Basfonden Granit Fonder AB

Transkript

1 Basfonden Granit Fonder AB 3 juni 2014

2 Innehållsförteckning Fondbolaget... 3 Basfonden... 6 Bilaga för nedan angivna fonder är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder (12)

3 Fondbolaget Granit Fonder AB Organisationsnummer: Adress: Grev Turegatan 14, Stockholm Telefon: Fax: Hemsida: granitfonder.se Tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen om värdepappersfonder gavs av Finansinspektionen Styrelse Fredrik Langley, ordförande Olof Gustafsson, styrelseledamot Claes Tallhage, styrelseledamot Joakim Falk, styrelseledamot Rickard Fischerström, Styrelseledamot Verkställande direktör Anders Nilsson Förvaringsinstitut Swedbank AB (publ), Org.nr , Säte: Stockholm, Besöksadress: Brunkebergstorg 8 Postadress: Stockholm Fondbolaget förvaltar följande fonder Basfonden Granit Kina 130/30 (se separat ): Granit Småbolag (se separat ): Granit Sverige 130/30 (se separat ): Granit Trend 50 (se separat ): Granit Trend 50 (se separat ): ansvarig förvaltare Jan Rosenqvist ansvarig förvaltare Jan Rosenqvist ansvarig förvaltare Jan Rosenqvist ansvarig förvaltare Jan Rosenqvist ansvarig förvaltare Robert Ozanne ansvarig förvaltare Robert Ozanne Uppdragsavtal Granit Fonder AB har valt att uppdra åt nedanstående funktioner till extern part: - BDO Stockholm AB med Bo Johansson som ansvarig har uppdraget att utföra den oberoende granskningsfunktionen i företaget. - Strukturinvest Fondkommission AB hanterar portföljadministration och värdering av fondernas NAV. - Strukturinvest Fondkommission AB sköter funktionen för oberoende riskkontroll. Ansvarig för funktionen är Heléne Malm. - Strukturinvest Fondkommission AB sköter funktionen för compliance (regelefterlevnad). Ansvarig för funktionen är Lars Frick. Revisorer KPMG, Stockholm Mårten Asplund är huvudansvarig revisor. Registerhållning Fondbolaget för ett register över samtliga andelsägare och deras innehav. Andelsägares innehav redovisas på årsbesked i vilket även deklarationsuppgifter finns (12)

4 Limitering av försäljnings- och inlösenorder Det är inte möjligt att limitera försäljnings- och inlösen- order. Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamhet Om fondbolaget beslutar att fonden skall upphöra eller att fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, skall överlåtas till annat fondbolag, kommer samtliga andelsägare att informeras härom. Om Finansinspektionen återkallar fondbolagets tillstånd eller fondbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs skall förvaltningen av fonden omedelbart tas över av förvaringsinstitutet. Skatteregler Fondens skatt: Den 1 januari 2012 trädde nya skattebestäm melser för fonder och fondinnehav i kraft som gör att skatten på själva fonden försvinner medan en ny skatt på innehav av direktägda andelar i värdepappersfonder har införts. Fondspararens skatt: Vid utdelning dras preliminärskatt (gäller ej juridiska personer). Kapitalvinst/förlust redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men skatteavdrag görs ej. OBS: kapitalförlust på onoterade fonder får enbart dras av till 70 procent. De nya skattebestämmelserna för fonder och fondinnehav innebär att skatten på själva fonden försvinner medan en ny skatt på innehav av direktägda andelar i värdepappersfonder införs. Fondandelsägaren ska i sin deklaration ta upp en schablonintäkt som uppgår till 0,4 procent av kapitalunderlaget. Kapitalunderlaget utgörs av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med 22 procent skatt. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon. Juridiska personer får själva beräkna schablonintäkt och betala in skatt. Skatten kan påver kas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. Risk och riskhantering Sparande i fonder innebär alltid ett visst mått av risktagande, vilket betyder att investerade pengar kan minska i värde. Normalt är risken högre vid sparande i en ren aktiefond än i en ränte- eller blandfond. Nedan redogörs kortfattat för de huvudsakliga risker som kan förekomma vid sparande i fonder. Uppräkningen är inte uttömmande. Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller stora kostnader. Valutarisk Värdet på en investering kan påverkas av ändrade valutakurser. Kredit-/motpartsrisk En emittent eller motpart ställer in betalningarna. Ränterisk En räntefonds känslighet för ändrade marknadsräntor. Operativ risk Risk kopplad till fondbolagets operativa verksamhet, exem pelvis IT-system, förvaltare, administration, rutiner m.m (12)

5 Granit Fonder AB har klassificerat fonderna enligt EU-standarden för riskklassificering. Varje fond är klassificerad enligt en sjugradig skala, s.k. risk/avkastningsindikator, där 1 innebär lägst risk och 7 högst risk. Observera att kategori 1 inte är riskfri. Klassificeringen framgår av respektive fonds faktablad. Ändring av fondbestämmelser Ändring i fondbestämmelser får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts skall beslutet hållas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt Finansinspektionen anvisar. Ändringarna kan påverka fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Skadeståndsskyldighet Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget överträtt lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna, skall fondbolaget ersätta skadan. Distribution Granit Fonder AB har ingått avtal med distributörer för försäljning och marknadsföring av bolagets fonder. Aktuell lista över distributörer finns på Marknadsföring i andra länder Granit Fonder AB har slutit avtal med återförsäljare i de länder där vissa av fonderna marknadsförs. Dessa återförsäljare bistår slutkund med all information kring försäljning/inlösen och information kring fonderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet (12)

6 Basfonden Sverigeregistrerad värdepappersfond Målsättning och placeringsinriktning Basfonden är en värdepappersfond som placerar i en portfölj bestående av olika tillgångar med låg inbördes korrelation. Målet för fonden är att genom aktiv regelbaserad omallokering och diversifiering skapa hög riskjusterad avkastning över tid. Fondens kapital kan allokeras mellan olika tillgångar i olika tillgångsslag så som aktier, råvaror, obligationer och likvida. Fonden har ingen särskild geografisk inriktning. Aktier För tillgångsslaget placerar fonden antingen i andra fonder och/eller i aktieindex med olika geografisk- eller stilinriktning med utdelningar återinvesterade Råvaror För tillgångsslaget placerar fonden i ett eller flera breda råvaruindex bestående av råvaror inom olika kategorier såsom energi, jordbruk, industrimetaller, ädelmetaller och boskap. Obligationer För tillgångsslaget obligationer placerar fonden direkt i obligationer eller indirekt via ränteindex eller fonder. Fonden kan investera i obligationer av Investment grade enligt Standard & Poor s, Moody s eller någon av de svenska bankerna SEB, Nordea, Swedbank och Handelsbankens rating. Fonden kan investera i High Yield indirekt via index eller fond. Likvida medel Fonden kan även hålla pengar på konto hos kreditinstitut. Allokering Omallokering i fonden sker månatligen. Vid omallokering inkluderas eller exkluderas valda tillgångar beroende på deras historiska prisutveckling och risk. Portföljens allokering mot respektive tillgång som inkluderas bestäms med begränsning i den riskbudget fonden på förhand antagit. Riskbudgeten tillsammans med den inkluderade tillgångens individuella risk avgör allokering för kommande månad. Fondens målsättning är att över tid skapa en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex som är 50% OMRX-T Bond och 50% MSCI World. Då fonden växlar mellan tillgångsslag som led i sin strategi kan avvikelserna från jämförelseindex vara stora på kort sikt. Risk Fondens huvudsakliga risk kommer från marknadsrisken i de respektive tillgångar som fonden investerar i. Då fondens tillgångar utgörs av bredare index är fondens risk lägre än fonder som köper individuella aktier och obligationer. Fondens investerar i tillgångar noterade i andra valutor än svenska kronor varför fonden även är utsatt för valutarisk det vill säga ändringar i fondandelarnas värde till följd av ändringar i värdet på svenska kronan. Förklaring kring fondens riskprofil Fondens placeringar kan komma att variera mellan 100 procent kortfristiga räntebärande placeringar och 100 procent aktierelaterade placeringar samt även stor del i råvaror från tid till annan. Förvaltningen styrs (12)

7 inte av en förutbestämd nivå av fondens aktiva risk (tracking error) och fondens risk kan således variera över tiden. Fondens risk, exempelvis uttryckt i standardavvikelse, varierar mellan den risk som ränte-, aktierespektive råvarumarknaden uppvisar. Fondens risk kan i normalfallet förväntas resultera i en risknivå (standardavvikelse) i intervallet 5-15 procent. Likviditetsrisken, d v s att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller stora kostnader, är för Basfonden försumbar som ett resultat av fondens storlek i relation till de marknader fonden investerar på. Vem passar fonden för Fondens målgrupp är privatpersoner och institutioner. Fonden riktar sig till investerare som dels söker en överavkastning mot Fondens jämförelseindex som är 50%OMRX-Tbond och 50% MSCI World, dels är förtrogna med risker och som har en placeringshorisont på fem år. Andelsklasser: Fonden har två andelsklasser; A och B. Andelsklass A riktar sig huvudsakligen mot privatkunder och institutioner. Minsta initiala teckningsbelopp för andelsklass A är (tio tusen)sek. Andelsklass B riktar sig i huvudsak mot institutionella placerare. Minsta initiala teckningsbelopp för andelsklass B är (fem miljoner) SEK. Avgifter Högsta avgift Nedan anges den avgift som fondbolaget får ta ut enligt fondbestämmelserna vid utgivning och inlösen av fondandelar samt den årliga förvaltningsavgift som fonden tar ut ur fonden. Andelsklass A: Teckningsavgift 5,00% Inlösenavgift 3,00% Förvaltning (inkl förvaring, tillsyn och revision) 2,50% Andelsklass B: Teckningsavgift 0,00% Inlösenavgift 0,00% Förvaltning (inkl förvaring, tillsyn och revision) 1,00% Gällande avgifter Nedan anges den avgift som fondbolaget tar ut av andelsägaren vid utgivning och inlösen av fondandelar samt den årliga förvaltningsavgift som fonden tar ut ur fonden. Andelsklass A: Teckningsavgift 0,00% Inlösenavgift, om innehavstiden är mindre än 12 månader 1,00% Förvaltning (inkl förvaring, tillsyn och revision) 2,50% Andelsklass B: Teckningsavgift 0,00% Inlösenavgift 0,00% Förvaltning (inkl förvaring, tillsyn och revision) 1,00% (12)

8 Rörliga avgifter Till Fondbolaget skall även en årlig resultatbaserad avgift utgå om 20 procent, för andelsklass B, av den del av totalavkastningen för Fonden som överstiger Fondens jämförelseindex som består av 50% OMRX-Tbond och 50% MSCI World. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas efter avdrag av den fasta ersättningen. Det finns således inget tak för avgiftens storlek utan denna kommer helt att bero på andelskursen utveckling. Om Fondens utveckling är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex kan resultatbaserad avgift utgå. Den resultatbaserade avgiften beräknas dagligen men dras från Fondens konto månatligen. Om Fonden en viss dag uppnår en totalavkastning som understiger jämförelseindex och om Fonden under en senare dag uppnår en totalavkastning som överstiger jämförelseindex skall inget resultatbaserat arvode utgå förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Således tillämpas det s.k. high water mark systemet vid uttag av avgifter. Den resultatbaserade avgiften beräknas enligt en s.k. kollektiv modell. Detta betyder att samtliga andelsägare betalar lika mycket per fondandel i eventuell resultatbaserad avgift för en given dag och att allas eventuella underavkastning måste kompenseras innan någon enskild andelsägare behöver erlägga avgift. Någon kompensation för eventuell underavkastning utgår dock inte för den andelsägare som säljer sina andelar. Rätten för kompensation gäller endast de andelsägare som är kvar i Fonden och tas från den eventuella överavkastning som blir i framtiden. Den underavkastning som skall kompenseras av framtida överavkastning innan resultatbaserad avgift tas ut förändras med utvecklingen för jämförelseindex. Förändringar i avgiftsstrukturen kräver enhälligt beslut av Fondbolagets styrelse. Sådana förändringar meddelas andelsägarna omedelbart. Hur man beräknar den prestationsbaserade avgiften åskådliggörs i bilaga 1. Fondbestämmelser se separat (12)

9 Bilaga 1 Räkneexempel för resultatbaserad avgift : Fonden tillämpar en resultatbaserad rörlig avgift som utgår om fonden avkastar bättre än jämförelseindex. Den resultatbaserade avgiften beräknas dagligen men avräknas månatligen. Den dagliga beräkningen betyder att fondens andelsvärde var dag belastas av eventuell resultatbaserad avgift. Med avräkning avses att beloppet tas från fondens konto. Fonden tillämpar en s.k. kollektiv modell där samtliga andelsägare betalar samma avgift per andel i det fall resultatbaserad avgift utgår. Exempel på beräkning av resultatbaserad avgift Den rörliga avgiften tas ut dagligen under förutsättning att avkastningen överstiger jämförelseindex. Enligt fondbestämmelserna kan fonden ta ut 20 procent av avkastningen över jämförelseindex. Om fondens avkastning är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex, kan resultatbaserad avgift utgå. Avgörande är fondens relativa avkastning mot jämförelseindex. Fonden tillämpar ett s.k. high water mark vilket innebär att fonden måste notera en ny högsta nivå i relativ avkastning mot index för att en ny resultatbaserad avgift ska utgå. I exemplen nedan illustreras vilken resultatbaserad avgift som tas ur fonden då en andelsägare investerar kr. Utöver den resultatbaserade avgiften utgår en fast förvaltningsavgift. Räkneexemplen visar emellertid enbart effekten av den resultatbaserade avgiften. Period Värde före rörlig avg Värde efter rörlig avg Rörlig avgift NAV Rörlig avg % Perioden s avk före rörlig avg Perioden s avk eft rörlig avg Jmf index avk Ack. avk index Relativ avk mot index Ack relativ avk Uppräkn at high water mark , ,20 1,80 % 10,00 % 8,20 % 1,00 % 1,00 % 9,00 % 9,00 % , ,00 % 10,00 % 1,00 % 2,01 % 11,00 % 2,99 % , ,00 % 10,00 % 1,00 % 3,03 % 9,00 % 5,74 % ,09 2,68 % 20,00 % 16,78 % 1,00 % 4,06 % 19,00 % 25,83 % ,84 0 1,00 % 1,00 % 5,00 % 1,14 % 4,00 % 30,86 % ,08 0 1,00 % 1,00 % 5,00 % 3,80 % 4,00 % 25,63 % ,08 0 0,00 % 0,00 % 0,00 % 3,80 % 0,00 % 25,63 % Denna kolumn speglar värdet som måste överstigas för att fonden ska kunna ta ut en resultatbaserad avgift. Denna räknas upp eller ned beroende på utvecklingen för jämförelseindex. Om fonden tar ut resultatbaserad avgift etableras en ny nivå som jämförelseindex förändras ifrån. Period 1 10 procent 1 procent 9 procent 9 procent I exemplet ovan betalar investeraren 1800 kr i rörlig avgift för den första perioden. Avgiften utgör 20 procent av den del av avkastningen som överstiger jämförelseindex. I det här fallet blir den rörliga avgiften: 20 procent * ( ) = 1800 kr. Värdet kronor i beräkningen speglar det uppskrivna värdet som ska överskridas innan resultatbaserad avgift kan tas ut (12)

10 Period 2 Fondens avk start: Index avk start: -10 procent 1 procent -11 procent -2.6 procent 2.0 procent -4.6 procent Under den andra perioden betalas ingen rörlig avgift eftersom fondens avkastning varit sämre än jämförelseindex. Period 3 Fondens avk start: Index avk start: 10 procent 1 procent 9 procent 7.1 procent 3.0 procent 4.1 procent Inte heller under den tredje perioden betalas någon rörlig avgift trots att avkastningen överstigit jämförelseindex. Anledningen till detta är att fonden tillämpar ett high water mark som innebär att den föregående periodens negativa avkastning måste överskridas innan någon rörlig avgift får tas ut. High water mark i den ovanstående tabellen baseras på den högsta nivån av relativ avkastning mot jämförelseindex. Period 4 Fondens avk start: Index avk start: 20 procent 1 procent 19 procent 28.5 procent 4.1 procent 24.5 procent Under den fjärde perioden utgår däremot rörlig avgift då värdet på sparandet före rörlig avgift överstiger uppräknad high water mark. I det här fallet blir den rörliga avgiften: 20 procent * ( ) = 3042 kr. Värdet kronor i beräkningen speglar det uppskrivna värdet som ska överskridas innan resultatbaserad avgift kan tas ut. Period 5 Fondens avk start: Index avk start: -1 procent -5 procent 4 procent 24.3 procent -1.1 procent 25.4 procent Under denna period har fonden en negativ avkastning, men jämförelseindex går ner desto mer. Detta innebär att fonden noterat en ny högsta nivå för relativ avkastning mot index. Fonden kan därmed ta ut en resultatbaserad avgift som motsvarar: 20 procent * ( ) = 426 kronor (12)

11 Period 6 Fondens avk start: Index avk start: 1 procent 5 procent -4 procent 25.1 procent 3.8 procent 21.3 procent Under denna period har fonden en positiv avkastning, men jämförelseindex går upp mer än fonden. Ingen resultatbaserad avgift kan tas ut. Fondens high water mark skrivs upp med index avkastning. Period 7 Fondens avk start: Index avk start: 0 procent 0 procent 0 procent 25.1 procent 3.8 procent 21.3 procent Under denna period är fonden oförändrad. Även index är oförändrat under perioden. Under denna period utgår därmed ingen resultatbaserad avgift. Fondens high water mark är också oförändrat till nästa period. Exempel 2 - Andelsägare köper i period 2 och säljer i period 3 Detta exempel kan även användas för att illustrera effekten av att den rörliga avgiften tas direkt ur fonden och inte av varje andelsägare enskilt. En andelsägare som investerar i period två köper fondandelar till NAV kurs Kursen stiger samtidigt till i nästa period. Detta är en avkastning på 10 procent. Index går under samma period upp med 1 procent. Fonden tar dock inte ut en resultatbaserad avgift på grund av att den inte noterar en ny högsta nivå i relativ avkastning. Denne andelsägare kan med andra ord åka snålskjuts på andelsägarkollektivets kompensation för tidigare underavkastning. Exempel 3 - Andelsägare köper i period 4 och säljer i period 5 Detta exempel kan även användas för att illustrera effekten av att fonden kan ta ut en resultatbaserad avgift även om fondens avkastning är negativ, men går ner mindre än jämförelseindex. En andelsägare som investerar i period fyra köper fondandelar till NAV kurs Kursen går samtidigt ner till före resultatbaserad avgift. Detta är en avkastning på -1 procent. Index går under samma period ned med 5 procent. Den resultatbaserade avgiften blir 20 procent * ( ) = 426 kronor. Avrundning Vid beräkning av resultatbaserad avgift kommer belopp att avrundas till fyra decimaler. Det sker ingen emittering av andelar till andelsägare med den kollektiva modellen. Beräkning av high water mark värde Beräkning Indexutveckling Resultat * (1+ index utv) 1% * (1+ index utv) 1% * (1+ index utv) 1% (12)

12 * (1+ index utv) 1% * (1+ index utv) -5% * (1+ index utv) 5% * (1+ index utv) 0% Fonden måste notera en ny högsta nivå i relativ avkastning mot index för att resultatbaserad avgift ska utgå. Beräkningen av high water mark säkerställer detta. Detta värde skrivs löpande upp eller ned med avkastningen för jämförelseindex. Om resultatbaserad avgift utgår kommer en ny nivå etableras som beräkningen av high water mark utgår ifrån. Diagram för att illustrera avgiftsuttag vid vissa situationer Om fondens avkastning är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex kan resultatbaserad avgift utgå. Fonden måste dock alltid notera en ny högsta nivå i avkastningen mot jämförelseindex för att resultatbaserad avgift ska utgå. Diagrammet nedan illustrerar denna situation: 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% Effekt av resultatbaserad avgift vid negativ avkastning men bättre än index 0,80% Fonden Jämf.index Resultatbaserad avgift Fonden efter avgifter -1,00% -1,80% -3,00% -4,00% -5,00% -6,00% -5,00% I detta fall går fonden ner 1 procent medan index går ner 5 procent. Överavkastningen mot index är således 4 procent. Om detta är en ny högsta nivå i relativ avkastning mot index utgår en resultatbaserad avgift. Denna uppgår till 20 procent * 4 procent = 0,8 procent. Fondens avkastning efter avgifter blir därmed -1,8 procent (12)