Långsiktig investerare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag

Transkript

1 Långsiktig investerare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag Första kvartalet 8 april 2015 Industrivärden är en långsiktig investerare och aktiv ägare i internationellt verksamma nordiska kvalitetsbolag. Affärsidén är att genom en professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande generera hög tillväxt av substansvärdet och därigenom möjliggöra en långsiktig totalavkastning till aktieägarna som överstiger genomsnittet för Stockholmsbörsen. Baserat på ett stort kunnande inom strategisk företagsutveckling och bolagsstyrning, en finansiell styrka och ett omfattande nätverk utövas aktivt ägande genom styrelserepresentation. Härigenom bidrar Industrivärden till att maximera innehavsbolagens värdetillväxt över tid. Industrivärden har alltsedan bolaget bildades för sjuttio år sedan genererat långsiktigt konkurrenskraftigt KV1_2015_sv aktieägarvärde till låg kostnad och låg risk. 1

2 Verksamhet KV1_2015_sv 2

3 Erfaren långsiktig industriell utvecklare Mål: Att genom aktivt ägande generera hög tillväxt av substansvärdet och därigenom möjliggöra en totalavkastning till aktieägarna som över längre tidsperioder är högre än genomsnittet för Stockholmsbörsen Strategi: Långsiktigt aktivt ägande och en professionell investeringsverksamhet Resultat: Stark utveckling till låg kostnad och begränsad risk KV1_2015_sv 3

4 Vi investerar i nordiska noterade bolag med långsiktig värdepotential Bevisad förmåga beprövade affärsmodeller och starka varumärken Strategiskt fokus ledande positioner inom valda marknadssegment Skalbarhet affärsmodeller som kan tillämpas på flera marknader Finansiell tillväxt god förmåga att generera tillväxt i kassaflödet Starka företagskulturer och starkt ledarskap KV1_2015_sv 4

5 Kriterier som matchas av våra innehav Hög kundnöjdhet genom lokalt kundansvar Ledande position inom moderna transportlösningar Unikt kunnande inom kundanpassad materialteknik Innovativa hygien- och skogsindustriprodukter Ledarskap inom telekom Helst #1 i sina marknads segment Nordens ledande detaljhandelsbolag genom lokalt entreprenörskap Internationell bygg- och projektutvecklingsverksamhet Nischorientering mot höghållfasta specialstål KV1_2015_sv 5

6 Starka ägarpositioner möjliggör påverkan Marknadsvärde Portfölj Andel av Styrelse Påverkansposition (Mdkr) andel (%) röster (%) platser (#) sedan (år) Handelsbanken Volvo Sandvik SCA Ericsson ICA Gruppen Skanska SSAB Kone Övrigt KV1_2015_sv 6 Per 31 mars, 2015

7 Våra styrkor Strukturkapital Ägarstyrning Inflytande Högkvalitativa innehavsbolag Betydande strukturkapital Professionell organisation Erfarna styrelseledamöter Välbeprövade och effektiva arbetsmetoder Omfattande nätverk Goda finansiella resurser Beprövad ägarstyrningsmodell Välutvecklad affärsmodell och tydlig ägarstrategi Nära dialog med innehavsbolagen Långsiktigt fokus ökar potentialen Stark utväxling av inflytande Betydande inflytande i åtta börsbolag Samverkan med andra ägare Starka förtroendepositioner Högkvalitativa innehavsbolag Professionell urvalsprocess Bolag med betydande värdepotential KV1_2015_sv 7

8 Vi bidrar till utvecklingen Ett långsiktigt perspektiv: Söker optimera långsiktig konkurrenskraftig värdetillväxt över tid Inflytande: Förmåga att utvärdera och stödja eller initiera strategiska beslut Kunskap & erfarenhet: Professionella styrelseledamöter med tillgång till högkvalitativt nätverk och analysstöd Engagemang: Utvärderar, diskuterar, ger stöd och ställer tydliga krav Resurser: Finansiell styrka och ett omfattande nätverk KV1_2015_sv 8

9 Aktivt ägandeprocessen Industrivärdens styrelse Frågor gällande bolagsstyrning Ägarstrategi Större transaktioner Ledning / Investeringsteam Analys av innehavsbolagen Omvärldsanalys och megatrender Dialog med innehavens ledningsgrupper Valberedningsarbete Stämmodeltagande Handlingsplan Grundanalys Utredningsuppdrag Ledamöter med anknytning till Industrivärden Styrelserepresentation i innehaven Aktieägarsamarbete Innehavsbolagen KV1_2015_sv 9

10 Ägarfrågor Ägarstyrningsfrågor Nomineringsprocesser & stämma Styrelsearbete Strategiska styrelsefrågor Ledning Strategi Marknad & tillväxt Positionering & potential Förbättringar Finansiell struktur m.m. Fokus på värdeskapande KV1_2015_sv 10

11 Sammandrag 3 månader KV1_2015_sv 11

12 Första kvartalet 2015 Totalavkastningen uppgick under första kvartalet till 19% för både A- och C-aktien jämfört med 16% för totalavkastningsindex (SIXRX). Substansvärdet uppgick till 186 kronor/aktie den 31 mars 2015, vilket motsvarar en ökning om 18 procent sedan årsskiftet. Resultat per aktie för första kvartalet uppgick till 27,06 kronor/aktie (14,36). Bengt Kjell tillförordnad VD i Industrivärden fr o m årsstämman 6 maj En ny VD beräknas kunna presenteras under tredje kvartalet KV1_2015_sv 12

13 Aktieportföljen 3M:2015 Värde: 94 Mdkr 6% 3% 1% 7% 27% 9% 15% 16% 16% Per 31 mars, 2015 KV1_2015_sv 13

14 Mdkr Totalavkastning aktieportföljen 3M:2015 3,0 2,8 2,6 2,2 1,1 0,8 0,1-0,2-0,4 Aktieportföljen: +15% SIXRX: +16% Per 31 mars, 2015 KV1_2015_sv 14

15 Substansvärdesutvecklingen 20 år Kr/aktie Mdkr 31 mars mars Aktieportfölj 93,7 83,1 Räntebärande nettoskuld -13,2-16,1 Substansvärde 80,6 67,0 Skuldsättningsgrad 14% 19% 40 Skuldsättningsgrad e. full konvertering 9% 10% 20 0 S&P rating A-/stable/A År +11% per år under den senaste tjugoårsperioden (inkl. återinvesterade utdelningar) Per 31 mars, 2015 KV1_2015_sv 15

16 Konkurrenskraftig avkastning över tid Totalavkastning för olika tidsperioder % årligen God överavkastning för längre tidsperioder C-aktien Stockholmsbörsen Världsindex Tidsperiod (antal år) Årlig överavkastning Industrivärden C 1 år 5 år 10 år 15 år 20 år Stockholmsbörsen (SIXRX) +7%-enh. +2%-enh. 0%-enh. +1%-enh. +2%-enh. Världsindex +28%-enh. +6%-enh. +5%-enh. +3%-enh. +7%-enh. Per 31 mars, 2015 KV1_2015_sv 16

17 AB INDUSTRIVÄRDEN (publ) Box 5403, SE Stockholm, Sweden Telefon: KV1_2015_sv 17