DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars 2011 Första kvartalet 2011 Omsättningen i lokal valuta ökade med 7 procent och omsättningen i euro ökade med 10 procent till 396,8 miljoner euro (361,9). Exklusive Oriflames nu stängda verksamhet i Iran var omsättningstillväxten 10 procent i lokal valuta. Den genomsnittliga säljkåren växte med 9 procent till 3,8 miljoner konsulenter. Vid periodens slut hade säljkåren ökat med 8 procent. EBITDA uppgick till 53,3 miljoner euro (49,3 miljoner euro). Justerad rörelsemarginal blev 11,8 procent (11,7) vilket gav ett justerat rörelseresultat på 46,7 miljoner euro (42,2). Justerat resultat efter skatt uppgick till 31,5 miljoner euro (37,2). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,55 euro (0,65). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,5 miljoner euro (20,7). Jag är glad över att se en stark tillväxt i Asien och en positiv vändning inom EMEA-regionen där flera av våra större marknader växer och visar ökad lönsamhet. Det här driver lönsamheten för Oriflame och jag känner mig trygg med att vi kommer att kunna leverera enligt vår framtidsutblick för helåret 2011 trots de oförutsägbara marknadsförhållanden som råder på våra nyckelmarknader i östra Europa och CIS, kommenterar VD Magnus Brännström.
Omsättning och resultat Rullande 12 FINANSIELL Kvartalet januari mars mån ÖVERSIKT 2011 april 10 Helår (miljoner euro) Förändring mars 11 Omsättning 396,8 361,9 10 % 1 548,6 1 513,6 Bruttomarginal, % 69,7 67,0-67,0 66,2 EBITDA 53,3 49,3 8 % 188,4 184,4 Justerat rörelseresultat 46,7 1 42,2 2 11 % 172,6 3 168,1 4 Justerad rörelsemarginal, % 11,8 1 11,7 2-11,1 3 11,1 4 Justerat resultat före skatt 37,7 1 43,8 2 (14 %) 140,0 3 146,0 4 Justerat resultat efter skatt 31,5 1 37,2 2 (15 %) 122,6 3 128,3 4 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,55 1 0,65 2 (15 %) 2,15 3 2,25 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,5 20,7 (20 %) 86,2 90,3 Räntebärande nettoskuld 185,1 5 155,8 19 % 185,1 5 200,5 5 Säljkår, genomsnitt under perioden, tusental 3 796 3 497 9 % 3 590 3 515 1) Före omstruktureringskostnader om 0,9 miljoner euro 2) Före omstruktureringskostnader i region EMEA om 0,1 miljoner euro. 3) Före omstruktureringskostnader om 1,6 miljoner euro och effekten på rörelseresultatet från nedskrivning Iran om 10,1 miljoner euro. 4) Före omstruktureringskostnader i region EMEA om 0,7 miljoner euro och effekten på rörelseresultatet från nedskrivning Iran om 10,1 miljoner euro. 5) Den räntebärande nettoskulden inkluderar lånet i USD till verkligt värde. Omräknat till euro med en EUR/USD-kurs på 1,36 skulle nettoskulden bli 187,8 miljoner euro (31 mars 2011) respektive 195,4 miljoner euro (31 december ), vilket är värdet på motsvarande valutaswap. Första kvartalet 2011 Omsättningen i lokala valutor ökade med 7 procent och i euro med 10 procent till 396,8 miljoner euro jämfört med 361,9 miljoner euro för samma period förra året. Iran svarade för 2,5 procent av koncernens omsättning under det första kvartalet, men verksamheten stängdes ned under det tredje kvartalet föregående år. Omsättningsökningen i lokala valutor var resultatet av en tillväxt i den genomsnittliga säljkåren på 9 procent, något som delvis motverkades av en nedgång i produktiviteten med 1 procent. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 8 procent till 3,8 miljoner säljkonsulenter. Antalet sålda enheter ökade med 7 procent. Omsättningen i lokal valuta ökade med 9 procent i CIS och Baltikum, med 9 procent i Latinamerika och med 9 procent i EMEA, medan omsättningen i Asien minskade med 5 procent. Exklusive Iran ökade omsättningen i Asien med 27 procent. Bruttomarginalen förbättrades till 69,7 procent (67,0) och påverkades positivt av valutakursförändringar, prisökningar och en positiv försäljnings- och geografisk mixen samt lägre nedskrivningar av inkurant lager. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 11,8 procent (11,7). Justerat resultat före skatt uppgick till 37,7 miljoner euro (43,8). Resultatet påverkades negativt av valutaförluster på 3,5 miljoner euro, att jämföra med förra årets valutavinster på 7,7 miljoner euro. Justerat resultat efter skatt uppgick till 31,5 miljoner euro (37,2 miljoner euro) och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,55 euro (0,65). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,5 miljoner euro (20,7). 2
Verksamheten Marknadsföring och produkter Tillväxten drev av ökade volymer under första kvartalet. Antalet sålda enheter ökade med 7 procent, till stor del som ett resultat av större volymökningar inom färgkosmetik och kropps- och hårvårdsprodukter med oförändrad pris/produktmix. Tack vare högre servicenivåer har företaget nu färre produkter som säljs utanför katalogerbjudandet. Kategorin Wellness visade den högsta tillväxttakten under kvartalet med Wellness Pack Women och Natural Balance Shake Strawberry bland Oriflames tio mest sålda produkter. Färgkosmetik lanserade framgångsrikt två nya mascaror till Alla hjärtans dag och Kvinnodagen; 2FX Mascara och Wonderlash Intense Mascara. Det såldes mer än en miljon av 2FX Mascara, en mascara med ett revolutionerande system för att välja mellan två olika franseffekter eller kombinera dem. Oriflame lanserade också Wonderlash Intense Mascara som ett komplement till den bästsäljande serien Wonderlash. Inom kropps- och hårvårdsprodukter drevs tillväxten av bad- och duschmärket Discover med en fortsatt stabil utveckling och av den framgångsrika lanseringen av den intima deodoranten Feminelle under första kvartalet samt av återlanseringen av Silk Beauty. Digitala medier är ett viktigt fokusområde för Oriflame. Idag sker över 70 procent av alla order digitalt och flera strategiska steg har tagits för att fullt ut dra nytta av den potential de digitala kanalerna innebär. En nyckelkomponent är ett verktyg för kontroll och uppföljning av genomförda aktivitet, som ger konsulenterna tydliga förslag på lämpliga steg för att maximera sina insatser. Verktyget är tillgängligt globalt för alla ledare. Sociala medier blir alltmer viktiga som försäljnings- och rekryteringsverktyg och Oriflame erfar kraftig tillväxt i antalet följare på de stora plattformarna. Mobila katalogapplikationer har lanserats på fler än 20 marknader. Global produktförsörjning Oriflame hade höga servicenivåer under det första kvartalet det här året, men de investeringar i högre lagernivåer som gjorts under de gångna tolv månaderna hade en negativ påverkan på kassaflödet. Oriflames arbete med att omstrukturera det globala distributionsnätet och geografiska täckning fortsätter. Det nya distributionscentret i Budapest började under första kvartalet att betjäna två marknader. Distributionscentret i Warszawa betjänar nu åtta marknader direkt vilket har resulterat i en betydande förbättring vad gäller produkttillgängligheten. Under hösten öppnade Oriflame också ett stort distributionscenter i Kiev. Arbetet med Oriflames nya produktions- och distributionsanläggning utanför Moskva går enligt planerna. Byggnadsprojektet kommer att ske i etapper och först ut är ett distributionscenter och en fabrik för tillverkning av kropps- och hårvårdsprodukter. Arbetet med extern sourcing i CIS går som planerat. Ytterligare underleverantörer har godkänts under första kvartalet 2011, och arbetet med att hitta leverantörer av komponenter närmare produktionsenheterna med syftet att korta ledtiderna går stadigt framåt. 3
Regioner CIS & Baltikum Länder Nyckeltal Armenien Azerbajdzjan Vitryssland Estland Georgien Kazakstan Kirgizistan Lettland Litauen Moldavien Mongoliet Ryssland Ukraina Uzbekistan Omsättning, miljoner euro Omsättningsökning i euro Omsättningsökning i lokal valuta Rörelseresultat, miljoner euro Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 205,1 208,0 187,3 260,6 230,6 4 % 23 % 28 % 22 % 12 % 3 % 12 % 14 % 15 % 9 % 31,3 30,3 23,6 49,8 33,5 Rörelsemarginal 15,3 % 14,6 % 12,6 % 19,1 % 14,5 % Säljkår, tusental 2 081 2 135 2 016 2 176 2 306 Utveckling Omsättningen i lokal valuta under första kvartalet ökade med 9 procent som ett resultat av en ökning i den genomsnittliga säljkåren med 11 procent, delvis motverkat av en nedgång i produktiviteten med 2 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i euro ökade med 12 procent till 230,6 miljoner euro (205,1) och vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 9 procent. Omsättningsökningen var särskilt god i Vitryssland, Mongoliet, Georgien och Kirgizistan. I Ryssland ökade omsättningen med 3 procent i lokal valuta. Rörelseresultatet ökade till 33,5 miljoner euro (31,3). Rörelsemarginalen uppgick till 14,5 procent (15,3) huvudsakligen till följd av högre försäljnings- och marknadsföringskostnader jämfört med förra året. EMEA Länder Algeriet Holland Rumänien Bosnien Ungern Serbien Bulgarien Marocko Slovakien Kroatien Makedonien Slovenien Tjeckien Montenegro Spanien Egypten Norge Sverige Finland Polen Turkiet Grekland Portugal Nyckeltal Omsättning, miljoner euro Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 98,3 100,5 90,4 118,7 106,8 Omsättningsökning i euro 1 % 2 % 6 % 4 % 9 % Omsättningsökning i lokal valuta Just. rörelseresultat, miljoner euro (3 %) (2 %) 3 % 1 % 9 % 10,7 13,9 9,7 19,8 14,3 Just. rörelsemarginal 10,9 % 13,8 % 10,7 % 16,7 % 13,4 % Säljkår, tusental 813 818 777 796 874 Utveckling Omsättningen i lokal valuta under första kvartalet ökade med 9 procent jämfört med förra året som ett resultat av en ökning av säljkåren med 8 procent och en produktivitetsökning med 1 procent. Omsättningen i euro ökade med 9 procent till 106,8 miljoner euro (98,3) och vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 11 procent. Omsättningsökningen var särskilt stark i Turkiet, Rumänien och Ungern. Verksamheten i Egypten var tillfälligt stängd under kvartalet. Justerad rörelsemarginal uppgick till 13,4 procent (10,9) vilket resulterade i ett justerat rörelseresultat på 14,3 miljoner euro (10,7). Rörelsemarginalens ökning berodde först och främst på en högre bruttomarginal och lägre administrationskostnader. 4
Latinamerika Länder Nyckeltal Chile Colombia Ecuador Mexiko Peru Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Omsättning, miljoner euro 17,4 22,4 22,0 22,4 19,7 Omsättningsökning i euro 19 % 38 % 44 % 36 % 13 % Omsättningsökning i lokal valuta 10 % 20 % 22 % 19 % 9 % Rörelseresultat, miljoner euro 0,4 0,8 0,9 0,9 - Rörelsemarginal 2,4 % 3,5 % 4,0 % 4,0 % - Säljkår, tusental 137 153 153 151 148 Utveckling Omsättningen i lokal valuta under första kvartalet ökade med 9 procent, som ett resultat av en ökning av säljkåren med 8 procent medan produktiviteten var oförändrad. Omsättningen i euro ökade med 13 procent till 19,7 miljoner euro (17,4). Omsättningsökningen var stark i Colombia och Mexiko medan Chile och Ecuador hade en svagare utveckling. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 8 procent. Rörelseresultatet minskade till 0,0 miljoner euro (0,4), huvudsakligen som ett resultat av periodiseringar avseende försäljnings- och marknadsföringskostnader. Asien Länder Nyckeltal Kina Indien Indonesien Pakistan Sri Lanka Thailand Vietnam Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Omsättning, miljoner euro 36,3 39,2 33,7 34,5 35,5 Omsättningsökning i euro 38 % 42 % 29 % 5 % (2 %) Omsättningsökning i lokal valuta 35 % 24 % 11 % (7 %) (5 %) Rörelseresultat, miljoner euro 1,2 2,8 2,2 3,8 0,1 Rörelsemarginal 3,4 % 7,1 % 6,5 % 11,0 % 0,4 % Säljkår, tusental 466 470 442 431 468 Utveckling Omsättningen exklusive Iran ökade med 27 procent i lokal valuta och med 30 procent i euro. Omsättningen inklusive Iran minskade i lokal valuta med 5 procent som ett resultat av en minskning av produktiviteten med 5 procent, med en oförändrad storlek på säljkåren. Vid periodens slut var storleken på säljkåren konstant. Omsättningen i euro minskade med 2 procent till 35,5 miljoner euro (36,3). Försäljningsutvecklingen var särskilt stark i Indonesien, Kina och Indien. Den justerade rörelsemarginalen var 0,4 procent (3,4), vilket resulterade i ett justerat rörelseresultat på 0,1 miljoner euro (1,2). Marginalerna var lägre på grund av från verksamheten i Iran avvecklats och inte längre bidrar till resultatet. 5
Omsättning, rörelseresultat och konsulenter per region Omsättning (miljoner euro) Kvartalet januari mars 2011 Förändring i euro Förändring i lokal valuta Rullande 12 månader, april10 mars 11 Helår CIS & Baltikum 230,6 205,1 12 % 9 % 886,5 861,0 EMEA 106,8 98,3 9 % 8 % 416,4 407,9 Latinamerika 19,7 17,4 13 % 9 % 86,4 84,1 Asien 35,5 36,3 (2 %) 5 % 142,8 143,6 Tillverkning 1,6 1,6 0 % (2 %) 4,4 4,4 Övrigt 2,6 3,2 (20 %) (20 %) 12,0 12,6 Summa omsättning 396,8 361,9 10 % 7 % 1 548,5 1 513,6 Justerat rörelseresultat (miljoner euro) Kvartalet januari mars 2011 Förändring Rullande 12 månader, april 10 mars 11 Helår CIS & Baltikum 33,5 31,3 7 % 137,2 135,0 EMEA 14,3 10,7 33 % 57,6 54,0 Latinamerika (0,0) 0,4 (100 %) 2,6 3,0 Asien 0,1 1,2 (89 %) 8,9 10,0 Tillverkning 1,2 1,3 (10 %) 14,2 14,3 Övrigt (2,4) (2,9) 16 % (47,8) (48,2) Summa justerat rörelseresultat 46,7 1 42,2 2 11 % 172,7 3 168,1 4 Säljkonsulenter (tusental) Genomsnitt kvartalet januari mars Vid slutet av kvartalet januari mars 2011 Förändring 2011 Förändring Genomsnitt Helår CIS & Baltikum 2 305,8 2 080,7 11 % 2 277,9 2 097,0 9 % 2 110,9 2 272,7 EMEA 874,1 812,5 8 % 900,2 811,6 11 % 803,7 850,9 Latinamerika 148,1 136,6 8 % 157,5 146,0 8 % 147,8 150,8 Asien 467,7 466,9 0 % 482,2 483,1 0 % 452,8 492,7 Summa 3 795,7 3 496,7 9 % 3 817,8 3 537,7 8 % 3 515,2 3 767,1 1) Före omstruktureringskostnader om 0,9 miljoner euro. 2) Före omstruktureringskostnader i region EMEA om 0,1 miljoner euro. 3) Före omstruktureringskostnader om 1,6 miljoner euro och effekten på rörelseresultatet från nedskrivning Iran om 10,1 miljoner euro. 4) Före omstruktureringskostnader i region EMEA om 0,7 miljoner och effekten på rörelseresultatet från nedskrivning Iran om 10,1 miljoner euro. 6
Kassaflöde & investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,5 miljoner euro (20,7) under första kvartalet. Behovet av rörelsekapital var lägre med 3,6 miljoner euro huvudsakligen till följd av en positiv förändring i varulagret. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -7,8 miljoner euro (-19,1). Finansiell ställning Den räntebärande nettoskulden uppgick till 185,1 miljoner euro jämfört med 155,8 miljoner euro vid slutet av första kvartalet och 200,5 miljoner euro vid årets slut. Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,98 (0,87) och räntetäckningsgraden för perioden var 8,0 (7,2). Personal Det genomsnittliga antalet anställda uppgick till 8 263 (8 550) under första kvartalet 2011. Långsiktiga finansiella mål Oriflames långsiktiga finansiella mål är att nå en omsättningsökning i lokal valuta på omkring 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal på 15 procent. Ett antal faktorer påverkar omsättning och marginaler mellan kvartalen: Effektiviteten av enskilda kataloger och produktlanseringar Effektiviteten i och tidpunkten för rekryteringsprogram Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Framtidsutblick för 2011 Framtidsutblicken för 2011 är oförändrad. För 2011 förväntas rörelsemarginalen förbättras jämfört med medan omsättningsökningen beräknas bli 5 10 procent i lokal valuta. Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman en utdelning på 1,50 euro (1,25) per aktie. Sista handelsdag med Oriflames svenska depåbevis på NASDAQ OMX Stockholm, inklusive utdelningsrätt, är 19 maj och utbetalning kommer att ske via Euroclear omkring den 27 maj. Årsstämma Oriflames årsstämma kommer att hållas i Luxemburg den 19 maj 2011. Mer information finns på: www.oriflame.com. Finansiell kalender för 2011 Årsstämma hålls 19 maj. Delårsrapport för andra kvartalet 2011 publiceras den 10 augusti. Delårsrapport för tredje kvartalet 2011 publiceras den 26 oktober. 7
Övrigt Det engelska originalet till denna rapport finns på www.oriflame.com. Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens onsdagen den 4 maj kl.09.30. För att delta, ring från: Sverige: +46 (0)8 506 269 00 Storbritannien: +44 (0) 207 750 9905 USA: +1 703 621 91 32 Luxemburg: +352 273 021 94 Schweiz: +41 (0)445 804 411 Kod: 455272# Telefonkonferensen kommer att kunna höras via webbutsändning på Oriflames webbplats: www.oriflame.com eller via http://webcast.zoomvision.se/clients/oriflame/110504/ Den 4 maj 2011 Magnus Brännström VD och koncernchef För mer information, kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +35 269 115 1930 Gabriel Bennet, Finansdirektör Tel: +41 798 263 713 Patrik Linzenbold, Sr. Director Investor Relations, till 1 juni Tel: +46 765 422 709 Joakim Banestig, Sr. Director Investor Relations, efter 1 juni Tel: +41 79 103 35 21 Oriflame Cosmetics S.A. 24 Avenue Emile Reuter, L-2420, Luxemburg www.oriflame.com Organisationsnummer B.8835 8
Nyckeltal Kvartalet januari mars 2011 Rullande 12 mån apr 10 mars 11 Bruttomarginal, % 69,7 67,0 67,0 66,2 EBITDA-marginal, % 13,4 13,6 12,2 12,2 Justerad rörelsemarginal, % 11,8 1 11,7 1 11,1 2 11,1 2 Avkastning på: - rörelsekapital, % - - 40,1 42,7 Helår - sysselsatt kapital, % - - 34,3 34,4 Nettoskuld 3 /EBITDA (rullande 12 månader) 0,98 0,87 0,98 1,09 Räntetäckningsgrad 8,0 7,2 5,7 5,6 Genomsnittligt antal anställda 8 263 8 550 8 281 8 353 1. Före omstruktureringskostnader. 2. Före omstruktureringskostnader och nedskrivning Iran. 3. Den räntebärande nettoskulden inkluderar lånet i USD till verkligt värde. Omräknat till euro med en EUR/USD-kurs på 1,36 skulle nettoskulden bli 187,8 miljoner euro (31 mars 2011) respektive 195,4 miljoner euro (31 december ), vilket är värdet på motsvarande valutaswap. Definitioner Rörelsekapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på rörelsekapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt rörelsekapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exkl uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA. EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, amorteringar och aktieincitamentsprogram. 9
Kvartalsdata Finansiell översikt * Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Omsättning, miljoner euro 382,5 361,9 375,0 336,6 440,1 396,8 Bruttomarginal, % 65,4 67,0 67,5 66,3 66,2 69,7 EBITDA, miljoner euro 57,7 49,3 44,3 21,6 68,2 53,3 Justerat rörelseresultat, miljoner euro 55,0 42,2 37,9 27,1 61,0 46,7 Justerad rörelsemarginal, % 14,4 11,7 10,1 8,0 13,9 11,8 Justerat resultat före skatt, miljoner euro 49,4 43,8 34,7 9,1 59,5 37,7 Justerat resultat efter skatt, miljoner euro 41,5 37,2 29,5 7,1 55,7 31,5 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,73 0,65 0,52 0,12 0,97 0,55 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 100,9 20,7 22,7 (11,7) 61,3 16,5 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 160,0 155,8 233,4 254,2 200,5 185,1 Säljkår, tusental 3 285 3 497 3 576 3 388 3 554 3 796 Omsättning, miljoner euro Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 CIS & Baltikum 213,8 205,1 208,0 187,3 260,6 230,6 EMEA 114,6 98,3 100,5 90,4 118,7 106,8 Latinamerika 16,5 17,4 22,4 22,0 22,4 19,7 Asien 32,8 36,3 39,2 33,7 34,5 35,5 Tillverkning 1,4 1,6 1,1 0,5 1,1 1,6 Övriga 3,4 3,2 3,8 2,7 2,8 2,6 Oriflame 382,5 361,9 375,0 336,6 440,1 396,8 Justerat rörelseresultat * miljoner euro Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 CIS & Baltikum 38,1 31,3 30,3 23,6 49,8 33,5 EMEA 19,7 10,7 13,9 9,7 19,8 14,3 Latinamerika - 0,4 0,8 0,9 0,9 (0,0) Asien 4,0 1,2 2,8 2,2 3,8 0,1 Tillverkning (1,0) 1,3 4,1 4,9 3,9 1,2 Övriga (5,8) (2,9) (14,0) (14,2) (17,2) (2,4) Oriflame 55,0 42,2 37,9 27,1 61,0 46,7 Genomsnittlig säljkår, tusental Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 CIS & Baltikum 1 973 2 081 2 135 2 016 2 176 2 306 EMEA 769 813 818 777 796 874 Latinamerika 137 137 153 153 151 148 Asien 406 466 470 442 431 468 Oriflame 3 285 3 497 3 576 3 388 3 554 3 796 Justerad rörelsemarginal,* % Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 CIS & Baltikum 17,8 15,3 14,6 12,6 19,1 14,5 EMEA 17,2 10,9 13,8 10,7 16,7 13,4 Latinamerika 0,0 2,4 3,5 4,0 4,0 0,0 Asien 12,1 3,4 7,1 6,5 11,0 0,4 Oriflame 14,4 11,7 10,1 8,0 13,9 11,8 *) Alla resultat exklusive omstruktureringskostnader och nedskrivning Iran. 10
Omsättningsökning i euro % Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 CIS & Baltikum (11) 4 23 28 22 12 EMEA 6 1 2 6 4 9 Latinamerika 9 19 38 44 36 13 Asien 40 38 42 29 5 (2) Oriflame (2) 6 19 21 15 10 Kassaflöde, miljoner euro Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Kassaflöde från den löpande verksamheten 100,9 20,7 22,7 (11,7) 61,3 16,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten (8,1) (19,1) (10,6) (17,3) (15,0) (7,8) 11
Koncernens resultaträkning för delåret i sammandrag Tusen euro Kvartalet januari mars 2011 Kvartalet januari mars Rullande 12 mån apr 10 mars 11 Helår Omsättning 396 840 361 859 1 548 577 1 513 596 Kostnad för sålda varor (120 065) (119 508) (511 674) (511 117) Bruttoresultat 276 775 242 351 1 036 903 1 002 479 Övriga intäkter 14 918 15 019 57 989 58 090 Försäljnings- och marknadsföringskostnader (178 972) (154 400) (668 116) (643 544) Administrationskostnader (66 965) (60 869) (265 770) (259 674) Rörelseresultat 45 756 42 101 161 006 157 351 Analys av rörelseresultat: Justerat rörelseresultat 46 701 42 161 172 663 168 123 Omstrukturering (945) (60) (1 105) (721) Stängning av Iran - - (10 552) (10 051) Rörelseresultat 