ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA Jussi Pesonen Verkställande direktör

Transkript

1 ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA 217 Jussi Pesonen Verkställande direktör

2 UPM idag UPM BIOREFINING Massa Biobränsle Sågade trävaror UPM ENERGY Elproduktion och elhandel UPM RAFLATAC Självhäftande laminat för produkt- och informationsmärkning UPM SPECIALTY PAPERS UPM PAPER ENA Journalpapper, tidningspapper och finpapper UPM PLYWOOD Plywood och faner produkter UPM BIOCOMPOSITES UPM BIOCHEMICALS Etikett och baspapper, kontorspapper, förpackningspapper VIRKESFÖR- SÖRJNING OCH SKOGSBRUK 2

3 Konkurrenskraftiga affärsverksamheter, starka marknadspositioner Verksamma på klart växande marknader UPM PLYWOOD Plywood, faner ~3 % UPM PAPER ENA Grafiska papper ~ 4 % UPM BIOREFINING Massa ~3 % Biobränsle, stark tillväxt Sågade trävaror ~2 % UPM Specialty Papers Självhäftande material ~4 % UPM ENERGY Elkraft ~1 % 3 Högkvalitativa kontorspapper ~4 % UPM RAFLATAC Självhäftande laminat ~4 % Jämförbar EBIT 216 Trendtillväxt i efterfrågan, % per år

4 Globala verksamheter lokal närvaro UPM:s omsättning per marknad miljoner euro 12 kunder i 12 länder 13 % Nord Amerika 63 % Europa 18 % Asien 54 produktions anläggningar i 12 länder 85, aktieägare i 4 länder 6 % Övriga världen 19 3 anställda i 45 länder 55 leverantörer i 7 länder 4

5 Innehåll Resultat 216 Ansvarsfullhet är god affärsverksamhet UPM i omvandling Aiming higher 5

6 RESULT 216 6

7 Affärsmodellen ger resultat resultatmässigt ett rekord år 216 Toppresultat Starkt kassaflöde Attraktiv dividend Jämförbar EBIT +25 % Operativt kassaflöde +42 % Dividendförslag +27 % Jämförbar ROE +1,4 %-enh. Riktade investeringar Attraktiv totalavkastning Lägre nettoskuld -46 % Utmärkt balansräkning inom sektorn Nettoskuld/EBITDA,73x 7

8 Tillväxtprojekten bidrog märkbart och åtgärderna för förbättrad kostnadseffektivitet fortskred Milj. euro Jämförbar EBIT 216 jämfört med , % Fasta kostnader Leveranser Paper ENA Leveranser övriga BA Valuta Övrigt ,6 % 6 Priser Rörliga kostnader

9 Riktade tillväxtinvesteringar bidrog märkbart till resultatet 216 Full inverkan 216 Utbyggnad av Jakobstad massafabrik Utbyggnad av Fray Bentos massafabrik Utbyggnad av Kymi massafabrik Raflatacs expansion in Asien och Polen Ytterligare optimeringspotential Villmanstrand bioraffinaderi Specialpappersmaskin i Changshu År 216 uppnåddes 8 % av 2 miljoner euro EBITDA målsättningen Produktionsökning Utbyggnad av Otepää plywoodfabrik Effektivering av Kaukas massafabrik 9 I byggnadsskede Utbyggnad av Kymi massafabrik Raflatacs expansion i Polen

10 Jämförbar EBIT per affärsverksamhet Milj. euro 5 UPM Biorefining % av omsättningen 25 Milj. euro 5 UPM Energy % av omsättningen 5 Milj. euro 5 UPM Paper ENA % av omsättningen Milj. euro 15 UPM Specialty Papers UPM Raflatac Milj. euro UPM Plywood % av omsättningen % av omsättningen Milj. euro % av omsättningen 15, 15 15, 15 15, , , ,5 1 1, 1 1, 1 1, 75 7,5 75 7,5 75 7,5 5 5, 5 5, 5 5, 25 2,5 25 2,5 25 2, , , , 1

11 UPM:s finansiella resultat Milj. euro 1 4 Jämförbar EBIT % milj. euro 12 Jämförbar ROE 1,9 % Nettoskuld Milj. euro 4 5 Nettoskuld milj. euro Nettoskuld/ EBITDA (x) 3, , , , ,73x 1, Nettoskuld, , 11 Jämförbara siffror för år , exklusive engångsposter för tidigare år

12 Utsikter för år 217 UPM:s lönsamhet förbättrades märkbart under 216 och förväntas förbli på en god nivå 217. Efterfrågan förväntas fortsätta att öka för de flesta av UPM:s verksamheter, medan efterfrågan för UPM Paper ENA förväntas minska. De riktade tillväxtprojekten fortsätter att bidra gradvis till UPM:s resultat. Efter de senaste åren i en deflatorisk omgivningen förväntas 217 medföra måttlig kostnadsinflation. UPM kommer att fortsätta med åtgärder att sänka fasta och rörliga kostnader för att motverka inflationen. 217 inleds med lägre massapriser och lägre tillgång på vattenkraft jämfört med början av

13 ANSVARSFULLHET ÄR GOD AFFÄRSVERKSAMHET 13

14 Ansvarsfullhet är god affärsverksamhet Värdeskapande med hjälp av produkter och innovationer Skapa konkurrensfördel och långsiktigt värde Vi tror att kunder, investerare och övriga intressenter värdesätter ansvarsfull verksamhet som kontrollerar risker och adderar till affärsmöjligheterna, och därmed ökar bolagets värde. Motverka risker med hjälp av ansvarsfullhet inom värdekedjan och i produktionen 14

15 Skapa konkurrensfördel och långsiktigt värde via engagemang Per miljoner timmar Säkerhet Index Personalens engagemang Milj. euro Produktivitet 25 9, Olycksfallsfrekvens Förmanseffektivitet,55,5,45 Omsättning per anställd Personalens engagemang,4,35 5 4,3,25 3,2 5-års förändring: 76 % 5-års förändring: +9 Senaste 5 åren: +4 % per år 15

16 Skapa konkurrensfördel och långsiktigt värde genom effektivitet Fall studie: UPM Changshu fabriken i China Vatten 6 % Per ton papper Kemisk syreförbrukning i process vatten 75% Per ton papper Vatten intag Vatten utsläpp Energi SO 2 utsläpp 3 % Per ton papper 9 % Per ton papper Avfall till landfyllning 6 % Per ton papper Certifierat fiber 85 % År jämfört med 25 Källa: UPM 16

17 Skapa värde med hjälp av produkter och innovationer UPM BioVerno av restprodukt högkvalitativ förnybar diesel 1 % 8 % trä-baserat material fossila koldioxid utsläpp 17

18 Långsiktigt arbete får externt erkännande UPM i index för hållbar utveckling Ansvarsfulla och hållbara (SRI) investerare utgör en stor del av UPM:s aktieägare 25 SRI, % av samtliga institutionella ägare UPM Industrials & Materials Europe Källa: Nasdaq, september

19 UPM I OMVANDLING

20 Resultaten 216 är en följd av 1 års omvandling Ny affärsmodell Grundreparation Biofore-kursen Från resurser till affärsverksamheter Marknadsorienterad affärsmodell Förvärv Omorganisering Innovationer Effektivering Utveckling av ledarskapet Funktionerna, centralisering Avyttringar Sex separata affärsverksamheter Riktade tillväxtinvesteringar Kontinuerlig förbättring via SMART-programmen Compliance regelmässig verksamhet

21 UPM i omvandling 28 vertikalt integrerat pappersbolag 216 sex separata affärsverksamheter Förändrad affärsmodell 1 % 1 % Förändrad affärsverksamhetsportfölj 8 % 6 % Omsättning 4 % 2 % Paper Plywood Raflatac Sawmilling 8 % 6 % 4 % 2 % Paper ENA Plywood Energy Specialty Papers Raflatac Biorefining Others % % Omsättning EBIT *) ROE *) 9,5 mrd. euro 513 milj. euro 3,5 % 9,8 mrd. euro milj. euro 1,9 % Förändrat resultat Nettoskuld Marknadsvärde 4,3 mrd. euro 4,7 mrd. euro 1,1 mrd. euro 12,5 mrd. euro Förändrad kapitalallokering *) exklusive engångsposter år 28, jämförbara siffror år

22 STÄNGNING AV KAPACITET OCH AVVYTTRINGAR RIKTADE INVESTERINGAR Öka andelen verksamheter med starka långsiktiga förutsättningar för lönsamhet och tillväxt Omsättning 216 1% Hållbar tillväxt UPM Biorefining Massa +7 t Massa +1 t Massa +17 t Effektivering av Kaukas massa fabrik Massa +17 t 75% UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood Expansion inom självhäftande laminat Förnybar diesel +12 m liter Special papper +36 t Plywood +4 m 3 Expansion inom självhäftande laminat UPM Energy 5% 25% Bevara starkt kassaflöde UPM Paper ENA , t journalpapper 16, t finpapper 46 t journalpapper 28 t tidningspapper 345 t tidningspapper 195 t jjournalpapper 35 t journalpapper % 22

23 Värdeskapande genom hållbar tillväxt och kassaflöde Omsättning 216 1% 75% 5% UPM Biorefining UPM Raflatac UPM Specialty Papers UPM Plywood UPM Energy Milj. euro Jämförbar EBIT % Hållbar tillväxt Kommersiell framgång Kostnadseffektivitet Riktade tillväxtinvesteringar Utveckling av produktmixen 25% UPM Paper ENA Milj. euro 6 4 Operativt kassaflöde Bevara strakt kassaflöde Kommersiell framgång Kostnadseffektivitet % Effektivt utnyttjande av anläggningarna, inklusive strukturförändringar

24 Riktade tillväxtinvesteringar Omsättning 216 1% UPM Biorefining Massa Årlig tillväxt +3 % Biobränsle Ny verksamhet 75% Leveranstillväxten i medeltal UPM Raflatac UPM Specialty Papers Standard produkter Årlig tillväxt +4 % Film och specialprodukter Årlig tillväxt +8 % Självhäftande material Årlig tillväxt +4 % Kontorspapper Årlig tillväxt +6 % 5% UPM Plywood Plywood Årlig tillväxt +3 % 25% % 24

25 UPM fortsätter med riktade tillväxtinvesteringar Milj euro Uruguay förvärvet Investeringar Myllykoski förvärvet Strategiska investeringar Avskrivningar Riktade tillväxtinvesteringar Hållbar god avkastning, snabb återbetalning Låg implementeringsrisk Finansierat via operative kassaflödet Potentiellt större investeringar Organisk tillväxt eller förvärv 486 Då tillfället och tidpunkten är korrekt 2 Operativa investeringar E Attraktiv avkastning och ständigt stark balansräkning 25

26 Uruguay kunde vara ett konkurrenskraftigt alternativ tidsramen sträcker sig fler år framöver Potentiellt UPM investeringsbeslut Fas I Fas II Fas III 26

27 EVOLUTIONEN AV TRÄANVÄNDNING Biobränsle och biokemi är naturliga steg i utvecklingen inom träförädling MOLEKYLÄR NIVÅ Biobränsle Biokemikalier FIBER PRODUKTER Massa Papper Etiketter TRÄ PRODUKTER Trävaror Plywood TRÄ FÖRBRÄNNING 27 Energi

28 Nya affärsmöjligheter för UPM Biokemikalier Biobränsle Bioraffinaderi Kemikalier Biofibriller Lignin Biokompositer Substitut för fossila produkter Hög volym och skalfördelar Produkter inom Life-science: t.ex. cellodling och sårvård Funktionella kemikalier: t.ex. harts till fanertillverkning Terrassmaterial Nya produkter: t.ex. akustik 1kt förnybar diesel Marknadsintåg Tillväxt 28

29 Omvandlingen av bolaget och återhållsam kapitalallokeringen avspeglas i bolagsvärdet Milj. euro 18 Bolagsvärde och dividenderna 16 Kumulativa dividender Aktiernas marknadsvärde Nettoskuld 29

30 3

31 Ny fas börjar i UPM:s omvandling Aktieägarvärde 29 Resultat Ledarskap Tillväxt 25 Innovationer Hållbar utveckling 31

32 Nya finansiella målsättningar: affärsverksamheternas långsiktiga avkastningsmålsättningar har höjts UPM Energy UPM Biorefining UPM Specialty Papers UPM Paper ENA UPM Plywood UPM Raflatac 3 28 ROCE % * ) 3 28 ROCE % 3 28 ROCE % 3 28 FCF/CE % 3 28 ROCE % 3 28 ROCE % * ) UPM Energy:s aktieandelar värderade till verkligt värde 32 Långsiktig målsättning

33 Ny finansiella målsättningar: strävar efter vinst tillväxt och attraktiv avkastning åt aktieägarna EUR milj. Jämförbart EBIT % Jämförbart ROE Nettoskuld EUR milj. Nettoskuld och skuldsättning Nettoskuld/ EBITDA (x) , 1 2 Målsättning: EBIT tillväxt 1 Målsättning: 1 % , , 8 Policy: 2x , , ,5 Nettoskuld , 33 Jämförbara siffror för år , exklusive engångsposter för tidigare år

34 Riktning: öka andelen verksamheter med goda långsiktiga utsikter och hållbara konkurrensfördelar Verksamhetsmodell Resultat Förmåga Kapitalallokering Tillväxt Mera än summan av delarna Kontinuerlig förbättring Grund för möjligheter Attraktiv avkastning Vinst tillväxt och bolagsvärdet Separata affärsverksamheter Toppresultat Koncernfördelar Vinst fokus Högt presterande personer Värde baserat ledarskap och ansvarsfullhet Innovationer Starkt kassaflöde Stark balansräkning Bolagsstrukturen Attraktiv dividend Riktade tillväxtinvesteringar Utvalda större investeringar Synergistiska förvärv Nuvarande tillväxtverksamheter Nya bio-baserade verksamheter 34

35