Kapitalskyddade placeringar Oktober Sista dag för köp 29 oktober 2017 Klimat Europa Svenska Kvalitetsbolag
Inledning 25 september 2017 Placera i aktier till lägre risk Mats Nyman Placeringsstrateg, Handelsbanken Hur ska man göra om man vill fortsätta placera i aktier på lång sikt, även om man tycker att aktiemarknaden redan stigit kraftigt? Kapitalskyddade placeringar är givetvis ett sätt. Då får man del av aktiemarknadens uppgång, samtidigt som man vet hur mycket man kan förlora om marknaden faller under placeringens löptid. Samtliga placeringar i denna broschyr är kapitalskyddade. Men det finns fler sätt att minska risken i sina aktieplaceringar. Ett sätt är att placera i kvalitetsbolag med stabila vinster, hög avkastning på sysselsatt kapital och starka balansräkningar. Aktier i sådana bolag är ofta stabila, vilket gör dem fördelaktiga att använda i kapitalskyddade placeringar. Men trots att de är stabila på kort sikt, utvecklas sådana aktier ofta bra på längre sikt. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag placerar i denna typ av bolag. Ytterligare ett sätt att identifiera intressanta placeringar är att gå direkt på stabilitet, och välja de aktier som rör sig minst. Denna metod har historiskt visat sig ge både låg risk och hög avkastning, förmodligen eftersom stabila aktier ofta uppfattas som tråkiga och därför värderas lägre än andra. Aktieindexobligation Klimat Europa fungerar på detta sätt, och väljer ut stabila aktier. Aktieindexobligation Klimat Europa placerar dessutom bara i klimatsmarta företag, något som ytterligare ökar den långsiktiga tillväxtpotentialen och minskar risken att placera i bolag med ohållbara affärsmodeller. Placeringarna i denna broschyr är konstruerade för att ha låg risk, men samtidigt ge möjlighet till god avkastning. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig. Sista dag för att köpa är 29 oktober 2017. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/kapitalskydd. Utsläpp av växthusgaser är en bidragande orsak till den globala temperaturhöjningen på jorden. Klimatavtalet i Paris 2015 innebar ett steg mot att minska den globala uppvärmningen när världens länder enades om ett nytt klimatavtal som ska börja gälla senast år 2020. Det bestämdes att den globala temperaturökningen ska hållas under 2 grader. Innehåll 3 Sammanfattning 4 Klimat Europa 5 Aktieindexobligation Klimat Europa 7 Svenska Kvalitetsbolag 8 Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag 10 Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar 11 Villkor och risker 2
Sammanfattning Kapitalskyddade placeringar Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar utifrån välgrundande placeringsstrategier på spännande marknader. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika inriktningar. Klassificerings- och risksymboler = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Läs gärna mer om kapitalskyddade placeringar på sidan 10 eller på handelsbanken.se/kapitalskydd. 4 = Visar risken vid normalutfall i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Klimat Europa Vår värld står inför stora utmaningar när det gäller klimatet. Utsläpp av växthusgaser är en bidragande orsak till den globala temperaturhöjningen på jorden. För den som vill placera på ett hållbart och klimatsmart sätt med kapitalskydd, erbjuder vi nu Aktieindexobligation Klimat Europa med inriktning mot klimatsmarta europeiska bolag. Vi erbjuder följande placering med koppling till Klimat Europa: Aktieindexobligation Klimat Europa, sidan 5 Svenska Kvalitetsbolag Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. Vi erbjuder följande placering med koppling till Svenska Kvalitetsbolag: Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag, sidan 8 Kapitalskyddade placeringar Oktober Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst tillbaka 2 Löptid Riskindikator 3 Aktieindexobligation Klimat Europa Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag 115 % deltagandegrad 105 % deltagandegrad 11 000 kr 11 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 4 år 4 år 4 4 1. Definitiva villkor fastställs den 2 november 2017. 2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3. Läs mer om riskindikatorn på sidan 11. 3
Klimat Europa Klimat Europa Klimat Europa i korthet Kapitalskyddad placering i hållbara och klimatsmarta europeiska bolag. Att investera i bolag som tar ansvar för miljön och hållbar het behöver inte innebära att man gör avkall på en god avkastning. Långsiktigt finns goda förutsättningar för högre vinster i europeiska företag tack vare låga räntor, starkare inhemsk ekonomi och strukturella förändringar. Vår värld står inför stora utmaningar när det gäller klimatet. Utsläpp av växthusgaser är en bidragande orsak till den globala temperaturhöjningen på jorden. Forskning visar att en stor del av idag kända reserver av fossila bränslen måste stanna i marken och inte förbrännas, om världen ska klara det så kallade tvågradersmålet som är satt för att begränsa uppvärmningen av planeten. Att investera i bolag som tar ansvar för miljön och hållbarhet behöver inte innebära att man gör avkall på en god avkastning. Tvärtom kan det i ett längre perspektiv såväl minska risken i företaget som vara lönsamt tack vare uppskattning från dess omvärld och kunder. För den som vill placera på ett hållbart och klimatsmart sätt med kapitalskydd erbjuder vi Aktieindexobligation Klimat Europa. Aktieindexobligation Klimat Europa följer ett index som tas fram av ett av Europas ledande analysföretag inom hållbarhet. Europeiska bolag rankas utifrån hur hållbar deras verksamhet är, främst vad gäller dess koldioxidavtryck, men även i termer av socialt ansvarstagande. Dessutom väljs företag bort som har betydande verksamhet inom kontroversiella områden som till exempel vapen, kärnkraft och tobak. När de mest hållbara bolagen på detta sätt sållats fram, väljer man bland dessa de mest stabila, högutdelande och likvida aktierna. Varför just europeiska företag? Europa har haft en lång period med svag tillväxt och stora strukturella problem, vilket bidragit till att vinstutvecklingen för de europeiska företagen inte har hängt med den i till exempel USA eller Sverige. Långsiktigt finns det dock goda förutsättningar för högre vinster i europeiska företag. Under den senaste tiden har ekonomin stärkts och barometerundersökningar visar att stämningsläget i ekonomin är bättre än på många år. Den europeiska centralbanken väntas fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. Många problem kvarstår dock i Europa, bland annat vad gäller banksystemet och Storbritanniens framtida roll i Europa. Detta avspeglas också i att aktiemarknaden är relativt lågt värderad. 4
Klimat Europa Aktieindexobligation Klimat Europa Placera med kapitalskydd i europeiska bolag med starkt fokus på klimat och hållbarhet. Aktieindexobligation Klimat Europa är kopplad till indexet European Climate Change ESG Index. Bolagen som ingår i indexet är utvalda med hänsyn tagen till att de dels har ett hållbart beteende och låg klimatpåverkan, dels att aktierna är likvida och stabila. Ett av Europas ledande analysföretag inom hållbarhet, Vigeo, genomför urvalet av bolagen som ingår i indexet. I ett första skede rankas de 600 noterade europeiska bolagen som ingår i STOXX Europe 600 utifrån en genomgång av företagens miljömässiga och sociala ansvarstagande. Endast bolag som rankas högre än såväl genomsnittet totalt sett som i dess sektor väljs ut. Därefter exkluderas bolag som har betydande verksamhet i kontroversiella branscher som vapen, kärnkraft och tobak. Även bolag som är involverade i större tvister avseende miljön, Internationella arbetsorganisationens konventioner eller FN:s konvention om mänskliga rättigheter utelämnas. I nästa skede sker ett urval med avseende på bolagens koldioxidutsläpp. Utöver detta utvärderas bolagens strategier för att bli mer energieffektiva, varvid hänsyn tas till vilken sektor bolaget tillhör. Dessa två faktorer kombineras för att få fram de bästa bolagen i klimathänseende. Med Aktieindexobligation Klimat Europa får du ta del av en eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Placeringen är valutaskyddad i svenska kronor, men det föreligger fortfarande så kallad indirekt valutapåverkan. Indirekt valutapåverkan uppstår när underliggande tillgång utgörs av ett index som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om det på sidan 11. Aktieindexobligation Klimat Europa Extra 135AK Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp)* 10 000 kr Preliminär deltagandegrad** 115 % Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 135AK *Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. **Deltagandegraden fastställs den 2 november 2017. 4 Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) European Climate Change ESG Index är ett riskviktat index Bland de omkring 120 bolag som kvarstår efter ovanstående urvalsprocess sker en sista gallring, där 30 aktier väljs ut. Första steget är att rensa bort aktier med låg direktavkastning och låg likviditet. Därefter väljs de aktier som uppvisat lägst historiska kursrörelser ut. Aktierna i indexet viktas om en gång per kvartal så att de aktier som har haft lägst kursrörelser får högst vikt. Ingen sektor får ha mer än 20 procents vikt i indexet. Det riskviktade indexet European Climate Change ESG Care Index och dess metodik skiljer sig därmed jämfört med traditionella marknadsindex. Vanliga marknadsviktade index sätts samman genom att bolag med stort marknadsvärde får en stor vikt i syfte att återspegla den lokala marknaden, vilket kan medföra att stora bolag prissätts för högt relativt de mindre. Att frångå metoden med marknadsvikt till fördel för riskviktade index kan därför höja den riskjusterade avkastningen. Genom att placera i stabila bolag kan man alltså inte bara få en mer stabil aktieportfölj, man kan också få en högre avkastning på längre sikt. Välskötta bolag med stabil lönsamhet tenderar att inte svänga lika mycket eftersom marknaden har lättare att prissätta dessa bolag. De tre bolag som för närvarande* väger tyngst i indexet är SGS SA, Allianz SE, Swisscom AG. *Per den 19 september 2017. 5
Klimat Europa European Climate Change ESG Index Under den senaste femårsperioden har European Climate Change ESG Index stigit med i genomsnitt 9 procent per år*. Att placera i bolag som tar ansvar för hållbarhet och miljö innebär således inte att man behöver göra avkall på en god avkastning. Tvärtom kan det i ett längre perspektiv såväl minska risken i företaget som vara lönsamt tack vare uppskattning från dess omvärld och kunder. Så här har det gått för indexet** 200 150 100 Indexet är ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras. 50 *Källa: Bloomberg. 0 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17 **September 2012=100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg. Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 19 200 kr 71,1 % 14,2 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 16 900 kr 50,6 % 10,7 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 14 600 kr 30,1 % 6,7 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 300 kr 9,6 % 2,3 % 10,61 % 2,55 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -40 % -12,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan 11. 2. Baserat på en deltagandegrad på 115 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6
Svenska Kvalitetsbolag Svenska Kvalitetsbolag Svenska Kvalitetsbolag i korthet Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt haft högst avkastning. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera. Urval av 10 bolag med stabila marginaler, hög avkastning och starka finanser. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, nära 10 procent per år sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag världsledande på sina områden, och de har vuxit snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera. Värderingen av Stockholmsbörsen som helhet är något högre än genomsnittet för de tio senaste åren, men i förhållande till de låga räntorna bedömer vi att värderingen är attraktiv. Den ekonomiska tillväxten i Sverige är för närvarande bland de högsta i Europa, samtidigt som den globala tillväxten är fortsatt stark, inflationen låg och vinsterna fortsätter att stiga. Därtill bidrar Riksbankens penningpolitiska stimulanser till en svagare krona, vilket är positivt för de svenska exportföretagen. Vi förväntar oss således att den svenska ekonomin kommer att vara relativt stark under de närmaste åren. Dessutom är statsfinanserna stabila. Samtidigt är företagen beroende av den globala konjunkturen och när den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook och Handelsbanken. 7
Svenska Kvalitetsbolag Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Placera med kapitalskydd i svenska kvalitetsbolag med stabila utsikter. I Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag har vi valt ut tio bolag som under lång tid uppvisat kvalitetsegenskaper i termer av stabila och motståndskraftiga marginaler och hög avkastning på sysselsatt kapital. Därtill har bolagen överlag starka balansräkningar och har kunnat ge höga och stabila utdelningar. Historiskt har dessa aktier uppvisat en hög riskjusterad avkastning. Aktier med stabila kvalitetsegenskaper tenderar att gå bättre än börsen i övrigt under perioder då tillväxten mattas, då kurssvängningarna på börsen ökar samt i perioder då centralbanker har stramat åt penningpolitiken. Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, bygg, detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom, tjänster och verkstad. Med Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda aktierna, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om detta på sidan 11. Aktiekorg Svenska Kvalitetsbolag Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är kopplad till en likaviktad korg med nedanstående tio bolag. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. AstraZeneca Globalt bioläkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi. Autoliv Världsledande inom bilsäkerhet, såväl passiv säkerhet (krockkuddar, säkerhetsbälten) som aktiv säkerhet (radar, kamerasystem, mjukvara). Axfood Bedriver detaljhandel (inklusive kedjor som Willys och Hemköp, mat.se) och partihandel, främst i Sverige. Essity Globalt hygien- och hälsoföretag verksamt inom personliga hygienprodukter, mjukpapper och medicinska behandlingslösningar såsom sårvård. Hennes & Mauritz Global klädvarukedja med drygt 4 500 butiker på 68 marknader och onlineförsäljning på 41 marknader. MTG Mediekoncern verksam inom TV, radio och esport med varumärken som Viasat, Viaplay, TV3 och ESL. SEB Finansiell koncern med verksamhet i Norden, Tyskland och Baltikum. Securitas Säkerhetsföretag verksamt i drygt 50 länder med kunder i många olika branscher och segment. Skanska Byggföretag som bygger bostäder, kommersiella fastigheter och infrastruktur på hemmamarknaderna i Norden, övriga Europa och USA. Tele2 Telekomoperatör verksam inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät och innehållstjänster främst i Sverige, men betydande verksamheter finns även i Nederländerna, Baltikum och Kazakstan. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra 135AS 4 Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid 1 2 3 4 5 6 7 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp)* 10 000 kr Preliminär deltagandegrad** 105 % Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 135AS *Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. **Deltagandegraden fastställs den 2 november 2017. Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) 8
Svenska Kvalitetsbolag Så här har det gått för aktiekorgen* 200 150 100 50 0 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 sep-17 *September 2012=100. Essity B tillkom i korgen i juni 2017. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 13,0 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 9,7 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 6,0 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,9 % 11,62 % 2,79 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -40 % -12,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan 11. 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta dig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 13. Läs gärna mer om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP 10 STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG
Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt 10 000 kronor. Sista dag för köp av Kapitalskyddade placeringar Oktober är den 29 oktober 2017 och betalning sker den 2 november 2017. Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Klimat Europa Extra SHBO 135AK: European Climate Change ESG Index. Indexet är ett prisindex, vilket innebär att utdelningar inte återinvesteras. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra SHBO 135AS: Likaviktad aktiekorg bestående av AstraZeneca, Autoliv, Axfood, Essity, Hennes & Mauritz, MTG, SEB, Securitas, Skanska och Tele2. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av och beräknas på nominellt belopp. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du ta del av mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Klimat Europa Extra är preliminärt 115 procent. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är preliminärt 105 procent. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 2 november 2017. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 2 november 2017. Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Klimat Europa Extra är värdet på European Climate Change ESG Index stängningskurs den 2 november 2017. Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 2 november 2017. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar Oktober avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 6 november 2017. Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/kapitalskydd Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och om möjligt säljkurser. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Vissa placeringar använder så kallad genomsnittsberäkning för att beräkna slutkursen. Det innebär att slutkursen blir respektive underliggande tillgångs genomsnittliga värde under ett antal avläsningar. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall vid slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutkurs för Aktieindexobligation Klimat Europa Extra är European Climate Change ESG Index genomsnittliga värde från och med den 4 maj 2021 till och med den 2 november 2021, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 3 maj 2021 till och med den 2 november 2021, med en avläsning varje månad. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Klimat Europa Extra den 19 november 2021. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra den 19 november 2021. Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan kan också bättre förstå risken vid extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknads- och emittentrisken. Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall förklarar produktens marknadsrisk, det vill säga den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna behålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 till 7, där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under löptiden beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna behålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskrisen 2008. Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket av kapital man kan förlora. Emittentrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s. Standard & Poor har högsta rating om AAA och lägsta rating om D. Moody har högsta rating om Aaa och lägsta rating om C. För mer information om riskindikatorn, se www.strukturerade.se Läs mer om olika typer av risker på sidan 13. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Kapitalskyddade placeringar Oktober och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Vid en investering om nominellt 10 000 kronor innebär det för: Aktieindexobligation Klimat Europa Extra, 4 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 620 kronor. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra, 4 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 620 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. 11
Villkor och risker Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 31 oktober 2017. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Klimat Europa Extra. 300 000 000 kronor i Aktieindexobliagtion Svenska Kvalitetsbolag Extra. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 105 procent för Aktieindexobligation Klimat Europa Extra. 95 procent för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Klimat Europa Extra och Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kapitalförsäkring Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. För de flesta har dock avdragsrätten slopats. För mer information om Handelsbanken IPS, se handelsbanken.se/ips. ISIN-koder SE0006086641 (135AK), SE0006086658 (135AS). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Fullständig information om erbjudandet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrantoch Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Dokumenten finns på handelsbanken.se/grundprospekt_shb. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distri bueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. Handelsbanken står under Finansinspektionens tillsyn. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 12
Villkor och risker Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa2 från Moody s, AA från Fitch och AA (low) från DBRS. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA-, Fitch rating AA och DBRS rating AA (low) menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valuta Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor som du hittar på handelsbanken.se/grundprospekt_shb Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Kapitalskyddade placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 29 oktober 2017. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Placeringserbjudanden. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon 0771-77 88 99. 13
Anteckningar 14
Anteckningar 15
16 handelsbanken.se/kapitalskydd