Månadsbrev maj 2016 Maj månad inleddes svagt med breda globala nedgångar för att senare under månaden återhämta sig, framförallt under sista handelsveckan. De svenska, europeiska och amerikanska börserna var upp ca 1-2 procent medan tillväxtländerna som grupp var ned nästan 4 procent. På valutamarknaden har den amerikanska dollarn stärkts mot de flesta andra valutorna och oljepriset fortsatte att stiga med ytterligare 7 procent under månaden. På räntemarknaden fortsatte den amerikanska tioåriga räntan att stiga om än marginellt, medan uppgången som noterades i april för Sverige byttes till nedgång. Under maj månad skedde det ett namnbyte i vår Kinafond till Granit Kina och även jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) är nytt sedan den 9 maj då fondbestämmelserna uppdaterades. Den kinesiska aktiemarknaden har en rekordlåg värdering och det har varit extra fokus på teknologiaktier sedan statligt stöd utlovats. Granit Småbolag steg med närmare 4 procent och ligger nu på en topplacering gällande 2016 års avkastning i kategorin svenska småbolagsfonder. Bland enskilda innehav som presterade väl under månaden stack Arcam ut med en uppgång på hela 29 procent. Även fastighetsbolaget D.Carnegie och Carl Bennets konglomerat Lifco hade en god utveckling om plus 22 respektive 19 procent. Under maj tillkom tre nya innehav i Granit Småbolag i form av Hoist, Getinge och Boliden medan innehavet i Avega avyttrades. Granit Fonder önskar er alla en glad midsommar! Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Maj månad startade svagt med breda globala nedgångar för att senare under månaden återhämta sig, framförallt under sista handelsveckan. De svenska, europeiska och amerikanska börserna var upp omkring 1-2 procent medan tillväxtländer var ned nästan 4 procent. Totalt sett var aktieexponeringen i portföljen ned, då en större del var allokerad till tillväxtländer efter tidigare starkt momentum. Även råvaror tappade något under månaden. Räntor och krediter gav ett litet positivt bidrag till portföljen och totalt sett var fonden ned 0,16 procent under månaden. : 10 8 Exponering -1,15% -0,05% 0,05% -0,02% -0,17% - 6 4 2 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Juni Juli Augusti -5% 12-05-30 September Oktober November December Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 13-05-30 Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Likvida medel Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars April Maj Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Jämförelseindex Blandfonder Fondnummer i PPM 156315 Assisterande förvaltare 50 OMRXTbond och 50 MSCI World SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Anders Bosvik Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Maj 2016-0,17% 0,66% År 2016-1,34% 1,97% Sedan start 5,39% 33,52% Volatilitet 9,48% 8,75% Sharpekvot, 1 år -1,68 -
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Börsen fortsatte variera även denna månad och har svårt att finna en ordentlig trendriktning. Det började svagt för att sedan stiga i den andra delen av månaden. Riskaptiten återvände på finansmarknaden när oron kring den brittiska folkomröstningen och Brexit började avta. Ett stigande oljepris och konsumtionsvilliga amerikanska hushåll hjälpte också till. Då spelade det ingen roll att den globala konjunkturen fortsatte att utvecklas svagt. Att amerikanska centralbanken signalerade nya räntehöjningar tolkades också positivt på marknaden, inte minst av att det kan förbättra bankernas räntenetto framöver. Amerikanska dollarn stärktes mot kronan som en följd. Riksbankens ultralätta penningpolitik tycks gå mot sitt slut men inom EMU-området finns nya penningpolitiska stimulanser på agendan. I slutet av månaden resulterade indikationerna i börstrenderna att fonden försiktigt lyfte risken. : Robert Ozanne Trend 50 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...18,97% Spiltan Räntefond Sverige.18,84% Carnegie Corporate Bond...12,55% Handelsbanken Kortränta Criteria...11,57% Lannebo Likviditet...8,28% Övrigt...29,78% -3,9-0,19% -0,24% -0,16% -0,17% - 6 5 4 3 2 1-1 Värdeutveckling och tillgångsallokering Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 Maj 2016-0,17% År 2016-4,63% Sedan start 8,42% Volatilitet 5,42% Sharpekvot -1,62 35% 3 25% 2 15% Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 SE0005189511 5% Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -5%
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Börsen fortsatte variera även denna månad och har svårt att finna en ordentlig trendriktning. Det började svagt för att sedan stiga i den andra delen av månaden. Riskaptiten återvände på finansmarknaden när oron kring den brittiska folkomröstningen och Brexit började avta. Ett stigande oljepris och konsumtionsvilliga amerikanska hushåll hjälpte också till. Då spelade det ingen roll att den globala konjunkturen fortsatte att utvecklas svagt. Att amerikanska centralbanken signalerade nya räntehöjningar tolkades också positivt på marknaden, inte minst av att det kan förbättra bankernas räntenetto framöver. Amerikanska dollarn stärktes mot kronan som en följd. Riksbankens ultralätta penningpolitik tycks gå mot sitt slut men inom EMU-området finns nya penningpolitiska stimulanser på agendan. I slutet av månaden resulterade indikationerna i börstrenderna att fonden försiktigt lyfte risken. : Robert Ozanne 6 5 4 3 2 1-1 Trend 100 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...19,18% Lannebo Likviditet...16,16% Seb High Yield Fund...15,57% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...15,57% Seb Asset Selection Sek - Lux...12,21% Övrigt...21,3 Värdeutveckling och tillgångsallokering Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1-7,18% -0,03% -0,72% -0,49% -0,47% - Granit Trend 100 Maj 2016-0,47% År 2016-8,76% Sedan start 21,06% Volatilitet 11,38% Sharpekvot -1,47 7 6 5 4 3 2 Trend 100 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Om vi blickar tillbaka till början av året var NAV för Global 85 väldigt nära sin skyddsnivå, framförallt efter första veckan i januari då marknaderna var starkt ned efter oro för den kinesiska ekonomin. I detta läge hade fonden ytterst lite aktieexponering till fördel för säkra likvida tillgångar. Skyddsnivån, som är 85 procent av fondens högsta NAV de senaste tolv månaderna, var fortsatt baserad på en toppnotering från april 2015. När vi kom förbi april blev toppnivån under de senaste 12 månaderna lägre, vilket även gör att skyddsnivån hamnar på en lägre nivå och därmed åter öppnar upp exponeringsutrymme mot aktieportföljen. Denna uppluckring fortsatte under maj månad vilket innebär att fonden haft cirka en tredjedel exponerad mot den underliggande globala aktieportföljen. Fondens gynnades av detta då USA, Europa samt Japan gav positiva bidrag till portföljen och totalt sett var fonden upp cirka 0,60 procent under månaden. : EXPONERING PER 31 maj Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...35,0 Tillväxtmarknadsaktier...13,0 Japanska aktier...7,0-1,04% -0,2-0,24% -0,19% 0,59% - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Maj 2016 0,59% År 2016-1,08% 100 90 Sedan start -2,42% Volatilitet 7,05% Sharpekvot -1,65 80 14-09-01 15-03-02 15-09-01 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på /video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 16-03-01 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Assisterande förvaltare Anders Bosvik *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Maj blev en bra börsmånad och fonden steg närmare 4 procent. Efter fem månader är fonden upp 3 procent, jämfört med index som är upp 2,5 procent. Många av fondens större innehav hade en bra utveckling under månaden. Bäst gick det för Arcam som steg hela 29 procent. Även fastighetsbolaget D. Carnegie och Lifco utvecklades mycket starkt, plus 22 respektive 19 procent. Sämre gick det dock för RenoNorden vars rapport inte levde upp till våra eller marknadens förväntningar. Aktien backade hela 24 procent, vilket givetvis får oss att noga utvärdera bolagets möjligheter framöver. Under maj tillkom tre innehav; Hoist, Getinge och Boliden, medan innehavet i Avega avyttrades. Utöver det gjordes större försäljningar i Uniflex, vars resultat och framtidsförutsättning inte lever upp till våra förväntningar. : Småbolag Trelleborg B... 2,89% Husqvarna B... 2,87% Meda A... 2,65% Swedish Orphan Biovitrum... 2,54% Sweco B... 2,48% Övrigt... 86,56% -6,76% 3,99% 3,53% -1,23% 3,94% - 12 10 8 6 4 2 Småbolag Carnegie Small Cap Net Return Granit Småbolag Index CXS Maj 2016 3,94% 4,21% År 2016 3,06% 2,59% Sedan start 100,74% 107,38% -2-4 10-12-30 11-12-30 12-12-28 13-12-30 14-12-30 Volatilitet 16,28% 17,45% Sharpekvot, 1 år -0,16 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Jämförelseindex Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. Fondens mandat innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Fonden var i stort sett oförändrad under månaden, vilket kan jämföras med fondens nya jämförelseindex som steg en knapp procent. Nytt jämförelseindex sedan fondbestämmelserna uppdaterades den 9 maj är Hang Seng China Enterprise (HSCE). Extra fokus har legat på teknologiaktier sedan Kinas president Xi Jinping utlovat att öka det statliga stödet till teknologiföretag för att höja landets konkurrenskraft. Redan sedan tidigare finns konkreta planer på att göra landets teknologiföretag världsledande inom bland annat robotteknik och flygutrustning. Det som alltjämt talar för den kinesiska aktiemarkanden är den en rekordlåga värderingen. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina Dongfeng Motor...2,46% Sinopharm Group Co..2,42% China Construction Bank...2,41% Huatai Securities...2,39% New China Life Insurance...2,39% Övrigt...87,94% -12,75% -4,61% 14,3- -3,92% -0,93% - 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 10-12-30 Kina Hang Seng China Enterprise (HSCE) 11-12-30 12-12-28 13-12-30 14-12-30 Granit Kina HSCE Maj 2016-0,93% 0,99% År 2016-9,44% -10,87% Sedan start -22,48% 0,57% Volatilitet 30,27% 31,05% Sharpekvot, 1 år -1,55 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Aktiefonder, Kina Jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå