Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) MED LÅNGSIKTIGT VÄRDESKAPANDE I FOKUS ÄVEN I FRAMTIDEN Stockholm, 20 april 2018
Viktig information om presentationen Denna presentation har upprättats såsom informationsunderlag i samband med Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB:s (publ) ( Bolaget ) byte av verksamhetsinriktning till följd av den planerade försäljningen av Bolagets indirekta dotterbolag Mitt Alby AB. Presentationen är inget prospekt eller bolagsbeskrivning enligt regelverken härom och har inte granskats eller godkänts av Finansinspektionen eller Nasdaq Stockholm AB. Tvist med anledning av denna presentation ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Presentationen innehåller vissa påståenden, bedömningar och förutsägelser avseende Bolagets verksamhet, resultat och framtida utveckling. Läsaren bör vara uppmärksam på att de, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Bolaget lämnar inga utfästelser eller garantier för att sådana uppgifter är riktiga eller fullständiga. Presentationen och dess innehåll får inte tolkas som ett erbjudande, en rekommendation eller ett råd till någon avseende investering i Bolagets aktier. Aktierna i Bolaget är inte föremål för handel eller ansökan därom i annat land än Sverige. Det åligger envar att iaktta begränsningar avseende denna presentation enligt lagar och regler utanför Sverige. Presentationen finns tillgänglig på Bolagets huvudkontor och webbplats http://andersjahlstrom.se/holding/ 1
PLANERADE FÖRSÄLJNINGEN AV MITT ALBY INVESTERINGS- VERKSAMHETEN FORTGÅR, MED FOKUS PÅ LÅNGSIKTIGT VÄRDESKAPANDE Försäljning fastigheter Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) ( Ahlström Holding ) har per den 5 april 2018 ingått avtal med D. Carnegie & Co AB om försäljning av koncernens fastigheter på Albyberget, Botkyrka kommun i Stockholm (via försäljning av Mitt Alby AB) Det överenskomna fastighetsvärdet uppgår till 1 673 miljoner kronor före avdrag av latent skatt om 80 miljoner kronor Avyttringen förutsätter bolagsstämmogodkännande, extra bolagsstämma kallad till att hållas den 23 april 2018 Fasticon Kompetens oförändrad Investeringen i konsultverksamheten inom Fasticon Kompetens Holding och dess verksamhet fortgår så som tidigare Fortsatt verksamhet Den preliminära köpeskillingen, baserad på uppskattningar i samband med aktieöverlåtelseavtalets ingående, uppgår till ca 1 153 miljoner kronor, och erläggs kontant I samband med affären kommer 125 miljoner kronor användas för förvärv av 1 016 000 B- aktier i D. Carnegie & Co AB Efter detta samt efter återbetalning av obligation om 250 miljoner kronor plus transaktionskostnader förväntas Ahlström Holding ha kassa om ca 850 miljoner kronor för den fortsätta investeringsverksamhet Med anledning av försäljningen av Mitt Alby har Ahlström Holding även ansökt om fortsatt notering för dess B-aktier på Nasdaq First North 2
A HLSTRÖM H OLDINGS ÖVERGRIPANDE MÅL Övergripande mål Ahlström Holdings övergripande mål är att skapa långsiktiga värden för aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter. Målet skall uppnås genom fokus på humankapital, analys samt strukturerat arbete. Detta lägger grunden för investeringsbeslut som effektivt kan utnyttja Ahlström Holdings kapitalbas, samlade erfarenhet och kompetenta nätverk. 3
