Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT 2016

Transkript

1 Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT

2 Innehållsförteckning VFF Pension i korthet VFF PENSION I KORTHET 3 FÖRSTA HALVÅRET 2016 I SAMMANDRAG 4 STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN FÖR VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING AVGER HÄRMED DELÅRSRAPPORT PER SISTE JUNI 2016 FÖR VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING, ORG. NR Perioden i siffror 4 Händelser under första halvåret 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 5 Kommentarer till totalresultatet första halvåret 5 Försäkringsverksamheten första halvåret 6 Försäkringsteknisk avsättning, FTA 8 Kapitalförvaltning 9 Beslut vid fullmäktigemötet och årsstämman 10 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG 11 Resultaträkning i sammandrag 11 Rapport över totalresultatet 11 Balansräkning i sammandrag 12 Förändring eget kapital i sammandrag 13 Kassaflödesanalys i sammandrag 13 Noter till de finansiella rapporterna 13 VFF Pension består av två bolag Volvoresultat Försäkringsförening (VFF) och VFF Fondförsäkring AB (VFO). Säte för båda bolagen är Göteborg, Sverige. VFF Fondförsäkring AB är i likvidation sedan 31 maj 2016 och företräds av en likvidator. VFF Pension erbjuder traditionell försäkring till medarbetare inom Volvokoncernen och Volvo Car Group i Sverige samt vissa bolag som tidigare har ingått i någon av koncernerna. Att spara i en traditionell försäkring är tryggt och enkelt eftersom VFF placerar pengarna och lämnar en garanti för försäkringstagarnas framtida utbetalda pensioner. All överavkastning tillfaller försäkringstagarna i form av återbäring. VFF Pension administrerar och förvaltar i huvudsak två produkter: Volvo Företagspension som är en extra tjänstepension för Volvos medarbetare. PLUSpension som är en privat pensionsförsäkring där även anhöriga till medarbetare kan teckna en försäkring. Privat pensionsförsäkring är av skatterättsliga skäl inte längre förmånlig att teckna. VFF Pensions affärsidé är att erbjuda konkurrenskraftiga pensionsförsäkringar genom stabil avkastning, låga avgifter och hög servicegrad. STYRELSEN 14 2 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 3

3 Första halvåret 2016 i sammandrag Förvaltningsberättelse PERIODEN I SIFFROR KOMMENTARER TILL TOTALRESULTATET FÖRSTA HALVÅRET Under första halvåret 2016 har VFF Pension haft: juni 2016 juni Inbetalda premier, traditionell försäkring tkr tkr tkr Inbetalda premier, fondförsäkring tkr tkr Totalt förvaltat kapital mkr mkr mkr Driftskostnader tkr tkr tkr 1 Förvaltat kapital enligt totalavkastningstabell inkl. försäkringsteknisk avsättning för vilka försäkringstagare bär risk samt handelslagret. Traditionell försäkring: juni 2016 juni Kollektiv konsolidering 118 % 124 % 118 % Solvensgrad 120 % 129 % 128 % Totalavkastning 3,1 % 2,8 % 2,81 % HÄNDELSER UNDER FÖRSTA HALVÅRET Det första halvåret 2016 har präglats av styrelsens beslut 2015 att verksamheten i VFO skulle avvecklas och att bolaget sedermera skulle likvideras. VFF Fondförsäkring AB, VFO, trädde i likvidation per 31 maj 2016 och företräds därefter av likvidator Peter Kullgren, Hamilton Advokatbyrå. Bakgrunden till beslutet var följande: Privat pensionssparande upphör fr.o.m och därmed inflödet till PLUSpension. Detta medför att underlaget för tillväxt i VFO i stort sett halverats. Intresset för fondförsäkringar i Volvo Företagspension har varit lågt. Fr.o.m omfattas VFO av Solvens 2 och anpassning till detta regelverk innebär höga kostnader ställt i relation till bolagets begränsade verksamhet. Den ursprungliga planen, att lägga samman VFO med moderbolaget VFF när en ny reglering för tjänstepension IORP finns på plats, har inte kunnat genomföras eftersom införandet av den nya regleringen försenats och kommer att införas tidigast VFO och VFF har haft identiska styrelser och VD vilket kan leda till intressekonflikter. För att eliminera dessa risker skulle VFO behöva byta styrelse och VD, vilket skulle innebära ökade kostnader och minskade synergieffekter. Under första halvåret 2016 har arbetet med att minska antalet försäkringar fortsatt. I april flyttades samtliga kvarvarande Volvo Företagspensions fondförsäkringar till traditionell försäkring hos VFF och per siste juni återstod endast 65 försäkringar med ett kapital på tkr. DISPENSANSÖKAN I april 2016 fick VFO avslag av Finansinspektionen, FI, på den dispensansökan som sändes in i slutet av november VFO hade sökt dispens för att kunna följa regleringar såsom ett bolag i s.k. run-off men beviljades att vara ett mindre bolag under Solvens 2 regelverket. VFO valde att överklaga Finansinspektionens beslut och överklagan lämnades in i till FI maj 2016 som i sin tur har lämnat överklagan vidare till Förvaltningsrätten. HANTERING AV RESTERADE FÖRSÄKRINGAR Per siste juni fanns det 65 försäkringar kvar i PLUSpension. Bolaget har klarlagt att en beståndöverlåtelse till VFF inte är möjlig under rådande regelverk d.v.s. av den upphävda lagen om understödsföreningar samt den upphävda Försäkringsrörelselagen. Därför måste resterande PLUSpensions försäkringar hanteras under likvidationen. Samtliga försäkringstagare kommer att kontaktas personligen med uppmaningen att flytta till VFF, flytta till annan försäkringsgivare eller återköpa sin försäkring. RESULTAT Koncernens totalresultat uppgick under första halvåret till tkr ( tkr motsvarande period föregående år). VFFs resultat uppgick till tkr efter skatt ( tkr motsvarande period föregående år). Periodens negativa resultat beror på att de Försäkringstekniska avsättning har ökat med 682 mkr sedan årsskiftet som en följd av sjunkande räntekurva. Premieinflödet i VFF uppgickt till tkr vilket är en ökning jämfört med samma period föregående år. Ökningen är en följd av avvecklingen i VFO då flertalet av fondförsäkringstagarna har valt att flytta sin fondförsäkring till en traditionell försäkring hos VFF. Ca 83 mkr har flyttats från VFO till VFF. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna för koncernen är tkr (9 141 tkr) för perioden. Kostnader för förvaltning av kapitalet i VFF redovisas såsom kapitalavkastning och uppgick till tkr (2 557 tkr). ÅTERBÄRINGSRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Återbäringsräntan fastställs kvartalsvis av styrelsen. Gällande konsolideringspolicy och faktisk avkastning ligger till grund för beslut om återbäringsränta. Återbäringsräntan sänktes fr om 1 juni för samtliga avdelningar som en följd av lägre avkastningsnivåer. Per siste juni var gällande återbäringsränta: 9 % för PLUSpension 4 % för Volvo Företagspension 4 % för SAF-LO och T10 Genomsnittlig återbäringsränta traditionell försäkring framgår av tabellen nedan. Genomsnittlig återbäringsränta traditionell försäkring GARANTIRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Garantiräntan framgår av de försäkringstekniska grunderna i VFFs stadgar. Den garanterade räntan på insatta premier är för närvarande 1,5 % men varierar beroende på när inbetalning har skett. För att täcka den garanterade räntenivån per 30 juni 2016 behöver VFF generera en snittränta på 2,77 %. Motsvarande siffra vid årsskiftet 2015 var 2,84 % och vid motsvarande period föregående år 2,88 %. Genomsnittlig garantiränta traditionell försäkring: juni 2012 juni 2016 PLUSpension 2,87 % 4,64 % 5,98 % 11,57 % 10,64 % 6,27 % SAF-LO 1,00 % 1,00 % 1,76 % 6,08 % 4,82 % 2,07 % Volvo Företagspension 1,12 % 2,00 % 2,84 % 6,27 % 4,82 % 2,81 % T10 1,00 % 1,00 % 1,76 % 6,08 % 4,82 % 2,07 % juni 2016 juni 2015 dec 2015 PLUSpension 3,44 % 3,52 % 3,45 % SAF-LO 3,35 % 3,35 % 3,35 % Volvo Företagspension 2,42 % 2,52 % 2,49 % T10 2,76 % 2,77 % 2,76 % Totalt traditionell försäkring 2,77 % 2,88 % 2,84 % 4 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 5

4 FÖRSÄKRINGSVERKSAMHETEN FÖRSTA HALVÅRET Totalt antal försäkringstagare i VFF Pension dvs både för traditionell och fondförsäkring är medlemmar, vilket är en minskning med 755 medlemmar sedan årsskiftet. Antal medlemmar och försäkringar: Medlemmar juni 2016 Försäkringar juni 2016 Medlemmar juni 2015 Försäkringar juni 2015 PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring PLUSpension, fondförsäkring Att summan medlemmar i föreningen är lägre än antalet försäkringar beror på att samma personer kan vara medlemmar i flera avdelningar. PREMIEINKOMSTER Premieinkomster för traditionell försäkring framgår av resultaträkningen medan premieinkomster för fondförsäkring går via balansräkningen. Premieinbetalningarna till Volvo Företagspension kommer till stor del in i början av året då AB Volvokoncernen gör sin inbetalning av ordinarie premier. Volvo Car Group har sin inbetalning av ordinarie premier i slutet av året. Av de totala premieinkomsterna på tkr var ca 83 mkr från VFO i samband med avvecklingen av fondförsäkringarna. FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Försäkringsersättningar består av utbetald garanterad pension, flyttar och återköp. Utbetalda försäkringsersättningar var: Belopp i tkr januari-juni 2016 januari-juni 2015 januari-dec 2015 PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring Ovanstående visar utbetald garanterat belopp för traditionell försäkring och utöver dessa belopp är tkr utbetalad i återbäring för de med traditionell försäkring och motsvarande period föregående år utbetalades tkr i återbäring. Det garanterade beloppet är reducerat med uttagna avgifter på 61 tkr i resultaträkningen. Av de ca 87 mkr som är utbetalda fondförsäkringar är ca 83 mkr flyttar till en traditionell försäkring. Av de ca 75 mkr av utbetalade fondförsäkringar 2015 avser ca 60 mkr fondförsäkringar som flyttades över till traditionella försäkringar. Utbetalning av pensioner för fondförsäkringarna redovisas inte över resultaträkningen utan via balansräkningen. Totala premieinkomster i VFF Pension var: Belopp i tkr januari-juni 2016 januari-juni 2015 januari-dec 2015 PLUSpension SAF-LO 6-11 Volvo Företagspension Totalt traditionell försäkring PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 7

5 FÖRSÄKRINGSTEKNISK AVSÄTTNING, FTA KAPITALFÖRVALTNING FTA, TRADITIONELL FÖRSÄKRING De försäkringstekniska avsättningarna påverkas dels av inbetalningar av premier och utbetalning av försäkringsersättningar såsom tex pensioner och dels av effekten från diskonteringsräntan som används vid nuvärdesberäkning av avsättningen. VFF har dispens för att använda FFFS 2013:23 när diskonteringsräntan tas fram. Föreskriften fastställer att diskonteringskurvan ska utgå från gällande marknadsnoteringar för ränteswappar som är justerade för kreditrisk, den längsta löptiden, den långsiktiga terminsräntan och tidpunkten för konvergens. FTA per avdelning är följande: Belopp i tkr juni 2016 juni PLUSpension SAF-LO Volvo Företagspension T Totalt traditionell försäkring I bilden nedan framgår hur räntekurvan varierar vid olika tidpunkter. KAPITALMARKNAD Efter en turbulent inledning av första halvåret där bl a fallande råvarupriser påverkade börsutvecklingen negativt, återhämtade sig börserna successivt under våren. Det var framförallt positiv ekonomisk statistik från såväl USA som Europa tillsammans med fortsatt stimulans från centralbankerna som bidrog till uppgången. Britternas nej till EU i slutet av juni fick dock börserna att göra en ny tillfällig störtdykning. Även räntor pressades nedåt som en följd av oron runt Brexit och svenska, europeiska och amerikanska räntor föll på bred front. Detta fick till följd att centralbankerna aviserade en mjukare penningpolitik framöver och att kommande räntehöjningar sannolikt flyttas framåt. KAPITALFÖRVALTNING TRADITIONELL FÖRSÄKRING Totalavkastningen för första halvåret (se tabell nedan) slutade på 3,1 %. Ränteportföljen var den största bidragsgivaren, vilket kan förklaras med att marknadsräntorna över hela linjen fallit med minst 1% sedan årsskiftet. Den globala aktieportföljen tillsammans med fastigheter bidrog positivt, alternativa investeringar slutade på i stort sett plus minus noll medan den svenska aktieportföljen slutade på minus. Säkringsportföljen, som innehåller både ränteskydd och skydd för såväl svensk och global aktieportfölj, gav ett positivt bidrag under första halvåret. 4,00 % 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Totalavkastningstabell traditionell försäkring Marknadsvärde (mkr) Fördelning (%) Avkastning (%) Räntebärande placeringar % 54 % 5,5 % -0,72 % Aktier % 30 % -0,3 % 10,6 % varav svenska % 10 % -3,8 % 9,0 % varav globala % 20 % 1,8 % 11,0 % Alternativa placeringar % 8 % 0,2 % 1,4 % Fastigheter % 8 % 4,0 % 3,9 % Likvida medel % 0 % 0,0 % 0,0 % Total % 100 % 3,1 % 2,8 % FTA, FONDFÖRSÄKRINGAR I fondverksamheten motsvaras de försäkringstekniska avsättningarna för vilka försäkringstagarna bär risk av de placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk. Avsättningarna innehåller inga antaganden utan är i stort samma som tillgångarna. Eventuella skillnader kan bero på ännu ej placerade inbetalningar. Ingen förändring har gjorts av placeringsriktlinjerna för 2016 jämfört med föregående år. Belopp i tkr juni 2016 juni PLUSpension Volvo Företagspension Totalt fondförsäkring VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 9

