Bokslutskommuniké 2009 Fjärde kvartalet 2009 Omsättningen i lokal valuta ökade med 14 procent men sjönk i med 2 procent till 382,5 miljoner (391,8). Den genomsnittliga säljkåren växte med 18 procent till 3,3 miljoner konsulenter och vid periodens slut hade säljkåren ökat med 18 procent. EBITDA uppgick till 59,1 miljoner (74,3). Kostnader för omstrukturering av verksamheten i EMEA-regionen samt global produktförsörjning beräknas belasta resultatet med totalt 5 7 miljoner i omstruktureringskostnader, varav 1,3 miljoner togs under fjärde kvartalet 2009 och återstoden väntas över de kommande 12 24 månaderna. Rörelsemarginalen före kostnader för omstrukturering blev 14,4 procent (16,8), vilket gav ett rörelseresultat på 55,0 miljoner (66,0). Resultat efter skatt men före kostnader för omstrukturering uppgick till 41,5 miljoner (39,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 100,9 miljoner (86,2). Resultat per aktie efter utspädning men före kostnader för omstrukturering uppgick till 0,73 (0,69). En ny treårig kreditfacilitet om 400 miljoner säkrad Helåret 2009 Omsättningen i lokal valuta steg med 15 procent och uppgick i till 1 316,6 miljoner (1 319,7). Rörelsemarginalen före kostnader för omstrukturering blev 11,1 procent (14,2), vilket gav ett rörelseresultat på 146,8 miljoner (187,3). Resultat efter skatt men före kostnader för omstrukturering uppgick till 101,7 miljoner (133,1). Resultat per aktie efter utspädning men före kostnader för omstrukturering blev 1,78 (2,36). Resultat per aktie efter utspädning och omstruktureringskostnader uppgick till 1,76 (2,20). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 131,7 miljoner (91,3). Styrelsen för Oriflame kommer att föreslå en oförändrad utdelning på 1,25 per aktie (1,25) motsvarande totalt 71,0 miljoner eller 70 procent av resultatet efter skatt före kostnader för omstrukturering. Beslut fattades om att bygga en ny fabrik och distributionscenter i Ryssland med en kapacitet på 150 200 miljoner enheter per år och en beräknad investering på 125 175 miljoner utslaget på fyra år. Prognos: Omsättningstillväxten för 2010 bedöms komma att ligga i linje med Oriflames långsiktiga mål på cirka 10 procent i lokal valuta och rörelsemarginalen beräknas bli över 12 procent under aktuella valutaförhållanden. De långsiktiga finansiella målen är att uppnå en tillväxt i omsättningen i lokal valuta på cirka 10 procent per år och en rörelsemarginal på 15 procent. Vi är glada över att kunna sammanfatta ett år med fortsatt sund tillväxt, förstärkt säljkår och starkt positivt kassaflöde i en omgivning som kännetecknas av ekonomiska svårigheter över hela världen. Vi har en stark tilltro till vår affärsmodell och fokuserar nu på ökad effektivitet i logistikkedjan och kontinuerlig produktutveckling. Omsättningstillväxten under 2010 väntas ligga i linje med vårt långsiktiga mål och rörelsemarginalen bedöms bli över 12 procent under aktuella valutaförhållanden, kommenterar VD Magnus Brännström.
Omsättning och resultat Kvartalet okt dec Helåret För- FINANSIELL ÖVERSIKT Förändring (Miljoner ) 2009 2008 3 ändring 2009 2008 3 Omsättning 382,5 391,8 2% 1,316,6 1,319,7 Bruttomarginal, % 65,4 69,5 66,4 68,9 EBITDA 59,1 1 74,3 20% 168,1 1 216,6 2 22% Rörelseresultat 55,0 1 66,0 17% 146,8 1 187,3 2 22% Rörelsemarginal, % 14,4 1 16,8 11,1 1 14,2 2 Resultat före skatt 49,4 1 44,6 11% 118,6 1 150,2 2 21% Resultat efter skatt 41,5 1 39,3 6% 101,7 1 133,1 2 24% Resultat per aktie efter utspädning, 0,73 1 0,69 6% 1,78 1 2,36 2 25% Kassaflöde från den löpande verksamheten 100,9 86,2 17% 131,7 91,3 44% Räntebärande nettoskuld 160,0 198,0 19% 160,0 198,0 19% Säljkår, genomsnitt under perioden, 000 3 285 2 784 18% 3 247 2 687 21% 1) Före omstruktureringskostnader i region EMEA om 1,3 miljoner. 2) Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 8,7 miljoner. 3) Vissa summor har justerats från föregående år för att anpassas till årets redovisning se not 2 Förändringar i presentationen, sid 17. Fjärde kvartalet 2009 Omsättningen i lokala valutor steg med 14 procent men sjönk i med 2 procent till 382,5 miljoner jämfört med 391,9 miljoner under samma period 2008. Omsättningsökningen i lokala valutor var resultatet av en tillväxt i den genomsnittliga säljkåren på 18 procent, vilket delvis motverkades av en försämring av produktiviteten på 4 procent. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 18 procent till 3,5 miljoner konsulenter. Antalet sålda enheter steg med 3 procent. Omsättningen påverkades positivt av prishöjningar på 6 procent under kvartalet och en förändring i produktmixen på 4 procent. Omsättningen i lokala valutor steg med 49 procent i Asien, 14 procent i CIS & Baltikum, 11 procent i Latinamerika och med 10 procent i EMEA. Bruttomarginalen uppgick till 65,4 procent (69,5). Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader sjönk till 14,4 procent (16,8). Valutakursförändringar påverkade rörelsemarginalen negativt med 5 procentenheter. Omstrukturering av verksamheterna inom EMEA-regionen och global produktförsörjning bedöms belasta resultatet med 5 7 miljoner i omstruktureringskostnader, varav 1,3 miljoner togs fjärde kvartalet 2009 och återstoden väntas över de kommande 12 24 månaderna. Resultatet före skatt och omstruktureringskostnader blev 49,4 miljoner (44,6). Resultatet påverkades positivt av valutakursförändringar på 2,1 miljoner jämfört med en förlust på 14,3 miljoner under motsvarande period föregående år. Resultatet efter skatt, men före kostnader för omstrukturering, uppgick till 41,5 miljoner (39,3) och resultatet per aktie efter full utspädning men före kostnader för omstrukturering till 0,73 (0,69). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 100,9 miljoner (86,2). Den viktigaste orsaken var en lagerminskning på 40,7 miljoner jämfört med motsvarande lagerminskning om 7,3 miljoner under fjärde kvartalet 2008. Helåret 2009 Omsättningen i lokala valutor steg med 15 procent och uppgick till 1 316,6 miljoner mot 1 319,7 miljoner föregående år. Omsättningsökningen i lokala valutor var resultatet av en tillväxt i den genomsnittliga säljkåren med 21 procent, vilket delvis motverkades av en försämrad produktivitet med 6 procent samt en lägre försäljning till tredje part på 7,4 miljoner, vilket i sin tur dämpade tillväxtökningen med 1 procentenhet. Bruttomarginalen sjönk till 66,4 procent (68,9) och rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader blev 11,1 procent (14,2). Valutakursförändringar hade en negativ effekt på rörelsemarginalen på 5 procentenheter under 2009. Resultatet efter skatt, men före omstruktureringskostnader, uppgick till 101,7 miljoner (133,1) och resultatet per aktie efter full utspädning, men före omstruktureringskostnader, blev 1,78 (2,36). 2
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 131,7 miljoner (91,3). Ett lägre EBITDA kompenserades mer än väl av ett förbättrat rörelsekapital, i huvudsak till följd av lägre lagernivåer. Skattebelastningen för året blev 14,4 procent (12,1). Verksamheten Marknadsföring och produkter Enhetsförsäljningen steg med 3 procent under fjärde kvartalet 2009 med Hudvård och Wellness som de snabbast växande kategorierna mätt i antal enheter. Detta ledde till en gynnsam kategorimix under kvartalet. Omsättningen inom kategorin Hudvård påverkades positivt av lanseringen av Time Reversing InTense Cream och Tender Care Caramel. Tender Care är fortfarande Oriflames toppmärke både när det gäller omsättning och sålda enheter inom Hudvård. Dofter fortsatte att utvecklas starkt 2009. Under fjärde kvartalet lanserades Grace presenterat av Eva Herzigova för kvinnor samt Giordani Men och Glacier för män. Kategorin Wellness introducerades 2008 och har hittills stegvis introducerats i 37 marknader. Wellness, med bland annat vitaminer och kosttillskott, breddar Oriflames erbjudande på skönhetsområdet. Inom CIS & Baltikum genomfördes en framgångsrik kampanj i TV om Oriflames konkurrenskraftiga affärsmöjlighet i samarbete med den populäre konståkaren och olympiamästaren Evgeny Plushenko. Detta samarbete omfattade även kataloger och kampanjsidor på nätet. För helåret ökade försäljningen i antal enheter med 9 procent och fördelade sig enligt följande: Färgkosmetik 25% (26%) Hudvård 24% (25%) Kropps- och hårvård 20% (20%) Dofter 20% (20%) Accessoarer och Wellness 11% (9%) Global produktförsörjning Under 2009 arbetade Oriflame aktivt för att minska lagren. I slutet av året hade lagret minskat till under det satta målet. Som en konsekvens av detta blev servicenivåerna sämre än väntat och Oriflame har vidtagit åtgärder för att nå en bättre balans. Oriflame fortsätter att strukturera den globala distributionskedjan och under 2010 beräknas ytterligare marknader knytas till Group Distribution Center i Warszawa. Ett nytt Group Distribution Center kommer att byggas upp i Budapest för närliggande marknader. Genom att samla lagren närmare konsulenterna och genom att ta bort mellanliggande lagerhållning på de skilda marknaderna kommer ledtiderna att förkortas och produkttillgängligheten att öka liksom möjligheterna till en bättre kontroll och hantering av lagren. I februari 2010 träffade Oriflame avtal om att förvärva 26 tunnland mark i Noginsk Industrial Park, 40 km öster om Moskva. Projektet kommer att genomföras etappvis och omfatta ett Group Distribution Center samt en fabrik för kropps- och hårvårdsprodukter med kapacitet på 150-200 miljoner enheter per år. Investeringen beräknas till 125 175 miljoner under en fyraårsperiod. 3
Regioner CIS & Baltikum Länder Nyckeltal Armenien Azerbajdzjan Vitryssland Estland Georgien Kazakstan Kirgizistan Lettland Litauen Moldavien Mongoliet Ryssland Ukraina Uzbekistan Omsättning, miljoner Omsättningsökning i Omsättningsökning i lokal valuta Rörelseresultat, miljoner Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 239,3 196,9 168,5 145,9 213,8 23% 4% 1% 9% 11% 23% 24% 19% 16% 14% 53,7 33,6 23,7 11,4 38,1 Rörelsemarginal 22,4% 17,1% 14,0% 7,8% 17,8% Säljkår, 000 1 597 1 831 2 046 1 783 1 973 Utveckling Omsättningen i lokal valuta steg under fjärde kvartalet 2009 med 14 procent till följd av en ökning i den genomsnittliga säljkåren med 24 procent och en försämrad produktivitet på 10 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i sjönk med 11 procent till 213,8 miljoner (239,3) och tillväxten i säljkåren var 22 procent på årsbasis. Omsättningsökningen var särskilt stark i Azerbajdzjan medan utvecklingen i de baltiska staterna var svagare. Omsättningen i Ryssland ökade med 12 procent i lokal valuta. Rörelsemarginalen blev 17,8 procent (22,4), vilket gav ett rörelseresultat på 38,1 miljoner (53,7). Oriflame fortsatte att höja priserna för att mildra de negativa effekterna av valutakursförändringarna. Importtullar på kosmetikprodukter i Kazakstan har ökat, vilket väntas leda till högre kostnader på 5-7 miljoner under 2010. EMEA Länder Nyckeltal Bosnien Holland Portugal Bulgarien Ungern Rumänien Kroatien Marocko Serbien Tjeckien Makedonien Slovakien Egypten Montenegro Slovenien Finland Norge Spanien Grekland Polen Sverige Turkiet Omsättning, miljoner Omsättningsökning i Omsättningsökning i lokal valuta Rörelseresultat, miljoner Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 108,6 97,1 98,3 85,5 114,6 5% 1% 7% 6% 4% 13% 9% 10% 21,3 13,3 14,7 11,3 19,7* Rörelsemarginal 19,6% 13,7% 15,0% 13,3% 17,2% Säljkår, 000 697 751 807 717 769 * Före omstruktureringskostnader Utveckling Omsättningen steg med 10 procent i lokal valuta jämfört med samma period 2008 till följd av en motsvarande tillväxt i säljkåren. Omsättningen i ökade med 6 procent till 114,6 miljoner (108,6) och säljkåren ökade med 12 procent på årsbasis. Omsättningen ökade relativt sett bra i Turkiet, Marocko och Egypten. Verksamheterna i Rumänien, Serbien och Norge genomgick en tuff period. Rörelsemarginalen försämrades till 17,2 procent (19,6) vilket gav ett rörelseresultat på 19,7 miljoner (21,3). Marginalerna var lägre huvudsakligen till följd av valutakursrörelser samt högre kostnader för försäljning och marknadsföring 4
Latinamerika Länder Nyckeltal Chile Colombia Ecuador Mexico Peru Omsättning, miljoner Omsättningsökning i Omsättningsökning i lokal valuta Rörelseresultat, miljoner Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 15,2 14,6 16,2 15,3 16,5 8% 11% 8% 9% 13% 20% 13% 4% 11% 0,6 0,6 1,1 0,8 Rörelsemarginal 3,9% 3,9% 6,5% 5,5% 0,2% Säljkår, 000 127 124 134 135 137 Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade med 11 procent, säljkåren med 8 procent och produktiviteten med 3 procent. Omsättningen i nådde 16,5 miljoner (15,2), en ökning med 9 procent. Utvecklingen var gynnsam i Mexiko och Colombia medan verksamheterna i Chile och Peru var förhållandevis svaga. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 9 procent. Rörelsemarginalen uppgick till 0,2 procent (3,9). Försämringen hänförde sig främst till högre administrativa kostnader och negativa valutakurseffekter. Asien Länder Nyckeltal Kina Indien Indonesien Iran Pakistan Sri Lanka Thailand Vietnam Omsättning, miljoner Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 23,4 26,3 27,6 26,2 32,8 Omsättningsökning i 46% 41% 42% 26% 40% Omsättningsökning i lokal valuta Rörelseresultat, miljoner 46% 46% 39% 27% 49% 1,2 1,2 1,7 2,3 4,0 Rörelsemarginal 5,3% 4,4% 6,2% 8,7% 12,1% Säljkår, 000 363 418 429 386 406 Utveckling Omsättningen i lokal valuta steg med 49 procent, säljkåren ökade med 12 procent och produktiviteten med 37 procent. Omsättningen i förbättrades med 40 procent till 32,8 miljoner (23,4). Flertalet verksamheter utvecklades positivt både på nya och etablerade marknader. Säljkåren växte med 17 procent på årsbasis. Rörelsemarginalen förbättrades till 12,1 procent (5,3), vilket gav ett rörelseresultat på 4,0 miljoner (1,2). 5
Omsättning, rörelseresultat och konsulenter per segment Omsättning (miljoner ) Kvartalet oktober december 2009 2008 Förändring i Förändring i lokal valuta CIS & Baltikum 213,8 239,3 11% 14% EMEA 114,6 108,6 6% 10% Latinamerika 16,5 15,2 9% 11% Asien 32,8 23,4 40% 49% Tillverkning 1,4 2,3 39% 36% Övriga 3,4 3,0 13% 18% Summa 382,5 391,8 2% 14% Omsättning (miljoner ) Helåret 2009 2008 Förändring i Förändring i lokal valuta CIS & Baltikum 725,0 759,1 4% 18% EMEA 395,4 390,3 1% 8% Latinamerika 62,5 58,5 7% 12% Asien 112,9 82,4 37% 40% Tillverkning 7,0 16,0 56% 46% Övriga 13,7 13,4 2% 2% Summa 1 316,6 1 319,7 0% 15% Rörelseresultat (miljoner ) Kvartalet oktober december 2009 1 2008 Helåret Förändring Förändring 2009 1 2008 2 CIS & Baltikum 38,1 53,7 29% 106,8 147,5 28% EMEA 19,7 21,3 8% 59,1 71,4 17% Latinamerika 0,6 e.m. 1,3 5,2 75% Asien 4,0 1,2 233% 9,1 3,3 175% Tillverkning 1,0 0,2 e.m. 3,1 6,3 e.m. Övriga 5,8 10,6 e.m. 26,4 46,4 e.m. Summa 55,0 66,0 17% 146,8 187,3 22% 1) Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 1,3 miljoner. 2) Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 8,7 miljoner. Säljkonsulenter ( 000) CIS & Baltikum 1 972,6 1 597,1 24% 1 930,0 1 545,8 25% EMEA 768,8 697,6 10% 771,8 685,5 13% Latinamerika 137,0 127,1 8% 132,4 116,7 13% Asien 406,4 362,5 12% 413,0 339,3 22% Summa 3 284,8 2 784,3 18% 3 247,2 2 687,3 21% Säljkonsulenter ( 000) Utgående balans 31 december 2009 2008 Genomsnitt kvartalet oktober december Förändring Genomsnitt helåret 2009 2008 2009 2008 Förändring Förändring CIS & Baltikum 2 047,6 1 675,1 22% EMEA 827,1 739,8 12% Latinamerika 136,3 125,4 9% Asien 457,1 391,3 17% Summa 3 468,1 2 931,6 18% 6
Nyckeltal Kvartalet oktober december Helåret 2008 2 2009 2009 2008 2 Bruttomarginal, % 65,4 69,5 66,4 68,9 EBITD-marginal, % 1 15,4 19,0 12,8 16,4 Rörelsemarginal, % 1 14,4 16,8 11,1 14,2 Avkastning på: rörelsekapital, % 46,0 62,4 sysselsatt kapital, % 36,2 51,8 Nettoskuld / EBITDA 1 (rullande 12 månader) 0,95 0,91 0,95 0,91 Räntetäckningsgrad 7,0 9,4 6,1 7,0 Genomsnittligt antal anställda 8 015 7 505 7 968 7 174 1. Exklusive omstruktureringskostnader. 2. Vissa summor har justerats från föregående år för att anpassas till årets redovisning. Definitioner Rörelsekapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på rörelsekapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt rörelsekapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader.. Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, amorteringar och aktieincitamentsprogram. 7
Kvartalsdata Finansiell översikt * Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Omsättning, miljoner 297,4 391,8 341,3 315,5 277,3 382,5 Bruttomarginal, % 67,9 69,5 66,3 66,4 68,1 65,4 EBITDA, miljoner 36,8 74,3 43,3 38,7 27,2 59,1 Rörelseresultat, miljoner 29,2 66,0 37,9 32,3 21,6 55,0 Rörelsemarginal, % 9,8 16,8 11,1 10,3 7,8 14,4 Resultat före skatt, miljoner 26,6 44,6 27,5 26,7 15,0 49,4 Resultat efter skatt, miljoner 23,1 39,3 24,2 22,6 13,4 41,5 Resultat per aktie efter utspädning, 0,41 0,69 0,43 0,40 0,24 0,73 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner 6,3 86,2 12,6 29,9 11,7 100,9 Räntebärande nettoskuld, miljoner 269,1 198,0 196,3 239,8 256,5 160,0 Säljkår, genomsnitt, 000 2 621 2 784 3 124 3 417 3 021 3 285 *) Alla resultat exklusive omstruktureringskostnader Omsättning, miljoner Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 CIS & Baltikum 161,2 239,3 196,9 168,5 145,9 213,8 EMEA 92,0 108,6 97,1 98,3 85,5 114,6 Latinamerika 15,4 15,2 14,6 16,2 15,3 16,5 Asien 20,9 23,4 26,3 27,6 26,2 32,8 Tillverkning 4,7 2,3 3,2 1,2 1,3 1,4 Övriga 3,2 3,0 3,2 3,7 3,1 3,4 Oriflame 297,4 391,8 341,3 315,5 277,3 382,5 Rörelseresultat, miljoner Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 CIS & Baltikum 20,3 53,7 33,6 23,7 11,4 38,1 EMEA 15,0 21,3 13,3 14,7 11,3 19,7 Latinamerika 1,3 0,6 0,6 1,1 0,8 Asien 0,1 1,2 1,2 1,7 2,3 4,0 Tillverkning 1,9 0,1 0,5 1,3 1,4 1,0 Övriga 9,2 10,8 10,2 7,6 2,8 5,8 Oriflame 29,2 66,0 37,8 32,3 21,6 55,0 Genomsnittlig säljkår, 000 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 CIS & Baltikum 1 483 1 597 1 831 2 046 1 783 1 973 EMEA 664 697 751 808 717 769 Latinamerika 120 127 124 134 135 137 Asien 354 363 418 429 386 406 Oriflame 2 621 2 784 3 124 3 417 3 021 3 285 Marginaler, % Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 CIS & Baltikum 12,6 22,4 17,1 14,0 7,8 17,8 EMEA 16,3 19,6 13,7 15,0 13,3 17,2 Latinamerika 8,6 3,8 3,9 6,5 5,5 Asien 0,3 5,6 4,4 6,2 8,7 12,1 Oriflame 9,8 16,8 11,1 10,3 7,8 14,4 8
Omsättningsökning i, % Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 CIS & Baltikum 37 23 4 1 9 11 EMEA 20 5 1 7 6 Latinamerika 24 8 11 8 9 Asien 37 46 41 42 26 40 Oriflame 30 15 6 2 7 2 Kassaflöde, miljoner Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6,3 86,2 12,6 29,9 11,7 100,9 Kassflöde från investeringsverksamheten 9,4 10,1 8,6 4,0 7,8 8,1 9
Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 100,9 miljoner (86,2) under fjärde kvartalet och till 131,7 miljoner (91,3) för helåret. En försämring av EBITDA på 48,5 miljoner för helåret före omstruktureringskostnader kompenserades mer än väl av en förbättring i utvecklingen av rörelsekapital och avsättningar på 89,3 miljoner. Lagren minskade med 19,5 miljoner under 2009 medan lagren ökade med 69,0 miljoner 2008. Omstruktureringsprogrammen påverkade likviditeten med 1,8 miljoner 2009 jämfört med 21,0 miljoner 2008. Oriflame undertecknade i december en ny treårig kreditfacilitet (Revolving Credit Facility) om 400 miljoner. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick 2009 till -28,4 miljoner (-34,3). Finansiell ställning Den räntebärande nettoskulden uppgick till 160,0 miljoner vid årets utgång jämfört med 256,5 miljoner efter tredje kvartalet 2009 och 198,0 miljoner vid årets slut 2008. Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,95 (0,91) och ränteteckningsgraden uppgick till 6,1 (7,0) för helåret 2009. Utdelning Styrelsen avser att föreslå årsstämman en oförändrad utdelning på 1,25 (1,25) per aktie, vilket motsvarar 70 procent av resultatet efter skatt före omstruktureringskostnader. Beloppet på den totala utdelningen motsvarar 71,0 miljoner och och kommer utbetalas efter årsstämman i maj. Personal Det genomsnittliga antalet anställda uppgick till 8 015 (7 505) under fjärde kvartalet. Långsiktiga finansiella mål Oriflames långsiktiga finansiella mål är att nå en omsättningsökning i lokal valuta på omkring 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal på 15 procent. Ett antal faktorer påverkar omsättning och marginaler mellan kvartalen: Effektiviteten av enskilda kataloger och produktlanseringar Effektiviteten i och tidpunkten för rekryteringsprogram Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Prognos för 2010 Omsättningstillväxten 2010 förväntas ligga i nivå med Oriflames långsiktiga mål på cirka 10 procent i lokal valuta och rörelsemarginalen väntas bli över 12 procent med aktuella valutakurser. Finansiell kalender för 2010 Delårsrapport för första kvartalet publiceras den 21 april. Årsstämma hålls den 19 maj. Årsredovisningen publiceras på Oriflames hemsida omkring den 14 april. Delårsrapport för andra kvartalet publiceras den 11 augusti. Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 26 oktober. 10
Övrigt Det engelska originalet till denna rapport finns på www.oriflame.com. Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till telefonkonferens onsdagen den 10 februari kl 09.30. För att delta, ring från: Sverige: +46 (0)8 5853 6965 Storbritannien: +44 (0)20 7138 0827 USA: +1 718 354 1152 Luxemburg: +352 2088 0463 Schweiz: +41 (0)43 456 9228 Kod: 9825849/Oriflame Telefonkonferensen kommer att kunna höras via webbsändning på: www.oriflame.com eller www.financialhearings.com. 10 februari 2010 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754 Gabriel Bennet, Finansdirektör Tel: +41 798 263 713 Patrik Linzenbold, Sr. Director Investor Relations Tel: +46 765 422 709 Oriflame Cosmetics S.A. 24 Avenue Emile Reuter, L-2420, Luxembourg www.oriflame.com Organisationsnummer B.8835 11
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Kvartalet oktober december Helåret Tusen 2009 2008 1 2009 2008 1 Omsättning 382 485 391 753 1 316 595 1 319 666 Kostnad för sålda varor 132 432 119 622 441 813 410 632 Bruttoresultat 250 053 272 131 874 782 909 034 Övriga intäkter 14 728 10 984 52 744 45 565 Försäljnings- och marknadsföringskostnader 154 254 156 287 559 456 538 115 Administrationskostnader 55 528 60 816 221 288 229 147 Rörelseresultat före omstrukturering 54 999 66 012 146 782 187 340 Omstrukturering 1 341 1 341 8 700 Rörelseresultat efter omstrukturering 53 658 66 012 145 441 178 640 Finansiella intäkter 4 801 4 798 3 059 8 717 Finansiella kostnader 10 386 26 172 31 247 45 821 Finansnetto 5 585 21 374 28 188 37 104 Resultat före skatt 48 073 44 638 117 253 141 536 Skatt 6 635 5 824 20 126 17 709 Uppskjuten skatt 1 311 438 3 185 561 Resultat efter skatt 40 127 39 252 100 312 124 388 1) Ytterligare en rad har adderats till resultaträkningen för att tydliggöra övriga intäkter, såsom katalogförsäljning. Vissa summor har räknats om från föregående år för att anpassas till årets redovisning se not 2 Förändringar i presentationen, sid 17. Kvartalet oktober december Helåret Resultat per aktie efter omstrukturering, : 2009 2008 2009 2008 före utspädning 0,71 0,70 1,77 2,22 efter utspädning 0,70 0,69 1,76 2,20 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: före utspädning 56 813 067 56 290 225 56 536 181 56 013 187 efter utspädning 57 083 798 56 685 999 57 003 810 56 412 575 Totalt antal utestående aktier: före utspädning 56 814 658 56 290 789 56 814 658 56 290 789 efter utspädning 57 361 218 57 193 805 57 361 218 57 193 805 12
Rapport över koncernens totalresultat Tusen Kvartalet okt dec Helåret 2009 2008 2009 2008 Resultat efter skatt 40 127 39 252 100 312 124 388 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Övrigt totalresultat för perioden netto efter skatt 2 655 28 543 6 744 26 181 828 2 995 2 407 3 360 3 483 31 538 4 337 29 541 Totalresultat för perioden 43 610 7 714 95 975 94 847 13
Rapport över koncernens finansiella ställning Tusen 31 december 2009 31 december 2008 Immateriella anläggningstillgångar 18 670 12 678 Materiella anläggningstillgångar 134 137 136 969 Anläggningsfastigheter 1 797 1 742 Uppskjuten skattefordran 17 187 14 124 Övriga långsiktiga fordringar 4 327 3 267 Summa anläggningstillgångar 176 118 168 780 Varulager 221 309 237 982 Kundfordringar och andra fordringar 110 600 104 961 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 107 213 68 455 Summa omsättningstillgångar 439 122 411 398 Summa tillgångar 615 240 580 178 Aktiekapital 71 018 70 367 Reserver 65 985 55 587 Balanserade vinstmedel 153 088 114 132 Summa eget kapital och reserver 158 121 128 912 Räntebärande lån 260 138 238 428 Övriga långfristiga icke räntbärande skulder 418 360 Uppskjuten intäkt 455 539 Uppskjuten skatteskuld 4 098 4 538 Summa långfristiga skulder 265 109 243 865 Kortfristig del av räntebärande lån 2 155 26 310 Skatteskulder 14 568 10 657 Leverantörsskulder och andra skulder 164 675 155 487 Pensionsreserveringar 1 1 111 2 464 Avsättningar 9 501 12 483 Summa kortfristiga skulder 192 010 207 401 Summa eget kapital och skulder 615 240 580 178 1) Pensionsreserveringar har omklassificerats från Avsättningar till en separat rad. 14
Rapport över förändring i koncernens eget kapital Tusen Aktiekapital Summa reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2008 69 678 25 584 48 727 92 821 Resultat efter skatt 124 388 124 388 Övrigt totalresultat netto efter skatt 29 541 29 541 Totalresultat för perioden 29 541 124 388 94 847 Nyemission 689 2 744 3 433 Förvärv av egna aktier 87 87 Aktieincitamentsprogram 2 194 5 381 7 575 Utdelning 5 313 64 364 69 677 Utgående balans per 31 december 2008 70 367 55 587 114 132 128 912 Resultat efter skatt 100 312 100 312 Övrigt totalresultat netto efter skatt 4 337 4 337 Totalresultat för perioden 4 337 100 312 95 975 Nyemission 651 2 836 3 487 Förvärv av egna aktier 87 27 114 Aktieincitamentsprogram 8 984 8 984 Utdelning 70 367 70 367 Utgående balans per 31 december 2009 71 018 65 985 153 088 158 121 15
Rapport över koncernens kassaflödesanalys Tusen Den löpande verksamheten Kvartalet oktober december Helåret 2009 2008 2009 2008 Rörelseresultat 53 658 66 012 145 441 178 640 Justeringar för: Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 4 086 5 813 21 549 21 709 Förutbetald intäkt 84 84 Aktieincitamentsprogram 2 431 7 575 Valutakursvinster/-förluster 14 668 7 138 12 762 5 011 Vinst/-förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar 133 41 78 205 Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 43 125 67 077 154 222 202 708 Minskning / ökning av kundfordringar och andra fordringar 13 471 8 560 3 066 17 369 Minskning / ökning av varulager 40 665 7 275 19 460 68 977 Ökning / minskning av leverantörsskulder och andra skulder 15 298 14 814 8 607 31 586 Ökning / minskning av avsättningar 2 261 1 407 2 277 11 864 Kassaflöde från rörelsen 114 820 99 133 176 946 136 084 Finansiella kostnader 10 388 9 058 27 494 27 703 Betald skatt 3 554 3 835 17 765 17 086 Kassaflöde från den löpande verksamheten 100 878 86 240 131 687 91 295 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar 85 110 311 3 329 Erhållen ränta 159 369 564 1 330 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 8 008 9 714 21 664 35 984 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 286 864 7 660 2 997 Kassaflöde från investeringsverksamheten 8 050 10 099 28 449 34 322 Finansieringsverksamheten Förändring av lån 265 060 58 218 311 040 19 773 Återbetalning av lånen April 2006 och Februari 2009 310 000 310 000 Förvärv / intäkter vid försäljning av egna aktier 114 87 Intäkter vid teckning av investeringsaktier 251 235 Intäkter vid nyemission 3 237 3 198 Betald utdelning 1 70 308 69 639 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 44 940 58 219 65 666 46 520 Ökning av likvida medel 47 888 17 922 37 572 10 453 Likvida medel vid periodens början 55 484 55 628 68 310 62 828 Kursdifferens i likvida medel 3 720 5 240 1 210 4 971 Likvida medel vid periodens slut efter övertrasseringar 107 092 68 310 107 092 68 310 16
Noter till räkenskaperna för bokslutskommunikén för Oriflame Cosmetics S.A. Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Cosmetics S.A. ( OCSA, här kallat Bolaget) är ett holdingbolag med säte i Luxemburg och registrerat på 24 Avenue Emile Reuter L-2420 Luxembourg. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Bokslutskommunikén för Bolaget för helåret 2009 avser moderbolaget och dess dotterbolag, som tillsammans utgör koncernen. Bokslutskommunikén godkändes för offentliggörande av styrelsen den 9 februari 2010. Not 2 Utgångspunkt för upprättandet Den sammanfattande koncernredovisningen har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av International Financial Reporting Standards (IFRS) anpassade för användning inom den Europeiska unionen och de tolkningar som är utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Det sammanfattande helårsbokslutet har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som för helårsbokslutet för 2008, med undantag för de nedan beskrivna förändringarna, och bör läsas i förening med detta. Redovisningsprinciper De här använda redovisningsprinciperna är desamma som beskrivs i koncernens bokslut för 2008, med undantag för nedan beskrivna förändringar. Från och med 1 januari 2009 har Oriflame antagit följande nya standarder och tillägg till standarder: IAS 1 Förändrad presentation av redovisningen Koncernen har valt att visa både en resultaträkning och en rapport över totalresultatet för att tillgodose kraven på redovisning. IFRS 8 Segmentindelning av verksamheten Denna standard kräver ett ställningstagande från ledningen som valt att visa segmentinformation med utgångspunkt från kriterier som används i den interna redovisningen. Den nya redovisningsstandarden har ingen större effekt på koncernredovisningen förutom att tillverkningsenheten visas som ett eget segment. Förändringar i presentationen Koncernens resultaträkningar Koncernen har förbättrat redovisningen av resultaträkningen genom att visa resultat från försäljning av kataloger, hantering och frakt på en separat rad under Övriga intäkter. Därutöver har koncernen omklassificerat kostnader hänförliga till säljprogram och rekryteringskampanjer till Kostnad för sålda varor respektive Försäljnings- och marknadsföringskostnader. Dessa omklassificeringar har inte påverkat rörelseresultatet. Rapport över koncernens finansiella ställning Pensionsreserveringar har omklassificerats från Avsättningar till en separat rad. Jämförbar information har omräknats så att det råder samstämmighet med förändrad standard och presentation. Eftersom förändringarna i redovisningsprinciper endast gäller presentation och grad av öppenhet, påverkas inte resultatet per aktie. 17
www.oriflame.com Copyright 2010 by Oriflame Cosmetics SA. All rights reserved. 18