DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 1 DELÅRSRAPPORT ORC GROUP HOLDING AB 1 JANUARI 30 JUNI 2015

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 1 DELÅRSRAPPORT ORC GROUP HOLDING AB 1 JANUARI 30 JUNI 2015

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 2 STARKT MOMENTUM I FÖRSÄLJNINGEN OCH NY MARKNAD I KINA 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Rörelsens intäkter* 119 510 98 810 233 746 196 599 Rörelsens kostnader* -72 417-57 176-142 564-113 691 Justerad EBITDA** 47 093 41 634 91 182 82 908 Justerad CAPEX*** -27 389-27 569-58 664-52 542 EBITDA-CAPEX 19 704 14 065 32 518 30 366 *) Rörelsens intäkter är justerade med en återläggning av verkligt värde justeringen av de bokförda förutbetalda intäkterna i Tbricks vid förvärvstillfället som skett enligt IFRS. **) Justerad EBITDA definieras som rörelseresultat där rörelsens kostnader justerats för av- och nedskrivningar, valutakursdifferenser redovisade i resultatet avseende omvärdering av poster i balansräkningen, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning. Se tabell på sid 3. ***) Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats i bolagets balansräkning enligt ovan. Se tabell på sid 3. Rörelsens intäkter under april juni 2015 uppgick till 119 510 (98 810) Tkr, en ökning med 21 % jämfört med samma kvartal 2014. Justerat för valutakurseffekter uppgick intäktsökningen till 8 400 Tkr där merparten förklaras av förvärvet av Tbricks. I jämförelse med första kvartalet 2015 har intäkterna ökat med 5 274 Tkr, justerat för valutakurseffekter är intäkterna oförändrade. Intäkterna från APAC-regionen har stärkts genom ökad försäljning i främst Kina. Americas- och EMEA-regionen visar på en oförändrad respektive en svagt minskad nivå. Justerad EBITDA uppgick till 47 093 (41 634) Tkr och justerad EBITDA-CAPEX uppgick till 19 704 (14 065) Tkr. Rörelsens kostnader och CAPEX, justerade för engångseffekter, är högre jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst förklaras av den försvagade svenska kronan och förvärvet av Tbricks. EBITDA-CAPEX för årets andra kvartal uppgick till 19 704 Tkr jämfört med 12 814 Tkr i årets första kvartal. Förbättringen är främst hänförlig till gynnsamma valutakurseffekter samt lägre personalkostnader på grund av färre antal anställda under årets andra kvartal jämfört med det första kvartalet. VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR TORBEN MUNCH KOMMENTERAR: Asienregionen upplevde ett starkt kvartal vad avser försäljning, delvis med stöd av Orcs strategiska beslut att erbjuda produkter och tjänster för handel på kinesiska börser. Vi är entusiastiska över de många möjligheter som skapas i och med de kinesiska marknadernas öppnande för handel. Vår historik som en pålitlig leverantör med beprövade lösningar gör Orc väl positionerat för att dra nytta av det stora intresset för dessa marknader. Förvärvet av Tbricks möts av en fortsatt positiv respons från marknaden. Flera kunder har beslutat att uppgradera till den nya Orc Tbricks-plattformen och våra kundteam arbetar med dessa kunder för att säkra en friktionsfri övergång. Trots att marknaden är fortsatt utmanande upplever vi att det finns det goda möjligheter för den leverantör som lyckas leverera en överlägsen produkt och service.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 3 JUSTERAD EBITDA OCH CAPEX 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Rörelseresultat 8 661 7 857-167 906 16 542 Återföring av valutakursdifferenser 1 718-1 808 2 800-1 820 Återföring av av- och nedskrivningar 27 838 29 236 209 797 57 807 Återföring av utvecklingskostnader vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning 6 613 5 913 15 320 10 005 Återföring av engångsposter 55 436 21 523 374 Återföring av verkligt värde justering 2 208-9 648 - Justerad EBITDA 47 093 41 634 91 182 82 908 Specifikation av justerad CAPEX Redovisad CAPEX -20 776-21 656-43 344-42 537 Återföring av utvecklingskostnader vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning -6 613-5 913-15 320-10 005 Justerad CAPEX -27 389-27 569-58 664-52 542 Tabellen ovan visar skillnaderna mellan redovisat rörelseresultat och justerad EBITDA samt mellan redovisad CAPEX och justerad CAPEX. Justerad EBITDA definieras som redovisat rörelseresultat före av- och nedskrivningar justerat för valutakursdifferenser redovisade i resultatet, poster av engångskaraktär samt återföring av utvecklingskostnader, vilka ej aktiverats som arbete för egen räkning. >> Valutakursdifferenser avser omvärdering av poster i balansräkningen, exempelvis kundfordringar och likvida medel, till svenska kronor baserat på balansdagens kurs. >> Samtliga utgifter för Orcs produkt- och utvecklingsorganisation exkluderas, även den andel som inte aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. I villkoren för den företagsobligation som emitterades i november 2012 användes samma EBITDA definition. >> Poster av engångskaraktär avser specifika kostnader eller intäkter, vilka ej är återkommande i den löpande verksamheten. >> Återföring av verkligt värde justering avser en återläggning av den verkligt värde justering av bokförda förutbetalda intäkter i Tbricks vid förvärvstillfället som skett enligt IFRS. Justerad CAPEX definieras som i kassaflödesanalysen redovisade investeringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar samt återföring av utgifter för utveckling som ej aktiverats som arbete för egen räkning i bolagets balansräkning. Det återförda beloppet betraktas därmed som en investering. Över tid är EBITDA-CAPEX en god uppskattning av det operativa kassaflödet. Se vidare i kommentarer under avsnittet Balansräkning och kassaflöde.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 4 PERIODENS RESULTAT 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Systemintäkter 112 744 95 730 215 240 191 511 Professional Services 4 558 3 080 8 858 5 088 Övriga intäkter - - - - Rörelsens intäkter 117 302 98 810 224 098 196 599 Inköpskostnad sålda varor -5 117-4 397-9 951-8 944 Övriga externa kostnader -28 170-20 137-60 029-37 893 Personalkostnader -65 769-60 328-149 605-119 262 Aktiverat arbete för egen räkning 19 971 21 337 40 178 42 029 Av- och nedskrivningar -27 838-29 236-209 797-57 807 Valutakursdifferenser -1 718 1 808-2 800 1 820 Rörelsens kostnader -108 641-90 953-392 004-180 057 Rörelseresultat 8 661 7 857-167 906 16 542 Finansiella intäkter 4 184 62 17 988 248 Finansiella kostnader -13 267-40 472-26 602-65 602 Finansnetto -9 083-40 410-8 614-65 354 Resultat efter finansiella poster -422-32 553-176 520-48 812 Skatt 1 476 6 518 38 754 10 104 Periodens resultat 1 054-26 035-137 766-38 708 Justerad EBITDA 47 093 41 634 91 182 82 908 1 APRIL 30 JUNI 2015 Under april juni 2015 ökade rörelsens intäkter med 18 492 Tkr jämfört med samma period föregående år och uppgick till 117 302 (98 810) Tkr. Justerat för korrigeringen av verkligt värde på de förvärvade intäkterna i Tbricks om 2 208 Tkr uppgick ökningen till 20 700 Tkr, 21 %. Att kronan har försvagats främst mot euron och amerikanska dollarn resulterade i 12 300 Tkr högre intäkter på grund av valutaeffekter i det andra kvartalet 2015 jämfört med samma kvartal föregående år, resterande ökning förklaras av förvärvet av Tbricks. Professional Services fortsätter att växa och resulterade i intäkter om 4 558 (3 080) Tkr för kvartalet. Rörelsens kostnader under april juni 2015 justerat för av- och nedskrivningar, engångsposter samt valutakursdifferenser uppgick till -79 030 (-63 089) Tkr, en ökning med 15 941 Tkr jämfört med samma kvartal föregående år. En försvagad krona mot framförallt den amerikanska dollarn har förutom de eliminerade valutakursomvärderingarna även resulterat i högre driftskostnader jämfört med samma kvartal föregående år om ungefär 6 700 Tkr. Under det andra kvartalet 2015 har koncernen redovisat en kostnad för kundförluster om -834 Tkr jämfört med det andra kvartalet 2014 då effekten var positiv om 299 Tkr. Vidare så anordnade koncernen en global konferens för alla anställda i det andra kvartalet 2015 där kostnaden uppgick till 3 200 Tkr. Resterande ökning av kostnaderna förklaras av ökad personalstyrka inklusive resekostnader, lokalhyror och övriga rörelsekostnader efter förvärvet av Tbricks. Antalet anställda uppgick vid utgången av juni 2015 till 249 (212) personer. Kvartalets av- och nedskrivningar om -27 838 (-29 236) Tkr avser avskrivning av kundkontrakt och teknologi samt aktiverat arbete för egen räkning gällande utvecklingskostnader för Orcs mjukvaruutveckling. Drygt två tredjedelar av den totala kostnaden för utvecklingsfunktionen aktiveras i koncernens balansräkning och skrivs av över en period om 7-10 år. Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär uppgick till 8 661 (7 857) Tkr och finansnettot uppgick till -9 083 (-40 410) Tkr. Finansiella poster inkluderar en orealiserad valutakursförändring på obligationslånet om

