Långsiktig kapitalförvaltare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag

Transkript

1 Långsiktig kapitalförvaltare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag Första nio månaderna oktober 2015 Industrivärden är en långsiktig kapitalförvaltare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag. Affärsidén är att genom en professionell kapitalförvaltningsverksamhet och aktivt ägande generera hög tillväxt av substansvärdet och därigenom möjliggöra en långsiktig totalavkastning till aktieägarna som överstiger genomsnittet för Stockholmsbörsen. Baserat på ett stort kunnande inom strategisk företagsutveckling och bolagsstyrning, en finansiell styrka och ett omfattande nätverk utövas aktivt ägande genom valberedningsarbete och styrelserepresentation. Härigenom bidrar Industrivärden till innehavsbolagens värdetillväxt över tid. Industrivärden har alltsedan bolaget bildades för sjuttio år sedan genererat långsiktigt konkurrenskraftigt aktieägarvärde till låg kostnad och låg risk. KV3_2015_sv 1

2 Verksamhet KV3_2015_sv 2

3 Erfaren långsiktig industriell utvecklare Mål: Att genom aktivt ägande generera hög tillväxt av substansvärdet och därigenom möjliggöra en totalavkastning till aktieägarna som över längre tidsperioder är högre än genomsnittet för Stockholmsbörsen Strategi: Långsiktigt aktivt ägande och en professionell investeringsverksamhet Resultat: Stark utveckling till låg kostnad och begränsad risk KV3_2015_sv 3

4 Vi investerar i nordiska noterade bolag med långsiktig värdepotential Bevisad förmåga beprövade affärsmodeller och starka varumärken Strategiskt fokus ledande positioner inom valda marknadssegment Skalbarhet affärsmodeller som kan tillämpas på flera marknader Finansiell tillväxt god förmåga att generera tillväxt i kassaflödet Starka företagskulturer och starkt ledarskap KV3_2015_sv 4

5 Kriterier som matchas av våra innehav Fullsortimentsbank med ett landsomfattande kontorsnät i Sverige, Storbritannien, Danmark, Finland, Norge och Nederländerna. Ledande globalt hygien- och skogsindustriföretag med innovativa produkter och starka varumärken. Ledande global aktör inom moderna transportlösningar. Global industrikoncern med ett unikt kunnande inom kundanpassad materialteknik. Världsledande leverantör av helhetslösningar för telekommunikation. Helst #1 i sina marknadssegment Nordens ledande detaljhandelsbolag genom lokalt entreprenörskap Ledande internationell aktör inom hållbar bygg- och projektutvecklingsverksamhet. Högspecialiserat globalt stålföretag med nischorientering mot höghållfasta specialstål. KV3_2015_sv 5

6 Starka ägarpositioner möjliggör påverkan Marknadsvärde Portfölj Andel av Påverkansposition (Mdkr) andel (%) röster (%) sedan (år) Handelsbanken SCA Volvo Sandvik Ericsson ICA Gruppen Skanska SSAB Övrigt Per 30 september, 2015 KV3_2015_sv 6

7 Våra styrkor Strukturkapital Ägarstyrning Inflytande Högkvalitativa innehavsbolag Betydande strukturkapital Professionell organisation Erfarna styrelseledamöter Välbeprövade och effektiva arbetsmetoder Omfattande nätverk Goda finansiella resurser Beprövad ägarstyrningsmodell Välutvecklad affärsmodell och tydlig ägarstrategi Nära dialog med innehavsbolagen Långsiktigt fokus ökar potentialen Stark utväxling av inflytande Betydande inflytande i åtta börsbolag Samverkan med andra ägare Starka förtroendepositioner Högkvalitativa innehavsbolag Professionell urvalsprocess Bolag med betydande värdepotential KV3_2015_sv 7

8 Vi bidrar till utvecklingen Ett långsiktigt perspektiv: Söker optimera långsiktig konkurrenskraftig värdetillväxt över tid Inflytande: Förmåga att utvärdera och stödja eller initiera strategiska beslut Kunskap & erfarenhet: Professionella styrelseledamöter med tillgång till högkvalitativt nätverk och analysstöd Engagemang: Utvärderar, diskuterar, ger stöd och ställer tydliga krav Resurser: Finansiell styrka och ett omfattande nätverk KV3_2015_sv 8

9 Aktivt ägandeprocessen Industrivärdens styrelse Frågor gällande bolagsstyrning Ägarstrategi Större transaktioner Ledning / Investeringsteam Analys av innehavsbolagen Omvärldsanalys och megatrender Dialog med innehavens ledningsgrupper Valberedningsarbete Stämmodeltagande Handlingsplan Grundanalys Utredningsuppdrag Ledamöter med anknytning till Industrivärden Styrelserepresentation i innehaven Aktieägarsamarbete Innehavsbolagen KV3_2015_sv 9

10 Ägarfrågor Ägarstyrningsfrågor Nomineringsprocesser & stämma Styrelsearbete Strategiska styrelsefrågor Ledning Strategi Marknad & tillväxt Positionering & potential Förbättringar Finansiell struktur m.m. Fokus på värdeskapande KV3_2015_sv 10

11 Sammandrag 9 månader KV3_2015_sv 11

12 Första nio månaderna 2015 Totalavkastningen uppgick under de första nio månaderna till 15% för både A-aktien och till 12% för C-aktien jämfört med 4% för totalavkastningsindex (SIXRX). Substansvärdet uppgick till 159 kronor/aktie den 30 september 2015, vilket motsvarar en ökning sedan årsskiftet om 4 procent inklusive återinvesterad utdelning. Resultat per aktie för de första nio månaderna uppgick till 6,15 kronor/aktie (7,54). Helena Stjernholm ny verkställande direktör från den 1 september 2015 KV3_2015_sv 12

13 Aktieportföljen 9M:2015 Värde: 81 Mdkr 6% 2% Övrigt; 0% 7% 29% 8% 13% 14% 20% Per 30 september, 2015 KV3_2015_sv 13

14 Totalavkastning aktieportföljen Mdkr 9M: Aktieportföljen: +3% SIXRX: +4% Per 30 september, 2015 KV3_2015_sv 14

15 Substansvärdesutvecklingen 20 år Kr/aktie Mdkr 30 sept sept Aktieportfölj 81,0 80,4 Räntebärande nettoskuld -12,4-14,6 Substansvärde 68,5 65,8 Skuldsättningsgrad 15% 18% 40 Skuldsättningsgrad e. full konvertering 9% 12% 20 0 S&P rating A-/Positive/A År +10% per år under den senaste tjugoårsperioden (inkl. återinvesterade utdelningar) KV3_2015_sv 15 Per 30 september, 2015

16 Konkurrenskraftig avkastning över tid Totalavkastning för olika tidsperioder % årligen God överavkastning för längre tidsperioder C-aktien Stockholmsbörsen Världsindex Tidsperiod (antal år) Årlig överavkastning Industrivärden C 1 år 5 år 10 år 15 år 20 år Stockholmsbörsen (SIXRX) +11%-enh. +3%-enh. +0%-enh. +1%-enh. +2%-enh. Världsindex (MSCI) +25%-enh. +5%-enh. +4%-enh. +3%-enh. +6%-enh. Per 30 september, 2015 KV3_2015_sv 16

17 AB INDUSTRIVÄRDEN (publ) Box 5403, Stockholm, Sweden Telefon: KV3_2015_sv 17