MORE WITH BIOFORE. UPM-Kymmene Oy Ordinarie bolagsstämma Verkställande direktör Jussi Pesonen 4. april 2013

Transkript

1 MORE WITH BIOFORE UPM-Kymmene Oy Ordinarie bolagsstämma 213 Verkställande direktör Jussi Pesonen 4. april 213

2 Innehåll År 212 Säkerställa kassaflödet på de mogna marknader Avancera på tillväxtmarknaderna Tillväxt inom utsläppssnål energiproduktion Erkänd föregångare inom bioekonomi Sammandrag

3 Globala trender påverkar vår affärsverksamhet Knappa naturresurser Klimatförändring Digitalisering Tyngdpunkten förskjuts i den globala ekonomin Ökande förändringstakt inom affärsverksamheten 3 UPM

4 Lönsamheten över två lågkonjunkturer 12,5 Fortsättningsvis lägre tillväxt i Eurozonen jmf med de övriga ekonomiska områdena Reella Real GDP årliga y-o-y BNP growth tillväxten % % Rörelseresultatet exklusive engångsposter % av omsättningen 12 1, BRIC 1 7,5 5, 2,5 USA 8 6 8,3 5,4 8,2 6,8 5,1, ,5 Eurozonen -5, 4 2 3,5-7,5 Källa: Global Insight UPM

5 Åtgärder år 212 Realisera synergierna efter förvärvet av Myllykoski Nedläggning av Albbruck fabriken Omstrukturering inom Timber Försäljning av förpackningsverksamheten Försäljning av Metsä Fibre-aktierna Försäljning av RFID-verksamheten Försäljning av 31 hektar skog Kraftvärmeproduktionsanläggning i Schongau Första investeringen inom bioraffinaderi Ny plantskola i Uruguay Ny pappersmaskin i Changshu i Kina Nya distributionsterminaler för etiketter i Argentina, Mexiko, Ukraina och Vietnam Förvärv av Gascognes självhäftande laminat verksamhet 5 UPM

6 Finansiella nyckeltal 212: starkt kassaflöde och stabil finansiell position Omsättning EUR milj. +4% EBITDA EUR milj. -8% Operativt kassaflöde ( ** EUR 1 14 milj. Nettoskuld EUR 3 1 milj. -27 milj milj. Rörelsevinst ( * EUR 53 milj. -22% Resultat/aktie ( * EUR,7 -,23 * ) exklusive engångsposter Marknadsvärde EUR milj. +4% Styrelsens dividendförslag EUR,6 % **) efter omstruktureringskostnader på EUR 182 milj. år UPM

7 Stabilt och starkt kassaflöde EUR milj. 1 4 Kassaflöde Kassaflöde efter investeringar Operativt kassaflöde UPM

8 Stark balansräkning Nettoskuld, EUR milj. 5 Nettoskuld / EBITDA (senaste 12 månader) 4, Nettoskuld, EUR milj. Nettoskuldsättningsgrad % , Nettoskuld / EBITDA Nettoskuldsättningsgrad 4 3, , , 3 4 Nettoskuld Nettoskuld 2 5 1, UPM

9 Dividendförslag Kassaflöde, EUR milj. 1 4 EUR per aktie,9 Dividend policy ,4,45,55 Operativa investeringar,6,6,8,7,6,5,4 Minimi 1/3 av rörelseverksamhetens nettokassaflöde efter operativa investeringar Nettokassaflödet beräknas som ett medeltal över de senaste tre åren 2 Kassaflöde efter operativa investeringar ,3,2 Styrelsens dividendförslag 212 EUR,6 (,6) per aktie Dividend / dividendförslag Minimidividend enligt dividend policyn 9 UPM

10 EBITDA God utveckling i tillväxtverksamheterna Anspråkslös förbättring i mogna verksamheterna EUR milj. 25 Energi % av omsättningen 5 EUR milj. 75 Cellulosa % av omsättningen 5 EUR milj. 15 Etiketter % av omsättningen EUR milj. 1 Papper % av omsättningen EUR milj. % av omsättningen 2 2 Skog och sågverk EUR milj. Plywood % av omsättningen UPM