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 5 4 176 (-14 898) Tkr, vilket beror på att lånet är denominerat i euro och rapporteringsvalutan är svenska kronor. Övriga finansiella kostnader avser räntor och andra kostnader som uppstod vid Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB. Redovisad skatt uppgick till 1 476 (6 518) Tkr och periodens resultat uppgick till 1 054 (-26 035) Tkr. 1 JANUARI 30 JUNI 2015 Rörelsens intäkter under första halvåret uppgick till 224 098 (196 599) Tkr, vilket motsvarade en ökning med 14 %. Justerat för korrigeringen av verkligt värde på de förvärvade intäkterna i Tbricks om 9 648 Tkr uppgick ökningen till 37 147 Tkr, 19 %. Att kronan har försvagats främst mot euron och amerikanska dollarn förklarar 19 300 Tkr av ökningen. Resterande del av ökningen förklaras främst av förvärvet av Tbricks. Andelen intäkter från Professional Services ökade till 8 858 (5 088) Tkr och fortsätter att växa. Rörelsens kostnader uppgick till -392 004 (-180 057) Tkr där periodens av- och nedskrivningar om -209 797 (-57 807) Tkr förklarar merparten av kostnadsökningen. Under årets första kvartal gjordes en nedskrivning av utvecklingskostnader om -148 000 Tkr på bokfört värde på teknologi hänförligt till Orcs plattform. Nedskrivningen gjordes i samband med beslutet att fortsättningsvis i huvudsak utveckla produkter baserade på Tbricks tradingplattform. Resterande värde om 208 380 Tkr kommer att skrivas av linjärt under den period där intäkter från Orc-plattformen förväntas kvarstå. Denna period uppskattas för närvarande till 5 år. Efter denna period förväntas i huvudsak alla intäkter att genereras från den nya Orc Tbricks-plattformen. Avskrivningar om -61 797 (-57 807) Tkr är huvudsakligen relaterade till Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB samt Orcs förvärv av Tbricks. Ökningen i avskrivningar om 3 990 Tkr jämfört med samma period föregående år beror främst på den högre graden av aktiverat arbete för egen räkning samt förvärvet av Tbricks. Rörelsens kostnader justerat för av- och nedskrivningar, poster av engångskaraktär och valuta uppgick till -157 884 (-123 696) Tkr, en ökning med 34 188 Tkr, 28 %. En försvagad krona mot framförallt den amerikanska dollarn har, förutom de eliminerade valutakursomvärderingarna, resulterat i högre driftskostnader 2015 jämfört med samma period föregående år om ungefär 14 700 tkr. Resterande ökning förklaras främst av ökade personalkostnader och resor hänförligt till 40 personer mer anställda, i och med förvärvet av Tbricks, jämfört med föregående år, men också av högre kundförluster samt den tidigare nämnda globala konferensen. Poster av engångskaraktär uppgående till 21 523 (374) Tkr består av omstruktureringskostnader för främst personal och lokaler i samband med Orcs förvärv av Tbricks. Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär uppgick till -167 906 (16 542) Tkr, finansnettot till -8 614 (-65 354) Tkr och skatt till 38 754 (10 104) Tkr. Finansnettot inkluderade en orealiserad valutakursförändring på obligationslånet om 17 892 (-15 210) Tkr. Periodens resultat uppgick till -137 766 (-38 708) Tkr.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 6 BALANSRÄKNING OCH FINANSIELL STÄLLNING TUSENTAL SEK 30 jun 2015 30 jun 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 023 169 1 893 107 1 879 250 Materiella anläggningstillgångar 11 438 16 255 11 583 Finansiella anläggningstillgångar 2 723 1 883 1 956 Uppskjuten skattefordran 6 949 1 172 393 Summa anläggningstillgångar 2 044 279 1 912 417 1 893 182 Kundfordringar 54 049 52 850 42 678 Skattefordran 2 742 2 068 1 435 Övriga omsättningstillgångar 106 692 63 549 102 759 Likvida medel 117 728 72 260 100 131 Summa omsättningstillgångar 281 211 190 727 247 003 SUMMA TILLGÅNGAR 2 325 490 2 103 144 2 140 185 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 429 577 609 853 1 256 716 Uppskjuten skatteskuld 141 876 157 598 152 248 Långfristiga skulder 543 665 1 164 951 559 651 Övriga avsättningar 931 1 021 1 136 Summa långfristiga skulder 686 472 1 323 570 713 035 Leverantörsskulder 10 435 9 026 11 810 Skatteskulder 2 623 1 398 5 270 Övriga kortfristiga skulder 196 383 159 297 153 354 Summa kortfristiga skulder 209 441 169 721 170 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 325 490 2 103 144 2 140 185 Vid periodens utgång uppgick balansomslutningen till 2 325 490 (2 103 144) Tkr varav 2 023 169 (1 893 107) Tkr utgjordes av immateriella tillgångar, främst goodwill och andra immateriella tillgångar som uppstod vid Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group AB samt Orcs förvärv av Tbricks. Övriga omsättningstillgångar uppgick till 106 692 (63 549) Tkr och har ökat med 43 143 Tkr, vilket främst förklaras av oreglerat koncernbidrag från Cidron Delfi Intressenter Holding AB för 2014 om 40 734 Tkr. Likvida medel uppgick till 117 728 (72 260) Tkr. Eget kapital uppgick till 1 429 577 (609 853) Tkr och soliditeten uppgick vid periodens utgång till 61 (29) %. I november 2014 skedde en konvertering av ett aktieägarlån om 643 050 Tkr genom en kvittningsemission där Orc utgav 428 986 preferensaktier till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB. I januari 2015 erhöll koncernen ett aktieägartillskott om 308 159 Tkr i samband med förvärvet av Tbricks. De långfristiga skulderna i koncernen uppgår till 686 472 (1 323 570) Tkr, en minskning med 637 098 Tkr. I långfristiga skulder ingick räntebärande aktieägarlån från Orc Group Holding ABs moderbolag om 0 (626 427) Tkr samt obligationslån om 543 665 (538 524) Tkr, förändringen förklaras främst av konvertering av aktieägarlånet till eget kapital om 643 050 Tkr men också av valutakursförändringar på obligationslånet. Likvida medel under januari juni 2015 ökade med 17 597 Tkr, från 100 131 Tkr till 117 728 Tkr. Rörelsen genererade 30 327 (44 836) Tkr i kassaflöde efter förändring av rörelsekapital. Förändringen i rörelsekapitalet om 11 923 (1 135) Tkr förklaras främst av tillkommande förutbetalda intäkter i och med förvärvet av Tbricks. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -12 861 (-42 359) Tkr och bestod främst av aktiverade utvecklingsutgifter om -41 851 (-42 029) Tkr samt förvärvad kassa vid förvärvet av Tbricks om 31 026 Tkr. Koncernen hade fortsatt en outnyttjad rörelsekredit om 145 000 Tkr vid periodens utgång.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 7 VALUTAPÅVERKAN Förändringar i valutakurser påverkar Orc på flera sätt. Tillgångar (framförallt kassa och kundfordringar) och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag och värdeförändringen redovisas netto som en egen post i resultaträkningen. Orcs policy är att inte löpande valutasäkra operativa kassaflöden i utländsk valuta, detta ses över löpande och kan komma att ändras vid behov. Det obligationslån som upptogs i november 2012 är medvetet denominerat i euro för att matcha räntekostnaderna mot rörelseintäkter i samma valuta. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. För de perioder denna rapport omfattar har den nettoförändring som direkt påverkar resultaträkningen beskrivits ovan. Av rörelsens intäkter är cirka 45 % i euro, 33 % i amerikanska dollar, 9 % i svenska kronor och resterande 10 % i andra valutor, främst australiensiska dollar och brittiska pund. Rörelsekostnaderna, exkl. av- och nedskrivningar, utgörs till cirka 49 % av svenska kronor, 13 % amerikanska dollar, 13 % av engelska pund, 11 % i Hongkong dollar, 4 % euro och 10 % övriga valutor främst ryska rubel. FINANSIELLA INSTRUMENT Orcs finansiella instrument består i huvudsak av kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Karaktären och omfattningen av de finansiella tillgångarna och skulderna har ej väsentligen förändrats jämfört med vad som förelåg vid senaste årsbokslut. Verkligt värde för de finansiella instrumenten bedöms i allt väsentligt approximativt motsvara bokförda värden. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga händelser efter balansdagen har rapporterats. MODERBOLAGET Moderbolaget Orc Group Holding AB (publ) (556873-5913) ägs av Cidron Delfi Intressenter Holding AB (556871-8141), vilket i sin tur ytterst ägs av Nordic Capital Fund VII samt av management och personal i Orc-koncernen. I moderbolaget uppgick omsättningen under perioden april juni 2015 till 1 404 (433) Tkr. Rörelseresultatet uppgick till 25 (-393) Tkr, finansnettot var -16 433 (-47 078) Tkr och resultatet efter skatt uppgick till -12 798 (-37 027) Tkr. Finansnettot och andra kvartalets resultat består främst av räntekostnader för lån samt finansiella avgifter till banken samt en orealiserad valutakursdifferens avseende omräkning av obligationslånet om 4 176 (-14 898) Tkr. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden april juni 2015 uppgick till - (-) Tkr. Moderbolagets likvida medel var vid periodens slut 2 154 (842) Tkr. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 1 215 479 (262 012) Tkr, ökningen beror på konverteringen av ett aktieägarlån om 643 050 Tkr genom en kvittningsemission där Orc Group Holding AB utgav 428 986 preferensaktier till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB samt ett aktieägartillskott vid förvärvet av Tbricks om 308 159 Tkr. De långfristiga och kortfristiga skulderna uppgick till 960 634 (1 551 207) Tkr och har minskat främst beroende på kvittningsemissionen. Orc Group Holding AB har inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver transaktioner med koncernföretag samt styrelsearvode och ett lån till moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB, vilket konverterades till eget kapital i november 2014. Samtliga transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. Karaktären och omfattningen av närståendetransaktioner i perioden är i allt väsentligt de samma som förelåg för 2014.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 8 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpas i moderbolaget. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges. NYA OCH ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2015 Inga av de standarder och uttalanden som publicerats av IASB och träder i kraft för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2015 har någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Nedan följer en kortfattad beskrivning av hur redovisningsprinciperna tillämpas för några av de viktigaste områdena i Orcs resultat- och balansräkningar. För mer detaljerad information kring Orcs väsentliga redovisningsprinciper hänvisas till senast avgiven årsredovisning. SYSTEMINTÄKTER Intäkterna i koncernen består i huvudsak av programvarulicenser som faktureras kvartalsvis i förskott. Intäkterna periodiseras linjärt över det kvartal som faktureringen avser, men till de valutakurser som var aktuella vid faktureringstillfället. GOODWILL Goodwill har en obestämd nyttjandeperiod och värdet på goodwill ska därför prövas minst en gång per år enligt de principer som beskrivits i årsredovisningen. För att bedöma värdet av goodwill utgår Orc från prognostiserade framtida kassaflöden för den kassagenererande enheten. AKTIVERING AV UTVECKLINGSUTGIFTER Orc har som princip att aktivera utvecklingsutgifter hänförliga till nedlagt arbete som avser antingen nya produkter eller genomgripande förbättringar av befintliga produkter och teknologi och där det kan förväntas att produkten genererar framtida ekonomiska fördelar. Aktiverade utvecklingsutgifter skrivs av linjärt under en bedömd nyttjandeperiod om 7-10 år från och med den tidpunkt tillgången kan användas eller från och med kvartalet efter att aktivering skett. Avskrivningstiden om 7-10 år baseras på en bedömning av den ekonomiska livslängden på de produkter som under åren tagits fram av Orc. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR De av Orcs immateriella anläggningstillgångar som inte är goodwill eller balanserade utgifter för utvecklingsarbete har en avskrivningsperiod på mellan 7-10 år beroende på tillgångarnas karaktär och bedömda nyttjandeperiod. KONCERNENS FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Orcs verksamhet styrs och mäts i ett segment och är uppdelad på de geografiska marknaderna EMEA, Americas och APAC. RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER De mest väsentliga riskerna inom Orcs verksamheter har bedömts vara bolagets förmåga att förutse marknadsbehov och därmed kunna anpassa den tekniska lösningen därefter, förmågan att behålla och rekrytera kompetent personal, risker avseende IT-infrastrukturen, valutarisker och risken för kundförluster samt internationella ekonomiska sanktioner som hindrar bolaget från att fullgöra sina skyldigheter gentemot kunder och anställda. Den kvarvarande osäkerheten på världens finansiella marknader innebär risker för fortsatta uppsägningar av befintliga kundkontrakt, minskad försäljning av nya kundkontrakt och för ökade kreditrisker. En annan viktig riskfaktor att ta hänsyn till är risken för ytterligare minskad likviditet på världens derivatmarknader, vilket sannolikt skulle påverka Orcs kunder negativt och därmed även den kunna påverka uppsägningar, nyförsäljning och kreditrisk. Orcs möjligheter att fullgöra sina betalningsskyldigheter är beroende av en tillfredsställande likviditet. En lönsam verksamhet med goda kassaflöden är en förutsättning för god likviditet. En annan förutsättning är tillgången till rörelsekrediter samt olika långfristiga finansieringslösningar. Skulle tillgången till krediter upphöra kan det påverka Orcs betalningsförmåga och finansiella ställning negativt.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 9 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG KONCERNENS RESULTATRÄKNING OCH RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Systemintäkter 112 744 95 730 215 240 191 511 Professional Services 4 558 3 080 8 858 5 088 Övriga intäkter - - - - Rörelsens intäkter 117 302 98 810 224 098 196 599 Inköpskostnad sålda varor -5 117-4 397-9 951-8 944 Övriga externa kostnader -28 170-20 137-60 029-37 893 Personalkostnader -65 769-60 328-149 605-119 262 Aktiverat arbete för egen räkning 19 971 21 337 40 178 42 029 Av- och nedskrivningar -27 838-29 236-209 797-57 807 Valutakursdifferenser -1 718 1 808-2 800 1 820 Rörelsens kostnader -108 641-90 953-392 004-180 057 Rörelseresultat 8 661 7 857-167 906 16 542 Finansiella intäkter 4 184 62 17 988 248 Finansiella kostnader -13 267-40 472-26 602-65 602 Finansnetto -9 083-40 410-8 614-65 354 Resultat efter finansiella poster -422-32 553-176 520-48 812 Skatt 1 476 6 518 38 754 10 104 Periodens resultat 1 054-26 035-137 766-38 708 Omräkningsdifferenser -2 278 2 418 2 468 2 576 Övriga totalresultatposter -2 278 2 418 2 468 2 576 Periodens totalresultat -1 224-23 617-135 298-36 132 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 054-26 035-137 766-38 708 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -1 224-23 617-135 298-36 132

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 10 KONCERNENS BALANSRÄKNING TUSENTAL SEK 30 jun 2015 30 jun 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 1 280 547 1 094 181 1 094 181 Övriga immateriella anläggningstillgångar 616 856 579 056 539 022 Balanserade utgifter för utvecklingsarbete 125 766 219 870 246 047 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 11 438 16 255 11 583 Finansiella anläggningstillgångar 2 723 1 883 1 956 Uppskjuten skattefordran 6 949 1 172 393 Summa anläggningstillgångar 2 044 279 1 912 417 1 893 182 Omsättningstillgångar Kundfordringar 54 049 52 850 42 678 Skattefordran 2 742 2 068 1 435 Övriga omsättningstillgångar 106 692 63 549 102 759 Likvida medel 117 728 72 260 100 131 Summa omsättningstillgångar 281 211 190 727 247 003 SUMMA TILLGÅNGAR 2 325 490 2 103 144 2 140 185 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 6 175 5 746 6 175 Övrigt tillskjutet kapital 1 682 365 731 156 1 374 206 Reserver 2 198-5 347-270 Balanserade vinstmedel -123 395-82 995-82 995 Periodens resultat -137 766-38 707-40 400 Summa eget kapital 1 429 577 609 853 1 256 716 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 141 876 157 598 152 248 Långfristiga skulder 543 665 1 164 951 559 651 Övriga avsättningar 931 1 021 1 136 Summa långfristiga skulder 686 472 1 323 570 713 035 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 10 435 9 026 11 810 Skatteskulder 2 623 1 398 5 270 Övriga kortfristiga skulder 196 383 159 297 153 354 Summa kortfristiga skulder 209 441 169 721 170 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 325 490 2 103 144 2 140 185 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda säkerheter 1 973 307 1 887 940 1 839 150 Ansvarsförbindelser - - -

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 11 KONCERNENS EGET KAPITALRÄKNING Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive årets TUSENTAL SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2015 6 175 1 374 206-270 -123 395 1 256 716 Årets resultat - - - -137 766-137 766 Övriga totalresultatposter - - 2 468-2 468 Årets totalresultat - - 2 468-137 766-135 298 Transaktioner med ägare Aktieägartillskott - 308 159 - - 308 159 Summa transaktioner med ägare - 308 159 - - 308 159 Utgående balans 30 jun 2015 6 175 1 682 365 2 198-261 161 1 429 577 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel tillskjutet inklusive årets TUSENTAL SEK Aktiekapital kapital Reserver resultat Summa Ingående balans 1 jan 2014 5 746 731 156-7 923-82 995 645 984 Årets resultat - - - -38 707-38 707 Övriga totalresultatposter - - 2 576-2 576 Årets totalresultat - - 2 576-38 707-36 131 Transaktioner med ägare Summa transaktioner med ägare - - - - - Utgående balans 30 jun 2014 5 746 731 156-5 347-121 702 609 853

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -167 907 16 542 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 209 797 57 807 Realisationsförlust vid avyttring av anläggningstillgångar 47 120 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 2 812-1 616 Erhållen ränta 97 247 Erlagda räntor m m -24 593-24 884 Betald inkomstskatt -1 849-4 515 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 18 404 43 701 FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring i kundfordringar -2 666 12 567 Förändring i övriga rörelsefordringar 12 619-221 Förändring i leverantörsskulder -1 625-5 853 Förändring i övriga rörelseskulder 3 595-5 358 Kassaflöde från den löpande verksamheten 30 327 44 836 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -41 851-42 029 Förvärv av dotterbolag 31 026 - Avyttringar av dotterbolag - 101 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 493-508 Förändring av finansiella anläggningstillgångar -543 77 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12 861-42 359 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Amorterade lån - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Förändring av likvida medel 17 466 2 477 Likvida medel vid periodens början 100 131 69 305 Omräkningsdifferens/kursdifferens i likvida medel 131 478 Likvida medel vid periodens slut 117 728 72 260

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 13 KONCERNENS FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Sverige 11 324 6 995 21 851 14 611 EMEA (exklusive Sverige) 62 292 54 219 124 841 106 396 Americas 19 963 16 695 38 073 33 878 APAC 25 931 20 901 48 981 41 714 Verkligt värde justering enl. förvärvsanalys -2 208 - -9 648 - Rörelsens intäkter 117 302 98 810 224 098 196 599 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Rörelsens intäkter 1 404 433 1 714 1 342 Rörelsens kostnader -1 379-826 -2 380-2 328 Rörelseresultat 25-393 -666-986 Finansiella intäkter 4 175 0 17 891 0 Finansiella kostnader -20 608-47 078-41 187-78 881 Finansnetto -16 433-47 078-23 296-78 881 Resultat efter finansiella poster -16 408-47 471-23 962-79 867 Skatt 3 610 10 444 5 272 17 569 Periodens resultat -12 798-37 027-18 690-62 298 Periodens totalresultat -12 798-37 027-18 690-62 298 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -12 798-37 027-18 690-62 298 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -12 798-37 027-18 690-62 298

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING TUSENTAL SEK 30 jun 2015 30 jun 2014 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 008 604 1 700 446 1 700 446 Långsiktig fordran på moderbolag 76 590 39 805 78 590 Uppskjuten skattefordran 40 003 40 652 34 732 Summa anläggningstillgångar 2 125 197 1 780 903 1 813 768 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 54 937 37 220 78 138 Likvida medel 2 154 842 1 773 Summa omsättningstillgångar 57 091 38 062 79 911 SUMMA TILLGÅNGAR 2 182 288 1 818 965 1 893 679 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 175 5 746 6 175 Fritt eget kapital Överkursfond 1 682 365 731 156 1 374 206 Balanserat resultat -448 196-406 846-406 846 Periodens resultat -18 690-62 298-41 350 Summa eget kapital 1 221 654 267 758 932 185 Långfristiga skulder Långfristiga skulder 950 366 1 541 086 950 857 Summa långfristiga skulder 950 366 1 541 086 950 857 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 10 268 10 121 10 637 Summa kortfristiga skulder 10 268 10 121 10 637 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 182 288 1 818 965 1 893 679 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda säkerheter 2 008 604 1 700 446 1 700 446 Ansvarsförbindelser - - -

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 15 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG TUSENTAL SEK Köpeskilling per 15 januari 2015 Aktieägartillskott från Cidron Delfi Intressenter Holding AB 308 159 Summa köpeskilling 308 159 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Teknologi 79 400 Varumärken 8 700 Kundrelationer 34 100 Uppskjuten skattefordran 6 153 Materiella anläggningstillgångar 1 381 Förutbetalda intäkter (verkligt värde justering) 13 800 Kortfristiga fordringar 11 012 Likvida medel 31 026 Uppskjutna skatteskulder -29 920 Kortfristiga skulder -33 860 Summa identifierbara nettotillgångar 121 793 Goodwill 186 366

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 16 KONCERNENS NYCKELTAL 1 apr 2015 1 apr 2014 1 jan 2015 1 jan 2014 TUSENTAL SEK - 30 jun 2015-30 jun 2014-30 jun 2015-30 jun 2014 Rörelsens intäkter 117 302 98 810 224 098 196 599 Rörelseresultat 8 661 7 857-167 906 16 542 Rörelsemarginal i % 7% 8% -75% 8% Finansnetto -9 083-40 410-8 614-65 354 Periodens resultat 1 054-26 035-137 766-38 708 Vinstmarginal i % 1% -26% -61% -20% Balansomslutning 2 325 490 2 103 144 2 325 490 2 103 144 Likvida medel 117 728 72 260 117 728 72 260 Räntebärande skulder 543 665 1 164 951 543 665 1 164 951 Eget kapital 1 429 577 609 853 1 429 577 609 853 Nettoskuld 425 937 1 092 691 425 937 1 092 691 Soliditet i % 61% 29% 61% 29% STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har ej varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 20 augusti 2015 Orc Group Holding AB PER E. LARSSON Styrelseordförande FREDRIK NÄSLUND Styrelseledamot CHRISTIAN FRICK Styrelseledamot TORBEN MUNCH Verkställande direktör

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2015 17 OM ORC GROUP Orc är världens ledande teknikleverantör inom börshandel med derivatinstrument. Framgångsrika marknadsaktörer vänder sig till Orc för nästa generation lösningar med de verktyg som krävs för att behålla ett försprång på dagens marknader som präglas av hårt konkurrenstryck och snabba förändringar. Genom långsiktiga samarbeten och kontinuerlig, resultatinriktad innovation tillgodoser Orc kraven från ledande tradingfirmor, market makers, banker och mäklare över hela världen. Orc har kapacitet för global leverans, med 200 kunder i över 30 länder och anslutningar till över 150 marknadsplatser, samt kontor i alla ledande finansiella centra. Orc erbjuder även expertrådgivning och tjänster som kombinerar vårt tekniska kunnande med djupa insikter om finansbranschen, bland annat kring riskhantering och marknadsregleringar. Våra tjänster bidrar till att minska kostnader och komplexitet och gör det möjligt för kunden att lägga fullt fokus på sin tradingverksamhet. Orc ägs av Orc Group Holding AB, där Nordic Capital Fund VII är huvudägare. För mer information besök: orc-group.com OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som Orc Group Holding AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 augusti 2015 kl. 08:00. KONTAKTINFORMATION VD Torben Munch Telefon: +46 8 506 477 35 CFO Tony Falck Telefon: +46 8 506 477 24 En telefonkonferens hålls den 20 augusti 2015 kl. 15.00 (på engelska). För mer information se inbjudan på orcgroup.com, The Company, Press, News & Press. FINANSIELL INFORMATION Kan beställas från: Orc Group, Investor Relations, Box 7742, 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00 Fax: +46 8 506 477 01 E-post: ir@orc-group.com All finansiell information publiceras på orc-group.com omedelbart efter offentliggörandet. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLE 12 november 2015 Delårsrapport Q3, 2015 Orc Group Holding AB (publ) Org.nr. 556873-5913 Kungsgatan 36 Box 7742 103 95 Stockholm Telefon: +46 8 506 477 00 Fax: +46 8 506 477 01 info@orc-group.com orc-group.com