45 756 42 101 161 006 157 351 Finansiella intäkter 10 591 8 579 19 936 17 924 Finansiella kostnader (19 543) (6 978) (52 623) (40 058) Finansnetto (8 952) 1 601 (32 687) (22 134) Resultat före skatt 36 804 43 702 128 319 135 217 Skatt (6 257) (6 554) (17 383) (17 680) Resultat efter skatt 30 547 37 148 110 936 117 537 euro Kvartalet januari mars 2011 Rullande 12 mån april 10 mars 11 Helår Resultat per aktie, euro - före utspädning 0,54 0,65 1,95 2,07 - efter utspädning 0,53 0,65 1,94 2,06 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning 56 980 227 56 814 658 56 920 733 56 879 908 - efter utspädning 57 157 227 57 139 640 57 121 614 57 100 322 Totalt antal utestående aktier: - före utspädning 56 980 227 56 814 658 56 980 227 56 980 227 - efter utspädning 57 373 915 57 359 018 57 373 915 57 421 155 12
Rapport över koncernens totalresultat Tusen euro Kvartalet januari mars 2011 Rullande 12 mån apr 10 mars 11 Resultat efter skatt 30 547 37 148 110 936 117 537 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Helår (1 923) 15 068 (833) 16 158-609 (1 087) (478) Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt (1 923) 15 677 (1 920) 15 680 Totalresultat för perioden 28 624 52 825 109 016 133 217 13
Rapport över koncernens finansiella ställning för delåret Tusen euro 31 mars 2011 Helår 31 mars Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 185 031 184 151 157 391 Immateriella anläggningstillgångar 20 042 19 999 18 472 Anläggningsfastigheter 1 066 1 108 1 841 Uppskjuten skattefordran 34 541 33 530 18 290 Övriga långsiktiga fordringar 1 366 1 336 4 250 Summa anläggningstillgångar 242 046 240 124 200 244 Varulager 279 526 286 350 241 218 Kundfordringar och övriga fordringar 84 339 81 981 75 924 Skattefordringar 5 808 7 188 6 501 Förutbetalda kostnader 62 987 42 135 43 443 Finansiella tillgångar 4 905 11 823 2 015 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 84 551 86 248 68 509 Summa omsättningstillgångar 522 116 515 725 437 610 Summa tillgångar 764 162 755 849 637 854 Eget kapital Aktiekapital 71 225 71 225 71 018 Reserver (48 851) (47 722) (49 167) Balanserade vinstmedel 232 427 201 880 190 236 Summa eget kapital och reserver 254 801 225 383 212 087 Skulder Räntebärande lån 265 209 282 268 215 948 Övriga långfristiga, icke räntebärande skulder 458 458 418 Uppskjuten intäkt 427 427 455 Uppskjuten skatteskuld 4 720 4 462 3 847 Summa långfristiga skulder 270 814 287 615 220 668 Kortfristig del av räntebärande lån 3 267 2 556 4 312 Leverantörsskulder och övriga skulder 93 251 101 370 80 465 Skatteskulder 14 903 16 633 16 642 Upplupna kostnader 109 170 104 777 92 896 Finansiell skuld - 199 288 Pensionsreserv 16 19 1 089 Avsättningar 17 940 17 297 9 407 Summa kortfristiga skulder 238 547 242 851 205 099 Summa skulder 509 361 530 466 425 767 Summa eget kapital och skulder 764 162 755 849 637 854 14
Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret Tusen euro Aktiekapital Summa reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 71 018 (65 985) 153 088 158 121 Resultat efter skatt - - 37 148 37 148 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - 15 068-15 068-609 - 609-15 677-15 677 Totalresultat för perioden - 15 677 37 148 52 825 Aktieincitamentsprogram - 1 141-1 141 Utgående balans per 31 mars 71 018 (49 167) 190 236 212 087 Ingående balans per 1 januari 2011 71 225 (47 722) 201 880 225 383 Resultat efter skatt - - 30 547 30 547 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet - (1 923) - (1 923) Värdeförändringar för derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt - - - - Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - (1 923) - (1 923) Totalresultat för perioden - (1 923) 30 547 28 624 Aktieincitamentsprogram - 794-794 Utgående balans per 31 mars 2011 71 225 (48 851) 232 427 254 801 15
Rapport över koncernens kassaflödesanalys för delåret Tusen euro Den löpande verksamheten Kvartalet januari mars 2011 Resultat före skatt 36 804 43 703 Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 5 511 4 327 1 277 1 713 Förändringar i verkligt värde för upptagna lån (7 815) 0 Aktieincitamentsprogram 794 1 141 Orealiserade valutakursdifferenser 4 220 (4 237) Vinst/förlust vid försäljning av materiella tillgångar 6 (26) Finansiella intäkter (10 591) (690) Finansiella kostnader 16 555 6 978 Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 46 761 52 909 Ökning av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (17 295) (10 846) Ökning/minskning av lager 2 705 (11 132) Ökning/minskning av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat (4 554) 63 Minskning av avsättningar (3) (819) Kassaflöde från verksamheten 27 614 30 175 Betalda räntor och bankavgifter (4 466) (3 081) Betald inkomstskatt (6 613) (6 410) Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 535 20 684 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 42 59 Erhållen ränta 861 240 Förvärv av materiella anläggningstillgångar (7 968) (19 011) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (739) (387) Kassaflöde från investeringsverksamheten (7 804) (19 098) Finansieringsverksamheten Intäkter från upptagna lån 25 963 0 Återbetalning av upptagna lån (35 000) (42 908) Betalning av skulder från finansiell leasing (8) 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten (9 045) (42 908) Förändring av likvida medel (314) (41 323) Likvida medel vid periodens början 86 033 107 092 Kursdifferens i likvida medel (1 499) 2 489 Likvida medel vid periodens slut 84 220 68 258 16
Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Cosmetics S.A. Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Cosmetics S.A. ( OCSA här kallat Bolaget) är ett holdingbolag med säte i Luxemburg och registrerat på 24 Avenue Emile Reuter, L-2420 Luxemburg. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten för Bolaget för första kvartalet 2011 avser moderbolaget och dess dotterbolag, som tillsammans utgör koncernen. Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Delårsrapporten som har upprättats av ledningen är i enlighet IFRS och är anpassad för användning inom EU. Den bör läsas tillsammans med årsredovisningen per den 31 december. Den sammanfattande rapporten för koncernens finansiella ställning för delåret godkändes för offentliggörande av styrelsen den 3 maj 2011. Förändring av redovisningsprinciper De här använda redovisningsprinciperna är desamma som beskrivs i årsredovisningen med undantag för nya och reviderade standarder och klarlägganden utgivna av EU och gällande från och med den 1 januari 2011 enligt följande: Övriga nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS och IFRIC Övriga nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS och IFRIC, som trädde i kraft den 1 januari 2011, har inte haft någon materiell påverkan på den förkortade redovisningen. Not 3 Ansvarsförbindelser Oriflame har gått med på att öka sina investeringar i Oriflame East Africa Ltd med upp till 40 procent inom de närmsta månaderna genom att omvandla ett existerande lån på 500 000 euro till eget kapital enligt särskilda villkor. Copyright 2011 Oriflame Cosmetics SA. Eftertryck förbjudes. 17