Ledande nordiskt industriförvaltningsbolag Första halvåret 2013 Industrivärden den 5 juli 2013

Transkript

1 Ledande nordiskt industriförvaltningsbolag Första halvåret 2013 Industrivärden den 5 juli 2013 KV2_2013_sv 1

2 Verksamhet KV2_2013_sv 2

3 Erfaren långsiktig industriell utvecklare Mål: Strategi: Resultat: Hög tillväxt av substansvärdet, vilket möjliggör en konkurrenskraftig totalavkastning till våra aktieägare Långsiktigt aktivt ägande Stark utveckling till låg kostnad och begränsad risk KV2_2013_sv 3

4 Vi investerar i nordiska noterade bolag med långsiktig värdepotential Ledande positioner i valda marknadssegment nischorientering Affärsmodeller som kan tillämpas på flera marknader skalbarhet God förmåga att generera tillväxt i kassaflödet finansiell tillväxt Organisationer av hög kvalitet starka företagskulturer KV2_2013_sv 4

5 Kriterier som matchas av våra innehav Hög kundnöjdhet genom lokalt kundansvar Unikt kunnande inom kundanpassad materialteknik Innovativa hygien- och skogsprodukter Ledande position inom moderna transportlösningar Helst Ledarskap inom telekom #1 Marknadsledande detaljhandelskedja genom lokalt entreprenörskap Internationell bygg- och projektutvecklingsverksamhet Nischorientering mot höghållfasta stål Kundnära teknikförsäljning med framgångsrik tillväxtmodell KV2_2013_sv 5

6 Starka ägarpositioner möjliggör påverkan Marknadsvärde Portfölj Andel av Styrelse Påverkansposition (Mdkr) andel (%) röster (%) platser (#) sedan (år) Handelsbanken Sandvik SCA Volvo Ericsson ICA Gruppen Skanska SSAB Indutrade Övrigt Per 30 juni, 2013 KV2_2013_sv 6

7 Våra styrkor Professionell organisation Erfarna styrelseledamöter Välbeprövade, effektiva arbetsmetoder Omfattande nätverk Starka finansiella resurser Betydande strukturkapital Beprövad ägarstyrningsmodell Stark utväxling av inflytande Välutvecklad ägarstrategi Nära dialog med innehavsbolagen Långsiktigt fokus ökar potentialen Högkvalitativa innehavsbolag med stor potential Betydande inflytande i nio bolag Sammarbete med andra ägare Starka förtroendepositioner Professionell urvalsprocess Bolag med betydande värdepotential KV2_2013_sv 7

8 Vi bidrar till utvecklingen Långsiktigt perspektiv Inflytande Kunskap & erfarenhet Engagemang Resurser Möjliggör optimering av värde över tiden och ger ledningen större möjligheter att manövrera Beslutsfattande makt för att stödja stora, viktiga och ibland snabba beslut Professionella styrelseledamöter med tillgång till högkvalitativa analyser och dokumentation Ställer frågor, ställer krav, ger stöd Finansiella muskler och omfattande nätverk m.m. KV2_2013_sv 8

9 Substansvärdesutvecklingen 20 år Kr/aktie % årligen under den senaste 20-årsperioden (inkl. återinvesterad utdelning) * * Per 30 juni, 2013 KV2_2013_sv 9

10 Aktivt ägandeprocessen Industrivärdens styrelse Frågor gällande bolagsstyrning Ägarstrategi Större transaktioner Ledning / Analys team Grundläggande bolagsanalys Omvärldsanalys och megatrender Dialog med innehavens ledningsgrupper Deltagande i valberedningsarbetet Stämmodeltagande Handlingsplan Ledamöter med anknytning till Industrivärden Styrelserepresentation i innehaven Aktieägarsamarbete Innehavsbolag KV2_2013_sv 10

11 Ägarfrågor Frågor gällande styrning Nomineringsprocess & stämma Styrelsearbete Strategiska styrelsefrågor Ledning Strategi Marknad & tillväxt Positionering & potential Förbättringar Finansiell struktur m.m. Fokus på värdeskapande KV2_2013_sv 11

12 Sammandrag KV2_2013_sv 12

13 Sammandrag 6 månader 2013 Totalavkastningen uppgick under första halvåret till 12% för A-aktien och till 8% för C-aktien jämfört med 9% för totalavkastningsindex (SIXRX). För den längre tioårsperioden var C-aktiens överavkastning mot totalavkastningsindex +1 procentenhet årligen. Substansvärdet uppgick till 135 Kr/aktie den 30 juni 2013, en ökning med 6 Kr/aktie eller med 8% inklusive återinvesterad utdelning om 5 Kr/aktie. Resultat per aktie för första halvåret uppgick till 11,58 Kr/aktie (13,08). Nyinvesteringen i ICA Gruppen om 2,4 Mdkr hade ett marknadsvärde om 3,6 Mdkr vid halvårsskiftet. 12 procent av konvertibellånet 2015, om 500 MEUR, konverterades till nya C-aktier. KV2_2013_sv 13

14 Totalavkastning aktieportföljen 6M:2013 Mdkr 3,0 2,3 1,2 1,0 0,4 0,3 0,3 0,3-0,9-3,0 Aktieportföljen +7% eller 2,6 Mdkr SIXRX +9% KV2_2013_sv 14

15 Konkurrenskraftig avkastning för både korta och långa tidsperioder Totalavkastning för olika tidsperioder % årligen God överavkastning för längre tidsperioder C-aktien Stockholm Världen Tidsperiod (antal år) Årlig överavkastning Industrivärden C Världen +16 %-enheter +5%-enheter +7 %-enheter +5 %-enheter Stockholm (SIXRX) +13 %-enheter +2 %-enheter +1 %-enheter +1 %-enheter Per 30 juni, år 5 år 10 år 15 år KV2_2013_sv 15

16 Skuldsättning ger finansiell hävstång Skuldsättningsutveckling 10 år Räntebärande nettolåneskuld (Mdkr) Nettoskuldsättningsgrad 20,0 18,0 16,0 14,0 35% 30% 25% 17,9 Mdkr 25% 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 20% 15% 10% 5% 0% Mdkr 30 jun dec 2012 Aktieportfölj 70,6 68,1 Nettoskuld -17,9-18,2 Skuldsättningsgrad 25% 27% Skuldsättningsgrad e. full konvertering S&P rating 14% 14% A-/stable/A 2 KV2_2013_sv 16

17 Hög direktavkastning 6 10% 9% 5 8% 4 7% 6% Utdelning 3 2 4,6% 4,5% 3,7% 5% 4% 3% Direktavkastning Indu-A Direktavkastning Indu-C Direktavkastning Börsen Direktavkastning Stockholmsbörsen 1 2% 1% % Utdelning: 2,75 3,00 3,50 4,50 5,00 4,50 3,00 4,00 4,50 5,00 kr/aktie * Direktavkastning för 2013 utifrån 31 dec 2012 börsvärden KV2_2013_sv 17

18 KV2_2013_sv 18 AB INDUSTRIVÄRDEN (publ) Box 5403, SE Stockholm, Sweden Telefon: