UPM-Kymmene Oyj Bolagsstämma 2012 Verkställande direktör Jussi Pesonen 30 mars 2012
SKOGEN ÄR FULL AV NYA MÖJLIGHETER Världen förändras Knappa resurser Världsekonomins fokus förflyttas Klimatförändringar Digitalisering Biofore Tillväxt och konkurrenfördelar Material- och energieffektivitet Förnybara och återanvändbara produkter Innovationer och nya affärverksamheter UPM
Innehåll Resultat 2011 Strategi UPM i förnyelse Biodieselinvestering Myllykoski företagsköp Tillväxtmöjligheter Ansvarsfullhet inom all verksamhet Sammandrag 3 UPM
RESULTAT 2011
Den andra ekonomiska lågkonjunkturen i Europa inom 4 år Prognostiserande konjunkturbarometer inom euroområdet (Y/Y %) 12,0 9,0 6,0 3,0 0,0 Ökad efterfrågan på papper (%, rullande 3 mån) Prognostiserande konjunkturbarometer inom euroområdet 20 15 10 5 0-3,0-6,0-9,0-12,0 Ökad efterfrågan på grafiska papper -5-10 -15-20 -15,0-25 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Källa: Cepiprint, Cepifine, OECD 5 UPM
De högre försäljningspriserna neutraliserade de högre rörliga kostnaderna Omsättning EUR 10 068 milj. +13 % EBITDA EUR 1 383 milj. +3 % Operativt kassaflöde EUR 1 041 milj. Nettoskuld EUR 3 592 milj. +59 milj. +306 milj. Rörelsevinst ( * EUR 682 milj. -7 % Resultat/aktie ( * EUR 0,93-6 % Marknadsvärde EUR 4 466 milj. 35 % Styrelsens förslag till dividend EUR 0,60 +9 % * ) exkl. engångsposter 6 UPM
Rörelsevinst % av omsättningen Rörelsevinst exkl. engångsposter 12 10 Målsättning över 10 % 8 7,2 8,3 8,2 6,8 6 6,0 5,4 4 3,5 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7 UPM
Energi, Cellulosa och Etiketter gjorde fortsatt gott resultat, Papper och Plywood nådde cirka nollresultat Rörelsevinst exkl. engångsposter milj. euro Energi Cellulosa Papper Skogar och sågverk Etiketter Plywood Övrig verksamhet -300-200 -100 0 100 200 300 400 500 600 8 UPM 2011 2010
Fortsatt starkt kassaflöde milj. euro 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Kassaflöde efter investeringar Kassaflöde Operativt kassaflöde 2007 2008 2009 2010 2011 Kassaflödet efter investeringar 910 milj. euro år 2011 Förmåga att snabbt minska tilläggsskulder uppkomna i.o.m Myllykoski företagsköpet Möjligheter till nya strategiska initiativ Dividend baserad på kassaflöde 9 UPM
Konkurrenskraften kan upprätthållas genom lägre investerings milj. euro 1 200 Investeringar Prognos 1 000 800 Avskrivningar Myllykoski företagsköp 600 Uruguay företagsköp 400 Strategiska investeringar 340 350 200 Operativa investeringar 0 06 07 08 09 10 11 12e 10 UPM
En stark balans efter Myllykoski företagsköpet Räntebärande nettoskulder, milj. 5 000 Räntebärande nettoskulder / EBITDA (rullande 12 mån) 4,0 Räntebärande nettoskulder, milj. Skuldsättningsgrad % 5 000 80 4 500 Räntebärande nettoskulder / EBITDA 3,5 4 500 Skuldsättningsgrad 70 4 000 3,0 4 000 60 3 500 2,5 2,6 2,5 3 500 46 48 50 3 000 Räntebärande nettoskulder 2,0 3 000 Räntebärande nettoskulder 40 2 500 2008 2009 2010 2011 1,5 2 500 2008 2009 2010 2011 30 11 UPM
Förslag till dividend för år 2011 Kassaflöde milj. euro euro per aktie Styrelsens förslag till dividend för år 2011 0,60 euro per aktie Enligt dividendpolicyn beräknad minimidividend för år 2011 0,58 euro per aktie 1 400 1 200 1 000 800 600 400 0,75 Operativa investeringar 0,40 0,45 0,55 0,60 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 200 0 Kassaflöde minskat med operativa investeringar 2007 2008 2009 2010 2011 0,30 0,20 Verklig/ föreslagen dividend Minimidividend enligt dividendpolicyn 12 UPM
Utsikter för år 2012 ( * Rörelsevinsten (exkl. engångsposter) för första halvan av 2012 uppskattas förbli på samma nivå som under andra halvan av 2011 Marknadsförhållandena för UPM:s verksamhetsområden förutspås förbli stabila dock med beaktande av säsongvariationer Som en följd av lägre rörliga kostnader och synergifördelar från Myllykoski företagsköpet, förväntas kostnadsnivån sjunka under första kvartalet 2012 i jämförelse med sista kvartalet 2011 Prisnivån uppskattas till största del förbli på samma nivå under första kvartalet 2012 som under sista kvartalet 2011 13 UPM ( * detaljerade Utsikter i Resultatrapporten 2011
Sammandrag resultat 2011 EBITDA och det operativa kassaflödet för år 2011 förbättrades jämfört med år 2010 En stark balans efter Myllykoski förtagsköpet Marknadsförhållandena förutspås förbli stabila under början av år 2012 och kostnadsnivån förväntas sjunka jämfört med sista kvartalet 2011 Styrelsen föreslår en höjning av didivenden till 0,60 euro 14 UPM
STRATEGI
UPM i förnyelse fokusområden lönsamhet och förnyad affärsverksamhet portfölj Energi ja Cellulosa Papper Tekniska material Ökad produktion av lågemissionsenergi Utveckla andra generationens biobränslen Ökad konkurrenskraftig cellulosatillverkning Tyngdpunkt på lönsamhet i Europa Industriella strukturomvandlingar i Europa Tillväxt i Kina och på andra tillväxtmarknader Lönsam tillväxt inom etiketter Förnyelse inom plywood Förnyade produkter Mervärde genom förnybara och återanvändbara råvaror 16 UPM
UPM i förnyelse Energi och Cellulosa Fokusområden Åtgärder Ökad produktion av lågemissionsenergi Förvärv av 0,8 % ägarandel i PVO Deltagande i OL4:s konkurrensutsättning och planeringsskede Utveckla andra generationens biobränslen Ökad konkurrenskraftig cellulosatillverkning Investering i andra generationens biodiesel Ökat markinnehav i Uruguay 17 UPM
UPM investerar i träbaserad biodiesel UPM bygger världens första bioraffinaderi för tillverkning av högklassig träbaserat biobränsle i Villmanstrand Bioraffinaderiets huvudprodukt är högklassig, andra generationens biodiesel Som råvara används hållbart producerad råtallolja, en restprodukt från cellulosaprocessen Teknologin är baserad på UPM:s innovationer och ett långvarigt utvecklingsarbete Industriell investering enligt kommersiell måttstock Totalinvestering ca 150 MEUR Produktion av 100 000 ton högkvalitativ biodiesel per år Produktionen startar år 2014 18 UPM
En lockande tillväxtinvestering baserad på UPM:s konkurrensfördelar Konkurrenskraftig råvara Råtallolja, en restprodukt från cellulosaprocessen Stabil tillgång delvis från egna källor Lämpar sig inte för födoämnesproduktion Ändrar inte indirekt markanvändningen Effektiv produktionsprocess Teknologi baserad på UPM:s innovationer Effektiv råvaruanvändning Integratfördelar Industriell infrastruktur Högklassig produkt Andra generationens biodiesel utmärkt lämpad för dagens bilar Växthusutsläppen minskar med 80 % Högt energiinnehåll Ingen blandningsgräns 19 UPM
UPM:s biobränslevision INITIERING AV AFFÄRSVERK- SAMHETEN Villmanstrand bioraffinaderi EXPANSION AV AFFÄRSVERK- SAMHETEN Vätebehandlings -teknik och energivedskoncept EXPANSION AV VERKSAMHET EN Nya teknologier och framtida råvaror 20 UPM
UPM i förnyelse Papper Fokusområden Åtgärder Industriella omstruktureringar i Europa Tyngdpunkt på lönsamhet i Europa Tillväxt i Kina och på andra tillväxtmarknader Myllykoski företagsköpet genomfördes Försäljning av förpackningspappersverksamheten Plan för 200 miljoner euros kostnadssynergier Produktionskapacitet för 1 miljon ton nedlagd Investering i samproduktionsanläggning av värme och el i Schongau o Inga beslut ännu gjorda förberedelserna fortsätter 21 UPM
Myllykoski företagsköpet genomfördes år 2011 Företagsköpets värde 835 milj. Papperskapacitet 2,8 milj. t/a 0,8 % ägarandel i PVO North America Madison UPM lagt ned totalt en miljon ton papperskapacitet Myllykoski pappersfabrik och Ettringen PM3 i december 2011 Albbruck pappersfabrik i januari 2012, förflyttning av arkningslinjen till fabriken i Plattling på gång Försäljningsprocessen av Stracel pappersfabrik fortsätter Rhein Papier Albbruck Lang Plattling Myllykoski Paper UPM Myllykoski 22 UPM
Myllykoski företagsköpets kostnadssynergier framskrider enligt plan Uppskattad tidsättning och källor för planerade synergier för 200 miljoner euro Över 100 milj. euro förväntas förverkligas år 2012 Rörliga kostnader Fasta kostnader Synergier för hela beloppet 200 milj. euro förväntas förverkligas år 2013 Kostnadssynergier för 200 milj. euro motsvarar ca 3 % av Pappersverksamhetens omsättning H2 2011 H1 2012 H2 2012 H1 2013 23 UPM
UPM i förnyelse Tekniska material Fokusområden Åtgärder Lönsam tillväxt inom etiketter Gumtac företagsköpet i Brasilien Nya distributionsterminaler i Ryssland och Latinamerika Produktionslinje för specialetiketter i USA Förnyelse inom plywood Effektiverade funktioner och förbättrad produktivitet Förnyade produkter Nya materiallösningar för specialetiketter Formbar UPM Grada plywood o Försäljning av RFID affärsverksamheten 24 UPM
UPM BIOFORE VÄXTUNDERLAG 25 UPM
UPM har ett unikt växtunderlag Energi Olkiluoto, Biobränslen Papper Changshu, Kina Cellulosa Fray Bentos, Uruguay 26 UPM Etiketter Polen, Indien, Brasilien, Ryssland, Turkiet, Argentina, Mexiko
Biofore i vår verksamhet - mervärde från skog och biomassa UPM BioVerno Biofibrill Biofibrill Biokemikalier Biobränslen för trafik Bioenergi värme och el Etiketter och komposit UPM ProFi UPM Grada Cellulosa, papper, plywood, träprodukter UPM ForMi 27 UPM Anskaffning av och logistik för skog och biomassa
ANSVARSFULLHET INOM ALL VERKSAMHET
Ansvarsfullhet är en central del av UPM:s sätt at verka fokusområden år 2011 Ekonomisk Sosial Miljö Stabilt kassaflöde - operativt kassaflöde 1 041 milj. euro år 2011 Bolagsstyrning Ansvarsfullt beteende vid omorganiseringar - Från jobb till jobb - program Arbetssäkerhet - initiativ för kraftiga åtgärder gällande arbetssäkerheten Materialeffektivitet - vatten, råvaror, energi Fortsatt förbättrad miljöprestationsförmåga vid fabrikerna Skolning i förhållningsdirektiven för alla UPM:s anställda 29 UPM
Ansvarsfullt beteende vid omorganiseringar Från jobb till jobb -programmet tillämpat vid alla permanenta nedläggningar fr.o.m. år 2006 Aktivt samarbete med kommuner, ministerier och arbetskraftsmyndigheter Företagsparker Nedläggningsår Hyresgäster nu Arbetsplatser nu/personal vid nedläggningstidpunkten Voikkaa 2006 25 250 / 515 Renforsin ranta, Kajana 2008 31 450 / 535 Fortsättningsplaner för 42 % av Myllykoski Papers 497 anställda Myllykoski Paper Sysselsättn ing vid UPM Övriga arbetsgivare + företagsamhet Utbildning 127 36+8 39 30 UPM
Kraftiga åtgärder för arbetssäkerheten UPM:s 3 års utvecklingsmål är att förbättra säkerheten på alla arbetsplatser inom hela koncernen Klara målsättningar: Säkerhetsresultat av världsklass år 2015 Inga fatala arbetsplatsolyckor inom 25 Frånvaro p.g.a. arbetsplatsolyckor per miljoner arbetstimmar 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTD 31 UPM Målsättning 2015
Materialeffektivitet är en central den av UPM:s funktioner mera med mindre Vattenförbrukningseffektivitet m 3 /t cellulosa 50 m 3 /t papper 20 250 Råvarueffektivitet 1000 t kwh/ t 2000 Energieffektivitet 40 16 200 1600 30 12 150 1200 20 8 100 800 10 4 50 400 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 0 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Per ton cellulosa Per ton papper Mängden process spillvatten vid UPM Totala mängden soptippsavfall vid UPM UPM:s elförbrukning per producerad ton papper 32 UPM
Konsekvent tillväxt inom produktionen av förnybar energi Under det senaste årtiondet: 84 % ökning inom produktionen av biomassabaserad energi 15 % ökning inom vattenkraft 79% av UPM:s energiproduktion är koldioxidneutral MW 2 500 2 000 1 500 Produktionskapacitet för lågemissionenergi Biomassa Förbättrad energieffektivitet 2011 inbesparingar 19 milj. Euro 2009-2010 inbesparingar 55 milj. euro 1 000 500 0 Vattenkraft Kärnkraft 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 33 UPM
SAMMANDRAG
UPM har potential för skapande av ett växande aktieägarvärde Tillväxt Biobränslen Etiketter, Papper på tillväxtmarknader lågemissionsenergi, konkurrenskraftig cellulosa Nya Biofore produkter Medel och långtidsintervall Bättre lönsamhet genom konsolidering, Kostnadssynergier och omorganiseringar Case Myllykoski Kort och medellångt intervall Starkt fritt kassaflöde Konkurrenskraftiga, högvärdiga produktionsanläggningar med gott kassaflöde Kassaflödesbaserad dividend Strategisk möjliggörare 35 UPM