AFFÄRSMODELL FÖR LÅNGSIKTIGT AKTIEÄGARVÄRDE FILOSOFI Kunden i centrum Aktivt ägande Långsiktighet Devis innovation, samarbete, engagemang INVESTERINGAR Små och medelstora företag Sverige och övriga Norden Noterat och onoterat Potential att vara ledande i sin nisch Optimerad kapitalstruktur 10-15 innehav VERKTYG & ARBETSSÄTT Kapital Erfarenhet Nätverk Strukturerad analys Effektivt arbetssätt 4
AKTIVT ÄGANDE MED MEDVETNA BESLUT FILOSOFI Kunden i centrum ger avkastning för ägarna nöjda kunder skapar aktieägarvärde, likväl som det lägger grunden för att kunna skapa värde för de anställda och samhället i stort Aktivt ägande, med medvetna och strukturerade beslut, kan för de enskilda investeringarna exempelvis innebära Aktivt arbete tillsammans med ledning i bolagen Aktivt driva tillsättande och uppföljning av styrelse Aktivt stötta andra ägare och/eller entreprenörer i deras arbete, givet att vi delar deras syn Ett långsiktigt perspektiv lägger grunden för värdeskapande DEVIS INNOVATION ENGAGEMANG SAMARBETE 5
KUNDEN I CENTRUM I ALLA DELAR AV STRUKTUREN Att sätta kunden i centrum är en del av bolagets grundläggande filosofi Ahlström Holding har indirekta kunder via de olika innehaven Därför kommer denna övertygelse att prägla arbetet med de olika innehaven SAMHÄLLE KUNDER PERSONAL ÄGARE 6
A HLSTRÖM H OLDING ÄR EN LÅNGSIKTIG ÄGARE Långsiktighet Ett långsiktigt perspektiv och långsiktiga beslut lägger grunden för skapande av bra bolag. Att vara långsiktig innebär inte att vara långsam eller att ha bristande förändringsbenägenhet. Ahlström Holding har ingen exitstrategi, utan en plan för värdeskapande i varje innehav. 7
TYDLIGA OCH BREDA RAMAR MÖJLIGGÖR OPTIMALA INVESTERINGSBESLUT INVESTERINGAR Baserat på den erfarenhet som finns i bolaget kommer det framför allt göras investeringar i Sverige och övriga Norden Primärt är små och medelstora företag av intresse, det vill säga primärt investeringar i bolag som inte är större än Mid-Cap segmentet på Nasdaq Stockholm Företagen kan vara såväl noterade som onoterade och Ahlström Holdings ägarandel kan variera mogna bolag, tillväxtbolag, turnarounds, etc. kan alla vara intressanta Ett företag som Ahlström Holding investerar i ska ha ambition att kunna vara ledande inom sin marknadsnisch Kapitalstrukturen optimeras för varje enskild investering och är i normfallet stand-alone gentemot Ahlström Holding Långsiktigt kommer andelar ägas i 10-15 innehav 8
VERKTYG OCH ARBETSSÄTT SOM SKAPAR EFFEKTIVITET VERKTYG & ARBETSSÄTT Den gemensamma erfarenheten och kunskapen hos ledning, styrelse och ägare kommer att ligga till grund för att utnyttja Ahlström Holdings starka finansiella ställning för att skapa aktieägarvärde Strukturerade analyser av företag samt deras ledning kommer att göras för att identifiera situationer med attraktiva värderingar och möjligheter till skapande av aktieägarvärde Användande av och samarbete med personer i nätverket är en viktig komponent i arbetet Case-by-case analyser och aktivering av nätverket ger ett effektivt arbetssätt, i såväl investeringsbeslut som i arbete med företagen i vilka Ahlström Holding investerat 9
VAD EN ENTREPRENÖR ELLER ÄGARE I JAKT PÅ PARTNERSKAP KAN FÖRVÄNTA SIG Ingen situation är den andra lik varje företag, person och situation är unik I den palett av stöd och support som Ahlström Holding kan erbjuda, finns: Kapital Strukturerade processer Nätverk Strategisk kunskap Kravställare i form av ägare likväl som styrelse Support i utvalda projekt Ahlström Holding kommer i normalfallet inte vara experten på branschen eller bolaget och kommer heller inte mästra de som är det Människan är det avgörande, även i våra investeringsbeslut, vilket innebär att vi värnar om ledningens och andra delägares värderingar och har med dessa i vår analys av en potentiell investering. 10
AHLSTRÖM HOLDING INVESTERAR VIDARE FÖR ATT SKAPA AKTIEÄGARVÄRDE Stefan Dahlbo tillträder som vd under 2017 2018 Företaget åter-startas av Mikael Ahlström och fastigheten på Albyberget förvärvas 2013 Obligation om SEK 200 miljoner emitteras och noteras i samband med förvärvet Företaget etableras av 2013 Anders J Ahlström Majoritetspost i Fasticon Kompetens, ledande leverantör av interimoch rekryteringstjänster, förvärvas under 2015 2014 2015 Ahlström Holdings B-aktie noteras på Nasdaq First North i slutet av 2014 2016 2017 Obligation omfinansieras genom ny obligation om SEK 250 miljoner, med ram om SEK 500 miljoner under 2016 Ombildning av del av fastigheten genomförs Försäljning av fastigheten på Albyberget planeras för 2018 I samband med försäljningen planeras en investering i D. Carnegie & Co, Sveriges största noterade bostadsfastighetsbolag Verksamheten planeras att även fortsatt drivas mot att skapa aktieägarvärde, genom investeringar utom såväl som inom fastighetsbranschen 1895 11
AKTIEKURSEN HAR STIGIT MED 117% SEDAN NOTERING Aktiekurs B-aktie Ahlström Holding, 2014-12-29 2018-04-12 130 120 110 100 90 80 70 60 50 12
SUBSTANSVÄRDET HAR ÖKAT MED CA 107% SEDAN UTGÅNGEN AV 2014 Notering 1) / 31 dec 2014 31 dec 2015 31 dec 2016 31 dec 2017 Efter försäljning av Mitt Alby april 2018 Substansvärde, SEK per aktie 72,45 97,36 121,30 145,06 150,00 2) Förändring substansvärde, SEK/% per aktie N/A + 24,91 +34% +23,94 +25% +23,76 +20% +4,94 +3% Ackumulerad förändring substansvärde, SEK/% per aktie N/A +23,91 +34% +48,85 +67% +72,61 +100% +77,55 +107% 1) Ahlström Holdings B-aktier noterades den 22 december 2014 2) Uppskattning enligt pressrelease per den femte april 2018 (övriga siffror från årsredovisningar) 13
VD MED BAKGRUND FRÅN FÖRETAGSBYGGANDE OCH INVESTMENTBOLAGSVERKSAMHET Stefan Dahlbo, Koncernchef & vd Ledande befattningar inom blanda annat kapitalförvaltning och investmentbolagsverksamhet samt rådgivare åt ett flertal investeringsverksamheter Ca 30 års erfarenhet som ordförande, ledamot och vd i så väl noterade som onoterade bolag exempelvis Acne Studios AB, Fabege AB, Hagströmer & Qviberg AB, HQ Fonder AB, Investment AB Öresund, Klövern AB, Nobia AB och Nordstjernan Industriutveckling AB Tidigare ordförande och numera hedersordförande för Svenska Tennisförbundet 14
ORDFÖRANDE MED 30+ ÅRS VANA AV ATT BYGGA OCH UTVECKLA BOLAG Mikael Ahlström, Grundare & ordförande Grundande partner av Nordens första private equitybolag, Procuritas 30+ års erfarenhet som ägare, från styrelsearbete och ledande operationella roller Exempel på tidigare ordförande-, och styrelsepositioner är Bravida AB, Gunnebo AB, Lekolar AB och Swedish Match AB Grundare av den ideella organisationen Charity Rating och stiftelsen Chelha samt ledamot Stiftelsen Carl & Olga Milles Lidingöhem 15
STYRELSEN HAR LÅNG OCH BRED ERFARENHET AV FÖRETAGSUTVECKLING Styrelseledamöter Charlotte Bergman Lars Magnusson Anders Hörnqvist Hidayet Tercan Marcus Trummer Samtliga ledamöter har erfarenhet av att bygga och leda verksamheter från såväl operationella positioner som från styrelsearbete, i noterade och onoterade företag Bakgrund från entreprenörskap, investeringar, fastighet och bygg likväl som statlig verksamhet finns representerade Det finns även erfarenhet från social hållbarhet, bland annat genom arbete med SOS Barnbyar, Stockholms stadsmission och Charity Rating 16
