MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 22.6.2017 PlaceringsBevis Ta vara på chanserna på marknaden B617 Aktiebevis Frankrike och Tyskland Kraft Teckningstid: 22.6. 1.9.2017 Löptid: Cirka tre år Underliggande tillgång: Fem aktier på franska och fem aktier på tyska bolag Avkastning: Avkastningsfaktor 215 %* Minsta teckning: 1 000 euro Inget kapitalskydd * Avkastningsfaktorn är preliminär. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs 6.9.2017, och den är minst 200 %. Om avkastningsfaktorn understiger 200 %, ställs emissionen in.
Medvind för ekonomin i Europa De europeiska aktiernas resultattillväxt såg lovande ut redan i början av året. Under vårens lopp har även det politiska läget utvecklats gynnsamt och den starka ekonomin har ytterligare förbättrat företagens resultatutsikter. Aktiekurserna har utvecklats bra i Europa i år, och vi anser att den europeiska aktiemarknaden fortsättningsvis har bra avkastningspotential. Stark utveckling på bred front Årets första hälft har varit bra på aktiemarknaden i Europa. De avmattade politiska riskerna har också varit en viktig faktor för avkastningen under första halvåret. På grund av de politiska riskerna förhöll sig en del placerare försiktigt till utvecklingen i Europa ännu på senvintern, men slutresultaten från valen i Holland och Frankrike har skapat efterlängtad politisk stabilitet. Slutresultatet från valet i Tyskland förväntas också vara klart gynnsamt för de politiska och ekonomiska utsikterna i Europa. Ekonomin i Europa utvecklas nu bättre än på flera år. Företagens senaste förtroendeindikatorer har klättrat till den högsta nivån på sex år. Förtroendeindikatorerna tyder på att den ekonomiska tillväxten i eurozonen kan uppgå till rentav tre procent. Dessutom bygger tillväxten nu mer på den interna efterfrågan inom eurozonen och inte enbart på den gynnsamma utvecklingen i andra regioner. Efterfrågan ökar bland annat på grund av det förbättrade läget på arbetsmarknaden. Arbetslöshetsgraden i eurozonen har sjunkit till den lägsta nivån på åtta år. Bra ekonomiska data har nu även börjat synas i företagens omsättning och resultat. De starka resultatrapporterna för årets första kvartal har ytterligare förstärkt resultatutsikterna för hela året. Aktiebevis Frankrike och Tyskland Kraft Aktiebevis Frankrike och Tyskland Kraft är ett strukturerat obligationslån utan kapitalskydd på cirka tre år som emitterats av Nordea Bank AB (publ). Aktiebeviset erbjuder en intressant möjlighet att diversifierat placera i fem aktier på franska och fem aktier på tyska bolag. Ett alternativ till direkta aktieplaceringar Med en enda placering får du en diversifiering i 10 bolag Hög avkastningsfaktor vid medelstor uppgång Ekonomin i Europa utvecklas nu bättre än på flera år Innehåll Sida 3: Underliggande tillgång Sida 4: Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Sida 5: Risker med aktiebevis Sida 7: Viktiga uppgifter Europa har fortfarande avkastningspotential Den rejäla kursuppgången i Europa under början av året har gjort att värderingen av europeiska aktier har stigit trots den goda resultattillväxten. Aktievärderingen är dock fortfarande måttlig i förhållande till de globala aktiekurserna och i synnerhet till aktiemarknaden i USA. Resultaten och värderingen i Europa har utrymme att stiga ytterligare eftersom de har halkat efter marknaden i USA under de senaste åren. Utgående från dessa gynnsamma faktorer fortsätter vi att övervikta aktiemarknaden i Europa i vår placeringssyn. Källa: Ville Korhonen Strateg, Nordea Kapitalförvaltning Juni 2017
Underliggande tillgång Avkastningen på obligationen och det nominella kapital som ska återbetalas baserar sig på värdeutvecklingen av fem aktier på franska och fem aktier på tyska bolag. Information om bolagen som utgör underliggande tillgång Bolag Land Sektor Omsättning 2016 (miljarder EUR) Anställda Engie SA Frankrike Bastjänster 67 155 000 TOTAL SA Frankrike Energi 116 102 000 BASF SE Tyskland Material 58 114 000 Allianz SE Tyskland Finans 107 140 000 AXA SA Frankrike Finans 121 98 000 Veolia Environnement SA Frankrike Bastjänster 24 174 000 Danone SA Frankrike Konsument, icke-cykliska 22 99 000 Siemens AG Tyskland Industri 80 358 000 Continental AG Tyskland Konsument, cykliska 41 228 000 SAP SE Tyskland Teknologi 22 86 000 Källa: Bloomberg 22.6.2017 Värdeutvecklingen av aktiekorgen 6/2012 6/2017 180% 160% 140% 120% 100% 80% Aktiekorg Euro Stoxx 50 Figuren invid beskriver värdeutvecklingen av aktiekorgen som utgör underliggande tillgång i förhållande till indexet Euro Stoxx 50 under perioden 6/ 2012 6/ 2017. Utgångsnivåerna är indexerade på 100 %. Uppgifterna baserar sig på den tidigare värdeutvecklingen. Utgående från den kan man inte på ett tillförlitligt sätt estimera hur värdet eller avkastningen kommer att utvecklas. Källa: Bloomberg 22.6.2017 3
Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Den avkastning som betalas och det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen fastställs utifrån värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång. Aktiekorgens värdeutveckling beräknas som en procentuell förändring mellan startkursen 6.9.2017 och slutkursen 7.9.2020. Aktiekorgens värdeutveckling beaktas upp till 25 %. Om värdeutvecklingen är positiv beräknas avkastningen genom att man multiplicerar värdeutvecklingen med en avkastningsfaktor på 215 %* och det nominella kapitalet återbetalas i sin helhet. Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om aktiekorgens värdeutveckling är negativ, avdras ett belopp som motsvarar aktiekorgens kursnedgång från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Obligationslånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Av avkastningstabellerna nedan framgår hur mycket placeringen skulle avkasta i olika marknadslägen.** Aktiekorgens värdeutveckling Avkastning Återbetalning av det nominella kapitalet Förfallovärde Årlig avkastning 100 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 80 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 60 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 40 % 53,8 % 100,0 % 153,8 % 14,2 % 20 % 43,0 % 100,0 % 143,0 % 11,7 % 0 % 0,0 % 100,0 % 100,0 % 0,0 % -20 % 0,0 % 80,0 % 80,0 % -6,8 % -40 % 0,0 % 60,0 % 60,0 % -14,9 % -60 % 0,0 % 40,0 % 40,0 % -25,2 % -80 % 0,0 % 20,0 % 20,0 % -40,0 % -100 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -100,0 % * Avkastningsfaktorn är preliminär. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs 6.9.2017, och den är minst 200 %. Om avkastningsfaktorn understiger 200 %, ställs emissionen in. ** Vid beräkningen av avkastningen är den antagna avkastningsfaktorn 215 %. Skatter har inte beaktats. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. 4
Risker med aktiebevis Alla placeringar är förenade med risker. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att en strukturerad placering är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisker Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång är negativ, avdrar emittenten en procentuell andel som motsvarar värdeutvecklingen av det nominella kapitalet från det nominella kapital som återbetalas till placeraren. Den eventuella utdelningen beaktas inte vid beräkningen av aktiebevisets värde. Om placeringen behålls fram till förfallodagen är den inte förknippad med ränteeller valutarisk. Om placeringen säljs före förfallodagen är placeringen förknippad med risk för ändringar på ränte- och valutamarknader. Emittentrisk Aktiebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten till exempel inte kan ansvara för sina förbindelser vid en konkurs. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet och den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordeas kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA (Standard & Poor s, stabila utsikter). Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Under normala marknadsförhållanden strävar emittenten dock efter att notera ett återköpspris. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta den underliggande tillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet*. Om emittenten bedömer att ändringar eller byte av underliggande tillgång inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på lånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Risk avseende sekundärmarknaden Om placeraren säljer aktiebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Placeringen fungerar bäst med strategin köp och behåll. *Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5
MEDELRISK*. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken avseende emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är det internationella kommersiella namnet på Nordeas aktiviteter på kapitalmarknaden. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens eget bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta meddelande är inte en fullständig redogörelse om produkten eller om riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. Tjänsteleverantör: Nordea Bank AB (publ), filial i Finland, Hamnbanegatan 5, 00020 NORDEA, FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag, hemort Stockholm, reg.nr 516406-0120, registreringsmyndighet Bolagsverket, Sverige * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringar med största risk. 6
Viktiga uppgifter Teckningstid: 26.6 1.9.2017 Teckningsställen: Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag. Emissionsdatum: 26.6.2017 Emittent: Nordea Bank AB (publ), kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, stabila utsikter). Minsta teckning: 1 000 euro Valör: 1 000 euro Teckningspris: Det fasta priset är 100 %. Lånenummer och ISIN: B617, FI4000236732 Förfallodag: 21.9.2020 Underliggande tillgång: Fem aktier på franska och fem aktier på tyska bolag (se sidan 3) Utgångsvärde: 6.9.2017 Slutvärde: 7.9.2020 Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet: Den avkastning som betalas och det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen fastställs utifrån värdeutvecklingen av den aktiekorg som utgör underliggande tillgång. Aktiekorgens värdeutveckling beräknas som en procentuell förändring mellan startkursen 6.9.2017 och slutkursen 7.9.2020. Aktiekorgens värdeutveckling beaktas upp till 25 %. Om värdeutvecklingen är positiv, beräknas avkastningen genom att man multiplicerar värdeutvecklingen med en avkastningsfaktor på 215 % (avkastningsfaktorn är preliminär, den slutgiltiga avkastningsfaktorn fastställs 6.9.2017 och den kommer att vara minst 200 %) och det nominella kapitalet återbetalas i sin helhet. Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om aktiekorgens värdeutveckling är negativ, avdras ett belopp som motsvarar aktiekorgens kursnedgång från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Lånet är förknippat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden är cirka 3,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,9 %, om man behåller placeringen fram till förfallodagen. Kostnaden ingår i teckningspriset, vilket innebär att den inte dras av från den avkastning som betalas eller det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av obligationens ränteoch derivatplaceringar på värderingsdagen 22.6.2017. I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för obligationen, såsom kostnaderna för emissionen, licenserna, materialet och marknadsföringen. Emittenten tar inte ut en separat teckningsprovision för lånet. Sekundärmarknad: Under normala marknadsförhållanden strävar Emittenten efter att notera ett återköpspris för obligationslånen. Återköpspriset kan vara högre eller lägre än det nominella värdet. Beskattning: Eventuell avkastning på förfallodagen utgör kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lagstiftning. Förvaring: För förvaring tas det ut en eventuell avgift enligt vid var tid gällande prislista. Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Inställd emission: Emittenten har rätt att ställa in obligationsemissionen om det ekonomiska läget förändras, obligationen inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Emissionen ställs också in om avkastningsfaktorn understiger 200 %. Notering: Man ansöker inte om notering av obligationen på börsen. Obligationslånet B617 emitteras inom ramen för Nordea Bank AB:s (publ) obligationsprogram, daterat 19.12.2016 och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet på engelska finns på emittentens webbplats http:// www.nordea.com/ en/ investorrelations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. De slutliga villkoren och programprospektet för obligationslånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. 7
Nordea Bank AB (publ), filial i Finland Hamnbanegatan 5 FI-00020 Nordea FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag Hemort Stockholm Reg.nr 516406-0120 Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag.