DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET 2009

Transkript

1 Loussavaara-Kirunavaara AB Org. nr DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET JANUARI MARS Nettoomsättningen minskade med 54 % och blev (4 997) Mkr. Rörelseresultatet minskade med 94 % och blev 165 (2 777) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade med 87 % och blev 351 (2 616) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 251 (1 873) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till (-65) Mkr. Minskade leveranser med 46 % inom Mining Division. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Marknadsutvecklingen i Europa, där LKAB har de flesta av sina kunder, är fortsatt svag. LKAB anpassar sig till en lägre efterfrågan för den period vi kan överblicka. Produktionen av järnmalmsprodukter kommer att stoppas i åtta veckor under sommaren. Pelletsverket i Svappavaara producerar emellertid under sommarmånaderna och sedan stängs det tillsammans med pelletsverket MK3 i Malmberget till och med andra kvartalet Även gruvorna i Kiruna och Malmberget sänker produktionstakten till och med andra kvartalet En konsekvens av en idag lägre efterfrågan är att LKAB måste se över sina kostnader och anpassa verksamheten till en lägre produktionsnivå under de närmaste åren. Förhandlingar har inletts med de fackliga organisationerna i syfte att hitta lösningar för företaget, kunderna och de anställda. De långsiktiga strategiska investeringarna i logistik och nya huvudnivåer i Kiruna och Malmberget står fast, även om drifttagningsdatum kan komma att förskjutas framåt i tiden. Det avsevärt lägre resultatet för första kvartalet innebär att det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till (-65) Mkr, vilket främst hänförs till investeringsutbetalningar samt ökade varulager. LKABs finansiella ställning är för närvarande stark. Investeringarna i nya pelletsverk i Malmberget och Kiruna är färdigställda i enlighet med bolagets tillväxtstrategi. De pågående beslutade investeringarna om cirka 22 miljarder kronor i bl a nya huvudnivåer säkrar den framtida gruvdriften i Malmberget och Kiruna till år 2020 respektive Utöver direkta investeringar tillkommer de närmaste åren stora utbetalningar för samhällsomvandlingen i Malmfälten. Ersättning till Banverket om ca 1,9 miljarder kronor för ny järnväg ingår, vilket belastade års resultat. Sammantaget kommer dessa stora åtaganden att väsentligt påverka LKABs likviditet. Ola Johnsson VD och koncernchef OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Mkr Mkr kvartal Mkr % 20% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% KASSAFLÖDE Rörelseresultat 2007 Omsättning Rörelseresultat 0 10% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q % Q Q Rullande 12 mån Q1 Q1

2 Händelser januari till mars Produktionen av järnmalmsprodukter i Mining Division uppgick till 3,7 (5,5) Mt. Totala leveranser uppgick till 2,9 (5,4) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 2,3 (4,2) Mt. Såväl produktionsvolym som pelletsandel har sjunkit som en följd av en fortsatt lägre efterfrågan under kvartalet. Planenlig lageruppbyggnad har skett under kvartalet med 0,5 Mt och lagret av malmprodukter uppgick den sista mars till 3,2 (1,6) Mt. Koncernens nettoomsättning minskade med 54 % och blev (4 997) Mkr. Minskningen fördelas på faktorerna: pris -11 (46) %, valuta 1 (-17) %, och volym/mix -44 (-4) %. Exklusive valutaterminer i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till 14 ( 21) %. Koncernens rörelseresultat minskade med 94 % mot föregående år och uppgick till 165 Mkr, vilket främst förklaras av minskad försäljning inom Mining Division. Resultatet från finansiella poster blev totalt 186 (-161) Mkr. Valutanettot uppgick till 194 (-63) Mkr. Räntenettot blev -25 (-38) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 35 (-46) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -18 (-14) Mkr. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -870 (-1 089) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 956 (283) Mkr. Koncernsammandrag Kv 1 Kv Nettoomsättning Rörelseresultat 165 Resultat från finansiella poster 186 Resultat efter finansiella poster 351 Resultat efter skatt 251 Operativt kassaflöde *) Investeringar i materiella anläggningar *) Kv *) se kassaflödesanalys på sid 9 för ytterligare information Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKABs webb lkab.com Producerad av LKAB i samarbete med Vinter reklambyrå AB, Luleå. Tryck Luleå Grafiska AB, februari. 2 lkab delårsrapport januari-mars

