HELÅRSBERÄTTELSE. Öhman Fonder

Transkript

1 HELÅRSBERÄTTELSE 2013

2 Sedan 1906 I början av förra seklet, närmare bestämt 1906, grundade Emric Öhman Bankirfirman E. Öhman J:or AB. Bolaget erhöll medlemskap på Stockholms Fondbörs år 1911 och började då handla med aktier. Familjetraditionerna lever vidare och idag är tredje generationen Dinkelspiel verksam inom Öhmangruppen.

3 Innehållsförteckning Vi vill understryka att samtliga index som används i denna rapport inkluderar utdelningar, liksom tidigare rapporter från Öhman Fonder. VD har ordet... 4 Ditt sparande stödjer forskning kring barns hjärtsjukdomar... 5 Hjärt-Lungfond... 6 IT-fond... 9 Nordisk Miljöfond Fondbolagens Förening har antagit en Svensk kod för fondbolag. Syftet med koden är att verka för en sund fondverksamhet och därmed värna om förtroendet. är medlemmar i Fondbolagens Förening och har för avsikt att följa Svensk kod för fondbolag. Sverigefond Varumärkesfond Indexfonder Etiska indexfonder Nordnet indexfonder Nordnet fond-i-fonder SBAB Fri den avgiftsfria fonden SBAB fond-i-fonder Det finns inga garantier för att en investering i fonder ger en god avkastning trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Det finns inga garantier för att en investering i fonder inte kan leda till förlust. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela det insatta kapitalet. En investering i fonder bör betraktas som en långsiktig investering. Vi rekommenderar att du läser fondens faktablad och fullständiga informationsbroschyr innan du köper andelar i en fond. Faktablad och fullständig informationsbroschyr hittar du på Företagsobligationsfond Obligationsfond Realobligationsfond Penningmarknadsfond Skatteregler Redovisningsprinciper Fondbolaget

4 Bästa fondsparare, 2013 karakteriserades generellt av en stigande riskvilja som gav förutsättningar för positiva tongångar på finansmarknaderna och vid årets slut kunde vi summera ett mycket bra börsår, i vart fall för de utvecklade aktiemarknaderna. Trots viss marknadsoro utvecklades många börser mycket starkt tills i maj då Federal Reserves signaler om minskade obligationsköp fick marknaden att reagera med en sättning. Under andra halvan av året bidrog en sjunkande finansiell stressnivå till att den positiva trenden från inledningen av året kunde fortsätta. Trenden förstärktes av en tilltagande global tillväxt. På flera av de största tillväxtmarknaderna har utvecklingen däremot varit mer dämpad eller till och med negativ. Generellt är det förväntningar om dämpad tillväxt i Kina och fallande råvarupriser som varit bidragande orsaker. Stora tillväxtmarknadsländer som exempelvis Indien, Ryssland och Brasilien har också lidit av den ogynnsamma kombinationen av stigande inflation och fallande tillväxt. Central bankernas stimulanser tillsammans med krympande kreditspreadar har lett till att obligationer handlats på extremt låga räntenivåer. Företagsobligationer har under året fortsatt att leverera god avkastning medan statsobligationer har utvecklats negativt. Ytterligare ett fondförvaltningsuppdrag från SBAB I början av april lanserade SBAB ytterligare en fond; SBAB Fri Den avgiftsfria fonden. SBAB Fri är en aktieindexfond med målsättning att följa utvecklingen för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Öhman har fått förtroendet att förvalta även denna fond. Vi förvaltar sedan tidigare SBAB:s tre sparfonder. Det speciella med SBAB Fri är att SBAB erbjuder fonden till sina kunder helt utan avgifter. Fonden placerar i aktier som ingår i aktieindexet NASDAQ OMXS30 och målsättningen är att generera samma avkastning. Lars Melander, VD E. Öhman J:or Fonder AB Några av våra fonder får en utdelande andelsklass Från och med 2013 lämnar våra fonder ingen utdelning eftersom skattereglerna gjort detta förmånligt för dig som andelsägare. Vissa av våra kunder, främst stiftelser, efterfrågar utdelning. Därför har vi lanserat utdelande andelsklasser i några av våra fonder under året. Välkommen att kontakta oss! Avslutningsvis vill jag lyfta fram att du alltid är välkommen att kontakta oss om du har frågor eller synpunkter. Enklast är att ringa oss kostnadsfritt på telefonnummer eller skicka ett e-brev till fonder@ohman.se. Lars Melander VD E. Öhman J:or Fonder AB 4

