EN INTERNATIONELL HÖGTEKNOLOGISK MINERALKONCERN Delårsrapport januari-juni 2005 Nettoomsättningen ökade med 65% och blev 6 966 (4 234) mnkr. Rörelseresultatet blev 3 022 (685) mnkr. Resultat efter finansiella poster blev 3 319 (745) mnkr. Resultat efter skatt blev 2 401 (525) mnkr. Efterfrågan på järnmalm är fortfarande hög. Den höga efterfrågan på järnmalm har fortsatt under andra kvartalet. Prognoser pekar mot ett nytt starkt år för världens råstålsproduktion. Branschanalytiker bedömer att både världshandeln med järnmalm och råstålsproduktionen kommer att öka under året, dock inte i samma takt som 2003 och 2004. LKABs totala leveranser av järnmalm uppgick till 11,4 (10,8) Mt, varav pelletsandelen utgjorde 7,6 (7,3) Mt. Efterfrågan på industrimineraler var fortsatt stark under andra kvartalet och marknaden präglas av fortsatt tillväxt. Nettoomsättningen ökade med 65% och blev 6 966 (4 234) mnkr. Rörelseresultatet förbättrades till 3 022 (685) mnkr. Utöver prishöjning på järnmalm bidrog även högre leveransvolymer till resultatförbättringen. Finansnettot blev 297 (60) mnkr, där realisationsvinst vid försäljning av SSAB-aktier ingår med 89 mnkr. Koncernens investeringar uppgick till totalt 1 060 (455) mnkr där MK3, det nya pelletsverket i Malmberget, dominerar utbetalningarna. De goda marknadsförutsättningarna bedöms fortsatt bestå under året. Pris- och volymutvecklingen väntas leda till en mycket stark resultatutveckling under 2005. KONCERNSAMMANDRAG Kv 2 2005 Kv 2 2004 Kv 1-2 2005 Kv 1-2 2004 Nettoomsättning, mnkr 3 544 2 282 6 966 4 234 Rörelseresultat, mnkr 1 467 438 3 022 685 Resultat efter finansiella poster, mnkr 1 692 463 3 319 745 Resultat efter skatt, mnkr 1 232 321 2 401 525 Kassaflöde, mnkr 1 317 257 1 682 608 Investeringar, mnkr 642 280 1 060 455 Luossavaara-Kirunavaara AB Org. nr. 556001-5835
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Under de sex första månaderna 2005 uppgick råstålsproduktionen till 546 (508) Mt i de 61 länder som rapporterar till IISI (International Iron and Steel Institute) och som täcker 98% av världens totala råstålsproduktion. Av ökningen på 38 Mt svarade Kina för 94%. Inom EU-15 var råstålsproduktionen under första halvåret 0,2 Mt eller 0,3% lägre än motsvarande period 2004. I USA var produktionen 1,3 Mt eller 2,6% lägre än i fjol. Under helåret 2005 väntas världens råstålsproduktion fortsätta att öka, dock inte i samma takt som 2003 och 2004. Flera bedömare förutser att produktionen kommer att öka till omkring 1 100 Mt 2005, en ökning med drygt 4%. Kinas råstålsproduktion väntas öka till 332 Mt, en ökning med 22% eller 59 Mt. Europa väntas inte bidra till ökningen. Världshandeln med sjöburen järnmalm väntas i år öka med omkring 8% till 638 Mt, främst tack vare fortsatt stark efterfrågan från Kina. Under första halvåret ökade Kinas järnmalmsimport 34% till 131 Mt. Stark var också importökningen i Mellanöstern och Nordafrika. Efterfrågan på LKABs produkter är fortsatt hög. Industrimineralmarknaden Efterfrågan på världsmarknaden av industrimineraler var stark under andra kvartalet och drivs av den växande asiatiska marknaden. Förbrukningen av industrimineraler i bland annat Kina fortsätter att öka. Kina är numera en viktig marknad. Försäljningen i Asien har mer än fördubblats jämfört med motsvarande period i fjol. Försäljningen av magnetit till framför allt tung betong-applikationer och tillverkning av vattenreningskemikalier var fortsatt god. Brytningsrättighet för olivin har erhållits av de grönländska myndigheterna och anläggandet av en egen produktionsenhet för olivinbrytning på Grönland pågår. Entreprenör för anläggandet av produktionsanläggningen är vald. Ett första avtal med stålkund är signerat med leverans preliminärt i november. KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning ökade till 6 966 (4 234) mnkr, vilket i huvudsak beror på årets prisökning avseende järnmalm på drygt 80 (25)%. Rörelseresultatet förbättrades och blev 3 022 (685) mnkr. Utöver prishöjningen på järnmalm bidrog även en högre leveransvolym till resultatförbättringen. En lägre US-dollarkurs under perioden motverkade dock resultatökningen. Koncernens finansnetto förbättrades till 297 (60) mnkr. Realisationsvinst vid försäljning av SSAB-aktier ingår med 89 mnkr. Dessutom bidrog även högre marknadsvärden och avkastning på finansiella placeringar liksom positiva valutakurseffekter till förbättringen. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Under årets sex första månader uppgick produktionsvolymen totalt till 11,5 (10,7) Mt, varav det i Kiruna producerades 7,5 (7,0) Mt och i Malmberget 3,9 (3,7) Mt. Av den totala produktionen utgjorde 8,1 (7,6) Mt eller 71 (71)% pelletsprodukter. Leveranser under första halvåret uppgick till 11,4 (10,8) Mt varav pellets 7,6 (7,3) Mt. Lagret av malmprodukter uppgick den sista juni till 2,0 (2,6) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 6 003 (3 617) mnkr. Rörelseresultatet blev 2 866 (572) mnkr. 2005 års prisökningar på järnmalm är huvudanledningen till omsättnings- och resultatökningen. Den positiva resultateffekten till följd av högre volymer har motverkats av en lägre intäktskurs på US-dollar. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 1 025 (665) mnkr. Rörelseresultatet blev 73 (40) mnkr. Fortsatt positiv utveckling i Asien samt ökad försäljning av magnetit har ytterligare förbättrat divisionens omsättning och resultat.
SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till 518 (467) mnkr. Rörelseresultatet blev 46 (40) mnkr. Resultatförbättringen beror i huvudsak på ökade tjänstevolymer till moderbolaget. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning ökade till 6 003 (3 617) mnkr. Resultatet efter finansiella poster blev 3 205 (706) mnkr. INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 1 060 (455) mnkr. Uppförandet av MK3, det nya pelletsverket i Malmberget, dominerar andra kvartalets investeringsutbetalningar. Anläggningen beräknas kunna tas i drift i slutet av 2006. Under andra kvartalet har minoritetens aktier i Seqi Olivin AS förvärvats. LIKVIDITET OCH FINANSIERING De likvida medlen inklusive kortfristiga placeringar uppgick den 30 juni till 6 309 (3 552) mnkr. Kassaflödet för det andra kvartalet uppgick till 1 317 (257) och för halvåret 1 682 (608) mnkr. Under andra kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 484 mn US-dollar, varav 448 mn US-dollar var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,58 SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 7,43 SEK/USD. Motsvarande inflöde för det första halvåret var 724 mn US-dollar, varav 574 var terminsäkrat till genomsnittskursen 7,93 SEK/USD. Genomsnittlig avistakurs uppgick till 7,11 under första halvåret. Utdelning motsvarande 520 (281) mnkr har utbetalts till ägaren. UTSIKTER FÖR RESTEN AV ÅRET Marknadsutsikterna för både Mining och Minerals bedöms vara fortsatt starka med Kina som globalt pådrivande motor vad gäller råvaror av olika slag. Bedömningen är att efterfrågan från Kina kommer att stärkas om än med något dämpad ökningstakt. Volym- och prisutveckling ger möjligheter till en fortsatt stark resultatutveckling. Som vanligt är US-dollarn ett osäkerhetsmoment, men en del av dess svängningar motverkas med ett löpande terminssäkringsprogram. Luleå den 25 augusti 2005 Martin Ivert Verkställande direktör Nästa rapporttillfälle Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 24 november. Denna delårsrapport har ej granskats av LKABs revisorer. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standard). Från och med 2005 redovisas derivat till marknadsvärde enligt IAS 39. Eventuella frågor med anledning av denna rapport besvaras av Martin Ivert, vd, 0920-380 00 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 0920-380 00.
LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (mnkr) Kvartal 2 Kvartal 1-2 Juli 2004- Helår 2005 2004 2005 2004 juni 2005 2004 Nettoomsättning 3 544 2 282 6 966 4 234 11 720 8 988 Bruttoresultat 1 625 711 3 328 1 128 5 042 2 842 Rörelseresultat 1 467 438 3 022 685 4 312 1 975 Finansnetto 225 25 297 60 285 48 Resultat efter finansiella poster 1 692 463 3 319 745 4 597 2 023 Resultat efter skatt 1 232 321 2 401 525 3 444 1 568 Vinst per aktie (kr/aktie) 1 760 458 3 430 750 4 920 2 240 RESULTAT PER SEGMENT (mnkr) KVARTAL 1-2 2005 Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern försäljning 5 957 949 60 6 966 Intern försäljning 46 76 458-580 0 Summa intäkter 6 003 1 025 518-580 6 966 Resultat per rörelsegren 2 866 73 46 2 985 Koncernmässiga justeringar 37 37 Rörelseresultat 3 022 KVARTAL 1-2 2004 Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern försäljning 3 586 618 30 4 234 Intern försäljning 31 47 437-515 0 Summa intäkter 3 617 665 467-515 4 234 Resultat per rörelsegren 572 40 40 652 Koncernmässiga justeringar 33 33 Rörelseresultat 685
BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (mnkr) 30 juni 2005 30 juni 2004 31 dec 2004 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar* 406 191 211 Materiella anläggningstillgångar 6 894 6 388 6 316 Finansiella anläggningstillgångar 986 454 866 Summa anläggningstillgångar 8 286 7 033 7 393 Omsättningstillgångar Varulager 1 185 995 1 008 Kortfristiga fordringar 1 732 1 343 2 346 Kortfristiga placeringar 6 047 3 280 2 764 Kassa och bank 262 272 1 826 Summa omsättningstillgångar 9 226 5 890 7 944 SUMMA TILLGÅNGAR 17 512 12 923 15 337 (varav räntebärande tillgångar) 7 090 3 674 4 638 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital inklusive minoritetsintresse 12 413 9 032 11 260 Avsättningar 2 655 2 659 2 813 Långfristiga skulder 3 3 2 Kortfristiga skulder 2 441 1 229 1 262 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 512 12 923 15 337 (varav räntebärande skulder) 1 035 1 141 1 148 * Per 30 juni 2005 uppgår goodwill till 226 mnkr, utsläppsrätter till 175 mnkr samt övriga immateriella tillgångar till 5 mnkr.
LKAB-KONCERNEN FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (mnkr) Kvartal 1-2 2005 Kvartal 1-2 2004 Helår 2004 Ingående eget kapital 10 048 9 004 9 004 Effekt av byte av redovisningsprincip 1) 1 212-236 -236 Justerat eget kapital 11 260 8 768 8 768 Utdelning -520-281 -281 Periodens resultat 2 401 519 1 555 Återläggning av goodwillavskrivning 6 13 Justerat resultat i perioden 2 401 525 1 568 Valutakursdifferenser 2) 30 20-7 Förändring av verkligt värde och säkringsredovisning -758 Utgående eget kapital 12 413 9 032 10 048 1) LKAB tillämpar från och med 1 januari 2005 IFRS innebärande att jämförelseperiodens uppgifter ändrats. Minoritetsintresse redovisas som en del av eget kapital. Goodwillavskrivning för 2004 har återlagts med 13 mnkr. Finansiella instrument marknadsvärderas f o m 2005. 2) Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter enligt dagskursmetoden. KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (mnkr) Kvartal 2 Kvartal 2 Kvartal 1-2 Kvartal 1-2 2005 2004 2005 2004 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 479 818 3 262 1 344 Kassaflöde från investeringsverksamheten -642-280 -1 060-455 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -520-281 -520-281 Periodens kassaflöde 1 317 257 1 682 608 PERSONAL Kvartal 1-2 2005 Kvartal 1-2 2004 Helår 2004 Medeltal anställda 3 342 3 414 3 481 - varav kvinnor 337 319 348 - varav män 3 005 3 095 3 133 Antal anställda 4 041 4 024 3 535 NYCKELTAL Kvartal 2 2005 Kvartal 2 2004 Helår 2004 Vinstmarginal % 47,8 20,3 22,6 Avkastning på eget kapital %* 32,1 9,8 16,3 Soliditet, vid periodens slut % 70,9 69,9 73,6 *) Rullande 12 månader
LKAB Koncernkontor, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-195 05 www.lkab.com info@lkab.com Martin Ivert, VD och koncernchef MARKET DIVISION LKAB Norden Sverige, Norge, Finland, Danmark och Island Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-874 18 Stig Nordlund, försäljningschef LKAB S.A. Benelux, Frankrike, Storbritannien, Italien, Spanien, Portugal, Turkiet, Afrika, Amerika Chaussée de la Hulpe 150, Box 13 BE-1170 Bryssel, Belgien Telefon: +32 2 663 36 70. Fax: +32 2 675 05 91 Staffan Stenström, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Tyskland, Österrike, Centraleuropa Rüttenscheider Strasse 14, D-45128 Essen, Tyskland Telefon: +49 (0)201 879 440. Fax: +49 (0)201 879 44 44 Göran Ottosson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd. Fjärran Östern, Sydostasien, Mellanöstern, Australien 300 Beach Road, # 29-02 The Concourse, Singapore 199555 Telefon: +65 6392 49 22. Fax: +65 6392 49 33 Johan Heyden, VD MINING DIVISION Kiruna, 981 86 Kiruna Telefon: 0980-710 00. Fax: 0980-109 02 Malmberget, 983 81 Malmberget Telefon: 0970-760 00. Fax: 0970-236 00 Narvik malmhamn, Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge Telefon: +47 769 238 00. Fax: +47 769 449 25 Svein Ivar Sivertsen, platschef Luleå malmhamn, Box 821, 971 25 Luleå Telefon: 0920-380 50. Fax: 0920-380 60 Lars Andersson, platschef MINERALS DIVISION Minelco AB, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-381 60. Fax: 0920-190 88 www.minelco.com Per-Erik Lindvall, VD Minelco Inc. 1600 Scripps Center 312 Walnut Street Cincinnati, OH 45202, USA Telefon: +1 513 762 5556. Fax: +1 513 762 5548 Mats Drugge, President Minelco Specialities Ltd. Raynesway, Derby, DE21 7BE, England Telefon: +44 1332 673131. Fax: +44 1332 677590 Stuart Larbey, President Minelco Minerals Ltd Flixborough Industrial Estate Flixborough, North Lincolnshire DN15 8SG, England Telefon: +44 1724 277411. Fax: +44 1724 866405 Robert Boulton, President Minelco GmbH Rüttenscheider Strasse 14 DE-45128 Essen, Germany Telefon: +49 201 45060. Fax: +49 201 4506 490 Ian Yates, President Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16 NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands Telefon: +31 168 388500. Fax: +31 168 388599 Peter Duifhuis, President Minelco Czech Republic Representative Office Ostrava, Koterova 3 CZ-706 02 Ostrava-Vitkovice, Czech Republic Telefon: +420 59 5956 711. Fax: +420 59 5956 736 Jan Koutny, Representative Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong Telefon: +852 2827 4138. Fax: +852 2827 5574 John Engel, President Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Yicun Industrial Park Jungliangcheng, Dongli District Tianjin, P.R. China 300301 Telefon: +86 22 8845 1706. Fax: +86 22 8845 1708 Bin Zhou, President Minelco Thailand Representative Office Bangkok Level 23, CP Tower 313 Silom Road Bangkok 10500 Thailand Telefon: +66 2 231 8136. Fax: +66 2 231 8139 Nick Mellor, Developments Director, Refractory SPECIAL BUSINESSES AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS), Box 817, 981 28 Kiruna Telefon: 0980-681 90. Fax: 0980-832 79 www.kgs.se Kjell Klippmark, VD Fastighets AB Malmfälten (FAB), 981 86 Kiruna Telefon: 0980-710 00. Fax: 0980-728 95 www.fabmf.se Lennart Thelin, VD LKAB Försäkring AB, Box 952, 971 28 Luleå Telefon: 0920-380 00. Fax: 0920-195 05 Claes-Göran Bergbom, VD Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB), 981 86 Kiruna Telefon: 0980-729 00. Fax: 0980-729 07 www.mtab.com Åke Boström, VD Wassara AB, Götgatan 62, 118 26 Stockholm Telefon: 08-84 95 50. Fax: 08-84 02 71 www.wassara.com Dan Gustafsson, tf VD LKAB delårsrapport januari-juni 2005 Producerad av: LKAB i samarbete med JOB media & reklambyrå AB, Luleå.
www.lkab.com