TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 6 februari 2015

Transkript

1

2 Certifikat Högutdelande bolag Handelsbanken erbjuder två certifikat kopplade till SIX Sweden Dividend 15 index. Det första alternativet ackumulerar utdelningarna för de ingående aktierna i indexet och utbetalar dem årligen. I det andra alternativet återinvesteras de ackumuleradee utdelningarna. Stockholmsbörsen ger idag en direktavkastning på nära 4 procent. I en miljö med låga räntor tror vi att allt fler placerare kommer att söka aktier med höga utdelningar, varför högutdelande aktier bör utvecklas väl i ett relativt perspektiv. Högutdelande aktier har över tid gett en högre riskjusterad avkastning än börsen som helhet. De senaste 10 åren har SIX Sweden Dividend 15 Gross index gett en totalavkastning på 14,7 procent per år, jämfört med 11,5 procent for OMXS30 Total Return index. Med ränta på ränta innebär detta att det högutdelande indexet nästan fyrdubblats under perioden, medan OMXS30 Total Return index tredubblats. Ett skäl till detta kan vara att en hög utdelning har ett positivt signalvärde för bolagets framtidsutsikter. Ett annat att en hög direktavkastning kan indikera att aktien är undervärderad. Allmänt kan sägas att bolag som ger höga utdelningar år efter år ofta är välmående och att deras aktier inte är lika volatila som andra aktier. Detta betyder att högutdelande aktier ofta har goda defensiva egenskaper och attt risken därför är lägre. Efter en lång period med kursuppgångar är detta särskilt attraktivt. ICUTDU8FSHB Indexcertifikatet följer SIX Sweden Dividend 15 Price index därutöver utbetalar certifikatet de ackumulerade utdelningarna årligen, första gången i juni 2015 och sista gången på åter- Administrationsavgiften betalningsdagen. uppgår till 0,6 procent per år och dras automa- värde varje dag. tiskt ur certifikatets ICUTDR8FSHB Indexcertifikatet följer SIX Sweden Dividend 15 Gross index. Indexet är ett så kallat Total Return index vilket innebär att utdelningarna återinvesteras i indexet. Administrationsavgiften uppgår till 0,,6 procent per år och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag Möjligheter Automatisk omviktning till de15 bolag på Stockholmsbörsen med högst utdelning, i enlighet med SIX Sweden Dividend 15 index- Den historiska avkastningen i SIX Sweden ets omviktningsregler. Dividend 15 Gross index har i genomsnitt varit 3,3 procent högre än OMXS30 Total Return index sedan Utdelningarna har under samma period i genomsnitt uppgått till 6,2 procent för SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med 3,7 procent för OMXS30 index. Risker Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden Riskindikator På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att båda certifikaten har risknivå 6 vad gäller marknadsrisker, läs mer om riskindikatorn på sid 6. SIX Sweden Dividend 15 Price index och SIX Sweden Dividend 15 Gross index, historiskt feb-03 feb-04 feb-05 feb-06 feb-07 feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 SIX Sweden Dividend 15 Price index SIX Sweden Dividend 15 Gross index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. 2

3 Beskrivning Certifikaten är utgivna av Handelsbanken och har en löptid om cirka 3 år. Certifikaten följer SIX Sweden Dividend 15 index Indexcertifikat ICUTDU8FSHB Indexcertifikatet har en löptid på cirka tre år och är kopplat till värdeutvecklingen i SIX Sweden Dividend 15 Price index. Då indexet inte inkluderar utdelningar från de ingående bolagen betalar certifikatet en gång per år ut ett så kallat upplupet värde. Upplupet värde är de ackumulerade utdelningarna som genererats under respektive period och beräknas som produkten av reaktier per Index- spektive akties vikt, uttryckt som antal certifikat, dess aktieutdelning samt, i de fall aktieutdelningen utbetalas i annan valuta än SEK, växelkursen mellan aktuell valuta och SEK. Det upplupna värdet utbetalas årligen 7 bankdagar efter sista dagen i re- spektive period förutom sista periodens upplupna värde som utbetalas på återbetalningsdagen. På återbetal- värdet vilket ningsdagen erhålls även det ackumulerade motsvarar förändringen i det underliggande indexet justerat för administrationsavgiften om 0,6 procent per år. Indexcertifikat ICUTDR8FSHB Indexcertifikatet har en löptid på cirka tre år och är kopplat till värdeutvecklingen i SIX Sweden Dividend 15 Gross index. SIX Sweden Dividend 15 Gross index är ett så kallat total return index vilket innebär att indexet speglar värdeutvecklingen för de ingående bolagen inklusive de återinvesterade utdelningarna. På återbe- värdet vilket talningsdagen erhålls det ackumuleradee motsvarar förändringen i det underliggande indexet justerat för administrationsavgiften om 0,6 procent per år. Återbetalningsdagen infaller 10 bankdagar efter slutdagen. Återbetalt belopp På återbetalningsdagen, erhålls ackumulerat värde på slutdagen vilket motsvarar: Indexcertifikat årligt utbetalda utdelningar Värdeutvecklingen för SIX Sweden Dividend 15 Price index justerat för administrationsavgiften samt Upplupet värde för sista Perioden. Indexcertifikat reinvesterande utdelningar Värdeutvecklingen för SIX Sweden Dividend 15 Gross index justerat för administrationsavgiften. För mer information om hur Återbetalningsbeloppet beräknas hänvisas till Slutliga villkor. Utdelningar i SIX Sweden Dividend 15 index Stapeldiagrammet ovan visar utdelningarna i SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med OMXS30 index sedan Utdelningarna har i genomsnitt uppgått till 6,2 procent per år i SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med 3,7 procent i OMXS30 index. 10% 8% 6% 4% 2% 0% SIX Sweden Dividend 15 index OMXS30 index SIX Sweden Dividend 15 Gross index jämfört med OMXS30 Total Return index SIX Sweden Dividend 15 Gross Index har gett en avår sedan starten kastning om 18 procent per Under samma period har OMXS30 Total Return Index gett en avkastning om 14,7 procent. Därmed uppgår den historiska överavkastningen i SIX Sweden Dividend 15 Gross Index till 3,3 procentenheter per år. Grafen nedan visar den relativa avkastningen mellan SIX Sweoch OMXS30 Total Return den Dividend 15 Gross index index För vem? Relativ avkastning (SIX/OMXS30) Certifikaten passar placerare som vill ha exponering mot 15 högutdelande storbolag på Stockholmsbörsen. Index- passar placerare som certifikatet med årliga utbetalningar vill ha en löpande avkastning och Indexcertifikatet med reinvesterande utdelningar passar placerare som inte har behov av en löpande avkastning

4 Avkastningstabell ICUTDU8FSHB Utveckling i SIX Sweden Dividend Utveckling Investerat Årlig 15 Price index per år belopp Utdelning 50% 12,9% % 10,6% % 8,2% % 5,6% % 2,9% % 0,0% % -3,1% % -6,5% % -10,1% ICUTDR8FSHB Utveckling i SIX Återbetalt Avkastning Sweden Dividend 15 Utveckling i Investerat Återbetalt belopp per år Gross index index per år belopp belopp ,6% 50% 12,9% ,4% 40% 10,6% ,0% 30% 8,2% ,6% 20% 5,6% ,0% 10% 2,9% ,3% 0% 0,0% ,4% -10% -3,1% ,3% -20% -6,5% ,1% -30% -10,1% Avkastning per år ,6% ,3% ,9% ,3% ,6% ,3% ,4% ,8% ,4% Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Tabellen nedan visar återbetalt belopp för de båda certifikaten givet olika utfall för SIX Sweden Dividend 15 index. Beräkningarna i tabellen är baserade på ett investerat belopp om kronor samt en årlig utdelning om 6,2 pro- cent. Samtliga beräkningar är gjorda efter avdrag för 1 procents courtage. SIX Sweden Dividend 15 Gross index jämfört med OMXS30 Total Return index feb-03 feb-04 feb-05 feb-06 feb-07 feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 SIX Sweden Dividend 15 Gross index OMXS30 Total Return index (indexerad) Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. 4

5 Mer om SIX Sweden Dividend 15 index SIX Sweden Dividend 15 Index är en indexfamilj utveck- utvecklingen lat och ägt av SIX Telekurs AB som speglar av de 15 storbolagen med högst direktavkastning på Stockholmsbörsen. För att ingå i indexet måste aktien ingå bland de 40 mest omsatta i SIX60 index. I indexet ingår de 15 bolag som uppvisar den högsta viktade direktavkastningen de senaste tre åren. Direktavkast- utdelning ningen viktas enligt följande: Årets föreslagna viktas till 60 procent och de två föregående årens utdelningar viktas till 30 procent respektive 10 procent. In- dexet revideras årligen med början den första börsdagen i mars. Indexet är ett portföljindex där bolagen vid reviär ett så kallat deringstillfällena ingår med lika vikt. SIX Sweden Dividend 15 Price index prisindex där endast värdeutvecklingenn för de ingående aktierna inkluderas det vill säga exklusive utdelningarna. SIX Sweden Dividend 15 Gross index är ett så kallat total return index vilket innebär att indexet speglar vär- deutvecklingen för de ingående bolagen där utdelning- om SIX arna återinvesterats. För ytterligare information Sweden Dividend 15 index hänvisas tilll Sektor fördelning Finansiella tjänster; 7,1 Hushållsvaror; 9,3 Detaljhandel; 7,2 Fastighet; 6,5 Källa: Bloomberg 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0-0,2-0,4-0,6 feb-03 aug-03 feb-04 Konstruktion & Material; 13,6 aug-04 feb-05 Läkemedel & Bioteknik; 7,0 Årlig avkastning SIX Sweden Dividend 15 Gross in- Return index (rullande dex jämfört med OMXS30 Total månadsdata) aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 Telekommunik ation; 12,4 feb-10 aug-10 Bank; 23,8 Industrivaror och tjänster; 13,2 feb-11 aug-11 feb-12 aug-12 feb-13 aug-13 feb-14 aug-14 Årsavkastning SIX (GI) Årsavkastning OMXS30 index (TR) Källa: Bloomberg Bolagen i index Bolag Axfood AB AstraZeneca PLC Castellum AB Electrolux AB Investor AB NCC AB Nordea Bank AB Sandvik AB Skandinaviska Enskilda Banken Securitas AB Svenska Handelsbanken AB Skanska AB Swedbank AB Tele2 AB TeliaSonera AB Vikt (%) Direktavkastning (%) Sektor 7,16 3,5 Detaljhandel 7,04 4,1 Läkemedel & Bioteknik 6,46 3,6 Fastighet 9,3 2,6 Hushållsvaror 7,1 3,3 Finansiella tjänster 6,47 4,7 Konstruktion & Material 6,16 6,0 Bank 5,12 4,1 Industrivaror och tjänster 5,82 5,3 Bank 8,08 3,0 Industrivaror och tjänster 5,93 4,7 Bank 7,14 3,5 Konstruktion & Material 5,86 5,9 Bank 6,7 5,2 Telekommunikation 5,66 5,9 Telekommunikation Källa: Bloomberg. Direktavkastning på förväntade utdelningar enligt Bloomberg. 5

6 Certifikaten i sammandrag Anmälan, betalning och courtage Båda certifikaten köps till kurs 100 kronor per certifikat. Det minsta antalet att teckna är certifikat. Sista anmälnings- är den 19 dag är den 16 februari Affärs- och likviddag februari Courtage är 1 procent på priset. Underliggande index ICUTDU8FSHB: SIX Sweden Dividend 15 Price index. ICUTDR8FSHB: SIX Sweden Dividend 15 Gross index. Referenskurs Stängningskurs för respektive underliggandee index på en handelsdag. Upplupet värde För indexcertifikatet med årligt utbetald utdelning ackumuleras aktieutdelningarna för respektive period och utbetalas årsvis. De ackumulerade utdelningarna utgör ett så kallat upplupet värde och beräknas som summan av respektive akties antal multiplicerat med dess aktieutdelning. Upplupet värde utbetasista dagen i las till Innehavaren sju bankdagar efter den respektive period, sista periodens upplupna värde utbetalas på Återbetalningsdagen. Period För indexcertifikatet med årligt utbetald utdelning: Period 1: Period 2: Period 3: Period 4: Startdag och Slutdag Startdag är den 19 februari 2015 och Slutdag är den 1 juni Ackumulerat värde Beräknas varje dag som är en bankdag och handelsdag. ICUTDU8FSHB Ackumulerat Värde t = (Ackumulerat Värde t-1 - Upplupet Värde t- ICUTDR8FSHB Ackumulerat Värde t = Ackumulerat Värde t-1 x (1+(Referenskurs t / Referenskurs t-1 1) (Administrationsav- på emissionsdagen gift x Ränteperiod)) Ackumulerat värde för de båda certifikaten är 100. Återbetalningsdag 10 bankdagar efter Slutdagen. Administrationsavgift 1) x (1+(Referenskurs t / Referenskurs t-1 1) (Administra- tionsavgift x Ränteperiod)) + Upplupet Värde e t Båda indexcertifikaten har en administrationsavgift, på samma sätt som fonder har en förvaltningsavgift. Administrationsavgif- ten är 0,6 procent per år och dras automatiskt ur certifikatens värde varje dag. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindika- konstruktion, dels på torns nivå beror dels på certifikatets risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage På affärsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset. Vid en investering om kronor innebär det ett courtage om kronor. Ytterliga- re information kan erhållas av Handelsbanken. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförlusterr i båda certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. För rådgivning eller information om vilka skatteregler som gäller rekommen- eller derar vi att du kontaktar en skatterådgivare revisor. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten kommer att noteras på NASDAQ Stockholm från och med den 24 februari Kurser finns på Observera att skillnaden mellan köp- och säljkurs kan varaa stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad. Tilldelning och villkor för emissionens ge- nomförande Avräkningsnota beräknas sändass ut 18 februari Volymen i respektive certifikat är begränsad till kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta belopp. Se Slutliga villkor för ytterliin emissionen i vissa fall. För gare information om tilldelning. Handelsbanken har rätt att ställa ytterligare information se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillba- 6

7 ka beloppet till det konto som angetts. Kapitalförsäkring Certifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapi- talspar Depå, se Investeringssparkonto Certifikaten kan läggas i ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig scha- Invester- blonintäkt. För mer information om Handelsbankens ingssparkonto, se Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapenn om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt be- att om återbetal- slut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma ningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikaten ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på Grund- och Certifikat- prospektet för Handelsbankens MTN-, Warrantprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanståendee kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte obero- avsett för ende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investerings- avvika från de beslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgäng- lig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informatio- Ingen del av mate- nen kan vara ofullständig eller nedkortad. rialet får reproduceras eller distribueras till någon annan per- lämnat sitt skriftliga son utan att Handelsbanken dessförinnan medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordbankens ran eller offentliggörs i strid med regler. Finansiella instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Disclaimer Dessa (Produkter) är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av SIX Financial Information Sweden AB ("SIX") och SIX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resul- kan ge upphov till eller tat som användningen av SIX Index med avseende på värdet av SIX Index vid viss tidpunkt. SIX skall i intet fall vara ansvarig för fel i SIX Indexen. SIX skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i SIX Index. Alla rättigheter till varumärket SIX Index tillhör SIX och an- vänds enligt licens från SIX. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation equires prospectuses, registra- taken by tion, or other measures beyond those Handelsbanken. This informationn may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i markpå nadsföringsmaterialet, se vidare 7

8 Viktiga datum Sista dag för teckning: Måndagen den 16 februari 2015 Affärs- och likviddag: Torsdagen den 19 februari 2015 Noteringsdag: Tisdagen den 24 februari 2015 Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat. Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3 och S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan uppstå om underliggande tillgång till exempel utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.