5 Ditt sparande stödjer forskning kring barns hjärtsjukdomar Varje år föds tusen barn med hjärtfel i Sverige. För att rädda barns liv samlar Hjärt- Lungfonden in pengar till forskning om barnhjärtan. stödjer årligen Hjärt-Lungfondens arbete. Det kan du också göra genom att spara i aktiefonden Öhman Hjärt-Lungfond. Läs mer om aktiefonden på sidan 6. Medfödda hjärtfel är inte alls ovanliga. Bara i Sverige föds ungefär 1000 barn med hjärtfel varje år, dvs tre barn om dagen med ett hjärta som inte är helt friskt. Många barn med hjärtfel har forskningen att tacka för att de lever idag. För bara några decennier sedan överlevde endast drygt hälften av de barn som föddes med svåra hjärtfel. I dag är överlevnaden mer än 95 procent, tack vare bättre operationsteknik och effektivare sjukvård. De förbättrade resultaten är frukten av tusentals timmar av hängivet forskningsarbete. Genom att spara i aktiefonden Öhman Hjärt- Lungfond kan du också stödja den livsviktiga forskningen. Som fondsparare ger du ditt bidrag till forskningen utan att avstå en enda krona, eftersom varje år avstår en fjärdedel av aktiefondens förvaltningsintäkter till Hjärt-Lungfonden. Barn med hjärtsjukdomar har länge varit en bortglömd grupp och Hjärt-Lungfonden, tillsammans med, tar ansvar för att utveckla och stödja forskning som kan ge dem ett längre och friskare liv. De barn som varje år föds med hjärtfel i Sverige kan delas in i tre grupper. Den första tredjedelen har hjärtfel som inte kräver någon åtgärd, som ett litet hål mellan de två kamrarna, vilket kan läka av sig själv. Den andra tredjedelen har hjärtfel som kräver åtgärder med tiden. Detta kan exempelvis vara ett hål mellan förmaken som med ett ganska enkelt ingrepp kan täppas till med en lite propp som förs in genom ljumsken. Något man ofta gör vid tre till fyra års ålder. Den tredje gruppen har komplexa och komplicerade hjärtfel som ofta måste opereras akut. För barn som skickas hem med oupptäckta hjärtfel kan det få dramatiska konsekvenser när det egna hjärtat inte har förmåga att syresätta eller pumpa blodet rätt i kroppen. Mellan 20 och 30 barn riskerar årligen att dö som nyfödda om inte hjärtfelet upptäcks och behandlas i tid. Genombrott för forskning om barnhjärtan Hjärt-Lungfonden har sedan 2007 kunnat finansiera 28 forskningsprojekt och inrättat 14 forskartjänster för att trygga återväxten bland barnkardiologer. Hjärt-Lungfonden har även finansierat tre stycken 3D-ultraljudsmaskiner som är placerade i Lund, Göteborg och Stockholm, vilket har medfört att man kan ställa en tidig och säker diagnos hos hjärtebarn. Även Gertrud, ett unikt videonätverk som knyter samman 34 olika barnhjärtmottagningar har finansierats av Hjärt-Lungfonden. Tack vare Gertrud så kan alla barn med hjärtsjukdom få bästa möjliga hjälp även om de befinner sig 100 mil till närmaste specialist. kunna sätta in behandling omedelbart. Ett problem i Sverige är att det finns få barnhjärtläkare och att expertisen inom fosterdiagnostiken är ojämnt fördelad över landet. Fosterdiagnostik kan bidra till att upptäcka svåra hjärtfel före födseln vilket kan möjliggöra bättre förberedelser så som transport till opererande center innan födseln. Hjärt-Lungfonden stöder forskning kring forskningsdiagnostik för en jämlikare vård i vårt land. En annan utmaning är att utveckla bättre behandlingsmetoder som kan öka livskvaliteten för barn som lever med hjärtsjukdom. Tack vare forskningen är idag antalet unga vuxna med medfödda hjärtfel i dag större än antalet barn och ungdomar med samma problem. Unga vuxna med medfött hjärtfel utgör en helt ny patientgrupp som följs upp och behandlas av vuxenkardiologer specialiserade på GUCH, förkortning för grown-up congenital heart disease. GUCH-mottagningarna fungerar som kunskapscentra inom ett område där det finns hundratals olika diagnoser, och där nästan varje patient har en unik variant av hjärtproblemet. Forskningsutmaningar En viktig forskningsutmaning inom området barnkardiologi är att identifiera barn med hjärtsjukdom redan i fosterlivet för att Läs mer om insamlingsorganisationen Hjärt-Lungfondens livsviktiga arbete på 5

6 Hjärt-Lungfond Placeringsinriktning Fonden är en global aktiefond med inriktning mot den globala läkemedels- och hälsovårdsektorn samt den svenska aktiemarknaden. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,66 kr Fondförmögenhet kr Utveckling sedan ,6% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,60%* Utdelning Nej Förvaltare Tobias Övelius Jämförelseindex 50% OMXSBCAPGI och 50% MSCI Health Care Bankgiro Fondnummer hos PPM Organisationsnummer * Fondbolaget lämnar årligen en fjärdedel (efter provisioner till PPM) av förvaltningsintäkterna till Föreningen Hjärt-Lungfondens forskningsinsatser. Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under året med 29,6 procent vilket innebar att fonden blev bästa fond i sin jämförelsegrupp, Global och Sverige, enligt Morningstar ( Årets avkastning kan jämföras med fondens jämförelseindex (inklusive utdelning) som ökade med 30,8 procent. Fondens något svagare utveckling än index är dels en följd av kostnadsuttaget, och dels har en relativt blygsam andel kassa i fonden bidragit negativt relativt index. Till följ av det stora antalet aktieinnehav i fonden kan man inte förvänta sig endast vinnaraktier, en och annan besvikelse kommer oundvikligen med. Svagast utveckling hade den svenska aktien Aerocrine med en nedgång på 46,6 procent. Fondinnehav med vissa likheter med Aerocrine är bolagen Orexo och Episurf, båda utvecklar produkter inom läkemedel och hälsovårdsektorn och inget av företagen visar vinst i dagsläget utan aktievärdet kommer av värderingen av möjliga framtida vinster. Orexo uppvisade en uppgång på 230,6 procent och Episurf 113,4 procent. Ett till exempel på kraftiga kursrörelser över tiden var Isconova, som fonden köpte vid nyintroduktionen hösten Bolaget fick då en katastrofal start på börsen och var efter ett år ned 69 procent. Efter en stark kursutveckling första halvåret 2013 köptes Isconova upp av det amerikanska företaget Novavax. Köpeskillingen utgick i aktier i Novavax som hade en mycket stark utveckling efter affären och var det andra halvåret upp 139 procent vilket innebar att fondvärdet i positionen Isconova/ Novavax nu översteg investeringskostnaden. Störst bidrag till fondavkastningen relativt index gav investmentbolaget Kinnevik, som var upp 128 procent, läkemedelsbolaget Gilead Sciences som var upp 105 procent och ovan nämnda Orexo. Sektorn med störst bidrag till fondavkastningen var läkemedel med de större innehaven i Pfizer, Roche och Johnson & Johnson var draglok. Den internationella aktiemarknaden var fortsatt stark, världsindex för utvecklade marknader var upp 25,8 procent, vinnarsektorn blev sällanköpsvaror med en uppgång om cirka 38,6 procent följt av hälsovård/läkemedelsektorn som var upp 35,5 procent. Svagast utveckling hade råvaror som var upp 2,6 procent. Stämningen i råvarusektorn påverkades starkt av tillväxtmarknaderna där oron över den kinesiska tillväxten var i fokus. Index för tillväxtmarknaden (MSCI) var ned 3,6 procent. Samtliga avkastningssiffror ovan är i svenska kronor. Fonden har under året investerat i ett flertal nya bolag, Fresenius, Ångpanneföreningen (ÅF) och Venue Retail Group (VRG). Fresenius är ett internationellt hälsovårdsbolag specialiserade inom dialysbehandling med stor exponering mot Nordamerika. Investeringarna i de svenska bolagen ÅF och VRG syftar dels till öka fondens exponering i infrastruktur men i VRGs fall söka större exponering mot detaljhandeln i Sverige. Ytterligare nya bolag som kom in i fonden nämndes i halvårsrapporten, Diös Fastigheter, Net Entertainment och Episurf Medical. Fonden har inte investerat i nyintroduktioner, som hanterats av närstående bolag, under perioden. Fondförmögenheten ökade under året från 1 281,9 Mkr till 1 696,1 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för ett enskilt innehav vilket dock motverkas av den diversifiering som fonden har genom att vara investerad i ett stort antal innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 5-6 där skalan går från 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i intervallet 5-6 och var vid årsskiftet 6 motsvarar en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent men understigande 25 procent. Fondens framtidsstrategi förändring av fondens strategi planeras, förvaltningens inriktning kvarstår; att erhålla en god riskjusterad avkastning genom investeringar i internationella bolag verksamma inom läkemedel och hälsovård och dels bolag noterade på svensk börs. En mindre del av fondförmögenheten kan placeras tämligen fritt men där strävar förvaltningen att investera i företag där det finns en utvecklingspotential att växa inom läkemedel eller hälsovårdssektorn. 6

7 Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet ENERGI AFRICA OIL , ,03% LUNDIN PETROLEUM , ,52% ,56% RÅVAROR & MATERIAL BOLIDEN , ,54% LUNDIN MINING , ,11% SCA B , ,67% SSAB A , ,06% ,38% VERKSTAD ABB LTD (SEK) , ,19% ALFA LAVAL , ,92% ASSA ABLOY , ,60% ATLAS COPCO A , ,62% ATLAS COPCO B , ,68% CAVOTEC SA , ,03% HEXAGON B , ,63% NIBE INDUSTRIER B , ,17% PHILIPS NV , ,47% SANDVIK , ,42% SCANIA B , ,57% SKANSKA B , ,56% SKF B , ,79% VOLVO A , ,44% VOLVO B , ,61% ,70% SERVICE ÅNGPANNEFÖRENINGEN , ,13% ,13% FORDON AUTOLIV SDB , ,91% ,91% KONSUMENTKAP.VAROR ELECTROLUX B , ,39% HUSQVARNA B , ,13% JM BYGG B , ,32% ,84% KONSUMENTTJÄNSTER ADDNODE , ,05% BETSSON AB , ,11% NET ENTERTAINMENT , ,16% ,32% MEDIA MTG B , ,23% ,23% DETALJHANDEL H&M B , ,63% MEKONOMEN , ,12% VENUE RETAIL GROUP , ,06% ,81% LIVSMEDELSPRODUKTION BLACK EARTH FARMING , ,03% ,03% HÄLSOVÅRD AEROCRINE B , ,08% AETNA INC , ,53% BAXTER INTL INC , ,70% BECTON DICKINSON , ,41% CARDINAL HEALTH , ,32% COASTAL CONTACTS CAD , ,19% COLOPLAST , ,13% COVIDIEN PLC , ,52% ELEKTA B , ,74% ELEKTA KV 2 B , ,04% EPISURF MEDICAL AB , ,28% ESSILOR , ,36% EXPRESS SCRIPTS HOLD , ,91% FRESENIUS MED , ,21% FRESENIUS SE-PFD , ,23% GETINGE B , ,62% HUMANA , ,19% INTUITIVE SURGICAL , ,22% MCKESSON CORP , ,71% MEDTRONIC , ,06% SECTRA B , ,36% ST JUDE , ,23% STRYKER , ,36% THERMO ELECTRON , ,71% UNITEDHEALTHGRP , ,36% WELLPOINT , ,75% ZIMMER HOLDINGS , ,33% ,54% LÄKEMEDEL ABBOTT LABS , ,90% ABBVIE INC , ,24% ALLERGAN , ,57% AMGEN , ,51% ASTELLA PHARMA , ,44% ASTRA ZENECA , ,04% BAYER AG , ,97% BIOGEN IDEC , ,03% BIOINVENT , ,00% BIOINVENT (Utlånat) , ,01% BIOVITRUM AB , ,17% BRISTOL MYERS , ,26% CELGENE , ,29% CSL LIMITED , ,60% DAIICHI SANKYO , ,20% EISAI , ,12% GILEAD SCIENCES , ,08% GLAXOSMITHKLINE , ,13% JOHNSON & J , ,91% LILLY ELI , ,78% MEDA A , ,53% MEDIVIR AB , ,20% MERCK , ,26% NOVARTIS N , ,87% NOVAVAX , ,29% NOVO-NORDISK B , ,42% OREXO , ,25% OREXO (Utlånat) , ,05% PFIZER INC , ,25% ROCHE BON , ,12% SANOFI-AVENTIS , ,91% SHIRE LTD , ,44% TAKEDA CHEMICAL , ,54% TEVA PHARMA IND ADR , ,50% ZOETIS INC , ,07% ,95% BANKER NORDEA , ,32% SEB A , ,83% SHB A , ,92% SWEDBANK A , ,06% ,12% FINANSFÖRETAG AVANZA AB , ,08% INDUSTRIV A , ,42% INVESTOR B , ,05% KINNEVIK B , ,87% NORDNET B , ,18% ,60% FASTIGHETER BALDER FASTIGHETS , ,42% CASTELLUM , ,11% DIÖS FASTIGHETER , ,16% FABEGE , ,18% KLÖVERN , ,10% ,97% HÅRDVARA & TILLBEHÖR AGILENT TECH , ,22% AXIS , ,07% AXIS (Utlånat) , ,21% DORO , ,23% ERICSSON B , ,11% ,84% TELEKOMOPERATÖRER ALLTELE , ,08% MILLICOM SDB , ,37% TELE2 B , ,30% TELIASONERA AB , ,67% ,42% Summa överlåtbara värdepapper ,34% Övriga finansiella instrument INDEXTERMINER QCF ,00-0,00% - 0,00% Summa övriga finansiella instrument - 0,00% Summa finansiella instrument ,34% Upplupen värdepappersränta ,00% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,66% Fondförmögenhet ,00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Underliggande exponering vid årsskiftet var för QCF4: SEK motsvarande 2,36% av fondens förmögenhet. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut Summa placeringar med positivt marknadsvärde

8 Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 4 Summa tillgångar SKULDER Skatteskulder 2 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Styrelsen E. Öhman J:or Fonder AB Fredrik von Baumgarten Ordförande FONDFÖRMÖGENHET POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument Björn Fröling Håkan Gustavson Resultaträkning, tkr INTÄKTER Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter Utdelningar Övriga intäkter Summa intäkter Carl-Gustaf Petersén Verkställande direktör Catharina Versteegh KOSTNADER Ersättning till fondbolaget Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader 0-1 Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING AV ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 2013 Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2013 Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Fondförmögenhet vid årets slut Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 850,66 656,52 596,43 623,23 592,93 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel - 14,38 12,30 12,24 15,05 Totalavkastning, % 29,6 12,7-2,4 7,3 26,7 Jämförelseindex, % 30,8 14,1-1,4 10,6 30, Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 482,22 594,86 660,46 609,75 469,73 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel 15,70 10,09 6,77 6,97 7,11 Totalavkastning, % -16,4-8,6 9,6 31,5 2,6 Jämförelseindex, % -23,6-1,9 11,0 33,8 8,2 Övrigt Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,03 Förvaltningsavgift, % 1,60 Årlig avgift, % 1,62 Transaktionskostnader, tkr 290 Transaktionskostnader, % 0,2 Aktiv risk*, % 1,0 Totalrisk fond*, % 7,5 Totalrisk jämförelseindex*, % 7,3 Genomsnittlig årsavkastning (2 år) % 20,8 Genomsnittlig årsavkastning (5 år) % 14,1 * Avser de senaste 24 månaderna. Avgift under perioden Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 31 december 2012) 11, ,38 Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 31 december 2012) 186, ,47 Lars Melander Revisionsberättelse Till andelsägarna i Hjärt-Lungfonden Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i E. Öhman J:or Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Hjärt-Lungfonden år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning av Hjärt-Lungfonden för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder. Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Ernst & Young AB Peter Strandh Auktoriserad revisor 8

9 IT-fond Placeringsinriktning Fonden placerar i aktier över hela världen i företag som utvecklar informationsteknikologi och som dessutom visar goda möjligheter till hög vinsttillväxt. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,03 kr Fondförmögenhet kr Utveckling sedan ,8% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,80% Utdelning Nej Förvaltare Jonas Fredriksson Jämförelseindex - Bankgiro Fondnummer hos PPM Organisationsnummer Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under året med 21,8 procent, vilket kan jämföras med ett globalt teknologiindex i SEK som steg med 28,5 procent. Fondens negativa utveckling i förhållande till jämförelseindex beror främst på ett av fondens största innehav, Samsung, som under året tappade över 10 procent samtidigt som det är ett innehav som inte ingår i index. Samsung var under föregående år en av fondens bästa investeringar. I övrigt tappade fonden en del mot index på en alltför defensiv investeringsstrategi och att fonden hållit en relativt stor kassaposition vilket med stigande marknad varit negativt i jämförelsen mot index. Kassan ger dock fonden en möjlighet att vara flexibel och handla snabbt när nya möjligheter dyker upp. Det bolag som gav störst positivt bidrag till fonden under 2013 var det amerikanska Internetbolaget Google. Bolaget uppvisade en uppgång på 56 procent i SEK och utgjorde vid årsskiftet 7,2 procent av fonden. Störst positivt bidrag relativt index uppvisade det amerikanska hårdvarubolaget Apple där fonden haft en lägre andel än index i början av året men efterhand ökat andelen. Apple är det största bolaget i fondens jämförelseindex. Fonden hade vid årsskiftet 27 innehav, varav 61,3 procent utgjordes av placeringar i Nordamerika inklusive Kanada, 25,5 procent i Europa, 7,8 procent i Asien och 5,4 procent i likvida medel. Inga större förändringar i den valda förvaltningsstrategin har skett under Fonden bestod till cirka 90 procent av investeringar baserade på någon form av trend eller tema. Fonden investerar inom trender där förvaltarna ser en tydlig marknadstillväxt, såsom snabbväxande internetbaserade affärsverksamheter, molnbaserade verksamheter, mobilitet och digitalisering av verksamheter inom bland annat dokumenthantering, bildhantering, hälso- och sjukvård har dominerats av en stark börs globalt medan det makroekonomiska klimatet fortsatt varit osäkert. Flera bolag rapporterar dock en ökad optimism men med stora regionala skillnader där flera fortfarande har det tufft i Europa och Asien medan det sett ljusare ut i USA. Den amerikanska börsen utvecklades myck- et starkt till och med mitten av maj då Federal Reserves signaler om minskade obligationsköp fick marknaden att reagera med en sättning. Under andra halvan av året bidrog en sjunkande finansiell stressnivå till att den positiva trenden från inledningen av året kunde fortsätta. Teknologisektorn har också varit stark och de hetaste trenderna har varit Mobilitet med fortsatt försäljning av smartphones och utbyggnad av mobilnät och tjänster. Cloud där både företag och privatpersoner börjat flytta upp sin data till molnet. Big Data med insamlingen och analys av enorma mängder data från sociala media, webbsidor, mobilnät med mera. En annan stor trend har varit att mjukvarubolag i och med molntjänster ändrat sin affärsmodell helt från licensintäkter till prenumerationsintäkter där man levererar en tjänst istället för en programvara, så kallad Software as a Service. Ytterligare en teknologitrend som fått stor uppmärksamhet under året är det som kallas Internet of Things och Machine to Machine. Det innebär i korthet att alltfler saker blir uppkopplade mot nätet och kan kommunicera både med människor och med varandra. Google har under året flyttat fram sin position inom det området genom ett antal förvärv som främst rör det uppkopplade hemmet. Fonden följer ovanstående trender noga och letar hela tiden nya trender som kan skapa investeringsmöjligheter med god tillväxt. Fonden har under perioden inte investerat i nyintroduktioner som hanterats av närstående bolag. Fondförmögenheten ökade under året från 630,7 Mkr till 769,1 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fonden är koncentrerad mot IT-sektorn specifikt vilket leder till branschmässig koncentrationsrisk. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för enskilda innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 6-7 på en skala från 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i intervallet 6-7 och var vid årsskiftet 6 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent men understigande 25 procent. Fondens framtidsstrategi Fondens portfölj är utformad enligt en strategi som ger en variation av investeringar i olika geografiska marknader, i olika delbranscher, i både små och stora företag, samt i bolag som bedöms ha starkt ledarskap och låg värdering relativt tillväxtpotential. Samtliga bolag har eller kommer att ha stor fördel av en marknadstillväxt inom respektive segment, vilket bör leda till en god avkastningspotential. 9

10 Under 2013 har det genomförts en översyn av fondens arbetssätt och en ny investeringsprocess har arbetats fram som löpande kommer att implementeras under Förändringarna kommer inte innebära några större förändringar i fondens strategi utan fokuserar mer på att effektivisera och göra investeringsprocessen tydligare. En investering i Öhman IT-fond bör ses som en möjlighet att investera i en fond med fokus på teknikdriven tillväxt men till en lägre risk än att själv investera i enskilda aktier. Investeringar i aktier är i stort sett alltid förknippade med hög risk och stor potential. Genom diversifiering av aktieportföljen eftersträvas att sänka risken i fonden jämfört med att investera i ett fåtal enskilda aktier. Risken i fonden är dock fortsatt hög och potentialen stor. Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet KONSUMENTKAP.VAROR SAMSUNG KRW , ,87% ,87% KONSUMENTTJÄNSTER ADDNODE , ,13% BETSSON AB , ,25% COMPTEL OYJ , ,73% ,11% MEDIA CDON GROUP , ,72% ,72% DETALJHANDEL AMAZON , ,96% ,96% HÄLSOVÅRD HOLOGIC , ,36% SECTRA B , ,73% ,09% MJUKVARA & TJÄNSTER ABSOLUTE SOFTWARE , ,61% ADOBE SYSTEMS , ,98% ASPIRO , ,25% CITRIX SYSTEMS , ,68% EBAY , ,51% F-SECURE , ,81% GOOGLE , ,23% HIQ , ,47% MICROSOFT CORP , ,21% PTC , ,53% READSOFT , ,35% SYMANTEC , ,78% ,40% HÅRDVARA & TILLBEHÖR APPLE COMPUTER I , ,48% AXIS , ,47% EMC , ,19% RED HAT INC , ,75% ZTE , ,91% ,80% HALVLEDARE MICROCHIP , ,11% ,11% TELEKOMOPERATÖRER ALLTELE , ,57% ,57% Summa överlåtbara värdepapper ,63% Summa finansiella instrument ,63% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,37% Fondförmögenhet ,00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Någon handel i dessa har inte skett under rapportperioden. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0 0 Summa tillgångar SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Resultaträkning, tkr INTÄKTER Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Ränteintäkter Utdelningar Övriga intäkter -8 Summa intäkter KOSTNADER Ersättning till fondbolaget Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader 0 0 Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING AV ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 2013 Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2013 Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Fondförmögenhet vid årets slut Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 204,03 167,53 159,51 160,88 158,55 Antalet utesående andelar Utdelning kr/andel - 1,63 0,95-2,73 Totalavkastning, % 21,8 6,1-0,3 1,5 43,6 Jämförelseindex, % * * * * * Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 112,49 181,69 175,15 178,92 146,58 Antalet utesående andelar Utdelning kr/andel Totalavkastning, % -38,1 3,7-2,1 22,1-8,7 Jämförelseindex, % * * * * * * Eftersom ett relevant index saknas beräknas inte detta riskmått. Övrigt Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,25 Förvaltningsavgift, % 1,80 Årlig avgift, % 1,82 Transaktionskostnader, tkr 487 Transaktionskostnader, % 0,1 Aktiv risk*, % ** Totalrisk fond*, % 9,0 Totalrisk jämförelseindex*, % ** Genomsnittlig årsavkastning (2 år) % 13,7 Genomsnittlig årsavkastning (5 år) % 13,4 * Avser de senaste 24 månaderna. ** Eftersom ett relevant index saknas beräknas inte detta riskmått. Avgift under perioden Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 31 december 2012) 12, ,70 Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 31 december 2012) 198, ,12 10

11 Styrelsen E. Öhman J:or Fonder AB Fredrik von Baumgarten Ordförande Björn Fröling Håkan Gustavson Carl-Gustaf Petersén Catharina Versteegh Verkställande direktör Lars Melander Revisionsberättelse Till andelsägarna i IT-fonden Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i E. Öhman J:or Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för IT-fonden år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning av IT-fonden för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder. Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Ernst & Young AB Peter Strandh Auktoriserad revisor 11

12 Nordisk Miljöfond Placeringsinriktning Fonden placerar i aktier utgivna av nordiska företag som enligt fondbolagets bedömning bedriver sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart sätt. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,73 kr Fondförmögenhet kr Utveckling sedan ,6% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,70% Utdelning Nej Förvaltare Johan Nilke Jämförelseindex Vinx Benchmark Cap Bankgiro Fondnummer hos PPM Organisationsnummer Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under perioden med 21,6 procent, vilket kan jämföras med fondens jämförelseindex (inklusive utdelning) som ökade med 25,6 procent. Fondens utveckling i förhållande till jämförelseindex beror till stor del på ett antal norska innehav och på en undervikt mot index i finska Nokia. Norska kronan har haft en svag utveckling under året och tappade nästan 10 procent mot svenska kronan och nästan 12 procent mot Euron. Det har haft en negativ påverkan på fonden. Nokia hade ett fantastiskt börsår och dubblade sin börskurs där den stora uppgången kom när man sålde sin Devices & Services enhet till Microsoft. Innehaven i de nordiska bolagen inom förnyelsebar energi och miljöteknik har även under 2013 haft en negativ påverkan på fonden mot jämförelseindex. Svenska Eolus Vind och finska Lassila & Tikanoja påverkade fonden positivt men det överskuggades tyvärr av den negativa utvecklingen för norska Tomra och svenska Arise. Det bolag som gav störst positivt bidrag mot index under 2013 var undervikten i Statoil. Fonden investerar inte i oljerelaterade bolag medan Statoil väger cirka 3 procent i index. Statoil hade en relativt svag utveckling under året samtidigt som norska kronan försvagades. Det bolag som gav störst negativt bidrag under 2013 var det norska återvinningsbolaget Tomra som i och för sig var upp på året men utvecklingen var inte lika bra som börsen i övrigt samt att investeringen påverkades negativt av den svaga norska kronan. Tomra är fondens största övervikt mot index och gavs vid årsskiftet en vikt på 5,6 procent. Nordisk Miljöfond investerar inte i oljebolag och miljöskadliga bolag, vilket inneburit att bolag som Statoil, Norsk Hydro och Sea Drill har uteslutits. Uteslutningen av dessa bolag har under 2013 gynnat fondens utveckling något i förhållande till index. Under året har den största investeringen gjorts i det svenska klädföretaget H&M. Den största avyttringen utgjordes av försäljningar i det finska mobilföretaget Nokia. De största innehaven i portföljen utgjordes vid årsskiftet av Novo-Nordisk, H&M och Tomra. Fonden har under året minskat antalet innehav till 47 stycken varav 64,6 procent utgjordes av placeringar i Sverige, 11,5 procent i Norge, 12 procent i Danmark, 9 procent i Finland och 2,9 procent i kassa. Fonden har under perioden inte investerat i nyintroduktioner som hanterats av närstående bolag. Fondförmögenheten ökade under året från 159,7 Mkr till 199,0 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier och marknader, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för ett enskilt innehav vilket dock motverkas av den diversifiering som fonden har genom att vara investerad i ett stort antal innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepapprsfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 6-7 på en skala från 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i kategori 6 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent men understigande 25 procent. Fondens framtidsstrategi Inga förändringar i förvaltningsstrategin är planerade. Fonden kommer även fortsättningsvis att i en del av portföljen investera i bolag som har en tydlig strategi för att minska sin miljöpåverkan och i den andra delen av portföljen investera i rena miljöteknikbolag. Fokus för 2014 är att följa nordiska bolags miljöarbete och miljörating som kan gynna framtida avkastning. Fokus blir även att följa utvecklingen inom nordisk miljöteknik och därmed hitta nya intressanta investeringar. En investering i Öhman Nordisk Miljöfond bör ses som en möjlighet att investera i nordiska företag som enligt fondbolagets bedömning bedriver sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart sätt och som på lång sikt har förutsättningar för en god tillväxt. Miljögranskningen görs i samarbete med GES Investment Services ( Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet ENERGI ARISE WINDPOWER , ,09% EOLUS VIND AB , ,69% ,78% RÅVAROR & MATERIAL BOLIDEN , ,79% SCA B , ,60% STORA ENSO R (EUR) , ,71% UPM-KYMMENE , ,16% YARA , ,51% ,78% 12

13 VERKSTAD ABB LTD (SEK) , ,73% ASSA ABLOY , ,17% ATLAS COPCO A , ,81% KONE CORP B , ,13% METSO , ,76% NOKIAN RENKAAT OYJ , ,78% ORKLA A , ,13% SANDVIK , ,96% SCANIA B , ,15% SKANSKA B , ,52% SKF B , ,91% TOMRA , ,58% WARTSILA , ,64% VOLVO A , ,10% VOLVO B , ,75% ,11% SERVICE LASSILA TIKANOJA , ,36% ,41% TRANSPORT A P MOLLER MAERSK B , ,41% ,41% KONSUMENTKAP.VAROR ELECTROLUX B , ,29% HUSQVARNA B , ,43% ,72% DETALJHANDEL H&M B , ,59% ,59% LIVSMEDELSPRODUKTION CARLSBERG B , ,36% SWEDISH MATCH AB , ,89% ,26% HÄLSOVÅRD COLOPLAST , ,32% GETINGE B , ,88% ,21% LÄKEMEDEL ASTRA ZENECA , ,20% NOVO-NORDISK B , ,22% ,43% BANKER DANSKE BANK , ,79% DNB NOR BANK , ,03% NORDEA , ,58% SEB A , ,80% SHB A , ,16% SWEDBANK A , ,75% ,11% FINANSFÖRETAG INDUSTRIV C , ,74% INVESTOR B , ,30% KINNEVIK B , ,32% ,36% FÖRSÄKRINGSBOLAG SAMPO A , ,53% ,53% HÅRDVARA & TILLBEHÖR ERICSSON B , ,56% ,56% TELEKOMOPERATÖRER MILLICOM SDB , ,89% TELENOR , ,23% TELIASONERA AB , ,88% ,00% ELKRAFT, VATTEN FORTUM , ,96% ,96% Summa överlåtbara värdepapper ,15% Summa finansiella tillgångar ,15% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,85% Fondförmögenhet % Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Någon handel i dessa har inte skett under rapportperioden. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut 0 0 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 0 0 Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter -2 4 Summa tillgångar SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Resultaträkning, tkr INTÄKTER Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Ränteintäkter Utdelningar Övriga intäkter 0-76 Summa intäkter KOSTNADER Ersättning till fondbolaget Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader 0-1 Övriga kostnader Summa kostnader Årets resultat SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING AV ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 2013 Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade värdeförändringar Summa FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2013 Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Fondförmögenhet vid årets slut Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 218,73 179,84 161,85 207,73 179,1 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel - 7,2 3,34 3,57 6,3 Totalavkastning, % 21,6 16,1-20,8 18,3 33,7 Jämförelseindex, % 25,6 17,1-15,9 19,5 41, Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 139,34 240,25 211,96 170,93 122,98 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel 4,82 4,19 2,84 2,5 2,39 Totalavkastning, % -40,6 15,2 26,0 41,4 14,7 Jämförelseindex, % -46,1 7,7 19,5 39,3 18,1 Övrigt Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,10 Förvaltningsavgift, % 1,70 Årlig avgift, % 1,72 Transaktionskostnader tkr 66 Transaktionskostnader, % 0,2 Aktiv risk*, % 1,8 Totalrisk fond*, % 11,1 Totalrisk jämförelseindex*, % 11,1 Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 18,8 Genomsnittlig årsavkastning (5 år), % 12,1 * Avser de senaste 24 månaderna. Avgift under perioden Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 31 december 2012) 11, ,86 Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 31 december 2012) 189, ,93 13