Fennia liv Verksamhetsberättelse och bokslut

Transkript

1 Fennia liv 2010 Verksamhetsberättelse och bokslut

2

3 Fennia LIV 2010 Verksamhetsberättelse och bokslut 4 Verkställande direktörens översikt 5 Styrelsens verksamhetsberättelse Bokslut 7 Resultaträkning 8 Balansräkning 10 Moderbolagets finansieringsanalys 11 Bokslutsprinciper 14 Noter till resultaträkningen och balansräkningen 26 Nyckeltal 29 Formler för beräkning av nyckeltalen 30 Risker och riskhantering 32 Styrelsens förslag till hur resultatet ska disponeras 33 Revisionsberättelse 34 Förvaltningsorgan

4 Verkställande direktörens översikt Ett bättre år 2010 än väntat I skrivande stund är vi mitt i tragedierna i Japan och Nordafrika samt i den fortfarande pågående kris som skakar Europas finansiella stabilitet. År 2011 kommer att bli en utmaning. Även 2010 började i osäkra tecken. Återhämtningen efter finanskrisen hade höjt avkastningarna av 2009 års placeringsverksamhet till nya rekord och till våren väntades en dubbelrecension. Hotet om en sådan försvann till all lycka efter sommaren och aktiemarknadens avkastning var mot slutet av året utmärkt. Även risknivån inom placering kunde ökas. Under hösten försvagades emellertid räntemarknaden väsentligt till följd av den statsfinansiella krisen i PIIGS-länderna, vilken hotade euroområdets stabilitet. År 2010, som förlöpte bättre än väntat, gav Fennia Liv en god möjlighet att stärka solvensen samtidigt som våra kunder fick en konkurrenskraftig avkastning på sina försäkringar. Vi klarade också av att öka medlen för framtida kundåterbäringar och att minska avkastningskravet på beräkningsräntebeståndet. Under kommande år kommer alla möjliga buffertar att behövas, särskilt med tanke på kraven i den nya tillsynsram som tas i bruk för solvens år De finländska livförsäkringsbolagen har klarat de övningsberäkningar som testar kraven i Solvens II rätt så väl, men det finns fortfarande mycket att förbättra i tillsynsramen. Om kraven i den nya solvensramen blir för strikta, kan det hända att man samtidigt förhindrar möjligheten till naturligt risktagande i samband med ekonomisk verksamhet. Utan risktagning kan inte heller ett livförsäkringsbolag skapa ett tillfredsställande resultat. Livförsäkringens ställning i det finländska samhället kunde beskrivas som lite otydlig. Bland experter på olika ekonomiska delområden har man gått flera steg framåt när det gäller att identifiera livförsäkringens grundkaraktär och framtida möjligheter. Samtidigt är potentialen för frivillig försäkringsmässig beredskap i fråga om att fylla det nationalekonomiska hållbarhetsunderskottet till största delen outnyttjad. De finländska livförsäkringsbolagens ställning kunde utvecklas ytterligare både jämfört med utländska försäkringsbolag och andra finländska aktörer inom finansbranschen. Vi hoppas på att regeringsprogrammet som upprättas efter riksdagsvalet ger oss möjligheter att skapa ekonomisk trygghet i det finländska samhället. Våra verktyg för detta är gedigen kunskap om personriskhantering samt mångsidiga alternativ inom försäkringsmässig kapitalförvaltning. Fennia Liv är en framgångsrik expertorganisation som baserar sig på att kunniga individer flexibelt agerar tillsammans till förmån för kunderna. Införandet av en ny verksamhetsmodell för försäljningen och genomförandet av betydande systemprojekt i förhållande till vår storlek präglade vår verksamhet i fjol. Vi skötte våra grundläggande uppgifter smidigt. Ett stort tack till samtliga Fennia Liv-anställda för fjolårets arbete och resultat. Fennia Liv har också ett exceptionellt stort nätverk. Ett ödmjukt tack till våra samarbetspartner för ett givande och berikande samarbete. Garantin för Fennia Livs tillväxt och existens är tjänster som våra kunder vill ha och behöver. Vi existerar för att skapa ekonomisk trygghet för våra kunder. Tack för ert förtroende. Seppo Rinta verkställande direktör 4 Henki-Fennia

5 Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv redovisade ett gott resultat för Bolagets solvensställning stärktes och den ligger på en bra nivå. Fennia Liv ägs av Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennia med en andel på 60 procent och Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia med en andel på 40 procent. Försäkringsverksamhet Fennia Livs premieinkomst sjönk till 60,2 miljoner euro (70,0 mn euro). Av premieinkomsten utgjorde livförsäkringar 31,2 miljoner euro (38,6 mn euro) och pensionsförsäkringar 29,0 miljoner euro (31,4 mn euro). Premieinkomsten från fondförsäkringar var 23,5 miljoner euro (28,9 mn euro), och de utgjorde 39 procent av bolagets premieinkomst (41 %). Premieinkomsten från försäkringar med fortlöpande premie var 44,2 miljoner euro (46,8 mn euro) och utgjorde 73 procent av den totala premieinkomsten (67 %). De utbetalda ersättningarna sjönk till 51,7 miljoner euro (53,3 mn euro), av vilka återköpen utgjorde 10,5 miljoner euro (13,5 miljoner euro). Återbetalningen av sparbelopp var 4,0 miljoner euro (6,8 mn euro). Driftskostnaderna ökade till 8,4 miljoner euro (7,5 mn euro). Ökningen berodde främst på att de elva livförsäljningschefer som var verksamma vid Fennias fältorganisation övergick till Fennia Liv i början av året. Omkostnadsprocenten försämrades till 108,1 procent (101,9 %). Bolagets driftskostnadsprocent skulle vara 99,7 procent om man beaktade intäkterna avseende arvoden och provision. Den totala avkastningen av försäkringskapitalet som är bundet till bolagets resultat varierade 2010 mellan 3,5 och 4,5 procent beroende på försäkringsgren och kvartal. De beviljade kundåterbäringarna uppgick till 2,3 miljoner euro, av vilka 0,5 miljoner euro finansierades genom att utnyttja det redan tidigare uppkomna ansvaret för extra förmåner. Kundåterbäringar som påverkade resultatet bokfördes för sammanlagt 1,8 miljoner euro (0,6 mn euro). För ansvarsskulden reserverades 2,0 miljoner euro för framtida extra förmåner (3,0 mn euro). Dessutom ökades ansvarsskulden med 8,0 miljoner euro för att komplettera räntesänkningen (7,0 euro). Placeringsverksamhet Nettointäkterna av bolagets placeringsverksamhet enligt gängse värde var 43,1 miljoner euro (59,8 mn euro). Placeringsverksamhetens nettoavkastning på sysselsatt kapital var 7,2 procent (10,7 %). Placeringstillgångarna enligt gängse värde (inklusive upplupna räntor) var vid årets slut 623 miljoner euro (601 mn euro). Masskuldebrevslån och placeringar i långa räntefonder utgjorde 54 procent av placeringsbeståndet, och penningmarknadsplaceringar och depositioner 8 procent. Aktier, placeringar i aktiefonder och kapitalfonder utgjorde 21 procent och fastighetsplaceringar 15 procent. Övriga placeringar utgjorde 2 procent Dessutom uppgick de medel som utgör täckning för fondförsäkringar till 302 miljoner euro (245 mn euro), och nettointäkterna av dem utgjorde 42,8 miljoner euro (58,8 mn euro). Resultat och solvens Bolagets rörelsevinst var 19,5 miljoner euro (15,5 mn euro). Koncernens rörelsevinst var 18,9 miljoner euro (14,9 mn euro). Bolagets verksamhetskapital ökade till 106,0 miljoner euro (87,8 mn euro) och solvenskapitalet steg till 111,6 miljoner euro (92,8 mn euro). Solvensen i förhållande till ansvarsskulden stärktes. Solvensnivån steg till 18,5 procent (16,0 %). Företagsledning och personal Under verksamhetsåret bestod Fennia Livs styrelse av affärsrådet Eero Lehti (ordförande), filosofie doktor Matti Ruohonen (vice ordförande), vice verkställande direktör Matti Carpén (fr.o.m ), direktör Eeva Grannenfelt, verkställande direktör Fennia liv 5

6 Styrelsens verksamhetsberättelse 2010 Lasse Heiniö (fram till ), verkställande direktör Antti Kuljukka och styrelseordförande Antti Vaahto. Styrelsesuppleanter var vice verkställande direktör Eero Eriksson och verkställande direktör Olavi Nieminen. Bolagets verkställande direktör var Seppo Rinta. Styrelsen sammanträdde sammanlagt nio gånger under verksamhetsåret. För de ordinarie medlemmarnas del var närvaroprocenten 85 procent och för suppleanternas del 89 procent. År 2010 hade bolaget i medeltal 42 anställda (31). Koncernstruktur I slutet av räkenskapsperioden omfattade koncernen Fennia Liv 17 fastighetsbolag som ägdes helt av bolaget. Under räkenskapsperioden förvärvades fastigheterna Kiinteistö Oy Kiilaniityntie 2 i Esbo, Kiinteistö Oy Espoon Juvankartanontie 5 i Esbo samt Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 i Tammerfors. Riskhantering Grunden för Fennia Livs riskhantering utgörs av koncernens riskhanteringspolicy, som årligen behandlas av styrelserna, och av den riskhanteringsplan som godkänns av Fennia Livs styrelse. En intern revision, som är oberoende av affärsverksamheten, utvärderar den interna kontrollen. Placeringsverksamheten grundar sig på en placeringsplan, som har godkänts av bolagets styrelse, där man bland annat definierar allokeringen av placeringarna samt ansvar och befogenheter för aktörerna i den praktiska placeringsverksamheten. Bolagets risktäckningskapacitet beaktas när allokeringen av placeringarna fastställs. Utsikter för pågående räkenskapsperiod Under den pågående räkenskapsperioden vill Fennia Liv växa såväl inom personförsäkring som inom kapitalförvaltning. Säljorganisationen, som snart varit verksam i ett år, har ökat Fennia Livs aktivitet på marknaden. Utvecklingen av tjänster och återhämtningen i den finländska ekonomin skapar goda förutsättningar för en tillväxt i bolagets affärsverksamhet. Det gångna året var i sin helhet ett positivt år för placerarna, trots att skuldproblemen i vissa euroländer hotade hela euroområdets stabilitet. Den förbättrade globala ekonomin skapar tro på en positiv utveckling, men problemen för de skuldsatta länderna är ännu inte över, vilket oroar placeringsoch finansmarknaden. Bolagets interna arbete präglas av starka satsningar på implementeringen av tillsynsramen Solvens II samt av flera utvecklingsprojekt som ska förbättra kundservicen. Händelser efter räkenskapsperioden Fennia-gruppens tjänster ska utvidgas med ett värdepappersbolag som blir Fennia Livs dotterbolag. Fördraget om bildandet av Fennia Kapitalförvaltning Ab undertecknades den 7 februari Att erbjuda kunder Fennias placeringskompetens i form av kapitalförvaltningslösningar stödjer Fennia Livs målsättningar att utvidga tjänsterna inom försäkringsmässig kapitalförvaltning. 6 Fennia liv

7 Resultaträkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Intäkter av placeringsverksamheten , 4 Uppskrivningar av placeringar , 4 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret Ersättningskostnader sammanlagt Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten , 4 Korrigering av uppskrivningar av placeringar , 4 Försäkringstekniskt resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Latent skatt Vinst/förlust av den egentliga verksamheten Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen Räkenskapsperiodens vinst/förlust Fennia liv 7

8 Balansräkning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter AKTIVA Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Förskottsbetalningar Placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Kassa och bank Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror Övriga aktiva resultatregleringar Fennia liv

9 1 000 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Noter PASSIVA Eget kapital Aktiekapital Överkursfond Styrelsens dispositionsmedel Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Ersättningsansvar Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Skulder Återförsäkringsverksamhet Latenta skatteskulder Övriga skulder Passiva resultatregleringar Fennia liv 9

10 Moderbolagets finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst av den egentliga verksamheten före extraordinära poster Korrektivposter: Förändring i den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring i rörelsekapitalet Förändring i rörelsekapitalet Minskning/ökning av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader 3-80 Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut Fennia liv

11 Bokslutsprinciper Bokslutet har upprättats enligt bokföringslagen och lagarna om aktiebolag och försäkringsbolag samt i enlighet med beslut, föreskrifter och anvisningar från de myndigheter som övervakar försäkringsbolagen. Placeringarnas bokföringsvärde Byggnader och konstruktioner tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningarna enligt plan eller till ett lägre gängse värde. Fastighetsaktier samt markoch vattenområden tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som ingår i placeringarna tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde. Aktier och andelar som hänför sig till anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre gängse värde om värdesänkningen anses bestående. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Finansmarknadsinstrument tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften periodiseras bland ränteintäkterna eller som avdrag för dessa under finansmarknadsinstrumentens löptid. Motposten bokförs som en ökning eller minskning av anskaffningsutgiften. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Värdeförändringar till följd av fluktuationer i räntenivån har inte bokförts. Nedskrivningar i anslutning till emittentens kreditvärdighet har bokförts i resultatet. De nedskrivningar som tidigare gjorts av placeringar återförs till placeringarnas värde till den del som det gängse värdet överskrider bokföringsvärdet. Derivatinstrument används i första hand till att skydda placeringsportföljerna. Derivaten bokförs dock som icke-skyddande derivatkontrakt. Vinster och förluster som uppkommit under räkenskapsperioden till följd av att derivatkontrakt stängts eller förfallit har bokförts som intäkter eller kostnader för räkenskapsperioden. Den negativa differensen mellan det gängse värdet för ett icke-skyddande derivatkontrakt och ett högre bokföringsvärde/en högre avtalskurs bokförs som kostnad. Orealiserade intäkter bokförs inte. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till gängse värde. Bokföringsvärde för annan egendom än placeringar Som övriga utgifter med lång verkningstid har utgifter för totalrenovering av lägenheter och för planering av datasystem aktiverats. Dessa och inventarier tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningar enligt plan. Premiefordringar tas i balansräkningen upp till det sannolika värdet och övriga fordringar till det nominella värdet eller till ett bestående lägre sannolikt värde. Avskrivningar enligt plan Avskrivningar enligt plan görs som lineära avskrivningar på anskaffningsutgiften baserade på ekonomisk verkningstid. De uppskattade avskrivningstiderna är i genomsnitt följande: Immateriella rättigheter (dataprogram) 5 år Övriga utgifter med lång verkningstid 10 år Kontors-, affärs- och industribyggnader år Beståndsdelar i byggnader år Transportmedel och datautrustning 3 5 år Kontorsmaskiner och -inventarier 7 år Uppskrivningar av placeringar Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till placeringstillgångar och till placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar samt korrektivposter till uppskrivningarna bokförs så att de inverkar på resultatet. Fennia liv 11

12 Placeringarnas gängse värde Fastigheternas gängse värden fastställs årligen fastighetsvis med utgångspunkt i beräkningar av bolagets egna experter. I bokslutet har en försiktig värdering tillämpats. I situationer där den rätta nivån på en försiktig värdering har behövt säkerställas har man låtit göra utomstående värderingar av fastigheternas gängse värden. Värderingarna har då gjorts av ett landsomfattande bolag som vid sidan av sin övriga verksamhet specialiserat sig på fastighetsvärdering. För noterade värdepapper och för sådana värdepapper som har en marknad används som gängse värde årets sista tillgängliga köpkurs för fortlöpande handel, eller om den saknas, den sista avslutskursen. Som gängse värde för värdepapper som inte noteras används det sannolika överlåtelsepriset, den återstående anskaffningsutgiften eller ett substansvärde. Som gängse värde för kapitalinvesteringsfonderna har tillämpats anskaffningsutgiften eller de värderingar som förvaltningsbolaget uppgett om fondens gängse värde. Derivatkontrakt värderas till gängse värde på bokslutsdagen. Från verksamhetskapitalet avdras eventuell maximiförlust för icke-skyddande derivatkontrakt. Som gängse värde för fordringar tillämpas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Poster i utländsk valuta Affärstransaktioner i utländsk valuta bokförs enligt transaktionsdagens kurs. Fordringar och skulder i utländsk valuta liksom gängse värde för placeringar har i bokslutet omvandlats till euro enligt Europeiska centralbankens kurs på bokslutsdagen. Kursdifferenser som uppkommit under räkenskapsperioden och vid bokslutet bokförs som korrigeringsposter till de berörda inkomsterna och utgifterna eller som intäkter och kostnader av placeringsverksamheten om kursdifferenserna hör till finansieringstransaktioner. Arrangemang för personalens pensioner Pensionsskyddet för personalen har ordnats genom ArPL-försäkringar i Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia. Pensionsförsäkringspremierna bokförs i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. Ackumulerade bokslutsdispositioner och hantering av latenta skatter Lagstiftningen gör det möjligt att bokföra frivilliga reserver samt avskrivningar som överskrider planen. I koncernbolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden från ackumulerade bokslutsdispositioner, fonderade uppskrivningar och värderingsdifferenser på placeringar. Intäktsförda uppskrivningar är skattepliktig inkomst. Latenta skattefordringar till följd av periodiseringsdifferenser i bokföring och beskattning har inte tagits upp i koncernbolagens bokslut. Koncernbolagen har inte motsvarande latenta skatteskulder. I koncernbokslutet har skatteskulder till följd av konsolideringsåtgärder bokförts. I koncernbokslutet har den ackumulerade avskrivningsdifferensen delats upp i ändring i den latenta skatteskulden och i räkenskapsperiodens resultat samt i latent skatteskuld och i eget kapital. Den tillämpade skattesatsen är 26 procent. Ansvarsskuld Vid beräkning av ansvarsskulden följs både lagen om försäkringsbolag och social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och anvisningar. Vid försäkringar som är bundna till placeringarnas värdeutveckling (fondförsäkringar) används ingen beräkningsränta. För övriga försäkringar beräknas ansvarsskulden försäkringsvis, och den beräkningsränta som tillämpas varierar enligt följande: För den individuella liv- och pensionsförsäkringen inklusive kapitaliseringsavtal tillämpas en beräkningsränta på 4,5 procent på avtal som börjat gälla före , 3,5 procent på avtal som börjat gälla efter och 2,5 procent på avtal som börjat gälla efter I en del av kapitaliseringsavtalen är beräkningsräntan 2 procent eller 1 procent. För den icke formbundna gruppensionsförsäkringen är beräkningsräntan 3,5 procent. För ansvarsskuld som ackumulerats före har den ändrade beräkningsräntans (från 4,25 procent till 3,5 procent) effekt aktiverats i ansvarsskulden och den kommer att avskrivas i jämna belopp under 15 års tid. För individuella pensionsförsäkringar som börjat gälla före är beräkningsräntan 4,5 procent. För att uppfylla räntekravet ökades ansvarsskulden med totalt 17 miljoner euro under tidigare år, vilket betyder att det årliga avkastningskravet för detta bestånd är cirka 3,5 procent. År 2010 gjordes ett tillägg på 8 miljoner euro för att uppfylla beräkningsräntekravet på pensionsförsäkringar. För de individuella pensionsförsäkringarnas del som börjat gälla före har den aktiverade anskaffningsutgiften dragits av från premieansvaret. Amorteringstiden för denna s.k. zillmering bestäms per försäkring och är högst sju år. Zillmeringen har fastslagits på ett sådant sätt att de belastningar som motsvarar försäkringarna räcker till för framtida amorteringar. 12 Fennia liv

13 Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 i lagen om försäkringsbolag ska livförsäkringsbolag tillämpa den s.k. skälighetsprincipen i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet berättigar till extra förmåner som utdelas enligt de överskott som försäkringarna eventuellt avkastar. Denna princip förutsätter att en skälig del av det överskott som dessa försäkringar avkastar i form av extra förmåner ska återföras till de aktuella försäkringarna om detta inte förhindras av solvenskraven. Fennia Livs mål är att på lång sikt ge försäkringskapitalet i försäkringar som är berättigade till utdelning av överskottet en bruttoavkastning som motsvarar minst den riskfria räntan. Försäkringens duration och återköpsrätt beaktas då de extra förmånerna delas ut. Beloppet på den utdelade avkastningen bestäms på basis av de långsiktiga nettointäkterna för bolagets placeringar. Med försäkringens totalränta avses försäkringsavtalets beräkningsränta och den tilläggsränta som ska gottskrivas det aktuella avtalet. I beloppet av den tilläggsränta som gottskrivs försäkringen tas avtalets beräkningsräntenivå i beaktande. När bolagets nettointäkter för placeringar är låga sänks nivån på de extra förmånerna. Totalräntan på försäkringar med en lägre beräkningsränta kan då underskrida den högsta beräkningsräntan. När placeringarnas nettoavkastning är hög, kan försäkringar med en lägre beräkningsränta få en högre totalränta än försäkringar med en högre beräkningsränta. När det gäller nivån på de extra förmånerna strävar vi efter kontinuitet, vilket leder till att överskottet från placeringsintäkterna kan periodiseras till att utdelas som en extra förmån till den berörda gruppen försäkrade under kommande år. I förhållande till övriga försäkringsbolag och andra former av lågriskplaceringar strävar bolaget efter konkurrenskraftiga extra förmåner. Nivån på de extra förmånerna begränsas av avkastningskraven som ägarna har fastställt för kapitalet samt av bolagets solvensmål. Ett sådant solvensmål uppställs att alla solvensgränser som lagstiftarna förutsätter överskrids och att bolaget kan ta risker i sin placeringsverksamhet i den mån som placeringsplanen förutsätter för att det årligen fastställda avkastningsmålet ska uppnås. Fennia Livs styrelse fastställer tilläggsräntan kvartalsvis på förhand. Beloppet på de kommande extra förmånerna kan dock ändras även under kvartalet om solvensen eller den allmänna marknadssituationen förutsätter det. I risklivförsäkringarna tillämpas den så kallade skälighetsprincipen i dödsfallsskyddet för namngivna försäkringsgrupper i form av höjda ersättningsbelopp. Målen för de extra förmånerna är inte bindande och inte en del av försäkringsavtalet som tecknats mellan bolaget och försäkringstagaren. Målen för de extra förmånerna gäller tills vidare och bolaget förbehåller sig rätten att ändra dessa mål. Koncernbokslut I Fennia Livs koncernbokslut har alla de dotterbolag tagits med där moderbolaget direkt eller indirekt har över hälften av rösträtten. Alla 17 dotterbolag (14 bolag år 2009) som tagits med i koncernbokslutet är fastighetsbolag. Koncernbokslutet har upprättats som en sammanställning av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Bolagens interna fordringar och skulder, intäkter och kostnader, vinstutdelning samt inbördes aktieinnehav har eliminerats. Inbördes aktieinnehav har eliminerats genom förvärvsmetoden. Den koncernaktiva som hänför sig till anläggningstillgångsposter avskrivs enligt avskrivningsplanen för den berörda anläggningstillgångsposten. Koncerngoodwill som inte har hänförts har avskrivits i sin helhet. Koncernbolagen Försäkringsaktiebolaget Fennia Livs koncernbokslut inkluderar som nya dotterbolag Kiinteistö Oy Espoon Kiilaniityntie 2 Kiinteistö Oy Espoon Juvankartanontie 5 Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 Koncernbokslutet inkluderar följande dotterbolag Kiinteistö Oy Kalevankatu 9 Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Kaakkurin Liikekeskus Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Pirkkalan Tuottotie 2 Kiinteistö Oy Nevametsä Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1 5 Kiinteistö Oy Tuusulan Pakkasraitti 2A Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Kiinteistö Oy Vasaramestari Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2 Fennia liv 13

14 Noter till resultaträkningen och balansräkningen Premieinkomst Direktförsäkring Från hemlandet Återförsäkring Premieinkomst före återförsäkrares andel Poster som avdragits från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Premieinkomst av direktförsäkring Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Övrig individuell livförsäkring Kapitaliseringsavtal med fondanknytning Annat kapitaliseringsavtal Grupplivförsäkring för arbetstagare Annan grupplivförsäkring Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring med fondanknytning Övrig gruppensionsförsäkring Fortlöpande premier Engångspremier Premier från avtal som berättigar till återbäring Premier för fondförsäkringar Fennia liv

15 Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Återförsäkring 25 Utbetalda ersättningar sammanlagt Av vilka: Återköp Återbetalning av sparsumma Övriga Fondförsäkringarnas andel av utbetalda ersättningar Extra förmåner inom livförsäkring Återbäringarnas och rabatternas effekt på det försäkringstekniska resultatet Ändring i ansvaret för framtida extra förmåner under räkenskapsperioden De extra förmåner på euro som gottskrevs försäkringarna 2010 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. Ansvaret för de extra förmåner som ackumulerats under tidigare år minskades med euro. Under räkenskapsperioden överfördes dessutom euro till ansvaret för extra förmåner. De extra förmåner på euro som gottskrevs försäkringarna 2009 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. Ansvaret för de extra förmåner som ackumulerats under tidigare år minskades med euro. Under räkenskapsperioden överfördes dessutom euro till ansvaret för extra förmåner. Fennia liv 15

16 Specifikation av nettointäkterna från placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Till företag inom samma koncern Till övriga företag Kostnader för övriga placeringar Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital 3-80 Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Uppskrivningar av placeringar Korrigering av uppskrivningar av placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fennia liv

17 Fondförsäkringarnas andel av nettointäkterna från placeringsverksamheten i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigering av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivningar av placeringar Korrigering av uppskrivningar av placeringar Nedskrivningar Återförda nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fennia liv 17

18 Specifikation av driftskostnader Specifikation av driftskostnaderna i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Sammanlagt Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring Sammanlagt Totala driftskostnader efter funktion Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Funktionsspecifika avskrivningar enligt plan Utbetalda ersättningar 7 29 Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Specifikation av personalkostnader, personal och medlemmar i olika organ Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen Styrelsen och verkställande direktören Pensionsåldern för verkställande direktören bestäms enligt ArPL. 18 Fennia liv

19 Antal anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal Försäljningspersonal 19 8 Sammanlagt Revisorns arvoden Revision Skatterådgivning 1 Övriga arvoden 1 Sammanlagt Placeringar Placeringar Återstående Bokförings- Gängse Återstående Bokförings- Gängse anskaffnings- värde värde anskaffnings- värde värde 1000 utgift utgift 6. Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Lånefordringar från företag inom samma koncern Lånefordringar från intresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa Värderingsdifferens (differensen mellan gängse värde och bokföringsvärde) Värderingsdifferensen i icke-skyddande derivatkontrakt Fennia liv 19

20 Fastigheter och fastighetsaktier 7. Förändringar i fastighetsplaceringar Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar -2 Anskaffningsutgift Nedskrivningar Återförda nedskrivningar 503 Nedskrivningar Bokföringsvärde Fordringar Övriga fordringar Hos företag inom samma koncern Ursprunglig Gängse Ursprunglig Gängse 1000 anskaffningsutgift värde anskaffningsutgift värde 8. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Kassa och bank Sammanlagt Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar I kassa och bank och motsvarande fordringar ingår nettopremier för betalda försäkringar som är i kraft vid bokslutstidpunkten och som ännu inte har placerats Fennia liv

21 Andel av samtliga Bokföringsvärde Gängse värde 1000 aktier % Innehav i andra företag, övriga placeringar Inhemska aktier Fortum Abp 0, Kone Oyj 0, Nokia Abp 0, Sampo Abp 0, UPM-Kymmene Oyj 0, Avara Oy 6, K III Sweden AB - C 3, Terveysrahasto Oy, B-osake 3, Uudenmaan Pääomarahasto Oy 13, Övriga Utländska aktier Royal Dutch Shell Plc Telefonica S.A TeliaSonera AB Övriga Andelar i placeringsfonder Aberdeen Indirect Property Partners Aktia America B Aktia Em Mrkt Local Currency Bond+ D BGF Euro-Markets A2 EUR BGF US Basic Value Fund - Eur Bluebay Emerg. Mkt Corporate Bond Fund Brevan Howard Fund Class B Cognis I Fund Class B Series DB x-trackers II iboxx Euro Sov. Euroz eq Pikkujättiläiset 2 (Kasvu) Evli Corporate Bond A Evli Emerging Markets Equity A Evli Eur. High Yield A Evli Eur. Inv. Grade A Evli Greater Russia A Evli Tavoitekorko B (Kasvu) Evli USA Quant Index A FF Asean Fund (USD) FF Thailand Fund (USD) Fidelity Active Strategy - Europe Fund FIM Fenno Fourton Odysseus Handelsbanken Eurooppa Selective A I Handelsbanken Pohjoismaat Selective A I Fennia liv 21

22 Bokföringsvärde Gängse värde HSBC GIF Euroland Equity Ac - EUR ICECAPITAL Global U & E B ishares MSCI Bric Index Fund ishares Russell 2000 Value Fund ETF JPM Emerg. Mkts. Small Cap A A JPM Global Focus A acc-eur JPM US Select 130/30 A acc-usd JPM US Select Equity A USD Acc Kauppakeskuskiint. FEA Ky Limited Life Credit Opportunity AX EUR Montanaro European Smaller Companies-EUR Morgan Stanley US Advantage A Acc EUR Muzinich Funds - Americayield Fund Hedged Acc Odin Finland II Pictet Emerging Local Currency Debt Pictet Funds Global Emerging Debt HI Acc EUR Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity SEB Multi-Manager Currency IC Fund Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A Seligson kehittyvät markkinat rahasto (instituutio sarja) SPDR S&P Dividend ETF Sponda Fund I Ky SPYDR Standard & Poors 500 Index Ser.1 Standard SSgA EMU Alpha Eq. Acc EUR Stone Harbor High Yield Bond Fund I - EUR A Sydinvest Emerg.Mkts. Local Currency Bonds Sydinvest Emerg.Mkts.Bond Engros Taaleritehdas Lyydian Leijona Osake A (Kasvu) Taaleritehdas Rupla Osake A (Kasvu) Vanguard Emerging Markets ETF Övriga Andelar i kapitalfonder Auda Capital III L.P Duke Street Capital VI LP MB Equity Fund IV Ky The Triton Fund II L.P The Triton Fund III L.P Permira Europe II LP Permira Europe IV LP Teknoventure Rahasto III Ky Selected Private Equity Funds I Ky Partners Group European Buyout Partners Group European Mezzanine Selected Mezzanine Funds I Ky Euro Choice IV GB Limited Övriga Fennia liv

23 Immateriella rättigheter och Förskotts- Inventarier Sammanlagt 1000 övriga utgifter med lång verkningstid betalningar 10. Förändringar i immateriella och materiella tillgångar i moderbolaget Anskaffningsutgift Helt avskrivna under föregående år Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Helt avskrivna under föregående år Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Eget kapital Bundet Aktiekapital 1.1/ Överkursfond 1.1/ Bundet sammanlagt Fritt Styrelsens dispositionsmedel 1.1/ Vinst från tidigare räkenskapsperioder Vinst för räkenskapsperioden Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Fritt sammanlagt Eget kapital sammanlagt Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Styrelsens dispositionsmedel 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder Utdelningsbara medel sammanlagt Fennia liv 23

24 Skulder Övriga skulder Till företag inom samma koncern Premieansvar Från premieansvar har avdragits aktiverade anskaffningsutgifter (zillmering) Livförsäkring - 9 Pensionsförsäkring Ansvarsskuld för fondförsäkringar Premieansvar Ersättningsansvar Säkerheter och ansvarsförbindelser Ansvar för mervärdesskatt I anslutning till gruppregistrering för mervärdesskatt är bolaget tillsammans med övriga medlemmar gemensamt ansvarigt för de mervärdesskattebelopp som den skattskyldiga gruppen i Ömsesidiga arbetspensionsförsäkringsbolaget Varma ska redovisa för Företag inom samma koncern Övriga företag Placeringsförbindelser Förbindelser om teckning av andelar i kapitalfonder Lån till närståendekrets och transaktioner mellan närstående Bolaget har inga penninglån, åtaganden eller ansvarsförbindelser till bolagets närståendekrets. Bolaget har inga transaktioner mellan närstående som skulle ha gjorts i enlighet med andra än ordinarie handelsvillkor. Gängse värde Värdet på underliggande tillgångar Valutaderivat Termins- och futurkontrakt Räntederivat Termins- och futurkontrakt Negativa värdeförändringar för icke-skyddande derivatkontrakt behandlas i bokföringen som kostnad. Värdepapper som ställts som säkerhet för derivathandeln Fennia liv

25 Nyckeltal för solvensen Verksamhetskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning Frivilliga reserver och avskrivningsdifferens Värderingsdifferensen mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen Immateriella tillgångar som inte bokförts som kostnad Övriga poster Verksamhetskapital sammanlagt Utjämningsbelopp för skaderika år som ingår i den försäkringstekniska ansvarsskulden Solvenskapital Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. 12 i lagen om försäkringsbolag Solvenskapitalet i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar 18,5 % 16,0 % 17. Noter om koncernen Försäkringsaktiebolaget Fennia Livs moderbolag är Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennia, hemort Helsingfors. En kopia av Fennias koncernbokslut finns tillgängligt på bolagets huvudkontor på Televisionsgatan 1 i Helsingfors. Fennia liv 25

26 Nyckeltal Koncernresultatanalys Premieinkomst Intäkter av och kostnader för placeringsverksamheten samt uppskrivningar och korrigeringar av dessa Utbetalda ersättningar Förändring i ansvarsskulden före extra förmåner och förändring i utjämningsbeloppet Driftskostnader Övriga försäkringstekniska intäkter Försäkringstekniskt resultat före extra förmåner och förändring i utjämningsbeloppet Övriga intäkter och kostnader Rörelsevinst Förändring i utjämningsbeloppet Extra förmåner Vinst före reserver och skatter Skatter Koncernens vinst under räkenskapsperioden Total premieinkomst (1 000 ) Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten 108,1 % 101,9 % 91,0 % 90,6 % 103,3 % Omkostnadsprocent av balansomslutningen 1,2 % 1,2 % 0,9 % 1,1 % 1,1 % Verksamhetskapital (1 000 ) Verksamhetskapitalets minimibelopp (1 000 ) Utjämningsbelopp (1 000 ) Solvenskapital (1 000 ) Solvensnivå 18,5 % 16,0 % 9,4 % 16,1 % 18,2 % Totalresultat (1 000 ) Avkastning på totalkapitalet 7,6 % 11,0 % -3,5 % 6,4 % 5,5 % Nyckeltalen härrör från moderbolagets siffror med undantag för resultatanalysen. 26 Fennia liv

27 Placeringsfördelning (gängse värden) % % % % % Masskuldebrevslån 1), 2) , , , , ,6 * inklusive räntefonder , , , , ,9 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1), 2), 3) , , , , ,0 * inklusive räntefonder , , , , ,3 Aktier och andelar , , , , ,8 Fastighetsplaceringar 4) , , , , ,0 * inklusive placeringsfonder och fondföretag , , , , ,3 Övriga placeringar , , , , ,6 Placeringar sammanlagt , , , , ,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,86 3,00 3,41 4,13 4,22 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Av räntefonderna ingår långa räntefonder i masskuldebrevslån och korta räntefonder i övriga finansmarknadsinstrument. 3) Inklusive depositioner som ingår i placeringarna i balansräkningen. 4) Inklusive andelar i sådana placeringsfonder och placeringar i med dem jämförbara fondföretag som placerar i fastigheter och fastighetssammanslutningar. Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Direkta nettointäkter Masskuldebrevslån *) Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner Aktier och andelar *) Fastighetsplaceringar Övriga placeringar *) Icke hänförda intäkter, kostnader och driftskostnader Värdeförändringar i bokföringen 1) Aktier och andelar *) Masskuldebrevslån *) Fastighetsplaceringar Övriga placeringar *) Nettointäkter av placeringsverksamheten i bokföringen Förändring i värderingsdifferenser 2) Aktier och andelar Masskuldebrevslån Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden Derivatens andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten ) Försäljningsvinster och -förluster samt övriga värdeförändringar i bokföringen 2) Värdeförändringar utanför balansräkningen *) Grupperingen har ändrats för derivatens del. Jämförelseuppgifterna för 2009 har ändrats med beaktande av detta. Fennia liv 27

28 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Nettointäkter av placeringsverksamheten Sysselsatt enligt gängse värden 1) kapital 2) Avkastning i % på sysselsatt kapital Masskuldebrevslån 3) ,5 15,3-0,4 2,1 1,6 * varav räntefonder ,9 37,7-21,0 0,8 6,3 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 3) ,7 2,8 3,9 3,9 2,9 * varav räntefonder ,2 4,4-1,0 3,1 3,0 Aktier och andelar ,6 13,7-25,1 9,0 17,8 Fastighetsplaceringar 4) ,4-0,2 0,0 21,2 5,9 * varav placeringsfonder och fondföretag ,8-15,9-27,5 3,7 2,7 Övriga placeringar ,1 4,2-16,5 6,2 5,2 Placeringar sammanlagt ,4 10,9-4,2 4,8 5,0 Icke hänförda intäkter, kostnader och driftskostnader Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden ,2 10,7-4,4 4,6 4,9 1) Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värden = Förändringen i marknadsvärdet enligt rapportperiodens början och slut periodens kassaflöden. Med kassaflöden avses skillnaden mellan köp/kostnader och försäljning/intäkter. 2) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid rapportperiodens början + dagligen/månatligen tidsavvägda kassaflöden. 3) Inklusive intäkter av räntefonder som statistikförs under berörda placeringar. 4) Inklusive intäkter av placeringsfonder och fondföretag som statistikförs under fastighetsplaceringar. 28 Fennia liv

29 Formler för beräkning av nyckeltalen Premieinkomst = premieinkomst före återförsäkrares andel Omkostnadsprocent (% av belastningsinkomsten) = + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning belastningsinkomst Omkostnadsprocent (% av balansomslutningen) = + totala driftskostnader ingående balansens balansomslutning Totalresultat = rörelsevinst (förlust) +/- förändring i värderingsdifferenser utanför balansräkningen Verksamhetskapital, se kalkyl i noterna Solvenskapital = verksamhetskapital + utjämningsbelopp + minoritetsandel Solvensnivå (%) = Solvenskapital + försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningsbelopp - 75 procent av ansvarsskulden för fondförsäkringar Den försäkringstekniska ansvarsskulden beräknas efter återförsäkrares andel. Avkastning på totalt kapital enligt gängse värde (%) = +/- rörelsevinst eller förlust + finansiella kostnader + beräkningsräntekostnad +/- förändring i placeringarnas värderingsdifferenser + balansomslutning - ansvarsskuld för fondförsäkringar +/- placeringarnas värderingsdifferenser Divisorn vid beräkning av nyckeltalen beräknas som ett medeltal av värdena enligt balansräkningarna för räkenskapsperioden och föregående räkenskapsperiod. Med beräkningsräntekostnaden avses den beräkningsränta som gottskrivs försäkringarna under året utökat/ reducerat med eventuella ändringar i ansvaret för räntekompletteringar. Placeringsverksamhetens nettointäkter på sysselsatt kapital enligt gängse värde (%) Placeringsverksamhetens nettointäkter enligt gängse värde i relation till sysselsatt kapital beräknas per placeringsslag och på placeringarnas totalbelopp med beaktande av kassaflödena under perioden. Antal anställda i genomsnitt = Nyckeltalet beräknas som ett medeltal av antalet anställda i slutet av varje kalendermånad. Fennia liv 29