11 Utsikter för 213 ( * Marknadsförhållandena Tillväxten i Europa förväntas fortsätta ytterst svag under första halvåret 213. Detta påverkar negativt de grafiska pappersmarknaderna i Europa. Ekonomierna i tillväxtmarknaderna förväntas utvecklas gynnsammare, vilket befrämjar de globala marknaderna för cellulosa och självhäftande material, samt pappersmarknaderna i Asien och marknaderna för träprodukter utanför Europa. UPM:s utsikter under det första halvåret 213 jämfört med det andra halvåret 212 Fortsatt stabila utsikter inom tillväxtverksamheterna så som Energi, Cellulosa och Etiketter lägger grunden för UPM:s lönsamhetsutveckling. Något lägre priser på tidnings- och magasinpapper, ofördelaktig valutakursutveckling och lägre leveransvolymer förväntas ha en märkbar negativ effekt på lönsamheten för den Europeiska pappersverksamheten. 11 UPM ( * Se fullständig beskrivning av Utsikter" i bokslutskommunikén för år 212

12 Värdet av tillgångarna justerades för att avspegla gängse värden EUR milj Tillgångarna i Energiverksamheten bokades till gängse värde i Q1/213 Sysselsatt kapital Nedskrivning av tillgångarna i Pappersverksamheten för att avspegla nuvarande lönsamhet UPM Energi Cellulosa Skog och sågverk Papper Etiketter Plywood Övriga

13 De nya balansvärdena representerar väl UPM:s EBITDA fördelning de senaste åren Papper 32% Kumulativ EBITDA Plywood 1% Skog och sågverk 2% Energi 16% Sysselsatt kapital 31 dec 212, inkl. förändringar i Q1 213 Papper 3% Övrigt1% Plywood 2% Skog och sågverk 15% Etiketter 8% Cellulosa 41% Etiketter 5% Energi 25% Cellulosa 22% 13 UPM

14 SÄKERSTÄLLA KASSAFLÖDET PÅ DE MOGNA MARKNADERNA

15 Den grafiska pappersmarknaden i Asien är lika stor som de krympande Europeiska och Nord Amerikanska marknaderna tillsammans ' ton 7 Europa Nord Amerika ' ton ' ton 7 7 Asien milj. ton milj. ton p p p 212e Efterfrågan i Europa Kapacitet Efterfrågan i Nord Amerika Kapacitet Efterfrågan i Asien Kapacitet p = preliminära e = estimat 15 UPM Källa: Euro-Graph, PPPC, PPI

16 Konsumtion [kg per capita] Consumption [Kg / Capita] Consumption [Kg / Capita] Märkbara regionala skillnader i pappers konsumtionen 5 45 Tidningspapper Magasinpapper Finpapper 5 Nord Amerika Nord Amerika Nord Amerika Europa Europa Europa Kina Kina 2 1 Kina Källa: UPM, RISI 16 UPM

17 Biofore i vår verksamhet Kostnadssynergierna efter Myllykoski-förvärvet uppnåddes planenligt EUR milj UPM Papper EBITDA % av omsättningen Pappers EBITDA ökade med EUR 25 milj. år 212 jmf med 211 UPM:s pappersleveranser minskade med 1% och priserna sjönk med 1% år UPM Synergifördelarna sänkte kostnaderna inom Pappersverksamheten med ca EUR 17 milj. år 212 Totala kostandassynergier på EUR 2 milj. förväntas uppnås år 213

18 Verksamheten justeras för att motsvara lönsam efterfrågan - de planerade åtgärderna diskuteras under samarbetsförhandlingarna Planerade nedläggningar och övriga åtgärder Kapacitet ton/år och papperskvalitet Personalminskning Tidsplan Permanent nedläggning av UPM Ettringen PM 4 i Tyskland Permanent nedläggning av UPM Raumo PM 3 i Finland Försäljning av UPM Docelles fabrik eller annan omstrukturering inom UPM Papperverksamheten Rationalisering av globala funktioner inom Papper verksamhetsområdet 175 SC 245 SC 16 Finpapper 155 Slutet av H1/13 9 Slutet av H1/ månaders försäljningsprocess 45 Slutet 213 Total planned actions Produktionen vid UPM Stracel fabriken upphörde 27, Bestruket magasin 25 Januari 213 Total De årliga fasta kostnadsbesparingarna uppskattas till EUR 9 milj. 18 UPM

19 Säkerställa kassaflödet på de mogna pappersmarknaderna Lågkostnadsposition, små investerings behov Förbättrad produktionsplattform efter omstrukturering Lägre fasta kostnader per ton Återhållsam investerings policy, fokus på åtgärder för förförbättrad kostnadseffektivitet Kassaflöde Årliga kassaflödet efter investeringar har i medeltal uppgått till över EUR 4 milj. sedan början av den finansiella krisen Strukturomvandling i Europa Myllykoski-förvärvet genomfördes och synergierna uppnåddes Försäljning av förpackningspappersverksamheten genomfördes Verksamheten justerades för lönsam efterfrågan Förbättrad effektivitet i leverantörskedjan och lägre rörliga kostnader 19 UPM

20 FRAMSTEG PÅ TILLVÄXTMARKNADERNA

21 De växande slutanvändningssegmenten står för över 8% av efterfrågan på cellulosa Efterfrågan på blekt markandsmassa per område och slutanvändning Västeuropa Nord Amerika Kina Övriga Totalt Tryck & skriv 14% 5% 1% 9% 39% Mjukpapper 9% 6% 4% 8% 28% Förpacknings papper Specialpapper 2% 1% 3% 2% 8% 7% 2% 3% 4% 16% Fluff-cellulosa 2% 3% 1% 4% 1% 35% 16% 21% 27% 1% = växande marknadssegment (81%) = krympande marknadssegment (19%) *Källa: Hawkins Wright. End use markets for bleached kraft pulp, September UPM

22 Biofore i vår verksamhet UPM:s cellulosafabriker redo för tillväxt Fray Bentos startade 27 Jakobstad Betydande investering 24 Kymi Betydande investering 28 Kaukas Modernisering 1996 Fray Bentos Jakobstad Kymi Kaukas BHKP ton BSKP ton Kapacitet totalt Fray Bentos Kaukas Kymi Jakobstad Total UPM

23 Biofore i vår verksamhet Fortsatt tillväxt inom självhäftande material Milj. euro 1 25 UPM Raflatac, omsättning UPM

24 Biofore i vår verksamhet Tillväxt inom självhäftande produkter med högre förädlingsvärde och på tillväxtmarknader = 1 UPM Raflatac, omsättning (indexbunden) Tillväxtmarknader, alla produkter Mogna marknader, Produkter med högt förädlingsvärde 15 1 Mogna marknader, alla produkter UPM

25 Biofore i vår verksamhet UPM Papper i Kina samt Asien och Stillahavsområdet Asien och Stillahavsområdet, omsättningens utveckling, ton Forskningsoch utvecklings center grundat Beslut PM3 PM2 start UPM 1% ägande Belut PM1 PM1 start UPM och APRIL UPM

26 Biofore i vår verksamhet UPM växer i Kina och inom självhäftande materialssegment i snabb utveckling Öka närvaron inom snabbt växande papperssegment i Asien och stärka positionen i värdekedjan för självhäftande material UPM bygger en ny pappersmaskin vid UPM Changshu fabriken i Kina Investering totalt CNY 3 milj. (39 milj. euro), start före utgången av 214 Investeringen stöder den goda lönsamheten inom UPM:s tillväxtverksamheter 26 UPM

27 Biofore i vår verksamhet Planerade nyinvesteringar vid UPM Changshu fabriksområdet Regionalt anskaffningscenter Utbyggnad av avloppsreningsverk Kraftverk Ny tillskärningslinje PM3 Globalt IT center 27 UPM

28 TILLVÄXT INOM UTSLÄPPSSNÅL ENERGI

29 Biofore i verksamhet Fortsatt tillväxt inom produktionen av utsläppssnål energi Under de senaste 1 åren: 83% tillväxt inom produktionen av biomassabaserad elektricitet 16% tillväxt inom vattenkraft 81% av UPM:s energiproduktion är koldioxidneutral MW Kapacitet koldioxidneutral elektricitet Biomassa De största pågående projekten är UPM Schongau fabrikens CHP anläggning i Tyskland och OL3 kärnkraftsenheten i Finland 1 5 Vattenkraft Kärnkraft +OL e 29 UPM

30 Biofore i vår verksamhet UPM bygger ny verksamhet inom träbaserad förnybar diesel UPM bygger världens första bioraffinaderi för träbaserad dieselproduktion i Villmanstrand Investeringskostnader totalt ca 15 milj. euro Produktionskapacitet 1 ton per år Produktionen startar 214 Råmaterialet är hållbart producerad tallolja, en restprodukt från cellulosatillverkningen Teknologin är baserad på UPM:s egna innovationer och långsiktiga utvecklingsarbete Potential att växa till en märkbar ny och lönsam verksamhet 3 UPM

31 Växande fabriksområde vid UPM Kaukas i Villmanstrand 1 F&U -CENTER 3 BIOKRAFTANLÄGGNING 5 SÅGVERK 2 BIORAFFINADERI 4 CELLULOSAFABRIK 6 PAPPERSFABRIK UPM February 212

32 Växande fabriksområde vid UPM Kaukas i Villmanstrand Bioraffinaderi 32 UPM

33 UPM

34 Biofore i vår verksamhet Nya möjligheter för framtiden NY VERKSAMHET BIOBRÄNSLEN BIOKOMPOSIT Första investering i fabriksskala påbörjad Pilotproduktion startades Q1 212 BIOFIBRIL BIOKEMIKALIER Pilotproduktion startades Q3 211 Koncept i fabriksskala under utveckling NYA OMRÅDEN 34 UPM

35 Biofore i vår verksamhet UPM:s utvecklingssatsningar Milj. euro 1 8 Tillväxtverksamheter ( * Mogna verksamheter 35 UPM *) Inkluderar F&U, investeringar och netto driftskostnader för ny verksamhet

36 ERKÄND FÖREGÅNGARE INOM BIOEKONOMI

37 UPM erhållit externt erkännande Ledande företag i kategorin Basresurser och det enda skogs- och pappersindustriföretaget i världen noterat i Dow Jones indexet för hållbar utveckling (DJSI) Utmärkelse som årets mest innovativa företag, ett erkännande för UPM:s ecodesignkoncept och övergripande hållbarhetsarbete Högsta poäng i det nordiska Nordic Carbon Disclosure Leadership indexet, inom kategorin Företagens klimatrapportering 37 UPM Utmärkelse för teknologiinnovationer inom hållbar utveckling av biobränslen, erkännande för ökad effektivitet och hållbar produktion av biobränslen

38 Kampanj inom arbetssäkerheten Stor satsning på förändring Synlighet och erkännande Resurser Rapportering och uppföljning Incitament för alla UPM:are Säkerhetsresultat i världsklass på bara tre år! Målsättning: olycksfallsfrekvens < 5 Mätbara delmål. 38 UPM

39 Olycksfallsfrekvensen sjönk med 4% år Olycksfallsfrekvens 15 1 Målsättningen för kampanjen inom arbetssäkerheten < 5 vid slutet av 214 Säkerhetsresultat i världsklass på bara tre år! YTD 2/213 Olycksfallsfrekvens = Arbetsplatsolycksfall som ledde till frånvaro / miljoner arbetstimmar 39 UPM

40 SAMMANDRAG

41 Mogna verksamheter Tillväxtverksamheter Expansion inom tillväxtverksamheter med god lönsamhet Bevara kassaflödet från mogna verksamheter Omsättning, milj. euro ,1 mrd +43% 4,4 mrd "5+ år" Energi Biobränslen Cellulosa Genomsnittlig EBITDA marginal 21% ROCE 13% Papper Kina, etikettpapper ( * Etiketter Åtgärder inom lönsamma tillväxtveksamheter Expansion inom etiketter Pappersmaskin i Kina Bioraffinaderi Förändring av energitillgångarnas balansvärde * ) Detta är inte en prognos, utan ett möjligt scenario för UPM:s tillväxtmöjligheter Omsättning, milj. euro 8 7,6 mrd UPM -11% 6,8 mrd "5+ år" Papper övriga Sågverk Plywood Genomsnittlig EBITDA marginal 5%, genererar fritt kassaflöde Utmaning inom grafiska papper i Europa Försäljning av Stracel, kapacitet 27 ton papper Plan att minska papperskapaciteten med 58 ton Planerad besparing inom fasta kostnader 9 milj.euro per år Omstrukturering av Plywood and Timber

42 Vad strävar vi efter? Över hälften av omsättningen kommer från tillväxtverksamheter med god avkastning inom loppet av 5+ år Förbättrade marginaler ökar kassaflödet, kapital kan frigöras från mogna verksamheter Behålla en solid balans och ett starkt kassaflöde Öka UPM:s resultat och värdering 42 UPM

43