3 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Den globala finanskrisen fördjupades under hösten och vintern. Det har fått stora återverkningar på den reala ekonomin världen över. Dämpad efterfrågan och krympande världshandel har medfört fallande industriproduktion i de flesta av världens länder. Undantaget är Kina där industriproduktionen har fortsatt att öka, även om ökningstakten har avtagit. Indikatorer för landets järnmalmsindustri visar efter det kinesiska nyårsfirandet en något positivare utveckling. Preliminärt ökade Kinas järnmalmsimport under mars månad med ca 11 % till 52 miljoner ton (Mt), vilket är den högsta volymen någonsin. Råstålsproduktionen i världen fortsätter att minska. Inom de 66 länder som rapporterar till World Steel Association (worldsteel), som svarar för 98 % av världens totala råstålsproduktion, minskade produktionen under årets två första månader med 22,9 % jämfört med motsvarande period föregående år. Inom EU-15 föll råstålsproduktionen med 42,7 % under motsvarande period. Utvecklingen inom samtliga LKABs kundområden är svag, med stora neddragningar jämfört med ett normalår. Speciellt drabbad är utvecklingen inom LKABs i särklass största marknad, Europa. Under februari tillkännagav stora europeiska stålverk i Norden och Tyskland ytterligare neddragningar av produktionen. kommer att vara ett mycket svagt år för världens stål- och järnmalmsindustri och marknadsförutsättningarna för 2010 är svårbedömda. Idag finns inga tydliga tecken på någon förbättring av marknadsläget. Det är i dagsläget omöjligt att avgöra såväl längden som djupet på recessionen samt även tidsperspektivet för återhämtningen. KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen minskade med 54 % och blev (4 997) Mkr. Försämringen under kvartalet förklaras av lägre intäkter inom Mining Division som en följd av lägre leveranser. Rörelseresultatet uppgick till 165 (2 777) Mkr. Resultatet från finansiella poster blev totalt 186 (-161) Mkr. Valutanettot uppgick till 194 (-63) Mkr. Räntenettot blev -25 (-38) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 35 (-46) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -18 (-14) Mkr. Industrimineralmarknaden Den ekonomiska lågkonjunkturen fortsatte även inom industrimineralbranschen under det första kvartalet. Lagernivåerna hos mineralindustrierna fortsätter att minska. Inom produktområden som exempelvis stål, gjuteri och polymerer som är direkt eller indirekt relaterade till biloch byggnadsindustrin, förväntas ytterligare tillbakagång. Marknaden inom applikationer/produkter till energi- och vattenreningsindustrin fortsätter att växa globalt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen sjönk med 30 % och blev 381 (541) Mkr. Rörelseresultatet förbättrades med 12 Mkr och blev 39 (27) Mkr. Försäljning av produkter med högre marginaler förklarar förbättringen i perioden. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter uppgick till 3,7 (5,5) Mt. Totala leveranser uppgick till 2,9 (5,4) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 2,3 (4,2) Mt. Såväl produktionsvolym som pelletsandel har sjunkit som en följd av en fortsatt lägre efterfrågan under kvartalet. Planenlig lageruppbyggnad har skett under kvartalet med 0,5 Mt och lagret av malmprodukter uppgick den sista mars till 3,2 (1,6) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade till (4 441) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 76 (2 714) Mkr, vilket i huvudsak förklaras av lägre försäljning. MINERALS DIVISION Den ekonomiska nedgången fortsatte under det första kvartalet och industrin minskar sina lagernivåer ytterligare. Produktområden som stål, gjuteri och polymerer, direkt eller indirekt relaterade till bil- och byggnadsindustrin, ser ingen ljusning i dagsläget. Energi- och vattenreningsindustrin fortsätter att växa. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 39 % och uppgick till 255 (184) Mkr. Rörelseresultatet förbättrades och uppgick till 59 (27) Mkr, vilket huvudsakligen förklaras av ökad försäljning av betong och verkstadsarbeten. lkab delårsrapport januari-mars 3

