Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT 2015

Transkript

1 Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT

2 Innehållsförteckning VFF Pension i korthet VFF PENSION I KORTHET 3 FÖRSTA HALVÅRET 2015 I SAMMANDRAG 4 Perioden i siffror 4 Händelser under första halvåret 4 Styrelsen och verkställande direktören för Volvoresultats Försäkringsförening avger härmed delårsrapport per siste juni 2015 för Volvoresultats Försäkringsförening, org. nr FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 5 Kommentarer till totalresultatet första halvåret 5 Försäkringsverksamheten första halvåret 6 Försäkringsteknisk avsättning, FTA 8 Kapitalförvaltningen 9 Vff Fondförsäkring AB 10 Beslut vid årsstämman 10 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG 11 Resultaträkning i sammandrag 11 Rapport över totalresultatet 11 Balansräkning i sammandrag 12 Förändring eget kapital i sammandrag 13 Kassaflödesanalys i sammandrag 13 Noter till de finansiella rapporterna 13 STYRELSEN 14 VFF Pension består av två bolag Volvoresultats Försäkringsförening (VFF) och VFF Fondförsäkring AB (VFO). Säte för båda bolagen är Göteborg, Sverige. VFF Pension erbjuder traditionell försäkring och fondförsäkring till medarbetare inom Volvokoncernen och Volvo Car Group i Sverige samt vissa bolag som tidigare har ingått i någon av koncernerna. VFF Pension administrerar och förvaltar Volvo Företagspension som är en extra tjänstepension för Volvos medarbetare. Dessutom erbjuds PLUSpension som är en privat pensionsförsäkring där även anhöriga till medarbetare kan teckna en försäkring. VFF Pensions affärsidé är att erbjuda konkurrenskraftiga pensionsförsäkringar genom stabil avkastning, låga avgifter och hög servicegrad. FÖRSÄKRINGSGIVARE FÖR TRADITIONELL FÖRSÄKRING Volvoresultats Försäkringsförening (VFF) hanterar traditionell försäkring. Att spara i en traditionell försäkring är tryggt och enkelt eftersom VFF placerar pengarna och lämnar en garanti för försäkringstagarnas framtida utbetalda pensioner. All överavkastning tillfaller försäkringstagarna i form av återbäring. Traditionell försäkring är default alternativ för Volvo Företagspension. FÖRSÄKRINGSGIVARE FÖR FONDFÖRSÄKRING VFF Fondförsäkring AB (VFO) hanterar fondförsäkring. Att spara i fonder ska vara enkelt och därför erbjuder VFO ett fåtal noga utvalda fonder med olika inriktningar och risknivåer. Att spara i en fondförsäkring innebär att försäkringstagaren står all placeringsrisk och försäkringen kan öka och minska i värde beroende på hur fonderna utvecklas. 2 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 3

3 Första halvåret 2015 i sammandrag Förvaltningsberättelse PERIODEN I SIFFROR KOMMENTARER TILL TOTALRESULTATET FÖRSTA HALVÅRET Under första halvåret 2015 har VFF Pension haft: januari-juni 2015 januari-juni Inbetalda premier, traditionell försäkring tkr tkr tkr Inbetalda premier, fondförsäkring tkr tkr tkr Totalt förvaltat kapital * mkr mkr mkr Driftskostnader tkr tkr tkr * Förvaltat kapital enligt totalavkastningstabell inkl. försäkringsteknisk avsättning för vilka försäkringstagare bär risk. Traditionell försäkring: juni 2015 juni Kollektiv konsolidering 124 % 120 % 126 % Solvensgrad 129 % 129 % 124 % Totalavkastning 2,8 % 7,2 % 14,6 % HÄNDELSER UNDER FÖRSTA HALVÅRET Styrelsen i dotterbolaget VFF Fondförsäkring AB (VFO), har beslutat att stänga PLUSpension fond för nyteckning och inbetalningar av premier from 1 augusti Detta är en följd av att avdragsutrymmet för privat pensionssparande har sänkts kraftigt under året samt förmodligen kommer att upphöra från och med nästa år. Tjänstepensionsutredningen som kommer att påverka VFFs framtida reglering har dragit ut på tiden. Remisstiden gick ut i december 2014 där ett ikraftsträdande föreslogs till januari 2016 men någon lagrådsremiss har fortfarande inte lagts fram. Allt tyder på att ikraftträdandet av ny tjänstepensionsreglering kommer att skjutas upp ytterligare. RESULTAT Koncernens totalresultat uppgick under första halvåret till tkr ( tkr motsvarande period föregående år). Moderbolaget VFFs resultat uppgick till tkr efter skatt ( tkr motsvarande period föregående år). Försäkringsteknisk avsättning har minskat med 56 mkr sedan årsskiftet som en följd av stigande räntekurva. Premieinflödet i VFF har minskat med ca 13 mkr mot samma period föregående år. Detta beror på att PLUSpension har påverkats av det minskade avdragsutrymmet för privatpensionssparande. Inbetalningarna till Volvo Företagspension är lägre pga personalminskningar inom AB Volvokoncernen samt att beloppet för bonusväxling var lägre än föregående år hos Volvo Car Group. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna för kocernen är tkr (9 587 tkr) för perioden. Kostnader för förvaltning av kapitalet redovisas såsom kapitalavkastning och uppgick till tkr (1 028 tkr). Ökningen av kapitalavkastningskostnaderna beror på en utbetald performance fee som är hänförlig till Kostnader för utskick av värdebesked har sänkts med 1 mkr jämfört med samma period föregående år som en följd av den digitalisering som genomförts. Försäkringstagarna får numer sina värdebesked och kontrolluppgifter via sin personliga inloggningssida. ÅTERBÄRINGSRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Återbäringsräntan fastställs kvartalsvis av styrelsen. Gällande konsolideringspolicy och faktisk avkastning ligger till grund för beslut om återbäringsränta. Återbäringsräntan har höjts för samtliga avdelningar vid två tillfällen under första halvåret 2015, dels per 1 mars och dels per 1 juni. Återbäringsräntor per per 30 juni är följande: 14 % för PLUSpension 8 % för Volvo Företagspension 8 % för SAF-LO och T10 Genomsnittlig återbäringsränta traditionell försäkring framgår av tabell längst ned på sidan. GARANTIRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Garantiräntan framgår av de försäkingstekniska grunderna i VFFs stadgar. Den garanterade räntan på insatta premier är för närvarande 1,5 % men varierar beroende på när inbetalning har skett. För att täcka den garanterade räntenivån per 30 juni 2015 behöver VFF generera en snittränta på 2,88 %. Motsvarande siffra vid årsskiftet 2014 var 2,93 % och vid motsvarande period föregående år 2,97 %. Genomsnittlig garantiränta traditionell försäkring: juni 2015 juni 2014 dec 2014 PLUSpension 3,52 % 3,55 % 3,53 % SAF-LO 3,35 % 3,35 % 3,35 % Volvo Företagspension 2,52 % 2,61 % 2,58 % T10 2,77 % 2,76 % 2,76 % Totalt traditionell försäkring 2,88 % 2,97 % 2,93 % Genomsnittlig återbäringsränta traditionell försäkring juni 2015 juni 2011-juni 2015 PLUSpension 3,46 % 2,87 % 4,64 % 5,98 % 11,45 % 4,49 % SAF-LO 3,46 % 1,0 % 1,0 % 1,76 % 5,41 % 1,59 % Volvo Företagspension 3,46 % 1,12 % 2,0 % 2,84 % 6,29 % 2,22 % T10 3,46 % 1,0 % 1,0 % 1,76 % 5,41 % 1,59 % 4 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 5

4 FÖRSÄKRINGSVERKSAMHETEN FÖRSTA HALVÅRET Totalt antal försäkringstagare i VFF Pension dvs både för traditionell och fondförsäkring är medlemmar, vilket är en minskning med 138 medlemmar sedan årsskiftet. Antal medlemmar och försäkringar är: Medlemmar juni 2015 Försäkringar juni 2015 Medlemmar 2014 Försäkringar 2014 PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring PLUSpension, fondförsäkring Volvo Företagspension, fondförsäkring Total fondförsäkring Att summan medlemmar i föreningen är lägre än antalet försäkringar beror på att samma personer kan vara medlemmar i flera avdelningar. PREMIEINKOMSTER Premieinkomster för traditionell försäkring framgår av resultaträkningen medan premieinkomster för fondförsäkring går via balansräkningen. Premieinbetalningarna till Volvo Företagspension kommer till stor del in i början av året då AB Volvokoncernen gör sin inbetalning av ordinarie premier. Volvo Car Group har sin inbetalning av ordinarie premier i slutet av året. FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Försäkringsersättningar består av utbetald garanterad pension, flyttar och återköp. Utbetalda försäkringsersättningar är följande: Belopp i tkr januari-juni 2015 januari-juni 2014 januari-dec 2014 PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring Totalt VFF Pension Ovanstående tabell visar utbetalt garanterat belopp för traditionell försäkring och utöver dessa belopp är tkr utbetalat i återbäring för traditionell försäkring. Under motsvarade period föregående år utbetalades tkr i återbäring. Det garanterade beloppet är reducerat med uttagna avgifter på 141 tkr i resultaträkningen. Utbetalning av pensioner för fondförsäkringarna redovisas i balansräkningen. Totala premieinkomster i VFF Pension var: Belopp i tkr januari-juni 2015 januari-juni 2014 januari-dec 2014 PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension Totalt traditionell försäkring PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring Totalt VFF Pension VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 7

5 FÖRSÄKRINGSTEKNISK AVSÄTTNING, FTA KAPITALFÖRVALTNINGEN FTA, TRADITIONELL FÖRSÄKRING De försäkringstekniska avsättningarna påverkas dels av inbetalda premier och utbetalda försäkringsersättningar såsom t.ex. pensioner och dels av effekten från den diskonteringsränta som används vid nuvärdesberäkning av FTA. VFF har dispens för att använda FFFS 2013:23 för att ta fram diskonteringsräntan. Föreskriften fastställer att diskonteringskurvan ska utgå från gällande marknadsnoteringar för ränteswappar som är justerade för kreditrisk, den längsta löptiden, den långsiktiga terminsräntan och tidpunkten för konvergens. FTA per avdelning är följande: Belopp i tkr juni 2015 juni PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring I diagrammet nedan framgår hur räntekurvan varierar vid olika tidpunkter. 4,00 % 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % FTA, FONDFÖRSÄKRINGAR I fondverksamheten motsvaras de försäkringstekniska avsättningarna för vilka försäkringstagarna bär risk av de placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk. Avsättningarna innehåller inga antaganden utan är i stort samma som tillgångarna. Eventuella skillnader kan bero på ännu ej placerade premieinbetalningar. Belopp i tkr juni 2015 juni PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring KAPITALMARKNADEN Året inleddes med en stark börsutveckling på i stort sett samtliga marknader men under andra kvartalet fick vi se vikande börskurser. Det var framförallt oron för Greklands ekonomiska situation och negativ statistik från Kina som påverkade börskurserna. Räntemarknaderna inledde året med fallande svenska och europeiska räntor men under maj följde en kraftig ränteuppgång på framförallt långa räntor. Riksbanken har fortsatt stödköpa statsobligationer i syfte att få upp inflationen och som en ytterligare åtgärd sänktes styrräntan på nytt i början av juli. I USA har FED avslutat stödköpen av statsobligationer och det finns förväntningar på en första amerikansk räntehöjning under hösten. KAPITALFÖRVALTNING - TRADITIONELL FÖRSÄKRING Totalavkastningen för första halvåret (se tabell nedan) slutade på 2,8%. Den globala aktieportföljen var den största bidragsgivaren men även svenska aktier bidrog positivt. Däremot visade ränteportföljen ett minus, vilket kan förklaras med en kraftiga uppgången i framförallt svenska långa räntor i slutet av andra kvartalet. Fastigheter och alternativa investeringar bidrog positivt till resultatet. Säkringsportföljen som tidigare bestått av enbart ränteskydd har under våren kompletterats med aktieskydd för både den svenska och den utländska aktieportföljen. Totalavkastningstabell Marknadsvärde (mkr) Fördelning (%) Avkastning (%) Räntebärande placeringar % 63 % -0,41 % 3,5 % Aktier % 26 % 9,3 % 11,7 % varav svenska % 10 % 10,0 % 11,8 % varav globala % 16 % 9,0 % 11,7 % Alternativa placeringar % 5 % 1,4 % 3,1 % Fastigheter % 6 % 3,9 % 15,4 % Likvida medel % 1 % 0,01 % 0,6 % Säkringsinstrument* % -1 % 0,1 % 1,1 % Total % 100 % 2,8 % 7,2 % * Avkastning för Säkringsintrument anger deras bidrag till totalavkastningen. Normalportfölj De fastställda placeringsriktlinjerna för 2015 medför en ökning av aktieandelen jämfört med normalfördelningen föregående år. En anpassning till den nya normalportföljen har genomförts under första kvartalet och den nya normalfördelningen är följande (se diagram): Räntebärande papper 55 % Svenska Aktier 10 % Utländska aktier 20 % Fastigheter 8 % Alternativa investeringar 7 % 8 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 9

6 Finansiella rapporter i sammandrag VFF FONDFÖRSÄKRING AB BESLUT VID ÅRSSTÄMMAN RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG I VFF Fondförsäkring AB (VFO) är såväl det egna kapitalet som försäkringstagarnas kapital placerat i de sex KOMBIfonderna som DNB sätter upp för VFOs räkning. Avkastningen för det totala innehavet dvs både försäkringstagarnas och bolagets andelar var 6,8%. Samtliga aktiefonder bidrog positivt medan långa räntor och företagsobligationer slutade på minus under första halvåret. Försäkringstagarnas placeringstillgångar uppgick i VFO till 165,5 mkr (132,5 mkr) per siste juni. Vid fullmäktige mötet den 13 maj 2015 beviljades VD och styrelse ansvarsfrihet för verksamhetsåret Vid stämman gjordes omval av sju ledamöter och nyval av en ledamot till styrelsen. Till fullmäktige utsågs två nya ledamöter medan en plats lämnades vakant för att tillsattas i slutet av maj. Styrelsens sammanstättning är enligt följande: Glenn Bergström, ordförande Gert Andersson, vice ordförande Dan Lidesköld, sekreterare Mikael Sällström Bo Binnberg Magnus Jarlén Christina Munk-Hemberg Hans Hansson, nyvald Bengt Adolfsson som gått i pension lämnade styrelsen i samband med fullmäktigemötet och ersattes av Hans Hansson. KPMG omvaldes till revisorer för VFF och VFO och de auktoriserade revisorerna är Gunilla Wernelind och Johan Blume. Belopp i tkr Koncern januari-juni 2015 Koncern januari-juni 2014 Moderbolag januari-juni 2015 Moderbolag januari-juni 2014 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst Intäkter från investeringsavtal Kapitalavkastning, netto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Utbetalda försäkringsersättningar Livförsäkringsavsättning Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE- TEKNISK REDOVISNING Kapitalavkastning, netto Övriga intäkter Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Belopp i tkr Periodens resultat Övrigt total resultat Periodens totalresultat VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 11

7 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncern Koncern Moderbolag Moderbolag TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Fordringar Likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Derivat Andra skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder Belopp i tkr Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Ingående eget kapital per 1 januari Periodens resultat och tillika totalresultat Utbetald återbäring Utgående eget kapital per 30 juni KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncern Moderbolag januari-juni 2015 januari-juni 2014 januari-juni 2015 januari-juni 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Periodens kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Belopp i tkr Koncern Moderbolag Övriga ställda panter och jämförliga Inga Inga Inga Inga säkerheter Registerförda tillgångar för försäkringstagarens räkning Säkerhet för ingångna swapavtal Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Åtaganden Inga Inga Inga Inga REDOVISNINGSPRINCIPER Koncenredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) såsom de av EU har antagits. Vid upprättandet har också Lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26, tillämpats. Vidare har rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterade redovisningsregler koncerner tillämpats. IAS 34, Delårsrapportering, har följts vid upprättandet av denna rapport. Moderbolaget, VFF, tillämpar så kallad lagbergrändas IFRS, vilket betyder att standards tillämpas i den utsträckning som det är möjligt enligt svensk lagstiftning. VFFs finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpningar från 1 januari 2015 har inte medfört några effekter på föreningens finansiella rapporter. Under det första halvåret har inga förändringar av redovisningsprinciper skett utan de kan läsas i sin helhet i årsredovisningen för Volvoresultats Försäkringsförening Koncernbalans och resultaträkning har upprättats där moderbolaget, Volvoresultats Försäkringsförening org. nr , har konsoliderats med dotterbolaget VFO Fondförsäkring AB orgnr VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 13

8 Styrelsen Styrelsen har sitt säte i Göteborg och består av lägst tre och högst 10 ledamöter. Ledamöterna ska vara medlemmar i föreningen eller fondbolaget. Styrelsen väljs på ordinarie fullmäktigemöten och mandattiden är ett år. Ledamöterna skall representera både Volvokoncernen och Volvo Car Group samt IFMetall, Ledarna, Unionen och Akademikerna. Bolagen utser respektive företagsrepresentant. De fackliga organisationerna utser övriga styrelseledamöter. Glenn Bergström Ordförande IF Metall Gert Andersson Vice ordförande Akademikerna Dan Lidesköld Sekreterare Ledarna Mikael Sällström Bo Binnberg Hans Hansson Magnus Jarlén Christina Munk-Hemberg IF Metall IF Metall Unionen AB Volvo Volvo Car Group Göteborg Marie Hagstedt/Verkställande Direktör Delårsrapporten har likt tidigare år inte varit föremål för revisorernas granskning 14 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 15

9 Distillery Brand Design & Communication VFF Pension M2.7, GÖTEBORG Besök: Götaverksgatan 2 Vxl: Fax: vff@volvo.com 16 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING