Aktieindexobligation. Nyhet! Alternativ energi och miljö. Alternativ energi och miljö Asien Global tillväxt Sverige Världen.

Transkript

1 HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS Aktieindexobligation 727 Löptid drygt 3 år Alternativ energi och miljö Asien Global tillväxt Sverige Världen Nyhet! Alternativ energi och miljö Sista dag för anmälan: 21 september

2 Aktieindexobligation 727 I Handelsbankens aktieindexobligation 727 kan du välja alternativ där avkastningen är knuten till kursutvecklingen på aktiemarknaderna Asien, Sverige respektive Världen. Du kan också välja Alternativ energi och miljö, där avkastningen bestäms av kursutveck lingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar inom dessa områden, respektive alternativet Global tillväxt, som innehåller Asien, Latinamerika och Östeuropa. En väl sammansatt värdepappersportfölj består av place ringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Hur stor andel av ditt sparande du placerar på respektive marknad bestämmer du själv mot bakgrund av vilka avkastningsförväntningar du har och vilken risknivå du kan acceptera. Avkastningen i aktiemarknaden har historiskt varit mycket god, men varierat kraftigt mellan olika år. Om du placerar direkt i aktiemarknaden måste du därför vara beredd att under vissa perioder acceptera relativt stora värdeminskningar. Genom att köpa aktieindexobligationer placerar du på aktiemark naden med begränsad förlustrisk. Aktieindexobligation 727 är en obligation med rörlig avkastning som närmast kan liknas vid ett paket av en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfallsskydd: Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, får du tillbaka hela det nominella beloppet, kronor per post, på lånets åter betal ningsdag den 15 december Optionens värde på återbetalningsdagen bestämmer din avkastning och avgörs av hur underliggande aktiemarknad utvecklas under löptiden. Aktieindexobligation 727 i korthet ANMÄLAN Sista dag för anmälan är den 21 september 2007 via Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank. Sista dag för anmälan via Internet är den 23 september LIKVID Likvid ska erläggas den 28 september LÖPTID Löptiden är drygt 3 år och återbetalningsdag är den 15 december Aktiemarknad Alternativ energi och miljö Asien Asien Global tillväxt Sverige Världen Börsbeteckning SHBO 727M SHBO 727A SHBO 727C SHBO 727T SHBO 727S SHBO 727W Pris per post kr kr kr kr kr kr Lägsta återbetalningsbelopp per post kr kr kr kr kr kr Preliminär uppräkningsfaktor % % % % % % 2

3 Fördelar med aktieindexobligation 727 Aktieindexobligation 727 har många fördelar. De viktigaste är att en placering i aktieindexobligation 727 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning. HÖG AVKASTNING Du som köper aktieindexobligation 727 kan få en hög avkastning under förutsättning att den underliggande aktiemarknaden har en god kursutveckling under löptiden. (På sid 8 beskrivs hur återbetalningsbeloppen beräknas.) RISKSPRIDNING Aktieindexobligation 727 har avkastningsalternativ som kopplas till aktiemarknader över hela världen. Samtliga alternativ erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning på respektive aktiemarknad. KAPITALSKYDD Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, återbetalar Handelsbanken hela det nominella beloppet på lånets återbetalningsdag. Det nominella beloppet är kronor per post. VALUTASÄKRAD PLACERING Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Alternativen i aktieindexobligation 727 Aktieindexobligation 727 har sex avkastningsalternativ knutna till aktiemarknader och aktier över hela världen. Lägsta återbetalningsbelopp Avkastningsalternativ Pris per post per post Preliminär uppräkningsfaktor 1. Alternativ energi och miljö till 10 % överkurs och med tak 727M kr kr % 2. Asien 727A kr kr % 3. Asien till 10 % överkurs 727C kr kr % 4. Global tillväxt till 10 % överkurs 727T kr kr % 5. Sverige till 10 % överkurs 727S kr kr % 6. Världen till 10 % överkurs 727W kr kr % 3

