obligation 253 Sista dag för köp 27 april Handelsbanken Marknadsföringsmaterial

Transkript

1 obligation 253 Handelsbanken Sista dag för köp 27 april Marknadsföringsmaterial

2 Placera i obligationer utgivna av Handelsbanken Nu har du möjlighet att investera i obligationer utgivna av Handelsbanken. Obligationerna erbjuds med rörlig ränta. Räntemarknaden De senaste åren har räntorna i Sverige fallit kraftigt, i många fall till rekordlåga nivåer. En femårig statsobligation ger till exempel en ränta på ungefär 1,6 procent per år. Den 22 februari 2012 sänkte Riksbanken reporäntan med en kvarts procentenhet till 1,50 procent. Handelsbankens prognos är att reporäntan kommer att sänkas till 1,25 procent under 2012, för att därefter successivt börja höjas under I den här miljön med låga räntor är det svårt att hitta ett räntesparande som slår Riksbankens inflationsmål om 2 procent per år. Ett sätt att få lite högre avkastning på sitt räntesparande är att placera i obligationer. Obligationer med hög kreditkvalitet har historiskt varit ett bra sätt att få lite högre avkastning på sparandet, utan att behöva ta allt för stora risker med kapitalet. Handelsbanken 253 Handelsbankens obligation 253 har fem års löptid och erbjuds med rörlig ränta. Den uppgår till 3-månaders STIBOR 1 + 0,95 procentenheter. 3-månaders STIBOR uppgår för närvarande till 2,25 procent 2, vilket skulle ge en rörlig ränta på 3,20 procent under den första ränteperioden (3 månader) månaders STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är en daglig referensränta som beräknas som ett genomsnitt av de räntor som banker ställer till varandra för utlåning i svenska kronor. En ränta på ett lån kan exempelvis uttryckas som 3-månaders STIBOR + 0,95 procentenheter och kommer då följa 3-månaders STI- BOR med en kreditmarginal om 0,95 procentenheter. Noteringarna för 3-månaders STIBOR fastställs varje vardag kl Per den 3 april

3 Handelsbanken i korthet Handelsbanken är en fullsortimentsbank för både privat- och företagskunder och har ett rikstäckande kontorsnät i Sverige, Danmark, Finland, Norge och Storbritannien, vilka är bankens hemmamarknader. Banken grundades 1871 och har idag drygt medarbetare och verksamhet i 22 länder. Sedan bör av 1970-talet är Handelsbankens organisation starkt decentraliserad och verksamheten utgår ifrån kundens behov. Alla affärsbeslut som rör enskilda kunders relationer med banken tas nära kunden. Handelsbanken har nöjdare kunder än jämförbara banker, är en av de mest kostnadseffektiva börsnoterade fullsortimentsbankerna i Europa och har varje år under de senaste 40 åren haft högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara banker. Handelsbanken har kreditbetyget Aa2 från kreditvärderingsinstitutet Moody s (watchlist) och AA- från Standard & Poor respektive från Fitch. Ingen annan bank i Norden har ett högre kreditbetyg. Våren 2011 publicerade den internationella nyhetsbyrån Bloomberg en granskning av världens starkaste banker med tillgångar på över 100 miljarder US-dollar. Resultatet visade att Handelsbanken är världens näst starkaste bank och den starkaste banken i Europa, Norden och Sverige. Bloomberg använde fem olika mått för att komma fram till resultatet. Bland annat finansiell styrka, förmågan att hantera risk och kostnadseffektivitet. 3

