Swedbank Hypotek AB 18 juli 2018 Delårsrapport 2018 Januari juni 2018 (juli december 2017) Rörelseresultatet för första halvåret 2018 uppgick till 6 546 mkr (6 011) Räntenettot ökade med 190 mkr till 6 712 mkr (6 522) Utlåningen till allmänheten ökade med 2,5 procent eller 24 mdkr till 992 mdkr (968) Resultatet före kreditförluster ökade med 579 mkr till 6 637 mkr (6 058) Kreditförluster netto, enligt IFRS 9, uppgick till 91 mkr (47 mkr enligt IAS 39) Räntabiliteten på eget kapital var 21,9 procent (21,1) Säkerställda obligationer har under perioden emitterats till ett värde av 66 mdkr (52) 1 000 900 800 700 600 500 400 Företag 16 % Utlåning till allmänheten, mdkr jun 2016 dec 2016 jun 2017 Fördelning av utlåning Skog och Lantbruk 6 % dec 2017 jun 2018 Privat 78 % Rörelseresultat, januari-juni 2018 Marknadsandel bolån maj 2018 6 546 mkr 24,4 % jul-dec 2017: 6 011 mkr dec 2017: 24,4 %
Verksamhetsutveckling 2018 2017 2017 2016 2016 2015 2015 30 jun 31 dec 30 jun 31 dec 30 jun 31 dec 30 jun Utlåning till allmänheten, mdkr 992 968 942 920 883 858 843 - Privat 775 753 730 712 679 658 640 - Företag 156 153 150 147 143 140 143 - Skog och Lantbruk 61 62 62 61 61 60 60 Antal kunder, tusen 1 127 1 128 1 130 1 134 1 119 1 123 1 129 Marknadsandel bolån % 1) 24,4 24,4 24,5 24,8 24,5 24,6 25,1 Marknadsandel nettotillväxt, hel- och halvår % * 1) 2) 24,4 19,8 17,1 26,4 19,8 18,1 22,1 Volymtillväxt marknaden, D 12- månader % 1) 6,8 7,2 7,2 7,6 8,8 8,5 7,3 Volymtillväxt Swedbank Hypotek, D 12-månader % 1) 2) 6,3 5,8 7,4 8,2 6,1 6,1 6,7 Privatutlåning Belåningsgrad stock % 53 53 53 54 56 56 59 Belåningsgrad nya lån, innevarande år % 66 67 68 66 69 67 70 Andel som amorterar, stock % 68 67 65 63 61 58 56 Andel som amorterar, nya lån, innevarande år % 88 87 87 82 81 75 71 Upplåning Emitterat senaste halvåret Svenska marknaden, mdkr 51 48 60 46 62 47 62 Utanför Sverige, mdkr 15 4 20 4 13 23 26 Genomsnittlig löptid utestående säkerställda obligationer, månader 40 39 38 36 37 36 36 1) Marknadsandel angiven per 30 juni 2018 avser maj månad samt till och med maj månad. Källa Statiskiska Centralbyrån, SCB. 2) I oktober 2016 övertog Swedbank Hypotek ca 13 mdkr i utlåningsvolym från SBAB som ett slutgiltigt steg i Swedbank AB s förvärv av Sparbanken Öresund. 2
Finansiell översikt och nyckeltal 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Räntenetto 6 712 6 522 3 6 412 5 Provisionsnetto 13 11-10 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 33-349 -506 Övriga rörelseintäkter 2 2 0 3-33 Summa intäkter 6 760 6 186 9 5 899 15 Övriga kostnader 118 125-6 126-6 Personalkostnader 5 3 67 5 Summa kostnader 123 128-4 131-6 Resultat före kreditförluster 6 637 6 058 10 5 768 15 Kreditförluster, netto 91 47 94 15 Rörelseresultat 6 546 6 011 9 5 753 14 Bokslutsdispositioner -618 Skatt 1 440 1 459-1 1 269 13 Periodens resultat 5 106 5 170-1 4 484 14 2018 2017 2017 2016 2016 mkr 30 jun 31 dec 30 jun 31 dec 30 jun Resultat Placeringsmarginal, % 1,28 1,27 1,28 1,20 1,19 Genomsnittliga totala tillgångar 1 051 801 1 016 390 999 504 984 625 967 964 Räntabilitet på eget kapital, % 21,9 21,1 20,1 21,8 21,9 Genomsnittligt eget kapital 46 613 45 683 44 687 39 165 37 948 Resultat per aktie, kronor 222,0 419,7 195,0 371,3 179,9 Kapital Antal aktier vid periodens ingång/utgång, miljoner st 23 23 23 23 23 Eget kapital per aktie, kronor 2 002 2 015 2 040 1 799 1 657 Kreditkvalitet Utlåning till allmänheten 992 415 968 222 942 232 919 572 882 524 Utlåning till kreditinsitut 74 290 23 534 57 476 56 835 85 420 Kreditförluster, netto 91 62 15 20 12 Kreditförlustnivå, % 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 Totala reserveringar 542 124 100 93 95 Andel lån i steg 3, brutto % 0,10 Andel osäkra fordringar, brutto, utlåning till allmänheten, % 0,02 0,02 0,02 0,02 Total reserveringsgrad för lån, % 0,05 För information om definitioner och beräkning av nyckeltal se sidan 33 samt årsredovisningen för 2017, sid 52. Första halvåret 2018 speglar införandet av IFRS 9 Finansiella instrument och tidigare perioder har inte räknats om. Se not 1 för mer information. 3
Översikt Marknaden Den globala ekonomin fortsätter att uppvisa en robust tillväxt trots ökade handelspolitiska spänningar mellan USA, EU och Kina. Även i Europa har politiken varit i centrum, i synnerhet i Italien och Tyskland. Den amerikanska centralbanken fortsatte med sin räntehöjningscykel då den i juni höjde styrräntan för sjunde gången (fed funds) sedan slutet av 2015, till intervallet 1,75 2,0 procent. Europeiska centralbanken (ECB) beslutade vid sitt senaste penningpolitiska möte i juni att upphöra med obligationsköpen efter årsskiftet. Tidpunkten för en eventuell räntehöjning dröjer dock till tidigast sommaren 2019. Svensk ekonomi fortsätter att uppvisa en robust tillväxt. BNP-utfallet för årets första kvartal visade på en kvartalstillväxt på 0,7 procent, vilket innebar att BNP växte med 3,3 procent i årstakt. Även om bostadsinvesteringarna ökade under årets inledning har antalet påbörjade lägenheter och antalet bygglov minskat. KPIF-inflationen och inflationsförväntningarna är i linje med Riksbankens inflationsmål på 2 procent men där den underliggande inflationen (KPIF exklusive energi) har sjunkit till låga nivåer. Det gör att Riksbanken avvaktar med en första räntehöjning till tidigast i slutet av året. Hushållens kredittillväxt har avtagit och i maj växte de totalt med 6,6 procent i årstakt, en nedväxling från 7,0 procent i början av året. Konsumtionskrediter svarade för den största nedväxlingen men även bolånen ökade i en långsammare takt till 6,8 procent från 7,2 procent i december förra året. Skärpta amorteringskrav, en svagare bostadsmarknad och ökad försiktighet bland bostadsköpare bidrar till den lägre utlåningstillväxten. Bostadspriserna har stabiliserats under de senaste månaderna efter prisnedgången i slutet av året. Enligt Valueguard steg bostadspriserna (villor och bostadsrätter) under april och maj med 0,4-0,5 procent i säsongrensade termer och tyder på en stabilisering på bostadsmarknaden. På årsbasis har bostadsprisfallet stabiliserats kring 4 procent under april och maj månad. Viktigt att notera Swedbank Hypotek tillämpar den nya redovisningsstandarden IFRS 9 Finansiella instrument från och med räkenskapsåret 2018. IFRS 9 ersätter IAS 39 och innehåller bland annat nya regler avseende klassificering och nedskrivningar av finansiella instrument. Tillämpningen av IFRS 9 har minskat eget kapital med 740 mkr och resulterat i en negativ effekt på kärnprimärkapitalrelationen med 0,68 procentenheter mellan 31 december 2017 och 1 januari 2018. Enligt övergångsreglerna inom IFRS 9, som gäller till slutet av 2022, kan en del av ökningen i reserven för kreditförluster rapporteras i kärnprimärkapitalet. Övergångsreglerna är inte obligatoriska och Swedbank Hypotek har beslutat att inte tillämpa dem. Historiska jämförelsetal har inte räknats om. Se not 15 för mer information. Swedbank Hypotek kommer att presentera avtalsenliga upplupna räntor för finansiella instrument som en del av det redovisade värdet för tillgången eller skulden i balansräkningen. Tidigare redovisades avtalsenliga räntor under posterna Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter respektive Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter i balansräkningen. Förändringen har påverkat utlåningen till allmänheten positivt med 1 101 mkr samt emitterade värdepapper med 5 193 mkr mellan 31 december 2017 och 1 januari 2018 men påverkar inte storleken på den totala balansräkningen. Historiska jämförelsetal har inte räknats om. Se not 15 för mer information. Delårsrapporten innehåller alternativa nyckeltal som Swedbank Hypotek bedömer ger värdefull information till läsaren eftersom de används av Swedbank Hypoteks ledning samt Swedbank koncernens ledning för intern styrning och resultatuppföljning samt även för jämförelser mellan rapporteringsperioderna. Ytterligare information om alternativa nyckeltal som används i delårsrapporten finns på sidan 33. 4
Bolagets utveckling (Jämförelsetal för balansräkningen avser 31 december 2017, om ej annat anges) Resultat första halvåret 2018 jämfört med andra halvåret 2017 Swedbank Hypotek redovisade ett rörelseresultat på 6 546 mkr för första halvåret 2018, att jämföra med 6 011 mkr under föregående halvår. Ökningen förklaras av ett starkare räntenetto samt ett starkare nettoresultat från finansiella poster till verkligt värde. Räntenettot ökade med 190 mkr till 6 712 mkr (6 522). Ökade marginaler på grund av lägre räntekostnader för upplåningen samt ökade utlåningsvolymer bidrog positivt till räntenettot. Resolutionsavgiften ökade med 153 mkr och påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat finansiella poster ökade till 33 mkr (-349) som en följd av minskad effekt från återköp av säkerställda obligationer samt att delar av utlåning till allmänheten slutat redovisats till verkligt värde över resultaträkning i samband med övergången till IFRS 9 från och med räkenskapsåret 2018. Hade lånen fortsatt redovisats till verkligt värde hade nettoresultat finansiella poster varit 152 mkr lägre. Kostnaderna uppgick till 123 mkr (128). Övriga kostnader uppgick till 118 mkr (125). I övriga kostnader återfinns en del av den ersättning som utgår som en följd av affärsutbytet med sparbanker och delägda banker. Denna kostnad uppgick till 121 mkr (121). Ingen motsvarande ersättning utgår till Swedbank. Kreditkvaliteten på utlåningen är fortsatt mycket god och kreditförlusterna var på en låg nivå. Kreditförlusterna, enligt IFRS 9, ökade till 91 mkr (47 mkr enligt IAS 39 andra halvåret 2017). En reservering gjordes på ett större engagemang under andra halvåret 2017 vilket ökade kreditförlusterna med 37 mkr. Denna reservering har upplösts under första halvåret. Reserveringar, enligt IFRS 9, ökade till 542 mkr (124 mkr enligt IAS 39 31 december 2017). Specifikation av kreditförluster och utlåning lämnas i not 5, 6 och 7. RÖRELSERESULTAT (mkr) 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 jan-jun 2016 jul-dec 2016 jan-jun 2017 jul-dec 2017 jan-jun 2017 Räntenettot ökade med 300 mkr till 6 712 mkr (6 412). Ökade marginaler på grund av lägre räntekostnader för upplåningen, främst kopplat till de koncerninterna lånen från Swedbank, samt ökade utlåningsvolymer bidrog positivt till räntenettot. Avgiften till resolutionsfonden ökade med 153 mkr till 423 mkr (270) och påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat finansiella poster ökade till 33 mkr (-506) som en följd av minskad effekt från återköp av säkerställda obligationer samt att delar av utlåning till allmänheten slutat redovisats till verkligt värde över resultaträkning i samband med övergången till IFRS 9 från och med räkenskapsår 2018. Hade lånen fortsatt redovisats till verkligt värde hade nettoresultat finansiella poster varit 152 mkr lägre. Kostnaderna minskade till 123 mkr (131). Övriga kostnader uppgick till 118 mkr (126). I övriga kostnader återfinns en del av den ersättning som utgår som en följd av affärsutbytet med sparbanker och delägda banker. Denna kostnad uppgick till 121 mkr (121). Motsvarande avräkning sker inte mot Swedbank. Kreditkvaliteten på utlåningen är fortsatt mycket god och kreditförlusterna var på en låg nivå. Kreditförlusterna, enligt IFRS 9, ökade till 91 mkr (15 mkr enligt IAS 39 första halvåret 2017). En reservering på ett större engagemang har under första halvåret upplösts vilket minskat kreditförlusterna med 37 mkr. Reserveringar ökade till 542 mkr (100 mkr enligt IAS 39 30 december 2017). Specifikation av kreditförluster och utlåning lämnas i not 5, 6 och 7. Utlåning Swedbank Hypotek belånar fastigheter och enskilda bostadsrätter upp till 85 procent av bedömt marknadsvärde. Bolaget lämnar även lån direkt till kommuner eller andra kredittagare med kommunal borgen som säkerhet samt till skog- och lantbruk. Arbetet med att digitalisera och automatisera bolåneaffären har fortsatt under första halvåret. Nästa steg är att möjliggöra för befintliga kunder att utöka sina befintliga bolån digitalt. Tillväxten på den svenska bolånemarknaden mattades av jämfört med föregående år men var fortsatt hög med en årlig tillväxttakt på 6,8 procent (7,2) per 31 maj 2018. Swedbanks andel av årets nettotillväxt för bolån var 24,4 procent och den totala marknadsandelen var 24,4 procent (24,4) per 31 maj 2018. Utlåning till allmänheten ökade under det första halvåret med 24 mdkr och uppgick till 992 mdkr (968). Privatsegmentet stod för 775 mdkr (753) och skog - och lantbrukssegmentet för 61 mdkr (62). Företagssegmentet stod för 156 mdkr (153). Resultat första halvåret 2018 jämfört med första halvåret 2017 Rörelseresultatet ökade till 6 546 mkr, jämfört med 5 753 mkr under motsvarande period 2017. Ökningen förklaras huvudsakligen av ett starkare räntenetto samt ett starkare nettoresultat finansiella poster. 5
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN (mdkr) 1 000 900 800 700 600 500 400 jun 2016 dec 2016 jun 2017 dec 2017 jun 2018 Finansinspektionen (FI) införde den 1 mars 2018 ett skärpt amorteringskrav. Det skärpta amorteringskravet innebär att nya bolånetagare med bolåneskulder överstigande 4,5 gånger bruttoinkomsten skall amortera minst 1 procent av skulderna utöver det befintliga amorteringskravet. Syftet med FI:s reglering är att öka de svenska hushållens motståndskraft mot makroekonomiska störningar. Upplåning och likviditet Swedbank Hypotek finansierar huvudsakligen sin utlåning genom att emittera säkerställda obligationer på den svenska och internationella kapitalmarknaden. Resterande finansieringsbehov säkerställs via lån från Swedbank AB. UTESTÅENDE SÄKERSTÄLLDA OBLIGATIONER (mdkr) 575 550 525 500 475 450 jun 2016 dec 2016 jun 2017 dec 2017 jun 2018 Upplåningsprocessen förenklas genom att Swedbank Hypotek har ett antal standardiserade låneprogram som är juridiskt anpassade till olika typer av marknader och investerare. Efterfrågan på Swedbank Hypoteks obligationer har varit god. Swedbank Hypotek emitterade 66 mdkr (52) i säkerställda obligationer under första halvåret. Förfallen för första halvåret uppgick till nominellt 16 mdkr (28) beräknat från årets början. Utestående upplåning via säkerställda obligationer uppgick per 30 juni till 569 mdkr (522) samtidigt som finansieringen från Swedbank AB uppgick till 471 mdkr (420). Emissionsplanen påverkas främst av förändringar i tillgänglig finansiering från Swedbank AB och utlåningstillväxt, och justeras därför löpande under året. Som en del av Swedbank Hypoteks likviditetsplanering köper Swedbank Hypotek aktivt tillbaka stora delar av emissionerna med start cirka 1,5 år innan slutligt förfall. Genom detta minskas likviditetsrisken i form av att stora volymer förfaller vid samma tidpunkt. Under första halvåret har 16 mdkr (44) återköpts. Den genomsnittliga löptiden på alla utestående säkerställda obligationer uppgick per den 30 juni till 40 månader (39). Risker De huvudsakliga riskerna består av kreditrisk, likviditetsrisk, marknadsrisk samt operativ risk. Swedbank Hypotek har en låg riskprofil med en väldiversifierad kreditportfölj samt begränsade marknads- och operativa risker. Utöver vad som framgår av denna rapport återfinns en beskrivning av bolagets risker i årsredovisningen för 2017. Kapitaltäckning Swedbank Hypoteks legala kapitalkrav är baserat på Capital Requirements Regulation (CRR). Swedbank Hypoteks totala kapitalrelation uppgick till 74,6 procent per den 30 juni 2018 (81,3 procent per 31 december 2017), att jämföra med kravet på 56,9 procent. Kärnprimärkapitalet minskade under första halvåret med 0,2 mdkr till 46,4 mdkr (46,6), främst drivet av att Swedbank Hypotek har gett koncernbidrag till moderbolaget. Riskexponeringsbeloppet (REA) ökade med 5,0 mdkr till 62,3 mdkr (57,3). Ökningen av REA berodde framförallt på ökade utlåningsvolymer för hushåll vilket ökade REA för kreditrisk samt årlig omräkning av REA för operativa risker. Kapitaltäckningen specificeras ytterligare i not 14. KÄRNPRIMÄRKAPITAL (mdkr) 50 40 30 20 10 0 jun 2016 dec 2016 jun 2017 dec 2017 jun 2018 I december 2017 enades Baselkommittén om det slutliga Basel 3-regelverket, också benämnt som Basel 4. Översynen av regelverket har skett med syfte att förbättra jämförbarheten i bankernas kapitalrelationer och omfattar reviderade schablonmetoder för beräkning av kapitalkrav för kredit-, marknads-, motpartsrisk och operativa risker. Därtill introduceras ett minimikrav för bruttosoliditetsgrad (primärkapital i relation till det totala exponeringsmåttet, där exponeringsmåttet inkluderar både tillgångar och poster utanför balansräkningen) samt aggregerade kapitalgolv baserade på föreslagna schablonmetoder för de banker som använder interna modeller. Det nya regelverket kommer att träda i kraft 2022 och vara fullt implementerat 2027. Innan utvärdering av det nya regelverkets påverkan är klar är det osäkert hur Swedbank Hypotek kommer att påverkas. Swedbank Hypoteks goda lönsamhet och starka kapitalisering ger dock ett bra utgångsläge för att möta framtida förändringar av kapitalkraven. 6
Den 28 mars publicerade den svenska Finansinspektionen förslag på förändringar avseende tillämpningen av riksviktsgolvet för svenska bolån i syfte att upprätthålla rättvisa konkurrensförhållanden på den svenska bolånemarknaden. Förslaget innebär att det nuvarande riksviktsgolvet, som idag tillämpas inom den samlade kapitalbedömningen i pelare 2, ersätts med ett grundläggande kapitalkrav i pelare 1. Åtgärden föreslås, om den accepteras på EU-nivå, att träda i kraft den 31 december 2018. För Swedbank Hypotek skulle förslaget, om det genomförs, leda till en ökning av riskexponeringsbeloppet (REA) och därmed en minskning av den redovisade kärnprimärkapitalrelationen samt kapitalkravet uttryckt som procent av REA. I kronor kommer dock Swedbank Hypoteks kapitalkrav och kapitalbas att förändras marginellt. Swedbank Hypoteks bruttosoliditet (leverage ratio) per den 30 juni 2018 var 4,6 procent (4,8). Kredit- och tillgångskvalitet Swedbank Hypoteks kreditförluster och osäkra fordringar är kvar på mycket låga nivåer. Den starka ekonomiska tillväxten i Sverige har bidragit till den generellt låga risken i kreditportföljen. De låga riskerna i portföljen bekräftas av resultatet av såväl interna som externa stresstester. För mer information om tillgångskvalitet, se faktaboken för koncernen. Majoriteten av Swedbank Hypoteks utlåning utgörs av bostadslån till privatpersoner i Sverige. På den svenska bostadsmarknaden har bostadspriserna stabiliserats på en lägre nivå efter nedgången under fjärde kvartalet 2017. På många större orter kvarstår ett generellt underskott av bostäder, men osäkerheten kring prisnedgången har gjort köpare avvaktande vilket drabbat försäljningen i vissa nybyggnationsprojekt. Den tröga marknaden för nyproducerade bostadsrätter påverkas inte då Swedbank Hypotek endast finansierar bostadsrättsföreningar där fastigheten är färdigställd och samtliga lägenheter är sålda. Den genomsnittliga belåningsgraden för privatutlåningen var 56 procent (53), beräknad på fastighetsnivå. För nyutlåningen under halvåret var belåningsgraden 69 procent (67). Operativa risker Under första halvåret 2018 inträffade inga incidenter som väsentligt påverkade Swedbank Hypotek. Förluster relaterade till operativa risker var fortsatt mycket låga. Rating Swedbank Hypotek är en av de största aktörerna på den svenska marknaden för säkerställda obligationer. Obligationerna har högsta kreditbetyg (Aaa/AAA) från både Moody s Investors Service och S&P Global Ratings. Swedbank Hypotek fick i april höjt kreditbetyg till Aa2 från Moody s till följd av att Moody s höjde kreditbetyget för Swedbank. Swedbank Hypoteks kreditbetyg från S&P är oförändrat AA-. Moody's S&P Global Ratings Rating Utsikt Rating Utsikt Säkerställda obligationer Aaa N/A AAA Stabil Långfristig upplåning Aa2 Stabil AA- Stabil Kortfristig upplåning P-1 N/A A-1+ N/A Händelser efter den 30 juni 2018 Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 7
Resultaträkning i sammandrag 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Ränteintäkter 8 023 8 067-1 8 151-2 Räntekostnader -1 510-1 602-6 -1 788-16 Negativa räntor på finansiella skulder 199 57 49 Räntekostnader, inklusive negativa räntor på finansiella skulder -1 311-1 545-15 -1 739-25 Räntenetto (not 3) 6 712 6 522 3 6 412 5 Provisionsintäkter 31 31 32-3 Provisionskostnader -18-20 -10-42 -57 Provisionsnetto 13 11 18-10 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 4) 33-349 -506 Övriga intäkter 2 2 3-33 Summa intäkter 6 760 6 186 9 5 899 15 Övriga kostnader 118 125-6 126-6 Personalkostnader 5 3 67 5 Summa kostnader 123 128-4 131-6 Resultat före kreditförluster 6 637 6 058 10 5 768 15 Kreditförluster, netto (not 5) 91 47 94 15 Rörelseresultat 6 546 6 011 9 5 753 14 Bokslutsdispositioner (not 9) -618 Skatt 1 440 1 459-1 1 269 13 Periodens resultat 5 106 5 170-1 4 484 14 Rapport över totalresultat i sammandrag 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 5 106 5 170-1 4 484 14 Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar: Vinster/förluster uppkomna under perioden 76 158-738 Omfört till resultaträkningen, räntenetto 7-100 6-100 Valutabasisspreadar: Vinster/förluster uppkomna under perioden -472 Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 87-36 161 Periodens totalresultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank Hypotek AB 4 797 5 299-9 3 913 23 8
Balansräkning i sammandrag 2018 2017 2017 mkr 30 jun 31 dec mkr % 30 jun % Tillgångar Utlåning till kreditinstitut (not 6) 74 290 23 534 50 756 57 476 29 Utlåning till allmänheten (not 6) 992 415 968 222 24 193 2 942 232 5 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 1 416 791 625 79 1 007 41 Derivat (not 8) 25 649 18 602 7 047 38 19 423 32 Uppskjutna skattefordringar 147 60 87 96 53 Övriga tillgångar 2 192 693 1 499 572 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 435 1 101-666 -60 1 531-72 Summa tillgångar 1 096 544 1 013 003 83 541 8 1 022 337 7 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 471 196 419 608 51 588 12 410 964 15 Emitterade värdepapper (not 9) 568 902 522 090 46 812 9 543 682 5 Derivat (not 8) 3 163 5 567-2 404-43 7 223-56 Aktuella skatteskulder 402 1 041-639 -61 589-32 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 707 5 940-5 233-88 5 454-87 Övriga skulder 5 679 11 953-6 274-52 6 436-12 Summa skulder 1 050 049 966 199 83 850 9 974 348 8 Obeskattade reserver (not 10) 450 450 0 0 1 068-58 Eget kapital 46 045 46 354-309 -1 46 921-2 Summa skulder och eget kapital 1 096 544 1 013 003 83 541 8 1 022 337 7 9
Förändring i eget kapital i sammandrag Bundet eget kapital Fritt eget kapital mkr Aktiekapital Reservfond Kassaflödessäkring Valutabasisspread Balanserad vinst Totalt eget kapital Utgående balans 31 december 2017 11 500 3 100-212 31 966 46 354 Förändringar till följd av tillämpning av IFRS 9 217-217 -740-740 Ingående balans 1 januari 2018 11 500 3 100 5-217 31 226 45 614 Lämnade koncernbidrag -5 598-5 598 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 232 1 232 Årets totalresultat 59-368 5 106 4 797 Utgående balans 30 juni 2018 11 500 3 100 64-585 31 966 46 045 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 Ingående balans 1 januari 2017 11 500 3 100 230 26 557 41 387 Lämnade koncernbidrag -10 570-10 570 Skatt på lämnade koncernbidrag 2 325 2 325 Aktieägartillskott 4 000 4 000 Årets totalresultat -442 9 654 9 212 Utgående balans 31 december 2017 11 500 3 100-212 31 966 46 354 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 Ingående balans 1 januari 2017 11 500 3 100 230 26 557 41 387 Lämnade koncernbidrag -3 050-3 050 Skatt på lämnade koncernbidrag 671 671 Aktieägartillskott 4 000 4 000 Årets totalresultat -571 4 484 3 913 Utgående balans 30 juni 2017 11 500 3 100-341 32 662 46 921 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 10
Kassaflödesanalys i sammandrag 2018 2017 2017 mkr jan-jun helår jan-jun Den löpande verksamheten Rörelseresultat 6 546 11 764 5 753 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten -4 460-1 814-507 Betalda skatter -403-639 -639 Ökning av utlåning till allmänheten -24 206-49 729-23 315 Minskning av skulder till kreditinstitut 51 557 44 868 36 223 Förändring av övriga tillgångar -15 16 3 Förändring av övriga skulder -49 27 40 Kassaflöde från den löpande verksamheten 28 970 4 493 17 558 Finansieringsverksamheten Emission av räntebärande värdepapper 63 870 132 463 79 675 Återbetalning och återköp av räntebärande värdepapper -31 514-162 207-88 542 Aktieägartillskott 4 000 4 000 Förtidslöst förlagslån -4 000-4 000 Utbetalt koncernbidrag -10 570-8 050-8 050 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 21 786-37 794-16 917 Periodens kassaflöde 50 756-33 301 641 Likvida medel vid periodens början 23 534 56 835 56 835 Periodens kassaflöde 50 756-33 301 641 Likvida medel vid periodens slut 74 290 23 534 57 476 Likvida medel hos bank och motsvarande institut 74 290 23 534 57 476 Utlåning till kreditinstitut 74 290 23 534 57 476 11
Noter Delårsrapporten har upprättats utifrån ett antagande om att företaget fortlever. Den 17 juli 2018, godkände styrelsen och verkställande direktören delårsrapporten för publicering. Swedbank Hypotek har sitt säte i Stockholm, Sverige, Bolaget är ett helägt dotterbolag till Swedbank (publ). Angivna belopp i noter är i miljoner kronor (mkr) och bokfört värde om inget annat anges. Not 1 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Innehållet i delårsrapporten följer därutöver tillämpliga bestämmelser i Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd, FFFS 2008:25, om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering, RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen för 2017 vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards såsom de är antagna av EU och tolkningar av dessa. Några ändringar av Swedbank Hypoteks redovisningsprinciper som beskrivits i årsredovisningen 2017 har inte förekommit med undantag för nedanstående ändring. Finansiella instrument (IFRS 9) Den 1 januari införde Swedbank Hypotek IFRS 9 Finansiella instrument. IFRS 9 ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering och innehåller regler för redovisning, klassificering och värdering, nedskrivningar, bortbokning samt säkringsredovisning. De största förändringarna jämfört med IAS 39 avser klassificering och värdering, nedskrivningar och säkringsredovisning. De mest väsentliga redovisningsprinciperna som tillämpas av Swedbank Hypotek från och med den 1 januari 2018 beskrivs i årsredovisning för 2017, sidan 21. Reglerna för klassificering, värdering och nedskrivningar tillämpades retroaktivt. Reglerna för säkringsredovisning tillämpades framåtriktat förutom reglerna för att exkludera komponenten för valutabasisspreadar från säkringsförhållanden, vilka kommer att tillämpas retroaktivt. Swedbank Hypotek har, enligt IFRS 9, valt att inte räkna om jämförande perioder och följaktligen är all information för jämförande perioder presenterad i enlighet med redovisningsprinciperna för 2017 beskrivna i årsredovisningen 2017. Vidare presenteras nya eller ändrade uppgifter i delårsrapporten för den aktuella perioden enligt IFRS 9. Justeringar av redovisade belopp för finansiella tillgångar och skulder vid den första tillämpningen den 1 januari 2018 är redovisade i ingående eget kapital för nuvarande period. Effekterna av övergången presenteras i not 15. Intäkter från avtal med kunder (IFRS 15) Den 1 januari 2018 införde Swedbank Hypotek IFRS 15, Intäkter från avtal med kunder. Standarden introducerar en fem-stegsmodell för att fastställa hur och när redovisning av intäkter ska ske. Standarden fastställer också principerna för att rapportera användbar information om intäkters karaktär, belopp, tidpunkt och osäkerhet samt kassaflöden som härrör från avtal med kunder. Införandet hade ingen påverkan på Swedbank Hypoteks finansiella ställning, resultat eller kassaflöde. De mest väsentliga redovisningsprinciperna som tillämpas av Swedbank Hypotek från och med den 1 januari 2018 beskrivs i årsredovisningen 2017, sidan 20. Förändrad presentation av upplupen ränta Från och med den 1 januari 2018 presenterar Swedbank Hypotek avtalsenlig upplupen ränta på finansiella tillgångar och finansiella skulder, exklusive derivat, som en del av det redovisade värdet av den tillhörande tillgången eller skulden i balansräkningen. Tidigare presenterades avtalsenlig upplupen ränta inom förutbetalda kostnader och upplupna intäkter eller upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Balansräkningen per den 31 december 2017, justerat för den ändrade presentationen av upplupen ränta, presenteras i not 15. Balansräkningar för jämförande perioder har inte räknats om. 12
Not 2 Rörelsesegment 2018 2017 jan-jun mkr Privat Företag Skog & Lantbruk Totalt Privat Företag jan-jun Skog & Lantbruk Totalt Räntenetto 5 482 678 448 6 608 5 249 592 440 6 281 Provisionsnetto 10 2 1 13-7 -2-1 -10 Summa intäkter 5 492 680 449 6 621 5 242 590 439 6 271 Summa kostnader 108 2 11 121 109 2 11 122 Resultat före kreditförluster 5 384 678 438 6 500 5 133 588 428 6 149 Kreditförluster 37 67-13 91 10 1 4 15 Rörelseresultat 5 347 611 451 6 409 5 123 587 424 6 134 Utlåning till allmänheten 775 209 155 723 61 483 992 415 729 642 150 464 62 126 942 232 Avstämning mellan segmentsredovisningen och resultaträkning i sammandrag 2018 2017 jan-jun jan-jun mkr Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster Rörelseresultat Summa intäkter Summa kostnader Kreditförluster Rörelseresultat Summa segment 6 621 121 91 6 409 6 271 122 15 6 134 Avkastning legalt kapital 103 103 131 131 Nettoresultat finansiella poster 33 33-506 -506 Övriga intäkter 3 3 3 3 Övriga kostnader 2 2 9 9 Totalt finansiell rapport 6 760 123 91 6 546 5 899 131 15 5 753 Resultat och balans i segmentet Privat härrör från krediter till privatpersoner för finansiering av bostäder. Motsvarande poster för Företag avser krediter till kommunala bostadsföretag och bostadsrättsföreningar med underliggande säkerhet i flerfamiljshus. Segmentet Skog och Lantbruk är krediter för finansiering av skog och lantbruksegendomar. Poster i rörelseresultatet som inte ingår i segmenten utgörs av värdeförändringar på finansiella instrument och avkastning på legalt eget kapital samt andra ej fördelade mindre poster. Avkastning på eget kapital utgörs av ränteintäkter från tillgångar som finansieras av eget kapital. 13
Not 3 Räntenetto 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 4 3 33 5-20 Utlåning till allmänheten 8 019 8 064-1 8 146-2 Summa ränteintäkter 8 023 8 067-1 8 151-2 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 144-75 -78 Emitterade värdepapper -2 909-3 106-6 -3 412-15 Derivat 1 878 1 907-2 2 035-8 Efterställda skulder -13 Övriga -424-271 -271 varav resolutionsavgift -423-270 -270 Summa räntekostnader inklusive negativ ränta på finansiella skulder enligt resultaträkningen -1 311-1 545-15 -1 739-25 Summa räntenetto 6 712 6 522 3 6 412 5 Not 4 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Verkligt värde via resultaträkningen Emitterade värdepapper 157 132 19 135 16 Derivat -149-68 223 Utlåning till allmänheten -390-100 -631-100 Summa verkligt värde via resultaträkningen 8-326 -273 Säkringsredovisning Ineffektiv del i verkligt värdesäkring -39 49 26 varav säkringsinstrument 551 1 238-55 3 245-83 varav säkrad post -590-1 189-50 -3 219-82 Ineffektiv del i portföljsäkring 36-32 -2 varav säkringsinstrument -589-217 -475 24 varav säkrad post 625 185 473 32 Ineffektiv del vid kassaflödessäkring 1 Summa säkringsredovisning -2 17 24 Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde -96-98 -2-285 -66 Bortbokningsresultat för lån värderade till upplupet anskaffningsvärde 55 56-2 56-2 Valutakursförändring 68 2-28 Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 33-349 -506 14
Not 5 Kreditförluster, netto 2018 jan-jun mkr (IFRS 9) Lån till upplupet anskaffningsvärde Reserveringar - Steg 1 14 Reserveringar - Steg 2 91 Reserveringar - Steg 3-15 Summa 90 Bortskrivningar 4 Återvinningar -3 Summa 1 Summa lån till upplupet anskaffningsvärde Summa kreditförluster Kreditförlustnivå, % 90 91 0,01 Reserveringar beräknas med hjälp av kvantitativa modeller, som bygger på indata, antaganden och metoder som i hög grad består av bedömningar från företagsledningen. Följande punkter kan i synnerhet ha en stor påverkan på nivån av reserveringar: fastställande av en betydande ökning i kreditrisk; beaktande av framåtblickande makroekonomiska scenarier; och värdering av både förväntade kreditförluster inom de kommande 12 månaderna och förväntade kreditförluster under hela löptiden. Nedan följer ytterligare information om de viktigaste indatat och antaganden som användes per den 30 juni 2018. Fastställande av en betydande ökning i kreditrisk Swedbank Hypotek använder både kvantitativa och kvalitativa indikatorer för att bedöma en betydande ökning i kreditrisk. Kriterierna beskrivs i årsredovisningen för 2017 på sidan 21. Beaktande av framåtblickande makroekonomiska scenarier Framåtblickande information ingår både i bedömningen av betydande ökning av kreditrisken samt i beräkningen av förväntade kreditförluster. Från analyser av historisk data har Swedbank Hypoteks riskkontroll identifierat och beaktat makroekonomiska faktorer som påverkar kreditrisk och kreditförluster för olika portföljer. Dessa faktorer baseras på geografi, låntagare och produkttyp. De mest korrelerade faktorerna är BNP-tillväxt, bostads- och fastighetspriser, arbetslöshet och räntor. Swedbank Hypotek övervakar löpande den makroekonomiska utvecklingen i Sverige. Detta inkluderar att definiera framåtblickande makroekonomiska scenarier som översätts till makroekonomiska prognoser. Dessa prognoser tar hänsyn till intern och extern information och överensstämmer med framåtblickande information som används för andra ändamål såsom ekonomisk planering och prognosarbete. Utgångsscenariot baseras på antaganden som motsvarar bankens planeringsscenario och utifrån detta skapas alternativa scenarier som tar både en mer positiv och en mer negativ framtidsutsikt i beaktande. I allmänhet innebär en försämring av en ekonomisk framtidsutsikt, baserad på prognostiserade makroekonomiska faktorer för varje scenario, eller en ökning av sannolikheten för att värsta tänkbara scenario skulle inträffa, en ökning av både antalet lån som övergår från Steg 1 till Steg 2 och de beräknade kreditreserveringarna. Däremot kommer en förbättring av framtidsutsikterna, baserad på prognosticerade makroekonomiska faktorer, eller en ökning i sannolikhet för bästa tänkbara scenario skulle inträffa, ha motsatt effekt. Värdering av 12 månaders och återstående löptids förväntade kreditförluster Den viktigaste indatat som används för att värdera förväntade kreditförluster är: sannolikhet för fallissemang (PD); förlust vid fallissemang (LGD); exponeringar vid fallissemang (EAD); och förväntad löptid 15
Dessa beräkningar härleds från internt utvecklade statistiska modeller, vilka tar både historiska data och sannolikhetsviktade framåtblickande scenarier i beaktning. IFRS 9 jämfört med reglerande kapitalramverk Beräkningen av förväntade kreditförluster enligt IFRS 9 skiljer sig från förväntade kreditförluster enligt Baselregelverket. Även om Swedbanks IRK-modeller, som används för att beräkna förväntade kreditförluster enligt Baselregelverket, utgör grunden för IFRS 9-modeller, görs justeringar och i vissa fall används nya modeller för att uppfylla kraven enligt IFRS 9. De huvudsakliga justeringarna som krävs sammanställs i tabellen nedan: PD Regulatoriskt kapitalkrav IFRS 9 Fast 12 månaders horisont för fallissemang Över en konjunkturcykel, baserat på ett långsiktigt genomsnitt Konservativ kalibrering baserad på historisk information som inkluderar data från lågkonjunkturer 12 månaders PD för steg 1 och PD för återstående löptid för steg 2 och 3 Per balansdagen, baseras på nuvarande position i konjunkturcykeln Införlivar framåtblickande information Inga konservativa påslag LGD EAD Värdet på säkerheter justerat för lågkonjunkturer och kalibrering baserat på ett långsiktigt genomsnitt Alla kostnader för indrivning av fordran och försäljning av tillgångar inkluderas 12 månaders utfalls period Kredit-konverteringsfaktor, med justering för lågkonjunktur, tillämpad på finansiella instrument utanför balansräkningen Per balansdagen, baseras på nuvarande position i konjunkturcykeln Justerad för att införliva framåtblickande information Interna kostnader för indrivning av fordran och försäljning av tillgångar exkluderade Återvinningar diskonterade med det specifika instrumentets effektivränta EAD för instrumentets återstående löptid Kredit-konverteringsfaktor per balansdagen tillämpad på finansiella instrument utanför balansräkningen Förskottsbetalningar beaktas Förväntad löptid Ej tillämplig Återbetalningsprofil tas hänsyn till när förväntad löptid fastställs för portföljer med lång löptid och dominerande återbetalningar, t.ex. bolån Löptider for vissa revolverande krediter, såsom kredit kort, uppskattas Diskontering Ingen diskontering (förutom i LGD modeller) Förväntade kreditförluster diskonterade till balansdagen med det speciella instrumentets effektivränta Betydande ökning av kreditrisk Ej tillämplig Relativbedömning för betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället Identifikation av nivåer för ökning av kreditrisk som bedöms vara betydande Individuellt bedömda lån Swedbank Hypotek bedömer väsentliga osäkra kreditexponeringar individuellt och utan att använda indata från modeller. Reserveringar för kreditförluster för dessa kreditexponeringar fastställs genom att diskontera förväntade kassaflöden och ta hänsyn till minst två möjliga scenarier, varav ett är ett förlustscenario. De möjliga resultaten tar hänsyn till både makroekonomiska och icke-makroekonomiska (låntagarspecifika) scenarier. Framtida kassaflöden uppskattas med hänsyn till en rad relevanta faktorer, såsom kassaflödens storlek och källor, låntagarens inkomster och kvalitet, återvinningssvärden på säkerheter, Swedbank Hypoteks ställning i förhållande till andra fordringsägare, förväntade direkta externa kostnader och löptid av återvinningsprocessen samt nuvarande och framtida ekonomiska förhållanden. Storlek och tidpunkten för förväntade kassaflöden beror på låntagarens framtida utveckling och värdering av säkerheter, varav båda kan påverkas av framtida ekonomiska förhållanden. Dessutom kan säkerheter vara illikvida. Bedömningar ändras när ny information blir tillgänglig eller när återvinningsstrategier utvecklas, vilket resulterar i regelbundna revideringar av reserveringar för kreditförluster. Reserveringarna som är kopplade till individuellt bedömda lån minskade med 23 mkr. 16
Kreditförluster, historiska värden enligt IAS 39 2017 2017 helår mkr jul-dec jan-jun 2017 Reserveringar för lån som individuellt bedömts osäkra Reservering 45 4 49 Återvinningar av tidigare gjorda reserveringar -7 0-7 Reserveringar för homogena grupper av osäkra lån, netto 0 0 0 Summa 38 4 42 Portföljreserveringar för lån som individuellt inte bedömts osäkra -1 3 2 Bortskrivningar av osäkra lån Konstaterade kreditförluster 25 10 35 Ianspråktagande av tidigare reserveringar -13 0-13 Återvinningar -2-2 -4 Summa 10 8 18 Kreditförluster, netto 47 15 62 17
Not 6 Utlåning 30 jun 2018 31 dec 2017 31 jun 2017 Lån före reserveringar Reserveringar Lån efter reserveringar, Redovisat värde Lån efter reserveringar, Redovisat värde % Lån efter reserveringar, Redovisat värde % mkr (IFRS 9) (IFRS 9) (IFRS 9) (IAS 39) (IAS 39) Utlåning till kreditinstitut Banker 74 290 74 290 23 534 57 476 Utlåning till kreditinstitut 74 290 74 290 23 534 57 476 Utlåning till allmänheten Privatpersoner 869 306 265 869 041 846 874 3 823 553 6 Hypoteksutlåning, privat 774 558 241 774 317 752 662 3 728 938 6 Bostadsrättsföreningar 94 748 24 94 724 94 197 1 94 609 0 Övrigt, privat 15 6 Företagsutlåning 123 651 277 123 374 121 348 2 118 679 4 Jordbruk, skogsbruk och fiske 52 157 94 52 063 52 963-2 52 993-2 Tillverkningsindustri 823 3 820 812 1 790 4 Offentliga tjänster och samhällsservice 2 477 5 2 472 2 979-17 2 946-16 Byggnadsverksamhet 3 514 10 3 504 3 452 2 3 592-2 Handel 1 236 3 1 233 1 256-2 1 281-4 Transport 405 2 403 417-3 419-4 Sjötransport och offshore 6 6 6 0 7-14 Hotell och restaurang 776 3 773 712 9 720 7 Informations- och kommunikationsverksamhet 257 257 251 2 272-6 Finans och försäkring 817 1 816 796 3 823-1 Fastighetsförvaltning 56 781 135 56 646 53 592 6 50 874 11 Bostäder 41 689 58 41 631 38 786 7 36 387 14 Kommersiella 8 677 37 8 640 8 474 2 8 218 5 Industri och lager 1 143 15 1 128 1 122 1 1 106 2 Övrigt 5 272 25 5 247 5 210 1 5 163 2 Företagstjänster 2 730 10 2 720 2 739-1 2 656 2 Övrig företagsutlåning 1 672 11 1 661 1 373 21 1 306 27 Utlåning till allmänheten 992 957 542 992 415 968 222 2 942 232 5 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 1 067 247 542 1 066 705 991 756 8 999 708 7 varav upplupen ränta 1 029 1 029 18
Not 7 Fördelning av lån per steg och reserveringar 30 jun mkr (IFRS 9) Lån till kreditinstitut Steg 1 Redovisat värde brutto 74 290 Redovisat värde 74 290 Lån till allmänheten, privatpersoner Steg 1 Redovisat värde brutto 835 465 Reserveringar 21 Redovisat värde 835 444 Steg 2 Redovisat värde brutto 33 013 Reserveringar 136 Redovisat värde 32 877 Steg 3 Redovisat värde brutto 828 Reserveringar 108 Redovisat värde 720 Summa redovisat värde 869 041 Lån till allmänheten, företag Steg 1 Redovisat värde brutto 110 561 Reserveringar 33 Redovisat värde 110 528 Steg 2 Redovisat värde brutto 12 902 Reserveringar 214 Redovisat värde 12 688 Steg 3 Redovisat värde brutto 188 Reserveringar 30 Redovisat värde 158 Summa redovisat värde 123 374 Totaler Redovisat värde brutto, Steg 1 1 020 316 Redovisat värde brutto, Steg 2 45 915 Redovisat värde brutto, Steg 3 1 016 Summa redovisat värde brutto 1 067 247 Reserveringar Steg 1 54 Reserveringar Steg 2 350 Reserveringar Steg 3 138 Summa reserveringar 542 Summa redovisat värde utlåning till allmänheten och kreditinstitut 1 066 705 Andel lån i steg 3, brutto, %1) 0,10 Andel lån i steg 3, netto, %1) 0,08 Reserveringsgrad för lån i steg 1 0,01 Reserveringsgrad för lån i steg 2 0,76 Reserveringsgrad för lån i steg 3 13,57 Total reserveringsgrad för lån 0,05 2018 19
Förändring av reserveringar för lån Utlåning till allmänheten och kreditinstitutioner mkr Steg 1 Steg 2 Osäker fordran Steg 3 inkl förvärvade eller utgivna osäkra fordringar Summa Redovisat värde brutto Redovisat värde brutto 1 januari 2018 949 019 42 144 1 196 992 359 Redovisat värde brutto 30 juni 2018 1 020 316 45 915 1 016 1 067 247 Reserveringar för utlåning till allmänheten och kreditinstitutioner Ej osäker fordran Reserveringar 1 januari 2018 41 259 151 451 Nya och borttagna finansiella tillgångar, netto 6-10 -16-20 Förändringar i riskfaktorer 15-4 12 23 Förändringar i makroekonomiska scenarion 10 20 4 34 Förändringar pga. expertutlåtanden (individuella bedömningar och manuella justeringar) 0 0 21 21 Överföringar mellan steg -18 85-34 33 från 1 till 2-17 118 0 101 från 1 till 3-4 0 6 2 från 2 till 1 2-19 0-17 från 2 till 3 0-19 23 4 från 3 till 2 0 5-26 -21 från 3 till 1 1 0-37 -36 Övriga 0 0 0 0 Reserveringar 30 juni 2018 54 350 138 542 Redovisat värde Ingående balans 1 januari 2018 948 978 41 885 1 045 991 908 Utgående balans 30 juni 2018 1 020 262 45 565 878 1 066 705 20
Osäkra fordringar, historiska värden enligt IAS 39 2017 2017 mkr 31 dec 30 jun Utlåning Redovisat värde före beaktande av reserveringar 991 880 999 808 Reserveringar för lån som individuellt bedömts osäkra -52-27 Portföljreserveringar för lån som individuellt inte bedömts osäkra -72-73 Totala reserveringar -124-100 Redovisat värde efter beaktande av reserveringar 991 756 999 708 Osäkra lån Osäkra lån, brutto 270 184 Reserveringar för individuellt värderade osäkra lån -52-27 Redovisat värde för osäkra lån 218 157 Andel osäkra fordringar, brutto, utlåning till allmänheten, % 0,03 0,02 Andel osäkra fordringar, netto, utlåning till allmänheten, % 0,02 0,02 Total reserveringsgrad osäkra lån, % 1) 45,8 54,4 Reserveringsgrad individuellt identifierade osäkra fordringar, % 19,1 9,9 1) Inklusive portföljreserveringar i relation till lån som individuellt klassats som osäkra. Not 8 Derivat 2018 2017 30 jun 31 dec mkr Ränta Valuta Totalt Ränta Valuta Totalt Derivat med positiva redovisade värden 10 998 14 651 25 649 10 533 8 069 18 602 varav säkringsredovisade 10 326 12 020 22 346 9 840 5 484 15 324 Derivat med negativa redovisade värden 2 477 686 3 163 2 440 3 127 5 567 varav säkringsredovisade 2 207 133 2 340 1 871 815 2 686 Nominellt belopp 775 298 169 077 944 375 546 767 321 645 868 412 Swedbank Hypotek använder derivat i syfte att säkra vissa positioner som är exponerade mot ränte- och valutakursrisker. 21
Not 9 Emitterade värdepapper och efterställda skulder 2018 2017 2017 mkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Värderingskategori, övriga finansiella skulder Obligationslån 552 863 506 641 9 526 648 5 Värdeförändring till följd av säkringsredovisning till verkligt värde 8 632 7 772 11 9 169-6 Summa 561 495 514 413 9 535 817 5 Värderingskategori, verkligt värde via resultaträkningen Obligationslån 7 407 7 677-4 7 865-6 Summa 7 407 7 677-4 7 865-6 Total 568 902 522 090 9 543 682 5 Omsättning under perioden 2018 2017 2017 mkr jan-jun jul-dec % jan-jun % Utgående balans 522 090 Ändrad presentation av upplupen ränta 1) 5 193 Ingående balans 527 283 543 682-3 567 201-7 Emitterat 65 615 52 280 26 80 183-18 Återköpt -15 952-43 833-64 -49 588-68 Förtidsinlöst förlagslån -4 000 Återbetalat -15 563-27 846-44 -42 190-63 Förändring av marknadsvärde eller av säkrad position i säkringsredovisning till verkligt värde -3 705-4 292-14 -6 258-41 Valutakursförändring 11 224 2 099-1 666 Utgående balans 568 902 522 090 9 543 682 5 1) För mer information se not 15 Not 10 Obeskattade reserver 2018 2017 2017 mkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Periodiseringsfond 450 450 0 1 068-58 Totala reserveringar 450 450 0 1 068-58 22
Not 11 Finansiella instrument till verkligt värde 2018 2017 mkr Verkligt värde 30 jun Redovisat värde Skillnad Verkligt värde 31 dec Redovisat värde Skillnad Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 74 290 74 290 23 534 23 534 Utlåning till allmänheten 996 779 992 416 4 363 965 975 968 222-2 247 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring 1 416 1 416 791 791 Derivat 25 649 25 649 18 602 18 602 Övriga finansiella tillgångar 2 626 2 626 1 794 1 794 Summa 1 100 760 1 096 397 4 363 1 010 696 1 012 943-2 247 Icke-finansiella tillgångar 147 60 Summa 1 096 544 1 013 003 Skulder Skulder till kreditinstitut 472 201 471 196 1 005 418 278 419 608-1 330 Emitterade värdepapper 574 122 568 902 5 220 527 815 522 090 5 725 Derivat 3 163 3 163 5 567 5 567 Övriga finansiella skulder 6 386 6 386 18 934 18 934 Summa 1 055 872 1 049 647 6 225 970 594 966 199 4 395 Icke-finansiella skulder 402 Summa 1 050 049 966 199 23
Not 11 Finansiella instrument till verkligt värde, forts. 30 jun 2018 Instrument med publicerade prisnoteringar på en aktiv marknad Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata mkr (Nivå 1) (Nivå 2) (Nivå 3) Summa Tillgångar Derivat 25 649 25 649 Summa 25 649 25 649 Skulder Emitterade värdepapper 3 016 4 277 7 293 Derivat 3 163 3 163 Summa 3 016 7 440 10 456 I tabellen ovan framgår finansiella instrument redovisade till verkligt värde fördelade per värderingsnivå. När Swedbank Hypotek fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer: Nivå 1: Ojusterat, noterat pris på en aktiv marknad Nivå 2: Justerat, pris eller värderingsmodell med värderingsparametrar härledda från en aktiv marknad Nivå 3: Värderingsmodell betydande värderingsparametrarna är icke observerbara och därav baseras på interna antaganden När finansiella tillgångar och finansiella skulder på aktiva marknader har marknadsrisker som motverkar varandra används genomsnitt av köp-och säljkurser som grund när verkliga värden fastställs. För öppna nettopositioner tillämpas köpkurs för långa positioner och säljkurs för korta positioner. Swedbank Hypotek har en fortlöpande process där finansiella instrument som indikerar hög nivå av egna antaganden eller låg nivå av observerbar marknadsdata fångas upp. I processen bestäms på vilket sätt beräkningen ska ske samt hur de interna antagandena förväntas påverka värderingen. I de fall de interna antagandena har en betydande påverkan på det verkliga värdet rapporteras det finansiella instrumentet i nivå 3. Processen inkluderar även en analys och bedömning, utifrån kvalitén på värderingsdata, samt om en typ av finansiella instrument ska överföras mellan de olika nivåerna. När överföringar inträffar mellan värderings-nivåerna rapporteras det som om de skett i slutet av varje period. Under perioden förekom det inte några överföringar av finansiella instrument mellan värderingsnivå 1 och 2. 24
Not 11 Finansiella instrument till verkligt värde, forts. 31 dec 2017 Instrument med publicerade prisnoteringar på en aktiv marknad Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata mkr (Nivå 1) (Nivå 2) (Nivå 3) Summa Tillgångar Utlåning till allmänheten 92 681 92 681 Derivat 18 602 18 602 Summa 111 283 111 283 Skulder Emitterade värdepapper 3 082 4 595 7 677 Derivat 5 567 5 567 Summa 3 082 10 162 13 244 Not 12 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 2018 2017 2017 mkr 30 jun 31 dec % 30 jun % Lånefordringar, utnyttjade som säkerheter för säkerställda obligationer 1) 553 151 518 805 7 537 086 3 Repor 2) 1 466 2 721-46 2 956 Åtaganden 17 235 9 959 73 11 409 51 Ställda säkerheter 571 852 531 485 8 551 451 4 1) Utgörs av säkerhetsmassan för säkerställda obligationer. Säkerhetsmassan anges som kunders nominella kapitalskuld inklusive upplupen ränta 2) Avser repor i Swedbank Hypoteks emitterade värdepapper 25