6 Finansiella rapporter i sammandrag BESLUT VID ÅRSSTÄMMAN RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Vid fullmäktige mötet i VFF den 3 maj 2016 beviljades VD och styrelse ansvarsfrihet för verksamhetsåret I VFO hölls stämma den 3 maj 2016 och VD och styrelse beviljades ansvarsfrihet för Den 14:e juni hölls en extra stämma i VFO för att fastställa avgångsredovisningen och styrelsen och VD fick ansvarsfrihet för perioden januari t.o.m. siste maj Vid stämman och fullmäktige gjordes omval av samtliga ledamöter. Styrelsens sammansättning är enligt följande: Glenn Bergström, ordförande Gert Andersson, vice ordförande Dan Lidesköld, sekreterare Mikael Sällström Christina Munk-Hemberg Bo Binnberg Magnus Jarlén Hans Hansson Belopp i tkr TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄK- RINGSRÖRELSEN Koncern januari-juni 2016 Koncern januari-juni 2015 Moderbolag januari-juni 2016 Moderbolag januari-juni 2015 Premieinkomst Intäkter från investeringsavtal Kapitalavkastning, netto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Utbetalda försäkringsersättningar Livförsäkringsavsättning Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE- TEKNISK REDOVISNING Kapitalavkastning, netto Övriga intäkter Resultat före skatt Skatt Periodens resultat KPMG omvaldes till revisorer för VFF och VFO och de auktoriserade revisorerna är Gunilla Wernelind och Johan Blume. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Belopp i tkr Periodens resultat Övrigt total resultat Periodens totalresultat VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 11

7 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncern jan jun 2016 Koncern jan dec 2015 Moderbolag jan jun 2016 Moderbolag jan dec 2015 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Fordringar Likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Derivat Andra skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder Belopp i tkr Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Ingående eget kapital per 1 januari Periodens resultat och tillika totalresultat Utbetald återbäring Utgående eget kapital per 30 juni KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncern Moderbolag Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investerings-verksamheten Periodens kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Belopp i tkr Koncern Koncern Moderbolag Moderbolag Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter Inga Inga Inga Inga Registerförda tillgångar för försäkringstagarens räkning Säkerhet för ingångna swapavtal Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Åtaganden Inga Inga Inga Inga NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA REDOVISNINGSPRINCIPER Koncenredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) såsom de av EU har antagits. Vid upprättandet har också Lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26 inkl. ändringsföreskrifter, tillämpats. Vidare har rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1 Kompletterade redovisningsregler koncerner tillämpats. IAS 34, Delårsrapportering, har följts vid upprättandet av denna rapport. Moderbolaget, VFF, tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS, vilket betyder att standards tillämpas i den utsträckning som det är möjligt enligt svensk lagstiftning. VFFs finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpningar från 1 januari 2016 har inte medfört några effekter på föreningens finansiella rapporter. Under det första halvåret har inga förändringar av redovisningsprinciper skett utan de kan läsas i sin helhet i årsredovisningen för Volvoresultats Försäkringsförening Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats vid framtagande av delårsrapporten som den senaste årsredovisningen. Koncernbalans och resultaträkning har upprättats där moderbolaget, Volvoresultats Försäkringsförening orgnr , har konsoliderats med dotterbolaget VFO Fondförsäkring AB orgnr VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 13

8 Styrelsen Styrelsen har sitt säte i Göteborg och består av lägst tre och högst 10 ledamöter. Ledamöterna ska vara medlemmar i föreningen eller fondbolaget. Styrelsen väljs på ordinarie fullmäktigemöten och mandattiden är ett år. Ledamöterna skall representera både Volvokoncernen och Volvo Car Group samt IF Metall, Ledarna, Unionen och Akademikerna. Bolagen utser respektive företagsrepresentant. De fackliga organisationerna utser övriga styrelseledamöter. Glenn Bergström Ordförande IF Metall Gert Andersson Vice ordförande Akademikerna Dan Lidesköld Sekreterare Ledarna Mikael Sällström Bo Binnberg Hans Hansson Magnus Jarlén Christina Munk-Hemberg IF Metall IF Metall Unionen AB Volvo Volvo Car Group Göteborg Marie Hagstedt/Verkställande Direktör Delårsrapporten har likt tidigare år inte varit föremål för revisorernas granskning. 14 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 15

9 Distillery Brand Design & Communication VFF Pension M2.7, GÖTEBORG Besök: Götaverksgatan 2 Vxl: Fax: vff@volvo.com 16 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING