HALVÅRSREDOGÖRELSE 2001 Aktiespararna Topp Sverige
HALVÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktiesparinvest AB* Organisationsnr 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 skr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Nordbanken AB (publ), Värdepappersservice, Custodyservice 105 71 STOCKHOLM. Andelsägaregister Register över andelsägarna förs av bolaget. Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan nationell fond som avses i 3 i Lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Bo Hedén Håkan Gartell Jan Sparr Sten Trolle Jack Junel VD Håkan Gartell Förvaltare Tobias Övelius Revisorer Björn Fernström, Ernst & Young AB Margareta Edin, Örlings PriceWaterhouseCoopers (förordnad av Finansinspektionen) Avgifter Avgift för bolagets försäljning av andelar (andelsägares köp): 0 kr Avgift för andelsägares inlösen av andelar (andelsägares försäljning): 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: 1% dock minst 40 kr) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3% av fondandelarnas värde. Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de största företagen på Stockholmsbörsen. Tydligt ägaransvar och målsättningen att hålla marknadens lägsta avgifter är fondens karaktäristika. AVKASTNING OCH AVGIFTER Vi kan nu se tillbaka på tre halvårsperioder. Under fondens första kalenderhalvår var avkastningen 10,42%, för att därefter falla till 11,02% för helåret 2000 och under första halvåret 2001 har avkastningen blivit 15,13%. För fondandelsägarna innebär detta i det korta perspektivet att man varit med i både upp och nedgång. För dem som köpt fondandelar löpande med ett konstant belopp under dessa månader har pengarna inledningsvis givit färre andelar, för att under de senaste månaderna ge allt fler andelar som kan fortsätta följa fondens och börsens utveckling i ett långsiktigt sparande. Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla marknadens lägsta avgifter. Om man räknar in samtliga kostnader i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,33% för det första halvåret 2001, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. FÖRVALTNING Indexfondens förvaltning ska följa OMX-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp och nedgångar. Under första halvåret 2001 har fonden utvecklats något bättre än OMX-index som förändrades med 16,70%. Detta beror till stor del på att fonden erhåller utdelningar på fondens aktieinnehav. Fondens utveckling under första halvåret 2001 beror till största delen på den negativa utvecklingen för några av de aktier som har stor vikt i OMX. Två av dessa är Ericsson som fallit med drygt 44% och Skandia som fallit med 34,85%. Tillsammans utgör de närmare 25% av index. Samtidigt har några av de ingående aktierna utvecklats positivt. Bland dessa finner vi HM som ökat med 28,77%, Autoliv som ökat med 27,89% och Electrolux som ökat med 25,31%. Dessa aktier har emellertid en sammanlagd vikt som understiger 10% i OMX. De viktförändringar som skett i portföljen är beroende av aktiernas utveckling eller av den relativa förändringen av börsvärdet som följer av att antalet aktier minskar eller ökar i ett bolag på Stockholmsbörsen. Ericssons vikt i portföljen har minskat från 30% till ca 20% och Telia ökat från 5,49% till 7,40%. Även andelen AstraZeneca har ökat från 8,24% till 9,84%. OMX är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Det medför att när omsättningen förändras måste de ingående aktieslagen justeras, vilket sker varje halvår. Vid utgången av första halvåret 2001 gjordes en sådan förändring med följd att två aktier byttes ut. Framtidsfabriken och Icon lyftes ut och Eniro och Europolitan togs in i OMX. På fondens hemsida www.toppsverige.nu går det att följa fondens innehav. FÖRSTA UTDELNINGEN Fonden kan