Spiltan Fonder Aktiespararna Linus Owemyhr, Marknadsansvarig Tel: 08 545 873 97 E-post: linus@spiltan.se
Spiltan Fonder Spiltan Fonder i korthet Förvaltar cirka 52 miljarder kronor Fonderna tillgängliga via flera plattformar och fondkommissionärer Verksamma sedan 2002 18 anställda Ägs av investmentbolaget Spiltan AB och anställda De gör allt på sitt eget sätt och de gör det bra! Privata Affärer, jan 2018 2
Våra fonder Aktiv aktieförvaltning Spiltan Aktiefond Sverige Spiltan Aktiefond Stabil Spiltan Aktiefond Småland Spiltan Aktiefond Dalarna Aktiv ränteförvaltning Spiltan Högräntefond Spiltan Räntefond Sverige Passiv aktieförvaltning Spiltan Aktiefond Investmentbolag Spiltan Globalfond Investmentbolag 3
Vår förvaltningsfilosofi Vi agerar utifrån vår övertygelse om vad som är rätt beslut på lång sikt. Bolag vi vill investera i och äga långsiktigt: Verksamhet vi förstår Vi vill förstå hur produkten/tjänsten används, varför den efterfrågas och hur affärsmodellen fungerar. Hur ser konkurrensen ut? Förutsägbar verksamhet Bolag vars verksamhet inte är allt för styrda av yttre faktorer. Långsiktigt uthållig verksamhet Bolag vars verksamhet bedöms lönsam och efterfrågad även i framtiden. Uthålligt stabila marginaler Gärna höga och växande, men inte för stor variation från år till år. Stabila intäkter och vinster Som inte fluktuerar för kraftigt mellan åren pga. yttre faktorer. Ärlig och rationell ledning Som fokuserar på långsiktigt aktieägarvärde. Gärna starka huvudägare. Stabil historik Vi vill att bolaget har bevisat sig kunna tjäna pengar och generera vinst i olika typer av marknadsklimat. Hållbar verksamhet Bolag som arbetar aktivt och anstränger sig för att förbättra sig och minska sin negativa påverkan på miljö, människor och samhälle. Sektorer och branscher vi undviker Prospekteringsbolag t.ex. gruvor, olja och andra råvaror. Forskningsbolag t.ex. inom biotech och ny teknik. Förhoppningsbolag t.ex. inom IT, läkemedel eller annan ny ännu ej etablerad teknik/produkt/tjänst. Utbud & Efterfrågan-bolag d.v.s. bolag vars framtid styrs av tillgång/efterfrågan på en underliggande råvara. 4
Marknadssyn Marknaden är återigen lugnare med lägre volatilitet och stigande kurser både på börserna och kreditmarknaden. Många indikatorer tyder på en global avmattning, men vi tror att stimulanser kommer att parera risken för en djup recession. Räntemarknaden oroar sig för lågkonjunktur och för avtagande penningpolitiska stimulanser från bland annat ECB. ECBs stödköp är nu avslutat men nya stimulanser kan vara på väg. Just nu ser vi generellt bäst risk/reward i företagsobligationer med rating B. Dessa ger en högre kupong (runt 4-6%) och har därför mer att "ta av" om obligationspriserna skulle gå ner som i Q4. Vi tror att Riksbanken höjer med ytterligare 0,25 under maj september. Därefter är vår uppfattning att det blir svårt att höja ytterligare då skillnaden mot ECB skulle bli för stor. 5
Kreditspreadar Spreadar för ett europeiskt high yield-index. 6
Årsavkastningar från 1980 Källa: Nordnetbloggen 2018-10-15 7
Spiltan Aktiefond Stabil en stabil bas i en långsiktig portfölj En defensiv aktiefond som fungerar utmärkt som en bas i en långsiktig portfölj Strategi: Kvalitetsbolag, investmentbolag och direktavkastande tillgångar ger stabilitet, riskspridning och kassaflöde Målsättning: Avkastning i linje med Stockholmsbörsen till tydligt lägre risk 35% 15% Direktavkastande Investmentbolag Fem stjärnor hos Morningstar (3, 5 och 10 år) Förvaltningsavgift: 1,5% per år 50% Värdebolag Risknivå: 1 2 3 4 5 6 7 Bästa Sverigefond: Näst lägst risk av fonderna i samma kategori de senaste fem åren, men samtidigt bland den handfull som nått högst avkastning, gör Spiltan Aktiefond Stabil till en värdig vinnare. Morningstar Awards, 2018-03-09 8
Spiltan Aktiefond Stabil en stabil bas i en långsiktig portfölj Hittills i år: 5,4% (SIXRX: 7,4%) Avkastning 2018: -1,5% (SIXPRX: -4,4%) Avkastning sedan start (2002-12-02): 598% (SIXPRX: 451%) * Genomsnittlig avkastning 5 år: 11,6% per år efter avgift. ** Jämförelseindex (SIXPRX): 4,9% Genomsnittlig avkastning 10 år: 15,3% per år efter avgift. ** Jämförelseindex (SIXPRX): 12,2% Lägst risk och högst riskjusterad avkastning av alla Sverigefonder på 10 år ** Standardavvikelse: 12,4% (kategorisnitt 15,9%) Sharpe: 1,2 (kategorisnitt 0,88) Risknivå: 1 2 3 4 5 6 7 * Gäller efter avgifter för perioden: 2002-12-02 2018-12-31 ** Källa: Morningstar, data per 2018-12-31 9
Spiltan Aktiefond Stabil en stabil bas i en långsiktig portfölj Portföljen per 31 december 2018: Fokuserad aktieportfölj om 29 bolag Direktavkastning aktieportföljen: 2% Diversifierad ränteportfölj om 31 företagsobligationer Direktavkastning ränteportföljen: 5-6% Direktavkastning, fonden: ca 3% Fondstorlek: ca 3,1 miljarder sek Risknivå: 1 2 3 4 5 6 7 10
Avkastning per år Avkastning per kalenderår senaste 15 åren. Källa: Morningstar 11
Risk & riskjusterad avkastning Aktiefond Stabil Jämförelseindex (SIXPRX) Risk 1 år 13,7% 14,5% Risk 3 år Risk 5 år Risk 10 år 13,3% 14,3% 13,4% 15,4% 14,9% 18,5% Sharpe 1 år Sharpe 3 år Sharpe 5 år Sharpe 10 år 0,24 0,09 1,14 0,8 1,23 0,73 1,31 0,94 Siffror per 2018-01-25. Risk mätt som genomsnittlig årlig standardavvikelse. 12
Avkastning hittills i år: 0,44% Spiltan Högräntefond - en flexibel räntefond Avkastning 2018: 1,92% Avkastning 3 år genomsnitt: 4,6% per år Sedan start (2014-04-02): 12,60% Målsättning: Dubbelt så bra som korträntefonder Räntelöptiden är flexibel från 0 till 10 år. Investerar huvudsakligen i svenska men även nordiska företagsobligationer, men då valutasäkrad i svenska kronor. Har möjlighet att investera en begränsad del i konvertibler, preferensaktier samt andra ränteliknande instrument. Förvaltningsavgift: 0,75 % per år Risknivå: 1 2 3 4 5 6 7 13
Spiltan Högräntefond - en flexibel räntefond Portföljen per 31 december 2018: Räntelöptid (duration): ca 7 månader (± 0,60% / 1%) Kreditlöptid: 2,9 år (Känslighet: ± 0,28% per 0,10%) Förväntad avkastning (1 år, efter avgift): ca 3,3% Balanserad portfölj med drygt 110 obligationer fördelat på ca 100 låntagare Fondstorlek: ca 9 miljarder sek Morningstar rating - 3 år: 5 stjärnor - Totalt: 5 stjärnor Risk 2/7 - Standardavvikelse 3 år: 1,2% - Kategorisnitt: 1,10% - Sharpe 3 år: 3,4 14
Spiltan Högräntefond 30 Stabila innehav 50% Företagscert 10% 60 högavkastande innehav 40% 15
Personalen på Spiltan Fonder Förvaltning Administration Erik Brändström, VD & Aktieförvaltare Pär Andersson, Aktieförvaltare Jörgen Wärmlöv, Aktieförvaltare Terese Rustas, Administrativ chef Kundsupport Nina Ekehammar, T.f. administrativ chef Jonatan Winge, Administration Lars Lönnquist, Ränteförvaltare Nicklas Segerdahl, Ränteförvaltare Nina Harvey, Kundsupport Simon Settergren, Kundsupport Rebecka Dahlin, Kundsupport Analys Marknad Fredrik Skoglund, analytiker Jonas Eriksson, analytiker Sofie Areskoug analytiker Emilie Taube, Hållbarhetsansvarig Linus Owemyhr, Marknadsansvarig Niklas Larsson, Sofia Hedberg, Marknadsansvarig marknad 16
Återförsäljare med flera 17
Tack för uppmärksamheten! Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller hämtas på. 18