4 KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -870 (-1 089) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 956 (283) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till (-65) Mkr vilket främst hänförs till investeringsutbetalningar samt ökade varulager. Kassaflödet uppgick till -168 (218) Mkr. Under första kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 354 (501) MUSD, varav 354 (360) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,58 (6,79) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 8,38 (6,28) SEK/USD. För resterande del av året samt 2010 var vid månadsskiftet mars/april MUSD terminssäkrat till genomsnittskursen 7,25 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till MUSD och genomsnittskursen till 6,72 SEK/USD. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till (4 434), varav 30 (36) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet efter finansiella poster blev 322 (2 631) Mkr. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till 691 (903) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till (5 606) Mkr. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. 4 lkab delårsrapport januari-mars RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att uppnå uppsatta mål, där olika aktiviteter genomförs för att om möjligt styra och kontrollera rörelserisken, de finansiella riskerna samt andra risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, refinansierings- och kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker regleras av en koncerngemensam policy som fastställts av LKABs styrelse. Tre större risker är LKABs volymberoende, prissättningen av järnmalm samt transaktionsexponering i USdollar. LKABs expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med berörda, såsom stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för samhällsomvandlingen. I takt med överenskomna avtal med respektive intressent avsätter LKAB medel för överenskomna åtaganden. Kontinuerliga diskussioner beträffande nödvändiga åtgärder och finansieringen av dessa pågår med respektive intressent. I takt med att kunskapen ökar så ökar även insikten om samhällsomvandlingen. Samhällsomvandlingarna kommer att medföra att betydande kostnader och investeringsutgifter uppstår under de kommande åren. Framtida utveckling Även om det på kort sikt råder stor osäkerhet i efterfrågan på LKABs produkter, är den långsiktiga bilden oförändrad. Världen kommer att behöva stål även i framtiden och LKAB kommer att fortsätta att leverera högkvalitativa och miljövänliga järnmalmsprodukter till stålindustrin och andra naturliga mineraler till många olika branscher och industrier. Investeringarna i nya pelletsverk i Malmberget och Kiruna är färdigställda i enlighet med bolagets tillväxtstrategi. Arbetet med de pågående strategiska investeringarna i nya huvudnivåer i järnmalmsgruvorna i Kiruna och Malmberget fortsätter som planerat. Dessutom pågår investeringar i uppgraderingen av logistikstrukturen som skall vara avslutade under Sammantaget innebär detta att LKAB fortsätter att investera ca 22 miljarder kronor de kommande åren trots lågkonjunkturen. Arbetet med samhällsomvandlingarna i Malmberget och Kiruna går också vidare och genererar såväl investeringar som jobb hos flera olika aktörer. De omfattande investeringarna i framtida produktionskapacitet och kostnader för samhällsomvandlingen ställer stora krav på koncernens kassaflöde och finansiering.

5 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna. Luleå den 20 april Ola Johnsson Luossavaara-Kiirunavaara AB (LKAB) VD och koncernchef Finansiell information Delårsrapport kv 2 Delårsrapport kv 3 Delårsrapport kv 4 Årsstämma Datum vecka 44, feb 2010 april 2010 LKAB håller presskonferens med anledning av denna rapport efter årsstämman, ca kl 16:00 måndag 20 april. Eventuella frågor besvaras därefter av Ola Johnsson, VD, eller Leif Boström, ekonomidirektör, lkab delårsrapport januari-mars 5

6 LKAB-KONCERNEN Resultaträkningar i sammandrag Kv 1 Nettoomsättning Kv Bruttoresultat Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets ägare Omsättning per division Kv 1 Mining Division varav koncernintern omsättning Minerals Division Kv Special Business Division varav koncernintern omsättning Mining Division Minerals Division Special Business Division Koncernmässiga justeringar varav koncernintern omsättning Elimineringar Summa nettoomsättning Rörelseresultat per division Kv 1 Rörelseresultat 6 lkab delårsrapport januari-mars Kv 1 4

7 Balansräkningar i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar * Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar t SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Avsättningar för pensioner Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar & skulder Summa långfristiga skulder Omsättningstillgångar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Avsättningar för pensioner Leverantörsskulder Övriga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER * Per 31 mars uppgick goodwill till 229 (220) Mkr, brytningsrättigheter till 102 (91) Mkr, utsläppsrätter till 91 (0) Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 10 (15) Mkr. lkab delårsrapport januari-mars 7

8 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Kv 1 Kv 1 Eget kapital vid periodens ingång Utdelning Periodens resultat Valutakursdifferenser 1) Förändring i säkringsreserv Förändring i reserv för verkligt värde Helår Kv 1 Kv 1 Helår Eget kapital vid periodens utgång 1) Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter enligt dagskursmetoden. Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Övriga operativa investeringar Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) Kortfristiga placeringar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Förändring likvida medel 8 lkab delårsrapport januari-mars

9 Personal Kv 1 Kv 1 Medeltal anställda - varav kvinnor - varav män Helår Nyckeltal Kv 1 Kv 1 Helår Vinstmarginal % 15,2 52,4 44,9 Avkastning på eget kapital % 24,1 23,4 32,2 Soliditet, vid periodens slut % 71,6 76,6 69,4 Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av årets nettoomsättning Avkastning på eget kapital (beräknat på rullande 12 månader): Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar lkab delårsrapport januari-mars 9

10 MODERBOLAGET Resultaträkningar i sammandrag Kv 1 Kv 1 Helår Bruttoresultat Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Nettoomsättning Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat mars 31 mars 31 dec Balansräkningar i sammandrag TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Obeskattade reserver Omsättningstillgångar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Kv 1 Kv 1 Helår Vinstmarginal % 17,1 59,3 48,8 Avkastning på eget kapital % 17,7 17,3 23,3 Soliditet, vid periodens slut % 72,4 68,2 71,0 Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Nyckeltal 10 lkab delårsrapport januari-mars

11 LKAB KONCERNKONTOR MINERALS DIVISION Minelco Thailand Box 952, Luleå. MINELCO AB Representative Office Bangkok, Tel Fax Box 952, Luleå. 10th Floor, Boonmitr Building, Ola Johnsson, VD Tel Fax Silom Road, Suriwong, Bangrak, Bangkok 10500, Thailand. Per-Erik Lindvall, VD Tel Fax MARKET DIVISION nick.mellor@minelcothai.com LKAB Norden Sverige, Finland, Norge, Danmark och Island Minelco Oy Box 952, Luleå. P.O. Box 57, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Tel Fax Minelco A/S lkab.norden@lkab.com minelco.oy@minelco.com Boks 1329, DK-3900 Nuuk, Greenland. Stig Nordlund, försäljningschef Kari Laukkanen, VD Tel LKAB S.A. Minelco, Inc. Benelux, Frankrike, Storbritannien, Italien, Spanien, 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street Minelco Slovak Republic Portugal, Turkiet, Afrika och Amerika Cincinnati, OH 45202, USA. Representative Office Bratislava, Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax minelco.inc@minelco.com Tel Fax lkab.sa@lkab.com Mats Drugge, VD marian.zilinsky@minelco.com Nick Mellor, VD Peter Mörtlund, VD Staffan Stenström, VD Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Ltd. LKAB SCHWEDENERZ GmbH Flixborough Industrial Estate, SPECIAL BUSINESSES DIVISION Tyskland, Österrike och Central- och Östeuropa Flixborough, Wassara AB Rüttenscheider Strasse 14, DE Essen, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Hornsgatan 103, Stockholm. Tyskland. Tel Fax Tel Fax Tel Fax minelco.ltd@minelco.com peter.johansson.wassara@lkab.com lkab.se@lkab.com Robert Boulton, VD Peter Johansson, VD Göran Ottosson, VD Minelco GmbH AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS AB) LKAB FAR EAST Pte. Ltd P.O. Box , DE Essen, Germany. Box 817, Kiruna. Asien, Sydostasien, Mellanöstern och Australien Tel Fax Tel Fax Beach Road #29-02, The Concourse, minelco.gmbh@minelco.com peter.soderman.kgs@lkab.com Singapore Barbara Eicher, VD Peter Söderman, VD lkab.fe@lkab.com Minelco B.V. Fastighets AB Malmfälten Roger Hahne, VD Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, Kiruna. NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax MINING DIVISION Tel Fax mats.pettersson.fab@lkab.com LKAB minelco.bv@minelco.com Mats Pettersson, VD Kiruna. Yvonne Dirken, VD Tel Fax Tel Fax Minelco Asia Pacific Ltd. LKAB 4502 China Resources Building, 26 Harbour Road, Malmberget. Wanchai, Hong Kong Tel Fax Tel Fax hongkong@minelco.com Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB) John Engel, VD Kiruna Tel Fax Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Göran Heikkilä, VD Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, LKAB Norge AS Tianjin, P.R. China Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Tel Fax binzhou@minelco.sina.net Svein Ivar Sivertsen, platschef Bin Zhou, VD LKAB, Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Lars Andersson, platschef lkab delårsrapport januari-mars 11

12 Box 952, Luleå Tel Fax