göra utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I år har fonden givit utdelning till andelsägarna och utdelningen har återinvesterats i nya andelar. AKTIVT ÄGARANSVAR Som första fond tar Aktiespararna Topp Sverige ett tydligt ägaransvar enligt Aktiespararnas policy för ägarstyrning. Det innebär att fonden ger Aktiespararna fullmakt att företräda fonden på bolagsstämmor vilket kan leda till att bolagen blir bättre att investera i. Aktiespararna arbetar för hög etik, mot insideraffärer och orimliga fallskärmsavtal. Under våren 2001 har Aktiespararnas Riksförbund företrätt fonden på flera bolagsstämmor. De huvudsakliga frågorna har rört sig om Utspädningseffekten av föreslagna incitamentsprogram Vikten av ökad kompetens i styrelser och nomineringskommittéer
HALVÅRSREDOGÖRELSE Problemet med förbigående av aktieägarnas rättigheter vid riktade nyemissioner Vikten av att använda återköp av egna aktier restriktivt Problemet med goodwillposterna i IT-bolagens expansion I flera år har Aktiespararna varit aktiva. Genom att representera innehavet i Aktiespararna Topp Sverige är möjligheterna att påverka ledningarna i berörda börsbolag större än tidigare. Den kanske mest uppmärksammade händelsen under våren var Nordeas stämma där styrelsens sammansättning, nomineringskommitté och arvode diskuterades. Även förslaget om återköpsprogram debatterades. NY INFORMATION PÅ INTERNET Under första halvåret har informationen om fonden på Internet kraftigt förbättrats. Nu finns fondfakta, beskrivning av bolaget och Aktiespararnas ägarstyrningspolicy samt resultatet av stämmobevakningen samlat och lättåtkomligt. Här finns också aktuell NAV-kurs och uppgifter om de ingående aktierna, av handelstekniska skäl med viss eftersläpning. FORTSATT UTVECKLING Inga förändringar i placeringsregler eller förvaltningsstil planeras och därmed kommer fonden fortsätta utvecklas som Stockholmsbörsens OMX-index. Tobias Övelius Förvaltare Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. FONDENS INNEHAV 2001-06-29 Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i fonden Förändring OMX vikt* halvår värde i % vikt halvår i % 2001 i % ABB 29 700 21 925 4 766 850 1,48-1,15 1,47 Autoliv 11 000 2 300 2 068 000 0,64 0,20 0,64 Assa Abloy B 48 400 20 400 7 574 600 2,35 0,55 2,33 Atlas Copco A 20 200 5 100 4 393 500 1,36 0,28 1,35 Atlas Copco B 9 700 2 400 2 056 400 0,64 0,14 0,66 AstraZeneca 62 850 12 600 31 676 400 9,84 1,59 9,87 Electrolux B 51 500 13 300 7 905 250 2,45 0,82 2,40 Eniro 23 000 23 000 2 461 000 0,76 0,76 0,79 Europolitan 48 400 48 400 3 242 800 1,01 1,01 1,23 Fören.Sparbank A 76 000 19 000 9 652 000 3,00 0,12 2,98 Framtidsfabriken 0-10 000 0 0,00-0,05 0,00 Hennes & M B 104 700 26 000 19 683 600 6,11 2,10 6,11 HOLMEN B 7 900 1 000 1 738 000 0,54-0,13 0,56 Icon Medialab 0-4 300 0 0,00-0,03 0,00 Investor B 65 400 16 200 9 156 000 2,84 0,42 2,83 Ericsson B 1 059 750 270 000 63 055 125 19,58-10,05 19,77 Nordea 427 000 102 500 26 474 000 8,22 0,12 8,29 Nokia A 33 425 6 625 8 189 125 2,54-1,34 2,53 Pharmacia Corp. 8 753 1 550 4 446 524 1,38-0,06 1,38 Sandvik 37 500 9 400 8 250 000 2,56 0,34 2,54 SCA B 26 300 8 600 6 022 700 1,87 0,63 1,90 Skandia 148 100 36 800 14 810 000 4,60-1,35 4,59 SEB A 96 600 24 400 9 949 800 3,09 0,47 3,13 Securitas B 48 500 12 300 9 312 000 2,89 0,68 2,91 SHB A 93 100 22 300 14 570 150 4,52 0,53 4,53 Skanska B 54 800 43 500 5 644 400 1,75 0,21 1,77 SKF B 8 900 2 200 1 544 150 0,48 0,15 0,50 Stora Enso R 28 800 3 000 3 326 400 1,03 0,03 1,03 TELE2 B 16 650 4 225 5 844 150 1,81 0,11 1,82 Telia 429 600 105 400 23 842 800 7,40 1,92 7,40 WM-Data B 45 500 10 000 1 478 750 0,46-0,10 0,48 Volvo B 43 800 11 400 7 183 200 2,23 0,46 2,21 Summa : 320 317 674 99,470 100 * Avser ny viktfördelning som träder i kraft den 1/7 2001.
AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr 01-01-01 00-01-01 01-06-30 00-06-30 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument (not 1) -48 702 2 751 Utdelningar 5 559 1 159 Bankränta 0 0 Övriga intäkter 0 1 Summa intäkter och värdeförändring -43 143 3 911 Kostnader Ersättning fondbolag - 444-151 Övriga kostnader - 6-4 Summa kostnader -450-155 Resultat -43 593 3 756 BALANSRÄKNING 01-06-30 00-06-30 Tillgångar Finansiella instrument 320 318 130 744 Banktillgodohavanden 2 873 2 534 Övriga kortfristiga fordringar 1 808 174 Summa tillgångar 324 999 133 452 Skulder Upplupen ersättning fondbolag 444 171 Övriga kortfristiga skulder 2 961 2 580 Fondförmögenhet, not 2 321 594 130 701 Summa skulder och fondförmögenhet 324 999 133 452 NOT 1 VÄRDEFÖRÄNDRING PÅ AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Realisationsvinster/förluster -2 066 1 208 Orealiserade vinster/förluster -46 636 1 543 Summa -48 702 2 751 NOT 2 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 286 368 44 888 Andelsutgivning 85 527 293 216 Andelsinlösen -5 196-14 562 Resultat enligt resultaträkning -43 593-37 160 Lämnad utdelning -1 526 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 321 580 286 382 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument Fondförmögenhet (tkr) 321 580 286 382 Antal utelöpande andelar (st) 37 182 618 27 932 373 Andelsvärde 8,65 10,25
NYCKELTAL FONDENS UTVECKLING & NYCKELTAL 1999 start 25/11 2000 2001 1/1-30/6 Fondförmögenhet 44 888 000 286 368 000 321 580 778 Antal utelöpande andelar 3 895 458 27 932 373 37 182 618 Andelsvärde 11,52 10,25 8,65 Utdelning - - 0,0528 kr /andel Totalavkastning Fond 15,20% Not 1-11,02% -15,13% Not 2 Totalavkastning OMX (utdelningar ingår ej) 16,63% -11,92% -16,70% Total risk, (standardavvikelse baserad på månadsdata) - 27,88% 29,99% Not 3 Total risk OMX (standardavvikelse baserad på månadsdata) - 27,92% 30,05% Not 4 Omsättningshastighet (ggr) - 0,13 0,04 Not 5 Förvaltningsavgift 28 000 419 000 443 773 I % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,30 % 0,30 % Summa köp under perioden 40 393 809 299 850 725 88 653 516 Summa försäljningar under perioden 610 000 18 779 292 6 441 130 Transaktionskostnader (av fonden erlagt courtage) 82 000 465 633 49 288 Genomsnittligt erlagt courtage (av omsatt kapital:) 0,20% 0,15% 0,05% TKA (Totalkostnadsandel) - Se förklaring nedan * 0,33% NKA (Nettokostnadsandel) - Se TKA 0,33% Not 1 : Skillnaden mot OMX uppkom till stor del fondens första handelsdag 26 november 1999. Not 2 : Inklusive återinvesterad utdelning Not 3, 4 och 5 : Omräknat till årstakt. * Totalkostnadsandelen blir svårberäknad för år 2000 då fondens tillgångsmassa ökat kraftigt ( + 537%) på grund av de stora insättningarna från PPM. En beräkning enligt rekommendationerna från Fondbolagens förening skulle ge ett alltför högt TKA mått: 0,63%, då har man belastat den genomsnittliga fondförmögenheten med hela årets kostnader - kostnader som fonden till stor del erlagt i courtage under det sista kvartalet. En justerad TKA beräkning som som använder det sista kvartalets genomsnittliga fondförmögenhet ger en annan bild : 0,38 %.
OMX-index är ett registrerat varumärke tillhörande OM Gruppen (OM) och fonden använder namnet efter licens från OM-Gruppen AB. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OM och OM lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXindex vid viss tidpunkt. OMX-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OM. OM respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX-index. OM respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon 08-5065 1600 Telefax 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu