 25 329 3 137 16 989 Kassaflöde från investeringsverksamheten -20 613-14 280-5 091-5 034 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 206-9 200-729 -275 Periodens kassaflöde -55 573 1 849-2 683 11 680 Likvida medel vid periodens början 60 467 58 618 7 577 48 787 Likvida medel vid periodens slut 4 894 60 467 4 894 60 467
Koncernens rörelseresultat per rörelsegren (tkr) Nät 9 976 9 802 2 954 3 895 Bredband 1) -481-3 453-226 -3 646 Elhandel 6 971 15 511 6 144 4 763 Rörelseresultat totalt 16 466 21 860 8 872 5 012 1) varav 2 431 tkr avser nedskrivning av anläggningstillgångar 2005 Koncernens nettoomsättning per rörelsegren (tkr) Nät 67 014 65 642 18 652 18 382 Bredband 4 463 4 459 1 151 1 258 Elhandel 242 739 210 911 63 962 67 736 Eliminering internförsäljning -11 330-10 692-2 476-2 404 Nettoomsättning totalt 302 886 270 320 81 289 84 972 Kort om Elverket Vallentuna AB Kort om Elverket Elverket Vallentuna AB är ett av landets snabbast växande elbolag och blev 2006 utsett till Gasellföretag av tidningen Dagens Industri. På den fria elmarknaden säljer bolaget el till konkurrenskraftiga priser i hela landet. Runt om i landet finns Elverkets ca 40 000 kunder. Elverket är också en väl förankrad lokal nätägare och ser till att alla hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna har en trygg elförsörjning. Hela 90 procent av nätkunderna i Vallentuna har också valt att köpa el av Elverket. Elverket är den lokala bredbandsleverantören i Vallentuna. Elverket noterades på Aktietorget 2002 och är idag enda nationellt noterade elbolag i Sverige på auktoriserad marknadsplats eller börs. Företaget har 31 medarbetare och omsatte 303 Mkr år 2006. Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2006 skickas ut under april månad 2007. Ordinarie bolagsstämma: 3 maj 2007. Delårsrapport för första kvartalet: 26 april 2007 Delårsrapport för andra kvartalet: 23 augusti 2007 Delårsrapport för tredje kvartalet: 25 oktober 2007 Vallentuna den 22 februari 2007 På styrelsens uppdrag J onas Borgardt Verkställande direktör Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55