4 Marknaderna i aktieindexobligation 727 Aktieindexobligation 727 har sex alternativ. Du kan välja geografi ska aktiemarknader som Asien, Sverige och Världen. Asien fi nns i två alternativ, ett utan överkurs och ett till 10 procents överkurs. Du kan också välja Alternativ energi och miljö, som följer kursutvecklingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar inom dessa områden. För dig som vill placera i tillväxtmarknader med riskspridning fi nns Global tillväxt, som består av aktiemarknaderna Asien, Latinamerika och Östeuropa. Nedan beskrivs de olika marknaderna. Graferna visar historisk utveckling för respektive marknad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 1. ALTERNATIV ENERGI OCH MILJÖ I detta alternativ kopplas avkastningen till kursutvecklingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar med miljö eller alternativ energi. Några av företagen har endast en begränsad verksamhet inom dessa områden. Tabellen nedan visar vilka bolag som ingår. Varje akties procentuella uppgång maximeras till 80 procent. Läs mer om detta tak på sid 7. Grafen till höger visar utvecklingen för en korg av de ingående aktierna sedan den 31 juli I grafen har aktiekorgen omriktats årligen för att behålla aktiekorgens viktfördelning och därmed tydligare visa korgens verkliga utveckling jul-2002 jul-2003 jul-2004 jul-2005 jul-2006 jul-2007 Företag Sektor Land Vikt i aktiekorgen vid start Abengoa Etanol och miljöteknik Spanien 1/17 Archer Daniels Midland Jordbruksråvaror, bl a etanol USA 1/17 Energy Conversion Devices Solceller USA 1/17 Gamesa Vindkraftverk Spanien 1/17 Grupo Acciona Förnybar energi Spanien 1/17 Iberdrola Energi, bl a vindkraft Spanien 1/17 Kurita Water Industries Vattenbehandlingsteknologi Japan 1/17 Novozymes Enzymer, bl a för etanol Danmark 1/17 Renewable Energy Corporation Solceller, solpaneler och råvaror till dessa Norge 1/17 Severn Trent Vattenförsörjning och vattenreningsteknologi Storbritannien 1/17 Solarworld Solceller Tyskland 1/17 Tokuyama Corporation Kemiska produkter, bl a för energibesparing Japan 1/17 Toyota Motor Ledande på hybridfordon Japan 1/17 Veolia Environnement Vattenförsörjning, avfallshantering och energitjänster Frankrike 1/17 Verbund Miljövänlig el Österrike 1/17 Vestas Wind Systems Vindkraftverk Danmark 1/17 Waste Management Återvinning och avfallshantering USA 1/17 4

5 2, 3. ASIEN I dessa alternativ kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av tre aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och aktieindex som ingår. Grafen till höger visar utvecklingen för korgen av aktiemarknader sedan den 31 juli För ytterligare information om dessa aktie index hänvisas till och Aktiemarknad Aktieindex Andel Japan TOPIX 1/3 0 jul-2002 jul-2003 jul-2004 jul-2005 jul-2006 jul-2007 Kina Hang Seng China Enterprises Index 1/3 Singapore MSCI Singapore Index 1/3 4. GLOBAL TILLVÄXT I detta alternativ kopplas avkastningen till utvecklingen i tre geografi ska tillväxtregioner. Latinamerika representeras av en börshandlad fond. I Östeuropa ingår Polen, Tjeckien och Ungern. Grafen till höger visar utvecklingen för denna korg av aktie marknader sedan den 31 juli För ytterligare information om dessa aktie index hänvisas till och Aktiemarknad Aktieindex/Fond (ETF) Andel 500 Japan TOPIX 1/9 400 Kina Hang Seng China Enterprises Index 1/9 300 Singapore MSCI Singapore Index 1/9 Latinamerika ishares S&P Latin America Index Fund 1/ Östeuropa CECE Composite Index 1/3 0 jul-2002 jul-2003 jul-2004 jul-2005 jul-2006 jul SVERIGE I alternativet med Sverige som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen på den svenska aktie marknaden representerad av aktieindexet OMXS30 index. I indexet ingår de 30 största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Indexet beräknas och publiceras i svenska kronor. Grafen till höger visar OMXS30 index utveckling sedan den 31 juli För ytter ligare information om indexet hänvisas till jul-2002 jul-2003 jul-2004 jul-2005 jul-2006 jul VÄRLDEN I alternativet med Världen som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktie marknader. Tabellen nedan visar vilka marknader och aktieindex som ingår. Grafen till höger visar utvecklingen för denna korg av aktiemarknader sedan den 31 juli För ytter ligare information om dessa aktie index hänvisas till och Aktiemarknad Aktieindex Andel 0 jul-2002 jul-2003 jul-2004 jul-2005 jul-2006 jul-2007 USA S&P % Euroland Dow Jones EURO STOXX % Japan TOPIX 20 % Storbritannien FTSE 100 Index 10 % 5

6 Fakta om aktieindexobligation 727 PRIS PER POST Alternativet Asien utan överkurs erbjuds till ett pris om kronor per post. Priset för övriga alternativ är kronor per post. COURTAGE Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset. Inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning tas ut. SISTA DAG FÖR ANMÄLAN Du anmäler dig för köp av aktieindexobligationer antingen genom att lämna in din anmälningssedel till något av Handels bankens kontor eller Stadshypotek Bank senast den 21 september Du kan också anmäla dig via Internet senast den 23 september 2007 på LIKVIDDAG Tilldelade aktieindexobligationer ska betalas den 28 september STARTINDEX/STARTKURSER Startindex fastställs den 28 september 2007, med undantag för de aktieindex som representerar Japan och Singapore, för vilka start index fastställs den 1 oktober 2007 och det index som representerar Kina, där startindex fastställs den 2 oktober Startkurser fastställs som ett genomsnitt av aktiernas stängningskurser under tre på varandra följande börsdagar, där den sista börsdagen är den 2 respektive 3 oktober SLUTINDEX/SLUTKURSER Slutindex/slutkurser för respektive aktieindex/aktie/fond fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 26 juli 2010 till och med den 26 november 2010 (månadsvisa avläs ningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindex obligationens löptid ska påverka slutindex/ slutkurser alltför mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 15 december

7 LÄGSTA ÅTERBETALNING Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på lånets återbetalningsdag är kronor per post. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i lånet sker i svenska kronor. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en uppgång i underliggande aktiemarknad eller aktiekorg som tillfaller innehavaren av aktieindexobligationen på återbetalningsdagen. Om uppräkningsfaktorn överstiger 100 procent får du mer än den faktiska uppgången på aktie marknaden. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 28 september Vilka nivåer dessa fastställs till avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. TAK Vid beräkning av återbetalningsbeloppet i alternativ 727M, Alternativ energi och miljö, fi nns ett tak på 80 procent för kurs upp gångar för respektive aktie. Uppgången i aktiekorgen multipliceras med uppräkningsfaktorn, som tack vare taket är väsentligt högre än vad som annars skulle kunna erbjudas. ANDRAHANDSMARKNAD Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de som önskar en trygg och långsiktig placering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning. Du som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om börsinregistrering av aktieindexobligationen på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM från och med den 4 oktober Handels banken kommer vidare att, under normala marknads förhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindex obligationer och om möjligt även säljkurser. Vid köp eller försäljning under löptiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. BESKATTNING Aktieindexobligation 727 ska beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. 7

8 Så här beräknas återbetalningsbeloppet Tabellen nedan visar hur utvecklingen för respektive aktieindex och aktiekorgen påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 15 december Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt kronor och på de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling 1. Alternativ energi och miljö till 727M 2. Asien 727A 3. Asien till 727C 4. Global tillväxt till 727T 5. Sverige till 727S 6. Världen till 727W 20 % 6,71% ) ) ) ) ) 0 % 0,00 % ) ) ) ) ) 20 % 5,84 % % 11,04 % % 15,75 % % 20,07 % ) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs. Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp Så här beräknas tilläggsbeloppet: Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindex/aktiekorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp Årseffektiv avkastning Årseffektiv avkastning är ett användbart mått för att jämföra olika placeringsalternativ med varandra. Tabellen nedan visar den årseffektiva avkastningen beräknad med ett courtage om 2 procent och de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling 1. Alternativ energi och miljö till 727M 2. Asien 727A 3. Asien till 727C 4. Global tillväxt till 727T 5. Sverige till 727S 6. Världen till 727W 20 % 6,71% 3,52% 0,61% 3,52% 3,52% 3,52% 3,52% 0 % 0,00 % 3,52% 0,61% 3,52% 3,52% 3,52% 3,52% 20 % 5,84 % 5,43 % 4,08 % 4,44 % 2,64 % 2,90 % 3,68 % 40 % 11,04 % 12,96 % 8,35 % 11,24 % 8,07 % 8,54 % 9,91 % 60 % 15,75 % 19,52 % 12,28 % 17,23 % 12,96 % 13,59 % 15,44 % 80 % 20,07 % 25,36 % 15,92 % 22,61 % 17,42 % 18,19 % 20,44 % 8

9 Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp är mindre än nominellt kronor och att ställa in avkastningsalternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt kronor. Volymen i alternativ 727M är begränsad till nominellt kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ för vilket uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 145 procent för 727M 60 procent för 727A 125 procent för 727C 90 procent för 727T 95 procent för 727S 110 procent för 727W Placeraren kan därför komma att tilldelas aktieindexobligationer från endast ett avkastningsalter nativ, även om teckning skett i fl era alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 24 september Fastställda startindex, startkurser och uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 4 oktober Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. MTN-program Detta obligationslån emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program, varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För varje lån upp rättas slutliga villkor med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 727 utgörs av grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och slutliga villkor för lån 727. För båda handlingarna gäller svensk rätt. Tvist med anledning av slutliga villkor eller därmed sammanhängande rätts förhållande ska exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrantoch Certifi katprogram har godkänts av Finansinspektionen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Stads hypotek Bank. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 727 återfi nns även på Arrangörsarvode På likviddagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen erläggs courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörs arvode motsvarande cirka 0,4 0,8 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktie indexobligationens pris. 9

10 Risker vid köp av aktieindexobligationer Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. När du köper aktieindexobligationer tar du bland annat en kreditrisk på utgivaren. Om du köper aktieindexobligationer med överkurs tar du en högre risk, men får i gengäld möjlighet till högre avkastning. KREDITRISK Vid köp av aktieindexobligation 727 tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån och en placering i aktieindexobligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser som kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. MARKNADSRISK Aktieindexobligationer är en obligation med rörlig avkastning, som bäst beskrivs som en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option på den underliggande aktiemarknaden. Värdet på optionen påverkas inte enbart av kursförändringar på den underliggande aktiemarknaden (realvärdet), utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löptiden för optionen, intensiteten i kurssvängningarna på den aktuella aktiemarknaden (volatiliteten) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivå och utdelning på den underliggande aktiemarknaden. Dessa faktorer på verkar det så kallade tidsvärdet i en option. En lägre förväntad volatilitet på den underliggande aktiemarknaden minskar värdet på optionen, i och med att tidsvärdet sjunker. En värdeminskning på en option kan uppstå även när priset på den underliggande aktiemarknaden är oförändrat, enbart på grund av att återstående löptid minskar. Tidsvärdet minskar med löptiden, för att slutligen vara noll vid dess utgång. Tidsvärdeminskningen sker snabbare ju kortare tid som återstår till förfall. Köp av en option med ett relativt sett högt tidsvärde och kort återstående löptid är därför förbundet med en högre risk. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Risken i en aktieindexobligation är därför större än i en ren ränte placering. RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Om du väljer ett alternativ med överkurs, får du en högre upp räkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. BESTÄMMELSER Placeraren bör informera sig om innehållet i de bestämmelser (till exempel i respektive aktieindexobligations slutliga villkor) som gäller för handel och vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. För att få en helhetsbild av aktieindexobligation 727 bör placerare läsa både grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och slutliga villkor för lån 727. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 727 återfi nns på Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktie indexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att aktieindexobligationen ska ge en positiv värdeutveckling för innehavaren. 10

11 Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna broschyr. CECE COMPOSITE INDEX The CECEEUR (CECE Composite Index in EUR) was developed and is realtime calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The CECEEUR index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorisation to use the CECEEUR in conjunction with fi nancial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG. DOW JONES EURO STOXX 50 The Dow Jones EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. FTSE 100 INDEX These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE Inter national Limited ( FTSE ) or by The London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index ( the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are registered trade marks of The London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence. HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by Svenska Handelsbanken AB (publ) in connection with Equity-Linked Note 727 (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COM- PUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSI- BILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECT- LY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI SINGAPORE INDEX The MSCI indexes are the exclusive property of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affi liates and have been licensed for use for certain purposes by Svenska Handelsbanken AB (publ). The fi nancial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such fi nancial securities. The Slutliga Villkor contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Handelsbanken and any related fi nancial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affi liation with MSCI without the prior written permission of MSCI. OMXS30 TM INDEX Dessa aktieindexobligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med av seende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av Stockholmsbörsen AB. Stockholms börsen skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. Stockholms börsen skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 index är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX eller av OMX helägt dotterbolag. S&P 500 Standard & Poor s, S&P, S&P 500, Standard & Poor s 500, and 500 are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s and Standard & Poor s makes no representation regarding the advisability of investing in the Product. TOPIX The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to TOPIX and TOPIX Index belong solely to the Tokyo Stock Exchange, Inc. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TOPIX Index or the fi gure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Index is compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange, Inc. However, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable to any person for any error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vendor of any Products, of any error therein. The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding any modifi cation or change in any methodology used in calculating any TOPIX Index and The Tokyo Stock Exchange, Inc. is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIX Index. The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products. 11

12 Handelsbanken Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om cirka miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2006 på 17,2 miljarder kronor. Antalet anställda är cirka UNIVERSALBANK Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av fi nansiella tjänster såsom traditionella privat- och företagstjänster, fi nansiering, investment banking, Cash Management, kapitalförvaltning, trading, placering inom aktie-, ränte- och fondmark naden samt livförsäkring. Banken har drygt 600 kontor i Norden och Storbritannien och verksamhet i ytterligare 15 länder. KONCERNEN I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, SPP, Stadshypotek samt Stadshypotek Bank. ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT Årsredovisningar och delårsrapporter fi nns tillgängliga via Internet på och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, STOCKHOLM. Visste du att Handelsbanken lanserat kapitalskyddade placeringar sedan Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med mer än en fjärdedel av marknaden... Handelsbanken erbjuder ett brett spektrum av kapitalskyddade placeringar, till exempel aktieindexobligationer, hedgefondobligationer, kreditkorgsobliga tioner, marknadsobligationer och råvaruobligationer, där avkastningen kopplas till olika tillgångsslag... Handelsbankens aktieindexobligationer med en löptid över två år sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på cirka 10,3 procent per år före courtage... Handelsbanken erbjuder andrahandsmarknad i alla börsnoterade kapitalskyddade produkter, vilket gör att du när som helst kan sälja dina värdepapper under löptiden. Intellecta Finanstryck,