Bokslutskommuniké 2015

Transkript

1 Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké Fjärde kvartalet Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer MSEK EBIT-marginal 36% Förvärv av fordringsportföljer MSEK Kärn primärkapitalrelation 12,32% Oktober december (jämfört med oktober december ) Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer ökade med 38 procent till MSEK (750) Totala intäkter ökade med 29 procent till 622 MSEK (481) EBIT uppgick till 223 MSEK (141) EBIT-marginalen uppgick till 36 procent (29) Resultatet före skatt uppgick till 144 MSEK (37) Förvärv av fordringsportföljer uppgick till MSEK (1544) ( ) EBIT uppgick till 727 MSEK (516) och EBIT-marginalen uppgick till 32 procent (31) Förvärv av fordringsportföljer uppgick till MSEK (3 227) Redovisat värde av förvärvade fordringar1) ökade med 26 procent till MSEK (8 921) Brutto 120 månader ERC (Estimated Remaining Collections) ökade med 24 procent till MSEK (15 576) Total kapitaltäckningsrelation ökade till 15,21 procent (12,17) Kärnprimärkapitalrelation uppgick till 12,32 procent (9,35) MSEK Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer Totala intäkter EBIT EBIT-marginal, procent pe pe Resultat före skatt Resultat efter skatt Förvärv av fordringsportföljer dec 31 dec Förändring % Redovisat värde förvärvade fordringar, MSEK 1) Brutto 120 månader ERC, MSEK 2) Avkastning på eget kapital, procent pe Total kapitaltäckningsrelation, procent 15,21 12,17 3 pe Kärnprimärkapitalrelation, procent 12,32 9,35 3 pe Likviditetsrelation, procent pe Antal anställda (FTEs) ) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Kredit AB (publ) ( Hoist Kredit ) är ett reglerat kreditmarknadsbolag och avger där med finansiella rapporter som följer lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. För att bedöma resultatet för fordringsförvärv och inkasseringsverksamhet och för att underlätta jämförelser med branschkonkurrenter, kompletterar Hoist Kredit de lagstadgade finansiella rapporterna med att sammanställa en operativ resultat räkning. Den operativa resultaträkningen innehåller inga justeringar eller ändringar jämfört med resultaträkningen i den lagstadgade finansiella informationen och har upprättats utifrån samma redovisnings- och värderingsprinciper. Hoist Kredit ingår i den koncern och finansiella företagsgrupp där Hoist Finance AB (Publ) är moderbolag ( Hoist Finance ).

2 VD-kommentar Hög förvärvstakt och stabilt resultat var ett mycket framgångsrikt och lönsamt år för Hoist Kredit. Samtliga segment ökade sina intäkter och såväl den totala förvärvsvolymen som resultatet är de högsta någonsin. Flera större portföljförvärv bidrog till den positiva utvecklingen. En viktig milstolpe uppnåddes genom börsintroduktionen av Hoist Kredit på Nasdaq Stockholms Mid-cap lista den 25 mars. Genom noteringen breddades ägarbasen med en rad svenska och internationella institutioner och bolaget fick ytterligare en extern kvalitetsstämpel. Goda resultat och ett flertal större portföljförvärv i fjärde kvartalet Italien fortsatte sin lönsamma utveckling med god rörelsemarginal samtidigt som förvärvstakten var den högsta någonsin till följd av flera betydande förvärv under kvartalet. Polen avslutade också året med hög aktivitet då vi ingick en betydande transaktion med en internationell bank. Transaktionen omfattade förvärv av fordringsportföljer samt övertagande av medarbetare. Som en följd av affären kommer Hoist Kredit att etablera ett nytt kontor i Gdansk under första halvåret I Storbritannien fortsatte integrationen av skuldhanteringsbolaget Compello Holdings Ltd. enligt plan och på våra övriga marknader var utvecklingen fortsatt stabil under kvartalet. För 2016 är målet att växa vidare på samma sätt som legat till grund för våra framgångar hittills. Det vill säga en mycket stringent process vid portföljförvärv, god kostnadskontroll och en bibehållen hög förvärvstakt. Därtill fortsätter vi att aktivt utvärdera möjligheten att gå in på nya geografiska marknader i Europa. Vi kommer också att arbeta med att ytterligare stärka vår position för att säkerställa att Hoist Kredit är den ledande samarbetspartnern till internationella banker och finansiella institutioner i Europa. För 2016 kvarstår vår ambition att upprätta en förvärvsvolym i linje med de senaste tre åren. Jörgen Olsson VD och Koncernchef Hoist Kredit AB (publ) Utsikter för 2016 Hårdare kapitaltäckningskrav gör att europeiska banker kommer att ha ett fortsatt stort behov av att avyttra förfallna kreditportföljer för att få avkastning på investerat kapital. Med stora portföljer av förfallna krediter i balansräkningen, vilket är fallet hos många internationella banker, går det inte att uppnå avkastningskraven. Marknadsförutsättningarna bedöms därmed vara fortsatt gynnsamma, vilket bidrar till att vi känner oss komfortabla inför Med Hoist Kredits starka finansiella ställning och geografiska närvaro är vi väl positionerade för att tillvarata de tillväxtmöjligheter som finns i marknaden kommande år. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 2

3 Utveckling fjärde kvartalet Utveckling under fjärde kvartalet Såvida inte annat anges, gäller alla jämförelser avseende marknads-, finansiell och operativ information fjärde kvartalet. Analysen nedan följer den operativa resultaträkningen. Intäkter Totala intäkter uppgår till 622 MSEK jämfört med 481 MSEK under motsvarande kvartal. Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer har ökat till MSEK (750) och är till stor del ett resultat av de stora portföljförvärven som gjordes under senare delen av samt förvärvet av Compello Holding Ltd. Som en följd härav är intäktsökningen fortsatt stark. Portföljförvärven under kvartalet uppgår till MSEK (1 544) och hänför sig huvudsakligen till större förvärv i Italien och Storbritannien. Portföljavskrivningar och -omvärderingar har ökat med 38 procent till 469 MSEK (339). Ökningen härrör främst från en ökad volym av förvärvade fordringsportföljer. Här ingår också positiva portföljomvärderingar om 5 MSEK. Ränteintäkter från icke förfallen portfölj av konsumentlån har minskat under perioden i takt med att portföljen amorteras och uppgår till 2 MSEK (6). Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer har ökat med 36 procent till 565 MSEK (416) till följd av volymtillväxten. Intäkter avseende arvoden och provisioner är oförändrade och uppgår till 39 MSEK (39). Huvuddelen av dessa intäkter bidrar verksamheten i Storbritannien med. Resultatet av andelar i joint venture med verksamhet i Polen har minskat med 22 procent till 14 MSEK (18), som en följd av att inga ytterligare investeringar sker inom ramen för joint venture. Rörelsekostnader Personalkostnader har ökat med 37 procent till 181 MSEK (132) och är belastade med engångskostnader uppgående till 17 MSEK hänförliga till omorganisation. Återstående del avspeglar ökningen av antalet anställda i koncernen i samband med rörelseförvärv. Medelantalet anställda i koncernen uppgår till FTEs (1 077). Ökningen förklaras av företagsförvärv i Italien, Polen och i Storbritannien som medfört att Hoist Kredit utökat sin inkasseringsverksamhet i egen regi. Övriga rörelsekostnader har under fjärde kvartalet ökat med 4 procent till 208 MSEK (200). Ökningen är till stor del relaterad till förvärven av Compello Holdings Ltd och Kancelaria Navi Lex Sp.z.o.o. Resterande ökning är en följd av förvärv och ökade affärsvolymer, där bland annat en högre andel legala inkasseringskostnader ingår. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till 10 MSEK (8). Ökningen är relaterad dels till de produktionssystem som ingått i företagsförvärv, dels till fortsatta investeringar i IT-system i koncernen. Finansiella poster Summa finansiella poster enligt bolagets segmentsuppställning uppgår till 79 MSEK ( 104). Till följd av det låga ränteläget uppgår ränteintäkterna (exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån) till 0 MSEK (8). Räntekostnaderna som uppgår till 86 MSEK (93) utgörs i huvudsak av räntekostnad kopplad till inlåning som HoistSpar erbjuder samt räntekostnader för utgivna obligationer. Räntekostnader för inlåning via HoistSpar har minskat, 42 MSEK (53), jämfört med fjärde kvartalet, beroende på sjunkande räntenivåer trots högre volymer. Hoist Kredits erbjudna räntor ligger i nivå med det rådande marknadsläget. Räntekostnader för av bolaget utgivna obligationer, har minskat till 26 MSEK (31). Minskningen förklaras framförallt av återköp av bolaget utgivna obligationer. Även kostnader för insättningsgaranti uppgående till 5 MSEK (3) redovisas under räntekostnad. Nettoresultat av finansiella transaktioner inklusive finansieringskostnader uppgår till 7 MSEK ( 18) vilket främst härrör från säkringar av valutor och räntor via derivat. Hoist Kredit säkrar löpande för ränterisk, för närvarande på kort och medellång sikt. Portföljförvärv Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer EBIT och EBIT-marginal Resultat före skatt MSEK MSEK MSEK % MSEK Kv Kv4 Kv4 0 Kv Kv4 Kv4 0 Kv Kv4 Kv4 0 0 Kv Kv4 Kv4 EBIT EBIT-marginal Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 3

4 Utveckling fjärde kvartalet Kassaflöde Finansiering och kapitalskulder MSEK MSEK 31 dec 31 dec Förändring % Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investerings verksamheten Kassaflöde från finansierings verksamheten Periodens kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 807 MSEK ( 32). Inlåningsvolymen för HoistSpar har ökat med 47 MSEK under det fjärde kvartalet. Den ökade inlåningsvolymen har i sin helhet bestått i inflöden på den icke tidsbundna inlåningen. Kassaflödet från inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer har ökat till MSEK (750) till följd av den ökade volymen av fordringsportföljer och förvärv av fordringsportföljer uppgår till MSEK (1 770). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till 955 MSEK (347) som ett resultat av en omallokering av obligationer och andra värdepapper inför de förvärv som gjordes under kvartalet. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgår till 41 MSEK (843) vilket är hänförligt till av Hoist Kredit återköpta emitterade obligationer samt utbetald ränta på primärkapitaltillskott. Kvartalets totala kassaflöde uppgår till 106 MSEK, att jämföra med MSEK fjärde kvartalet. Balansräkning Totala tillgångar har ökat med 16 procent sedan fjärde kvartalet och uppgår till MSEK (15 106). Förändringen består framförallt av ökat redovisat värde på förvärvade fordringsportföljer med MSEK (28 procent) och en ökning av belåningsbara statsskuldförbindelser med 762 MSEK (33 procent). Dessa ökningar motverkas av en minskning av obligationer och andra värdepapper med 648 MSEK ( 33 procent) och utlåning till kreditinstitut 453 MSEK ( 34 procent). Utöver detta kan nämnas att övriga tillgångar har ökat med 294 MSEK (139 procent) och är hänförlig till en orealiserad position på valutaterminer. Totala skulder uppgår till MSEK (13 699). Förändringen består främst av ökade inlåningsvolymer med MSEK (16 procent). Inlåning Efterställda skulder Senior skuld Summa räntebärande skulder Övriga skulder Eget kapital Summa skulder och eget kapital Likvida medel och räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Summa tillgångar Likviditetsrelation, % pe Kärnprimärkapitalrelation, % 12,32 9,35 3 pe Total kapitaltäckningsrelation, % 15,21 12,17 3 pe Förvärvade fordringar Portföljförvärv Bokfört värde förvärvade fordringar 1) Brutto 120 månader ERC 2) ) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Kredit finansierar sin verksamhet såväl genom inlåning från allmänheten som genom obligationsmarknaden. Inlåningen från allmänheten uppgår till MSEK (10 987). Av inlåningen utgörs MSEK av tidsbunden inlåning på 12, 24 och 36 månader. I linje med strategin att fortsatt diversifiera finansieringen genomfördes under fjärde kvartalet en obligationsemission i euro och per 31 december var utestående obligationsskuld MSEK. Det egna kapitalet uppgår till MSEK (1 407). Den totala kapitaltäckningsrelationen har förbättrats till 15,21 procent (12,17) och kärnprimärkapitalrelationen till 12,32 procent (9,35). Hoist Kredit är därmed väl kapitaliserat för att fortsätta expandera inom förvärv av förfallna konsumentfordringar. Likvida medel och räntebärande värdepapper uppgår till MSEK (5 517) och likviditetsrelationen uppgår 41 procent (50) av in låningen. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 4

5 Utveckling fjärde kvartalet Riskutveckling Hoist Kredit har vid årsskiftet ett redovisat värde om MSEK i förvärvade fordringar, vilket är en ökning med MSEK sedan fjärde kvartalet. Kreditrisken för fordringsportföljer bedöms ha ökat proportionerligt med volymen av förvärvade fordringar under kvartalet. Operativa risker har ökat som en följd av ökade affärsvolymer, dock i lägre takt än tillväxten. Hoist Kredit arbetar kontinuerligt med att förbättra kvalitén i de interna processerna i syfte att reducera de operativa riskerna. Marknadsriskerna är fortsatt låga i och med att Hoist Kredit kontinuerligt säkrar både ränte- och valutarisker. Hoist Kredit kapitalposition i termer av kärnprimärkapitalrelationen uppgår i det fjärde kvartalet till 12,32 procent (9,35), vilket överstiger målet om 12 procent. Bolaget är därmed väl kapitaliserat för fortsatt expansion. Tillgänglig likviditet uppgår till MSEK (5 532), vilket med marginal överstiger det mål som bolaget har satt upp och likviditetsrisken anses därmed vara fortsatt låg. Övriga upplysningar Anställda Antal FTE uppgick till (1 077) under fjärde kvartalet. Ökningen sedan fjärde kvartalet relaterar i huvudsak till förvärven i Polen, 182 FTEs och Storbritannien, 178 FTEs. Moderbolaget Moderbolaget redovisar en vinst före skatt om 144 MSEK (37) för fjärde kvartalet. Transaktioner med närstående För information om transaktioner med närstående hänvisas till årsredovisningen. Händelser efter kvartalets utgång Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser som påverkar verksamheten inträffat. Översiktlig granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 5

6 Kvartalsöversikt Kvartalsöversikt Resultaträkning segmentuppställning Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Resultat av andelar i joint venture Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån Räntekostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa finansiella poster Resultat före skatt Nyckeltal segmentuppställning MSEK Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 EBIT-marginal, % Förvärv av fordringsportföljer Redovisat värde förvärvade fordringar 1) Kärnprimärkapitalrelation, % 12,32 12,98 12,58 14,33 9,35 Brutto 120 månader ERC 2) ) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 6

7 Segmentöversikt Segmentöversikt Hoist Kredit finns representerade på åtta marknader i Europa inom köp och förvaltning av fordringar, alla med olika traditioner för hur finansiella tjänster utförs och med varierande lagstiftning och attityder när det gäller förfallna fordringar och återbetalningsmönster. Redovisat värde, förvärvade fordringsportföljer per marknad, 31 december MSEK Tyskland/Österrike 19% Belgien, Nederländerna, Frankrike 18% Storbritannien 30% Italien 18% Polen 13% Joint Venture i Polen 2%, Tyskland och Österrike Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Centrala funktioner och elimineringar Koncernen Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Totala intäkter Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer 1) Brutto 120 månader ERC 2), MSEK ) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 7

8 Segmentöversikt Nedan redogörs för resultatutvecklingen i respektive rörelsesegment baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar. Tyskland och Österrike Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer 1) N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK 2) N/A N/A 1) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer minskar med 10 procent till 207 MSEK (230) under fjärde kvartalet. Portföljavskrivningar och -omvärderingar under kvartalet uppgår till 61 MSEK (109) där det lägre beloppet till fullo förklaras av positiva portföljomvärderingar under fjärde kvartalet. Intäkter från den icke förfallna portföljen av konsumentlån minskar till 2 MSEK (6) som en följd av att endast ett begränsat antal lån återstår. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna ökar med 16 procent till 71 MSEK (62) under fjärde kvartalet. Ökningen hänförs i huvudsakligen till högre personalkostnader där 5 MSEK avser engångskostnader kopplat till pågående omorganisation. Resterande del av kostnadsökningen avser främst en ökad takt i inkasseringsaktiviteter via legala processer och externa parter. Som tidigare kommunicerats har vissa interna funktioner, placerade i Tyskland, under året omklassificerats till gruppfunktioner. Som en effekt härav ingår kostnaderna förknippade med dessa funktioner sedan andra kvartalet i rörelsesegmentet Centrala Funktioner. De redovisade kostnaderna för innevarande och föregående år har justerats i samband med förändringen. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 83 MSEK (77) med en motsvarande EBIT-marginal om 54 procent (56). Jämförelsen påverkas dels av att resultatet i fjärde kvartalet var ovanligt starkt, dels av positiva portföljomvärderingar i fjärde kvartalet. Förvärv Även om marknaden för förfallna fordringsportföljer är fortsatt aktiv under fjärde kvartalet har det genomförts färre förvärv. Som en följd härav minskar det redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer till MSEK per 31 december (2 350). Brutto ERC minskar till MSEK (3 817) per samma datum. Övrigt I segmentet har det under fjärde kvartalet genomförts positiva portföljomvärderingar, vilket uppgår till 53 MSEK och ingår i kvartalets redovisade belopp för portföljavskrivningar och -omvärderingar. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 8

9 Segmentöversikt Belgien, Nederländerna och Frankrike Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer i fjärde kvartalet har ökat med 16 procent till 238 MSEK (206) och portföljavskrivningar ökar till 168 MSEK (151). En ansenlig del av ökningen för inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer hänförs till Nederländerna. Ökningen i portföljavskrivningar och -omvärderingar förklaras av en portföljomvärdering i Frankrike. Intäkter som avser arvoden och provisioner har sitt ursprung i de tjänster till tredje part som erbjuds via den franska verksamheten. Dessa intäkter kommer fortsatt att minska då ett strategisk beslut tagits att avveckla dessa tjänster och istället helt fokusera på portföljer i Hoist Kredits ägo. Rörelsekostnader Totala rörelsekostnader för fjärde kvartalet ökar med 41 procent till 67 MSEK (48). Ökningen består av högre övriga rörelsekostnader som uppgår till 46 MSEK (24) och härrör primärt från Nederländerna, där rörliga kostnader relaterat till inkassering via tredje part ingår. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 5 MSEK (9) med en motsvarande EBIT-marginal om 7 procent (16). Förvärv De förvärv som har genomförts i segmentet under fjärde kvartalet härstammar till övervägande del från Frankrike, där aktiviteten tilltagit påtagligt under året, samt Nederländerna. Sammantaget är den förvärvade volymen för segmentet högre än vid motsvarande period föregående år. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 31 december till MSEK (2 194). Brutto ERC minskar till MSEK (3 512) per samma datum. Övrigt Under fjärde kvartalet har det redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer minskats med 49 MSEK, som en följd av portföljomvärderingar. Förändringen hänför sig i huvudsak till den franska verksamheten. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 9

10 Segmentöversikt Storbritannien Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT marginal, % pe pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för fjärde kvartalet uppgår till 248 MSEK (143). Förändringen av inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer hänförs till största del till förvärvet av Compello Holdings Ltd. i början av det tredje kvartalet. Portföljavskrivningar och -omvärderingar uppgår under kvartalet till 92 MSEK (34), huvudsakligen beroende av ovan nämnda förvärv. Intäkterna från arvoden och provisioner, som härstammar från tjänster erbjudna till tredje part, har minskat i takt med att den brittiska verksamheten anpassats till Hoist Kredits strategi, där fokus är på förvärv och förvaltning av egna fordringsportföljer. Rörelsekostnader Jämfört med samma period föregående år ökar rörelsekostnaderna med 15 procent till 89 MSEK (77). Ökade personalkostnader är en konsekvens av att Hoist Kredit förvärvat skuldhanteringsbolaget Compello Holdings Ltd., inklusive personal under tredje kvartalet. Under det fjärde kvartalet har integrationsarbetet med Compello Holdings Ltd., inklusive migrering av fordringsportföljer samt personal fortsatt enligt plan. Inom vissa stabsfunktioner och backoffice har duplicering eliminerats. Till följd av detta har Compello Holdings Ltd.:s personalstyrka minskat från 178 FTEs till 134 FTEs fram till och med fjärde kvartalet. Därtill har integrationsarbetet satt avtryck i lägre övriga rörelsekostnader till följd av en tillfälligt lägre legal inkasseringstakt. Detta förklarar även att amorteringstakten är något högre under fjärde kvartalet. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 90 MSEK (68) med en motsvarande EBIT-marginal om 50 procent (47). Förvärv Förvärvsaktiviteten har varit något lägre under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 31 december till MSEK (1 798) och brutto ERC har ökat till MSEK (3 391) per samma datum. Övrigt Det har inte genomförts några portföljomvärderingar i segmentet under det fjärde kvartalet som påverkat resultatet. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 10

11 Segmentöversikt Italien Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för fjärde kvartalet har ökat med 124 procent till 200 MSEK (89). Den stora ökningen hänförs i huvudsak till förvärven av de betydande portföljer som genomfördes i december, samt den SME -skuldportfölj som har förvärvats under innevarande kvartal. Portföljavskrivningar och -omvärderingar uppgår till 94 MSEK (22) för fjärde kvartalet där ökningen i huvudsak avser de ovan nämnda förvärven. Rörelsekostnader Totala rörelsekostnader, har ökat med 16 procent till 62 MSEK (53) och återspeglar förvärv av substantiella fordringsport följer under, för vilka Hoist Kredit nu vidtar omfattande inkasseringsaktiviteter. Övriga rörelsekostnader under fjärde kvartalet ökar med 11 procent till 44 MSEK (39), vilket primärt avser kostnader relaterade till det stora förvärvet som genomfördes under fjärde kvartalet. Personalkostnader som under fjärde kvartalet uppgår till 17 MSEK (12) ökar i takt med att antalet anställda ökat under året. EBIT Segmentets EBIT uppgår under kvartalet till 47 MSEK (14) med en motsvarande EBIT-marginal om 43 procent (21). Förvärv Förvärvsaktiviteten har varit högre under i jämförelse med föregående år, trots en hög förvärvsaktivitet även under. Den största andelen förvärv av fordringsportföljer för året genomfördes under det fjärde kvartalet under. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 31 december till MSEK (1 181). Brutto ERC ökade till MSEK (2 407) per samma datum. Övrigt Det har inte genomförts några portföljomvärderingar i segmentet under det fjärde kvartalet som påverkat resultatet. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 11

12 Segmentöversikt Polen Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för fjärde kvartalet ökar med 70 procent till 139 MSEK (81). Ökningstakten av portföljavskrivningar, som är avsevärt högre än ökningen för inkasserade belopp, förklaras huvudsakligen av en stor portfölj som förvärvades I takt med att kassaflödet från nämnd portfölj tilltagit har även avskrivningstakten normaliserats. Intäkter avseende arvoden och provisioner härstammar i sin helhet från tjänster som erbjuds till tredje part av Navi Lex som Hoist Kredit förvärvade under senare delen av fjärde kvartalet. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har ökat med 38 procent till 26 MSEK (19) under fjärde kvartalet. Ökningen hänförs till största delen till ökade personalkostnader, som förklaras av kostnader relaterade till personalstyrkan som ingick i den förvärvade verksamheten i december. I takt med att ytterligare portföljer förvärvats under, samt att portföljer vars hantering tidigare sköttes externt tagits över i egen regi, har personalstyrkan under året ökats med ytterligare 89 FTE. EBIT Segmentets EBIT för kvartalet uppgår till 69 MSEK (38) med en motsvarande EBIT-marginal om 72 procent (67). Förvärv Aktiviteten på den polska marknaden är fortsatt stabil under fjärde kvartalet. Hoist Kredit har genomfört en betydande transaktion med en internationell bank. Transaktionen, som till sin karaktär är unik på den polska marknaden, omfattar dels förvärv av fordringsportföljer dels av att Hoist Kredit tar över personal och därigenom etablerar ett nytt kontor i Gdansk under första halvåret De förvärv av fordringsportföljer som förväntas genom denna transaktion påverkar fjärde kvartalet till mindre del och kommer huvudsakligen att fullföljas under Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 31 december till MSEK (1 182) och brutto ERC har ökat till MSEK (2 449) per samma datum. Övrigt Det har inte genomförts några portföljomvärderingar i segmentet under det fjärde kvartalet som påverkat resultatet. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 12

13 Räkenskaper Räkenskaper Koncernens resultaträkning Not Intäkter förvärvade fordringsportföljer Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Intäkter avseende arvoden och provisioner Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat av andelar i joint venture Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Kredit AB (publ) Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 13

14 Räkenskaper Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Omvärdering av ersättning efter avslutad anställning Skatt Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Omräkningsdifferens avseende joint venture Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Övrigt totalresultat Totalresultat Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Kredit AB (publ) Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 14

15 Räkenskaper Koncernens balansräkning Not 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Kassa Belåningsbara statsskuldsförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer Fordringar på koncernbolag Obligationer och andra värdepapper Andelar i joint venture Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga tillgångar Uppskjuten skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Skatteskulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Senior skuld Efterställda skulder Summa skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Åtaganden Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 15

16 Räkenskaper Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Totalresultat för perioden Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Aktieägartillskott Köp av minoritetsandel i dotterbolag Utbetald ränta kapitaltillskott Lämnade koncernbidrag Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Totalresultat för perioden Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission Konvertering av konvertibelt skuldebrev Aktieägartillskott Utbetald ränta kapitaltillskott Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 16

17 Räkenskaper Koncernens kassaflödesanalys LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från inbetalningar förvärvade fordringsportföljer Erhållen ränta Erhållna provisioner Övriga inbetalningar i rörelsen Erlagd ränta Utbetalningar till leverantörer och anställda Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture Betald inkomstskatt Summa Ökning/minskning förvärvade fordringar inkl omräkningsdifferenser Ökning/minskning certifikat i joint venture Ökning/minskning utlåning till allmänheten Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten Ökning/minskning övriga tillgångar Ökning/minskning övriga skulder Ökning/minskning avsättningar Förändring i övriga balansposter Summa Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i dotterbolag Investeringar/Avyttringar i obligationer och andra värdepapper Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kapitaltillskott Nyemission Emitterade obligationer Återköp av emitterade obligationer Utbetald ränta kapitaltillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut 1) ) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut. Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 17

18 Räkenskaper Moderbolagets resultaträkning Not Intäkter förvärvade fordringsportföljer Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat av andelar i joint venture Nedskrivningar av aktier i dotterbolag Erhållna utdelningar Bokslutsdispositioner (avsättning till periodiseringsfond) Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Aktieägare i Hoist Kredit AB (publ) Moderbolagets rapport över resultat och övrigt totalresultat Jan dec Jan dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Hänförligt till Aktieägare i Hoist Kredit AB (publ) Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 18

19 Räkenskaper Moderbolagets balansräkning Not 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Kassa 8 1 Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer Fordringar på koncernbolag Obligationer och andra värdepapper Andelar i dotterbolag Andelar i joint venture Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga tillgångar Uppskjuten skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Skatteskulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Senior skuld Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar Obeskattade reserver (periodiseringsfond) Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Uppskrivningsfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Åtaganden Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 19

20 Räkenskaper Moderbolagets redogörelse för förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Uppskrivningsfond Reserver Omräkning utländsk verksamhet Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Omföring föregående års resultat Totalresultat för perioden Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Aktieägartillskott Utbetald ränta kapitaltillskott Lämnade koncernbidrag Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Uppskrivningsfond Reserver Omräkning utländsk verksamhet Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Omföring föregående års resultat Totalresultat för perioden Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission Konvertering av konvertibelt skuldebrev Aktieägartillskott Utbetald ränta kapitaltillskott Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 20

21 Räkenskaper Moderbolagets kassaflödesanalys LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer Erhållen ränta Övriga inbetalningar i rörelsen Erlagd ränta Utbetalningar till leverantörer och anställda Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture Betald inkomstskatt Summa Ökning/minskning förvärvade fordringar inkl omräkningsdifferenser Ökning/minskning certifikat i joint venture Ökning/minskning utlåning till allmänheten Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten Ökning/minskning övriga tillgångar Ökning/minskning övriga skulder Förändring i övriga balansposter Summa Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar/Avyttringar i obligationer och andra värdepapper Investeringar i dotterbolag Utdelningar från dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kapitaltillskott Nyemission Emitterade obligationer Återköp av emitterade obligationer Utbetald ränta kapitaltillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut 1) ) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut samt den del av fordran på koncernbolag som utgör cash pool med moderbolaget Hoist Finance AB (publ). Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 21

22 Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper Hoist Kredit AB (publ) Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). I övrigt har de redovisningsprinciper och bedömningsgrunder tillämpats som framgår av årsredovisningen. Från och med räkenskapsåret tillämpas IFRIC 21 Avgifter. Tolkningen har trätt i kraft för räkenskapsår som börjar den 17 juni eller senare. IFRIC 21 är en tolkning av IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar. Tolkningen tydliggör att om en avgift ska erläggas som en följd av att bankverksamhet bedrivs i slutet av redovisningsperioden ska denna skuld inte redovisas före detta datum. Bedömningen är att den nya tolkningen inte får någon betydande inverkan på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckningen. Det finns inga andra tolkningar av IFRS eller IFRIC som inte ännu har trätt i kraft som väntas ha en betydande inverkan på koncernen. Valutakurser 1 EUR = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 9,3553 9,0930 9,3553 9,0930 Balansräkningen (vid periodens slut) 9,1350 9,5155 9,1350 9, GBP = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 12, , , ,2794 Balansräkningen (vid periodens slut) 12, , , , PLN = SEK Resultaträkningen (genomsnitt) 2,2372 2,1737 2,2372 2,1737 Balansräkningen (vid periodens slut) 2,1545 2,2124 2,1545 2,2124 Hoist Kredit AB (publ) Bokslutskommuniké 22