Extra bolagsstämma 12 augusti 2015

Transkript

1 Extra bolagsstämma 12 augusti 2015

2 Mot vår mission och vision Mission Vi vill göra det lättare för människor att själva bidra till ett sundare liv i vardagen Vision Ledande i Norden inom hälsa och välbefinnande

3 En hälsosam mix av egna varumärken..

4 .. och starka principalvarumärken

5 Förvärv Urtekram- facts Urtekram huvudkontor och fabrik i Mariager, Jylland Urtekram International A/S Omsättning 444 Mkr EBITDA 17 Mkr Danmark 33 Sverige 17 Finland 8 Norge 1 Europa 1 60 i Marketing och Sälj 15 i Administration 80 i Produktion och Lager 155 Totalt

6 Finansiell översikt Urtekram ,1% 26,7% 28,2% 30% 25% % Nettoomsättning Bruttoresultat Bruttomarginal 15% 10% 5% 0%

7 Urtekrams Omsättning 2014 Per segment Per land 15% 7% 9% 14% 2% 7% 78% 68% Ekologisk mat Kroppsvård Private label Danmark Finland Sverige Norge

8 Ca 80% av Urtekrams försäljning sker under bolagets två egna varumärken: Urtekram och Nutana Urtekram ekologisk mat Urtekram kroppsvård Nutana ekologisk mat 8

9 Urtekrams framgångar inom det ekologiska segmentet vilar på ett antal tydliga hörnstenar Ledande varumärke Stark positionering inom ekologiska produkter Urtekrams etablering av ett renodlat ekologiskt koncept bidrar till goda förutsättningar för framgångsrik positionering på en växande nordisk marknad för ekologiska produkter Urtekram har, sedan starten 1972, framgångsrikt etablerat nordens ledande varumärke inom högkvalitativa ekologiska produkter Innovationskraft En aktiv produktutveckling inom både ekologisk mat och egenvårdsprodukter har bidragit till ett kontinuerligt flöde av nya produktlanseringar Urtekram lanserar årligen nya produkter Välfungerande organisation En kompetent och driven ledning med en tydlig strategi för hur bolaget ska vidareutvecklas bolaget skapar en välfungerande organisation Tillväxtpotential De senaste årens investeringar i kapacitet och organisation väntas leda till en god tillväxttakt med gradvis förbättrad lönsamhet under de kommande åren Försäljningsfokus Urtekram har på ett målmedvetet sätt bearbetat DVH och lyckats etablera en nära relation till såväl kunder som slutkonsumenter 9

10 Den enkla matematiken Midsona Urtekram Totalt Omsättning % EBITDA %

11 Den högre matematiken.

12 Svensk perspektiv

13 Fakta Vi etablerar oss på den växande marknaden för ekologiska livsmedel Stark tillväxt 2014(e) Danmark: 8% av den totala marknaden (Tillväxt: 8%) Sverige: 4-5% av den totala marknaden (Tillväxt: 38%) Finland: 3% av den totala marknaden (Tillväxt: 5%) Norge: 1,5% av den totala marknaden (Tillväxt: 16%) Världsmarknaden ökade 10% - brist på råvaror begränsade tillväxt Snabb fortsatt tillväxt förutspås bland annat för Sverige Ekoweb estimerar att marknaden växer från 15,5 (2014) till 18,6 (2015) och 38,6 (2025) miljarder kronor Marknaden för glutenfria produkter uppvisar årlig tillväxt på 30+% i Norden Marknaden för ekologiska kroppsvårdsprodukter uppvisar en 10+% tillväxt i Europa

14 Våra finansiella mål kvarstår Årlig tillväxt, totalt 10% Rörelsemarginal (EBIT) > 10% Nettoskuldsättning/EBITDA < 2 ggr Utdelningspolicy >30% av resultat efter skatt

15 Produktområden och kanaler passar ihop Dagligvaruhandeln Apotek Hälsofackhandeln Midsona Urtekram Ett kompletterande produkterbjudande i kombination med etablerade säljkanaler på respektive hemmamarknad skapar förutsättningar för en förstärkt position på den nordiska marknaden vid ett eventuellt samarbete mellan Midsona och Urtekram

16 Tillväxtsynergier konceptuell plan Midsona och Urtekram konceptuell plan Hälsoprodukter Danmark Utrullning av utvalda delar av Midsonas produktsortiment på den danska marknaden Kost - Övriga Norden Hälsomat Norden - Utnyttja våra muskler - Bredda kundbasen Hälsa & välbefinnande - nutrition Europa Ekologisk mat / kroppsvård Accelererad tillväxt av Urtekrams produkter på Midsonas marknader

17 Kostnadssynergier cirka 15 mkr Gemensam Sälj och Kam organisation Gemensamma lokaler Harmonisering av villkor och kultur Back office, licenser, försäkringar och andra koncerngemensamma avtal

18 Urtekrams expansion Urtekrams strategi sedan 2011 har varit att expandera utanför Danmark, där bolaget har en unik position sedan många år. Danmark har den högsta penetrationen av ekologiska produkter per capita i världen. Fokus var att bygga upp en stark säljorganisation i Sverige och Finland. I Norge såldes produkterna via det norska bolaget Alma

19 Urtekrams expansion Under investeringsfasen har tillväxt prioriterats före vinst för att uppnå kritisk massa och ta marknadsandelar. Från 2015 räknar bolaget med att få en hävstångseffekt på investeringen, därigenom kunna förbättra lönsamheten. Genom Midsonas förvärv ser vi möjligheterna att genom gemensam säljorganisation få ytterligare effekt på investeringen och resultatet

20 Emissionen Förvärvet finansieras genom Befintliga krediter Förvärvslån om 70 Mkr Bryggfinansiering om 120 Mkr som löses via nyemissionen

21 Villkor emissionen Aktieägare i Midsona har företrädesrätt att teckna 1 ny aktie per 4 befintliga aktier (1:4) Teckningskurs är satt till 21,50 kr Total emissionslikvid uppgår till 122,3 Mkr före emissionskostnader Nyemissionen omfattas av teckningsåtaganden och avsiktförklaringar från befintliga aktieägare om cirka 41,7%

22 Sammanfattning investerings case Midsona etablerar sig i tillväxtområdet ekologiska hälsolivsmedel Förstärker produktportföljen samt ökar andelen egna varumärken Stärker position på den nordiska marknaden Investeringen förväntas ge tillväxt och kostnadssynergier och därigenom en stärkt finansiell profil

23