TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 18 maj 2015

Transkript

1

2 maj-10 jul-10 sep-10 nov-10 jan-11 mar-11 maj-11 jul-11 sep-11 nov-11 jan-12 mar-12 maj-12 jul-12 sep-12 nov-12 jan-13 mar-13 maj-13 jul-13 sep-13 nov-13 jan-14 mar-14 maj-14 jul-14 sep-14 nov-14 jan-15 mar-15 maj-15 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 18 maj 2015 Indexcertifikat Sverige Handelsbanken erbjuder ett certifikat kopplat till OMXS30 TM index. Indexcertifikatet ger en deltagandegrad om preliminärt 200 procent om dollar stärks mot svenska kronor under löptiden och en deltagandegrad om 100 procent om dollar försvagas. Indexcertifikatet ger också ett skydd mot nedgång. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, drygt 9 procent per år sedan En viktig förklaring till den höga avkastningen är att många svenska företag idag är världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera. Vi förväntar oss att den svenska ekonomin kommer att vara relativt stark under de närmaste åren då en hög investerings- och exporttillväxt väntas sälla sig till hushållskonsumtionen som draglok för tillväxten. Dessutom är statsfinanserna stabila i Sverige. För närvarande uppgår P/E-talet på OMXS30 till drygt 16x (12 månaders framåtblickande). Även om värderingen på börsen inte kan anses låg i ett historiskt perspektiv väntas samtidigt en stabil vinstökning för de svenska börsbolagen under kommande år. Därtill kommer centralbankerna sannolikt fortsätta att hålla räntorna låga under lång tid för att få fart på konjunkturen. Detta talar för att aktier kommer att behålla sin attraktionskraft framför ränteplaceringar och att förutsättningarna för en positiv börsutveckling är goda. Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år. Under våren 2011 nådde den amerikanska dollarn en historiskt låg nivå mot kronan, cirka 6 kronor per dollar. Sedan dess har dollarn förstärkts med ungefär 38 procent till omkring 8,28 kronor per dollar. Handelsbankens makroekonomer bedömer att dollarn kommer stärkas till 8,95 på tre års sikt. Certifikaten passar placerare som delar Handelsbankens syn både på den amerikanska dollarn och på den svenska börsen. Indexcertifikatet ger möjlighet till en hög deltagandegrad om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. Indexcertifikatet har en lägre risk än en direktinvestering i aktier då det ger ett visst skydd mot kursfall. Indexcertifikat SHBC IS28E Indexcertifikatet ger en deltagandegrad som är kopplad till växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar. Om dollarn är oförändrad eller stärks mot svenska kronan under löptiden blir deltagandegraden preliminärt 200 procent. Om dollar istället försvagas mot svenska kronan blir deltagandegraden 100 procent. Indexcertifikatet har ett skydd på nedsidan. Skyddsnivån är 80 procent av OMXS30 TM index stängningskurs på affärsdagen. Definitiv deltagandegrad fastställs på affärsdagen den 27 maj Möjligheter Möjlighet till en mycket hög deltagandegrad om amerikanska dollar stärks mot svenska kronor. Indexcertifkatet ger ett visst skydd mot nedgång. Risker Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden OMXS30 TM index, historik och skyddsnivå OMXS30 index Skyddsnivå Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. och Handelsbanken Capital Markets. 2

3 Beskrivning Certifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid om 3 år. Indexcertifikat SHBC IS28E Indexcertifikatet är kopplat till det svenska aktieindexet OMXS30 TM index. Deltagandegraden är beroende av växelkursen mellan amerikanska dollar och svenska kronor. Om den amerikanska dollarn är oförändrad eller har stärks mot svenska kronor under löptiden blir deltagandegraden preliminärt 200 procent. Om den amerikanska dollarn försvagats under löptiden blir deltagandegraden istället 100 procent. Indexcertifikatet har ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att om OMXS30 TM index på slutdagen har fallit men inte under skyddsnivån återbetalar certifikatet 100 procent av nominellt belopp. Om det underliggande indexet fallit under skyddsnivån återbetalar certifikatet 100 procent minus nedgången i index. Skyddsnivån är 80 procent av startkursen för OMXS30 TM index den 27 maj Definitiv deltagandegrad fastsälls på affärsdagen den 27 maj Återbetalt belopp På återbetalningsdagen, den 12 juni 2018, erhålls ett belopp motsvarande: Om underliggande index är oförändrat eller stigit: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x DG x ((Slutkurs - Startkurs) / Startkurs). Om underliggande index på slutdagen fallit men inte under skyddsnivån: Teckningsbelopp. Om underliggande index på slutdagen fallit under skyddsnivån: Teckningsbelopp x (Slutkurs/Startkurs). Avkastningsprofil 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -50% -30% -20% -10% 10% 30% 50% -40% -60% Dollar svagare Dollar oförändrad eller starkare Avkastningstabell Tabellen nedan visar återbetalt belopp för certifikatet givet olika utfall för OMXS30 TM index. Beräkningarna är baserade på ett investerat belopp om kronor, preliminära deltagandegrader om 100 respektive 200 procent samt en skyddsnivå om 80 procent av startkursen. Samtliga beräkningar är gjorda efter avdrag för 1 procents courtage. OMXS30 TM index Utveckling per år Investerat belopp Dollar svagare mot svenska kronan Återbetalt belopp Avkastning per år Dollar oförändrad eller starkare mot svenska kronan Återbetalt belopp Avkastning per år 50% 14,3% ,9% ,2% 40% 11,7% ,3% ,9% 30% 9,0% ,7% ,3% 20% 6,2% ,8% ,3% 10% 3,2% ,8% ,8% 0% 0,0% ,3% ,3% -10% -3,4% ,3% ,3% -20% -7,1% ,3% ,3% -30% -11,1% ,4% ,4% -40% -15,5% ,7% ,7% Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. 3

4 dec-86 mar-89 jun-91 sep-93 dec-95 mar-98 jun-00 sep-02 dec-04 mar-07 jun-09 sep-11 dec-13 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 18 maj 2015 Mer om OMXS30 TM index OMXS30 TM index är ett marknadsvärdesviktat prisindex som beräknas och publiceras i svenska kronor (SEK) av NASDAQ OMX Stockholm AB. Indexet baseras på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Stockholmsbörsen. Att indexet är ett prisindex innebär att utdelningar inte återinvesteras. Indexets sammansättning revideras två gånger per år, de första handelsdagarna i januari och juli. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m.m. hänvisas till Indexets genomsnittliga årliga avkastning sedan starten i december 1986 uppgår till 12,8 procent per år. Indexets volatilitet de senaste tolv månaderna uppgår till cirka 19,1 procent. Direktavkastning (%) 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Årlig avkastning (rullande månadsdata) 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% Sektor fördelning Dagligvaror 4,6% Telekommunika-tion 6,7% Material 1,6% Hälso- och sjukvård 3,3% Finans 32,9% Energi 1,1% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% Årlig avkastning Informationsteknol ogi 7,2% Sällanköpsv aror 14,4% Industrivaror och tjänster 28,3% 10 största bolagen i index Bolag Vikt (%) Sektor Bolag Vikt (%) Sektor Hennes & Mauritz AB 12,2% Sällanköpsvaror Skandinaviska Enskilda Banken AB 5,48% Finans Nordea Bank AB 10,9% Finans Swedbank AB 5,36% Finans Telefonaktiebolaget LM Ericsson 7,1% Informationsteknologi Atlas Copco AB 5,33% Industrivaror och tjänster Svenska Handelsbanken AB 5,8% Finans Volvo AB 4,37% Industrivaror och tjänster TeliaSonera AB 5,5% Telekommunikation Assa Abloy AB 4,21% Industrivaror och tjänster 4

5 Certifikaten i sammandrag Anmälan, betalning och courtage Certifikatet köps till kurs 100 procent av teckningsbeloppet. Teckningsbeloppet är i poster om nominellt kronor. Sista anmälningsdag är den 22 maj Affärs- och likviddag är den 27 maj Courtage är 1 procent på teckningsbeloppet. Underliggande index OMXS30 TM index. Startkurs Stängningskursen för det underliggande indexet den 27 maj Skyddsnivå Skyddsnivå för indexcertifikatet är 80 procent av Startkursen. Deltagandegrad Deltagandegraden är 100 procent eller preliminärt 200 procent beroende av den amerikanska dollarns utveckling mot den svenska kronan. Om den amerikanska dollarn är oförändrad eller har stärks mot svenska kronor under löptiden blir deltagandegraden preliminärt 200 procent. Om den amerikanska dollarn försvagats under löptiden blir deltagandegraden istället 100 procent. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande index du får. Deltagandegraden är preliminär och fastställs på affärsdagen den 27 maj Deltagandegradens storlek avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till affärsdagen. Slutkurs Slutkurs är det underliggande indexets stängningskurs den 28 maj Återbetalningsdag 12 juni 2018, erhålls återbetalt belopp, enligt beskrivning på sid 3. Riskindikatorn Certifikatet har risknivå 6. Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten ESMA. Därmed kan risken i våra placeringar jämföras med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorn nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På affärsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 0,5 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatens pris. Vid en investering om kronor innebär det: Courtage: kronor. Arrangörsarvode: maximalt kronor, det vill säga totalt maximalt kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. För rådgivning eller information om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikatet kommer att noteras på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 1 juni Kurser finns på Observera att skillnaden mellan köp- och säljkurs kan vara stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 26 maj Volymen är begränsad till kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta belopp. Se Slutliga villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in om den deltagandegrad som kommer att råda om den amerikanska dollarn är oförändrad eller har stärks mot den svenska kronan inte kan fastställas till minst 175 procent. Han- 5

6 delsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Kapitalförsäkring Certifikatet kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se Investeringssparkonto Certifikatet kan läggas i ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om återbetalningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registreringseller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Disclaimer Nasdaq, OMX TM, OMXS30 TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt "Bolagen") och licensierade för användning av Svenska Handelsbanken AB (publ) vad avser vissa produkter ("Produkterna"). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 6

7 Viktiga datum Sista dag för teckning: Fredagen den 22 maj 2015 Affärs- och likviddag: Onsdagen den 27 maj 2015 Noteringsdag: Måndagen den 1 juni 2015 Återbetalningsdag: Tisdagen den 12 juni 2018 Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat. Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s, AA- från Fitch och AA (low) från DBRS. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA-, Fitch rating AA- och DBRS rating AA (low) menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan uppstå om underliggande tillgång till exempel utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.