GRUNDARNA OFÖRÄNDRAT STÖRST ÄGARE I AHLSTRÖM HOLDING OCH AKTIVA MED NÄTVERK OCH IDÉER FÖRHOPPNINGSVIS ÄR ÄVEN DU DET Grundande ägare Störst aktieägare, sista december 2017 Mikael Ahlström (genom Autus Invest) Initiativtagare och grundare Ahlström Holding Grundande partner Procuritas Grundare ideella organisationen Charity Rating och stiftelsen Chelha Autus Invest Alesco 16,3 16,3 29,1 42,4 Kari Stadigh (genom Alesco) Koncernchef Sampo Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande If P&C Insurance och Mandatum Life Insurance Company samt ledamot Nordea och Nokia Martin Bjäringer med familj Geveles 8,8 9,3 8,2 8,1 Martin Bjäringer (med familj) Grundare Monterro, operationell investeringsverksamhet Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande Protect Data och Svensk Bevakningstjänst samt ledamot Björn Borg, Pricer, Erik Penser Fondkommission och Fine Art Fund Group Hajskäret Humle Småbolagsfond 8,2 8,1 2,8 5,2 Georg Ehrnrooth (genom Geveles) Stort ägande i Caverion, Pöyry, YIT och andra företag inom finsk industri Bland nuvarande och tidigare uppdrag märks ordförande eq Group Oy samt ledamot Forcit Oy och Anders Wall Foundation Staffan Rasjö HTS Holding 2,2 4,2 1,5 1,5 Carl Rosvall (genom Hajskäret Invest) Grundare Monterro, operationell investeringsverksamhet Grundare och tidigare vd Protect Data Bland tidigare uppdrag märks Itello, Orc Software och Protect Data Cancerfonden Spartoi AB 0,8 1,4 0,6 1,1 Röster, % Kapital, % 17
AHLSTRÖM HOLDING LETAR EFTER NYA INVESTERINGAR Struktur och innehav, planerade och kommande Styrelse VD Group Finance Investment staff interna och externa resurser Majoritet av aktierna i Fasticon Kompetens Holding Aktier i D. Carnegie efter avslutad försäljning av Mitt Alby AB 1) Framtida investeringar Framtida investeringar 1) Vilket även inkluderar avveckling av bolaget Byggmästare Anders J Ahlström Fastighets AB (publ) samt Byggmästare Anders J Ahlström Byggnads AB 18
NUVARANDE OCH PLANERADE INVESTERINGAR Nuvarande Fasticon Kompetens Holding AB Sveriges ledande företag inom strategisk kompetensförsörjning till fastighetssektorn Verksamheten är inriktad på att framför allt leverera interim- och rekryteringstjänster, genom dotterbolagen Fasticon Kompetens AB och Fasticon Support AB Bolaget grundades 2007, har vuxit varje år sedan start och är i dag den största aktören i branschen Omsatte 112 miljoner kronor 2017 30 anställda och 100 konsulter vid utgången av året Ahlström Holding äger sedan 2015 60,3% av aktierna, resterande aktier ägs av delar av styrelse och ledning Planerad D. Carnegie & Co AB (publ) Sveriges största noterade bostadsfastighetsbolag, SEK 10,8 miljarder marknadsvärde (beräknat på A och B aktier, kurs 12 april 2018) Inriktat på att äga och utveckla hyresbostäder i miljonprogrammen i Stockholmsregionen Affärsidén är att äga och förvalta fastighetsbestånd med en successiv upprustning av lägenheter i samband med den naturliga omsättningen av hyresgäster Planerat förvärv under våren 2018 av 1 016 000 B-aktier, vilket innebär att Ahlström Holding blir den åttonde störste aktieägaren (jämfört med ägarlista per sista december 2017) 19
WE RE OPEN FOR BUSINESS! STEFAN DAHLBO VD 042-21 00 08 STEFAN.DAHLBO@ANDERSJAHLSTROM.SE