4 Så här fungerar obligationen Handelsbanken 253 har fem års löptid och ger en rörlig ränta. Räntan utbetalas som en kvartalsvis kupong. Vid löptidens slut, den 8 maj 2017, återbetalas nominellt belopp. Kupongen är kopplad till en referensränta, i detta fall 3-månaders STIBOR 1 med en kreditmarginal på 0,95 procentenheter. 3-månaders STIBOR uppgår för närvarande till 2,25 procent 2, vilket idag skulle ge en ränta om 3,20 procent 3 under den första ränteperioden, motsvarande en första kupong om 817,78 kronor per post om nominellt kr. Räntan justeras kvartalsvis. Två bankdagar före varje ny ränteperiod fastställs den ränta som ska gälla för nästa 3-månaders period. Den 4 maj 2012 fastställs 3-månaders STIBOR för den första ränteperioden. Räntan utbetalas första gången den 8 augusti Priset per obligation uppgår till kr och ett courtage på 500 kr. Betalning sker den 8 maj Vad påverkar värdet under löptiden? Eftersom obligationen ger en rörlig ränta påverkas marknadsvärdet i mindre utsträckning av förändrade marknadsräntor. Värdet avgörs framför allt av marknadens prissättning av Handelsbankens kreditvärdighet och återstående löptid. Bland annat kan en förbättrad prissättning av Handelsbankens kreditvärdighet göra att marknadsvärdet på obligationen stiger, och försämrad prissättning av Handelsbankens kreditvärdighet leda till att marknadsvärdet på obligationen minskar. fakta om handelsbanken 253 Pris per styck kr Du får tillbaka per styck (nominellt belopp) kr Minsta antal att köpa 1 st Ränta 3-månaders STIBOR + 0,95 % Löptid 5 år Courtage 0,5 % 1. 3-månaders STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är en daglig referensränta som beräknas som ett genomsnitt av de räntor som banker ställer till varandra för utlåning i svenska kronor. En ränta på ett lån kan exempelvis uttryckas som 3-månaders STIBOR + 0,95 procentenheter och kommer då följa 3-månaders STIBOR med en kreditmarginal om 0,95 procentenheter. Noteringarna för 3-månaders STIBOR fastställs varje vardag kl Per den 3 april Årlig effektiv ränta med hänsyn tagen till courtage blir 3,08 procent med antagandet om att 3-månaders STIBOR är konstant under hela löptiden Så här köper du Du kan köpa obligationerna på något av Handelsbankens bankkontor senast den 27 april Är du internetkund i Handelsbanken går det även att köpa över internet. Betalning sker den 8 maj Sista dag för köp 27 april På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan På Handelsbankens bankkontor Besök något av Handelsbankens bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 4

5 Kreditmarknaden Kreditrating och kreditvärderingsinstitut Ett kreditvärderingsinstitut bedömer låntagares kreditvärdighet, dvs deras förmåga att betala tillbaka lån samt ränta i tid. Kreditvärderingsinstitutets bedömning av låntagaren mynnar ut i ett betyg som beskriver låntagarens sannolikhet att fullgöra sina åtaganden. Kreditbetygen används av marknadens aktörer som köper obligationer. Kreditbetygsskalan delas grovt in i två delar Investment grade och Non-investment grade. Investment grade kommer från den amerikanska marknaden och innebär att de bolag som har kreditbetyg över en viss nivå är godkända som placeringar för amerikanska pensionsstiftelser. För bolag under denna kategori, Non-investment grade, anses kreditrisken vara högre. Kreditbetyg för långfristig upplåning Det finns flera stora kreditvärderingsinstitut. Två av de största är Moody s och Standard & Poor s. De har olika skalor som anger kreditbetyget. Nedan finns en tabell som visar deras olika kreditbetygsskalor. Handelsbanken har földe kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa2 (watchlist) från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA- och Fitch rating AAmenas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. 3-månaders STIBOR Moody s Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca C / AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- CC C Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Non-investment grade speculative Highly speculative Substantial risks Extremely speculative In default with little prospect for recovery / D In default Källa: Moody s, Standard & Poor s och Handelsbanken Capital Markets. Investment grade Non-investment grade månaders STIBOR 2006 Källa: Reuters ecowin och Handelsbanken Handelsbankens prognos 2013 Så här kan det bli 1 3-månaders STIBOR Ränta Årlig effektiv Placerat belopp 2 Återbetalt belopp Årlig effektiv ränta 3 ränta 1,50 % 2,45 % 2,48 % kr kr 2,30 % 2,00 % 2,95 % 2,99 % kr kr 2,82 % 2,50 % 3,45 % 3,50 % kr kr 3,34 % 3,00 % 3,95 % 4,00 % kr kr 3,86 % 3,50 % 4,45 % 4,51 % kr kr 4,38 % 4,00 % 4,95 % 5,02 % kr kr 4,91 % Tabell 1. Förutsatt att 3-månaders STIBOR är konstant under hela löptiden. 2. Inklusive courtage om 0,5 %. 3. Beräknad med hänsyn tagen till courtage om 0,5 % 5

6 Det här är också viktigt att veta Pris Handelsbanken 253 säljs i poster om nominellt kronor. Priset är 100 procent av nominellt belopp. Courtage När du köper Handelsbanken 253 betalar du courtage. Courtaget är 0,5 procent på priset. Anmälan och betalning Sista dag för köp är den 27 april 2012 och betalning sker den 8 maj Ränta och räntebestämningsdagar Räntan för Handelsbanken 253 uppgår till 3-månaders STIBOR + 0,95 procentenheter. Kupongen för den första perioden fastställs den 4 maj och därefter kvartalsvis 2 bankdagar före varje ny ränteperiod. Ränteperiod Den första ränteperioden är från och med den 8 maj 2012 till och med den 8 augusti Därefter är varje tidsperiod om cirka tre månader. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Handelsbanken 253 avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 11 maj Handelsbanken avser att ställa kurser i obligationen. Under löptiden påverkas obligationens värde av bland annat marknadsräntor och marknadens prissättning av Handelsbankens kreditvärdighet. Värdet under löptiden kan därför vara såväl högre som lägre än vid köptillfället. Återbetalningsdag Återbetalningsdag är den 8 maj Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-program har godkänts av Finansinspektionen och finns på 6

7 Slutliga villkor avseende lån nr 253, under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) svenska MTN-program Lån 253 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 28 mars 2012 tillsammans med dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på Risker Kreditrisk Emittentrisk Lån 253 är emitterad av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har földe kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa2 (watchlist) från Moody s och AAfrån Fitch. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av Lån 253 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en obligation av flera faktorer, det kan bland annat vara återstående löptid, marknadsräntor och kreditmarginal. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en obligation. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Volymen i Handelsbanken 253 är begränsad till miljoner kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om tecknat belopp understiger 100 miljoner kronor. Tilldelning sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Respektive kunds tilldelning kan dock komma att reduceras. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 4 maj Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Underrättelse om inställd emission eller annan förändring av villkoren meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter att saken har blivit känd. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Lån: 253 Teckningstid/Teckningsställe: Sista dag för anmälan är den 27 april 2012 via Handelsbankens kontor eller internet. Lånedatum: Den 8 maj 2012 Likviddatum: Den 8 maj 2012 Valuta: Svenska kronor ( SEK ) Kapitalbelopp/Lånebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 2 maj 2012, baserat på det totala nominella beloppet som tecknats. Volymen är begränsad till nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. MTN: Obligation Återbetalningsdag: Den 8 maj 2017 Räntekonstruktion: FRN (Floating Rate Notes) Räntebas: 3-månaders STIBOR Räntebasmarginal: +0,95 % Räntebestämningsdag: Två Bankdagar före varje Ränteperiod. Räntebestämningsmetod: Faktiskt antal dagar/360 Ränteperiod: Tiden från den 8 maj 2012 till och med den 8 augusti 2012 (den första Ränteperioden) och därefter varje tidsperiod om ca 3 månader med slutdag på en Ränteförfallodag. Ränteförfallodagar: Sista dagen i varje Ränteperiod, första gången den 8 augusti 2012 och sista gången den 8 maj 2017, dock att om någon sådan dag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påfölde Bankdag. Valörer: SEK Börsregistrering: Ansökan om börsregistrering kommer att inges till NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. ISIN-kod: SE Handelsbanken bekräftar härmed att ovanstående Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och ränta. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 28 mars Stockholm den 3 april 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 7

8 April 2012