Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2014

Transkript

1 Volvoresultats Försäkringsförening DELÅRSRAPPORT JANUARIJUNI

2 Styrelsen och verkställande direktören för Volvoresultats Försäkringsförening, organisationsnummer , får härmed avge Delårsrapport januarijuni 2014 Innehåll VFF PENSION I KORTHET 5 VIKTIGA HÄNDELSER FÖRSTA HALVÅRET Händelser under perioden januari tom juni Kommentarer till totalresultatet första halvåret Finansiell ställning, solvensgrad och konsolidering 6 Försäkringsverksamheten första halvåret Försäkringsteknisk avsättning, FTA 8 Kapitalförvaltningen första halvåret Beslut vid årsstämman 11 Kontrollfunktioner 11 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG 12 Resultaträkning i sammandrag 12 Balansräkning i sammandrag 13 Rapport över totalresultatet 14 Förändring eget kapital i sammandrag 14 Kassaflödesanalys i sammandrag 14 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 15 Redovisningsprinciper 15 Styrelsen 15 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING Postadress Telefon Epost M (0) vff@volvo.com Göteborg Besöksadress Telefax Internet Götaverksgatan (0) Org. nr. Volvoresultats Försäkringsförening Org. nr. VFF Fondförsäkring AB VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 3

3 VFF Pension i korthet Styrelsen och verkställande direktören för Volvoresultats Försäkringsförening (VFF) avger härmed delårsrapport för juni Det helägda dotterbolaget VFF Fondförsäkring AB (VFO) avger egen delårsrapport. VFF Pension är samlingsnamnet för Volvoresultats Försäkringsförening och VFF Fondförsäkring AB. VFF förvaltar och administrerar traditionella pensionsförsäkringar för anställda inom Volvokoncernen och Volvo Car Group i Sverige. Verksamheten startades 1988 då anställda kunde välja att föra över sina vinstandelar till privat pensionssparande i PLUSpension. Föreningen är ömsesidig och den juridiska formen är understödsförening/ tjänstepensionskassa. Kassans ömsesidighet gör att det inte finns vinstintressen utan överskott tillfaller medlemmarna i form av återbäring. VFF Fondförsäkring AB är ett helägt dotterbolag, som förvaltar och administrerar fondförsäkringar inom samma kollektiv som moderbolaget. VFF Pensions affärsidé är att erbjuda Volvoanställda pensionsförsäkringar med stabil avkastning, låga avgifter och hög servicegrad. Sätet är i Göteborg, Sverige för båda bolagen. Viktiga händelser första halvåret 2014 VFF Pensions affärsidé är att erbjuda Volvoanställda pensionsförsäkringar med stabil avkastning, låga avgifter och hög servicegrad. HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI TOM JUNI 2014 Under första halvåret 2014 har VFF haft en positiv utveckling både vad det gäller kapitalavkastning och nyckeltal. Premieinflödet för perioden uppgick till tkr ( tkr), vilket är något lägre än under motsvarande period föregående år. Det minskade inflödet i PLUSpension, p g a att ingen vinstutskiftning skett i Stiftelsen Volvoresultat, har dock i stort sett kompenserats av ökat inflöde i Volvo Företagspension. Avkastningen för perioden slutade på 7,2 % vilket kan förklaras med en positiv utveckling på aktiemarknaden och fallande räntor. Vid periodens slut låg VFFs konsolidering dock på en fortsatt god nivå 120 % jämfört med 114 % vid årsskiftet. Solvensgraden hade förbättrats och uppgick till 129 % jämfört med 127 % vid årsskiftet. För dotterbolaget VFO uppgick försäkringstagarnas kapital till 132,5 mkr vid utgången av första halvåret. Premieinflödet i VFO uppgick till tkr ( tkr) och även VFOs minskade premieinflöde kan förklaras med att ingen vinstutskiftning genomförts under året. Samtliga KOMBIfonderna har utvecklats väl. Avkastningen för den totala portföljen uppgick till 7,1 %. I avkastningen ingår både försäkringstagarnas och bolagets egna tillgångar. I april övergick KOMBI Aktiefond Sverige från att vara en aktivt förvaltad fond till att vara en indexnära fond. Detta innebar bl a en sänkning av fondavgiften för för våra försäkringstagare. Det är nu klart att VFO kommer att omfattas av Solvens 2regelverket när det införs 2016 och bolaget ska lämna in en FLAOR (framåtblickande bedömning av egna risker) för 2014 respektive När det gäller den framtida regleringen av VFF så pågår en utredning om hur det s k tjänstepensionsdirektivet IORP ska implementeras i svensk lagstiftning. Utredningen, som även omfattar den framtida regleringen av tjänstepensionskassor, kommer att presentera sitt förslag i slutet av augusti. Under våren 2014 har VFF och VFO arbetat med att vidareutveckla sina respektive riskfunktioner. Projektet avslutades innan sommaren och respektive styrelse har tagit beslut om att lägga ut uppdraget som ansvarig för riskkontrollen i VFF och VFO till Carola Fornelid CaFa Actuarial Management AB. Den 1 juni höjdes återbäringsräntan för PLUSpension till 6 % och för Volvo Företagpension till 3 %. Anledningen till den differentierade återbäringsnivån är att konsolideringsgraden för Volvo Företagspension ligger lägre än för PLUSpension. KOMMENTARER TILL TOTALRESULTATET FÖRSTA HALVÅRET 2014 Koncernens totala resultat uppgick under första halvåret till tkr ( tkr motsvarande period föregående år). Moderbolagets resultat uppgick till tkr efter skatt ( tkr motsvarande period föregående år). Posten som har gett störst effekt på resultatet är god kapitalavkastning som bidragit med tkr ( tkr). Försäkringstekniska avsättning har ökat med tkr under perioden vilket påverkar resultatet negativt. Detta kan jämföras med motsvarande period föregående år, då avsättningen minskade med tkr. Driftskostnaderna för kocernen är tkr under årets första hälft. Kostnader för förvaltning av kapitalet redovisas såsom kapitalavkastning och uppgick till tkr. Kostnaderna har ökat i jämförelse med föregående års period vilket delvis beror på ökade personalkostnader. I dotterbolaget har de investeringskostnader som togs gällande ITsystem i stort skrivits av vilket ger en minskning av kostnader med 686 tkr jämfört med samma period föregående år. 4 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 5

4 FINANSIELL STÄLLNING, SOLVENSGRAD OCH KONSOLIDERING Juni 2014 Juni 2013 Jandec 2013 Konsolidering, traditionell försäkring 120 % 111 % 114 % Solvens, traditionell försäkring 129 % 125 % 127 % Solvenskvot. traditionell försäkring 7,3 6,2 6,6 Totalavkastning, traditionell försäkring 7,2 % 0,6 % 2,9 % ÅTERBÄRINGSRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Återbäringsräntan fastställs kvartalsvis av styrelsen efter aktuaries rekommendationer. Gällande konsolideringspolicy och faktisk avkastning ligger till grund för beslut om återbäringsränta. Per siste juni var gällande återbäringsränta 6 % för PLUSpension, 3 % för Volvo Företagspension samt 2 % för SAFLO och T10. GENOMSNITTLIG ÅTERBÄRINGSRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Juni tom 2014 PLUSpension 0,35 % 8,08 % 3,46 % 2,87 % 4,64 % 5,19 % 2,83 % SAFLO 0,35 % 8,08 % 3,46 % 1,0 % 1,0 % 1,15 % 1,53 % Volvo Företagspension 0,35 % 8,08 % 3,46 % 1,12 % 2,0 % 2,17 % 1,88 % T10 0,35 % 8,08 % 3,46 % 1,0 % 1,0 % 1,15 % 1,53 % GARANTIRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Garantiräntan framgår av de försäkringstekniska grunderna i VFFs stadgar och fastställs av styrelsen. Den garanterade räntan på insatta premier är för närvarande 1,5 % men har varit följande: Premier insatta t o m ,1 % Premier insatta ,25 % Premier insatta ,0 % Premier insatta ,75 % Premier insatta ,5 % Premier insatta From ,5 % För att täcka den garanterade räntenivån per 30 juni 2014 behöver VFF generera en snittränta på 2,97 %. Motsvarande siffra vid årsskiftet 2013 var 3,03 % och vid motsvarande period föregående år 3,06 %. Den genomsnittliga garanterade räntan kommer successivt att sänkas i takt med att utbetalning av gamla försäkringar med en högre garanterad ränta och ett premieflöde med den nuvarande garanterade ränta på 1,5 %. GENOMSNITTLIG GARANTIRÄNTA TRADITIONELL FÖRSÄKRING Juni 2014 Juni 2013 Dec 2013 PLUSpension 3,55 % 3,58 % 3,56 % SAFLO 3,35 % 3,35 % 3,35 % Volvo Företagspension 2,61 % 2,72 % 2,68 % T10 2,76 % 2,76 % 2,76 % Totalt 2,97 % 3,06 % 3,03 % FÖRSÄKRINGSVERKSAMHETEN FÖRSTA HALVÅRET 2014 ANTAL MEDLEMMAR OCH FÖRSÄKRINGAR TRADITIONELL FÖRSÄKRING PER SISTE JUNI 2014 ÄR: Medlemmar 2014 Försäkringar 2014 Medlemmar 2013 Försäkringar 2013 PLUSpension SAFLO Volvo Företagspension T Totalt Att summan medlemmar i föreningen är lägre än antalet försäkringar beror på att samma personer kan vara medlemmar i flera avdelningar. ANTAL MEDLEMMAR OCH FÖRSÄKRINGAR FONDFÖRSÄKRING PER SISTE JUNI 2014 ÄR: PLUSpension Företagspension TOTALT Totalt 2013 Medlemmar aktiva Försäkringar Totalt antal försäkringstagare i VFF Pension dvs både för traditionell försäkring och fondförsäkring är personer. INBETALDA PREMIER Premier för traditionell försäkring framgår av resultaträkningen medan premier för fondförsäkring går via balansräkningen. Premieinbetalningarna till Volvo Företagspension kommer till stor del in i början av året då AB Volvokoncernen gör sin inbetalning av ordinarie premier. Volvo Car Group har sin inbetalning av ordinarie premier i slutet av året. PREMIEINBETALNINGARNA HAR VARIT FÖLJANDE: Janjuni 2014 Janjuni 2013 Dec 2013 PLUSpension, traditionell försäkring SAFLO, traditionell försäkring Volvo Företagspension, traditionell försäkring Totalt, traditionell försäkring PLUSpension, fondförsäkring Volvo Företagspension, fondförsäkring Totalt, fondförsäkring Totalt VFF Pension INBETALNINGAR FÖR TRADITIONELL FÖRSÄKRING HAR UNDER JANUARI TOM JUNI 2014 HAFT FÖLJAN DE PREMIETYPER: Inbetalda premier PLUSpension SAFLO Företagspension Tot. juni 2014 Tot. juni 2013 Ordinarie premier Tidbanker Tjänsteår Bonusväxling Pbil Autogiro Engångsinsättning Vinstandelar Flytt internt fr VFO Flytt pga dödsfall fr VFO Flytt pga utbet. fr VFO Totalt VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 7

5 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Försäkringsersättningar består av utbetald garanterad pension, flyttar och återköp. De har varit följande: Janjuni 2014 Janjuni 2013 Jandec 2013 PLUSpension SAFLO Volvo Företagspension T Totalt, traditionell försäkring PLUSpension Volvo Företagspension Totalt, fondförsäkring Totalt VFF Pension Ovanstående visar utbetalt garanterat belopp för traditionell försäkring och utöver dessa belopp är tkr utbetalt i återbäring i den traditionella försäkringen. Utbetalning av pensioner för fondförsäkringarna redovisas inte över resultaträkningen utan via balansräkningen. FTA är beräkning av den skuld som föreningen har till försäkringstagarna. För att få fram skulden diskonteras varje framtida utbetalning utifrån en räntekurva. I diagrammet nedan framgår hur räntekurvan varierar vid olika tidpunker. % 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00 UTBETALNINGEN AV TRADITIONELL FÖRSÄKRING FÖRDELAR SIG ENLIGT FÖLJANDE UNDER PERIODEN: Utbetalda pensioner PLUSpension SAFLO Företagspension T10 Totalt Utbetald pension Flyttar till VFO Flyttar till annan försäkringsgivare Återköp Avgifter ,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0, Totalt Utbetald återbäring FÖRSÄKRINGSTEKNISK AVSÄTTNING, FTA FTA, I TRADITIONELL FÖRSÄKRING De försäkringstekniska avsättningarna (skulden) påverkas av inflöden från premier och utbetalning av pensioner samt effekten av diskonteringsräntan som används vid nuvärdesberäkning av skulden. Sedan årsskiftet använder VFF den räntekurva och nya värderingsmetod som Finansinspektionen tagit fram. Den nya metoden bygger på att räntekurvan som används ska väljas utifrån marknadsnoterade ränteswappar samt en långsiktig fast terminsränta. Den nya metoden har bidragit till en mer stabil värdering av skulden och att känsligheten för variationer i marknadsräntorna har minskat. FTA per avdelning är följande: FTA, I FONDFÖRSÄKRINGAR I fondverksamheten motsvaras de försäkringstekniska avsättningarna för vilka försäkringstagarna bär risk av de tillgångar som utgör försäkringskapitalet. antaganden eller beräkningar görs utan avsättningen ska vara i stort sett samma som tillgångarna där försäkringstagarna bär placeringsrisk. Belopp i tkr Pluspension Volvo Företagspension Totalt Belopp i tkr PLUSpension SAFLO Volvo Företagspension T Totalt VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 9

6 KAPITALFÖRVALTNINGEN FÖRSTA HALVÅRET 2014 BESLUT VID ÅRSSTÄMMAN KAPITALMARKNADEN Centralbankerna i både USA, Europa och Japan har fortsatt med sitt penningpolitiska stöd och även om FED börjar dra ner på stimulanserna kommer det förmodligen att dröja ytterligare innan räntehöjningar blir verklighet. För svensk räntemarknad har detta inburit fallande marknadsräntor under hela första halvåret och i juli beslutade Riksbanken om en sänkning av styrräntan till 0,25 %. Aktier har utvecklats positivt på de flesta marknader under första halvåret. USA har visat en god tillväxt och även i Europa börjar man se positiva tecken. Tillväxtmarknaderna har också kommit tillbaka jämfört med föregående år men där finns stora regionala skillnader. KAPITALFÖRVALTNING TRADITIONELL FÖRSÄKRING Totalavkastningen för första halvåret (se tabell nedan) slutade på 7,2 %. Ränteportföljen ökade som en följd av fallande räntor och avkastnignen på räntor är den största bidragivaren till resultatet. Uppgången i såväl globala som svenska aktier har bidragit positivt och båda aktieportföljerna slår sina respektive jämförelseindex med en avkastning på drygt 11% för perioden. Även fastighetsfonderna och alternativa investeringar har bidrigt till resultatet. Totalavkastningstabell Marknadsvärde (Mkr) Fördelning (%) Avkastning (%) Räntebärande placeringar % 70 % 3,48 % 1,1 % Aktier % 20 % 11,8 % 9,0 % varav svenska % 10 % 11,8 % 8,1 % varav globala % 11 % 11,7 % 9,8 % Alternativa placeringar % 4 % 3,1 % 3,6 % Fastigheter % 6 % 15,4 % 5,9 % Livida medel % 2 % 0,6 % 0,4 % Säkringsinstrument* % 2 % 1,1 % 1,9 % Total % 100 % 7,2 % 0,6 % Vid årsstämman den 6 maj 2014 beviljades VD och styrelse ansvarsfrihet för verksamhetsåret Stämman omvalde sju ledamöter i styrelsen samt gjorde ett nyval av ledamot. Styrelsens sammanstättning är enligt följande: Glenn Bergström, ordförande Bengt Adolfsson, vice ordförande Dan Lidesköld, sekreterare Mikael Sällström Christina MunkHemberg Bo Binnberg Magnus Jarlén Gert Andersson Kenneth Wigrund har avgått ur styrelsen på egen berägran och ersatts av Gert Andersson. Samtidigt valdes Dan Lidesköld till sekreterare. KPMG omvaldes till revisorer för VFF och VFO och de auktoriserade revisorerna är Gunilla Wernelind och Johan Blume. KONTROLLFUNKTIONER COMPLIANCE Compliance har under årets första halvår gjort den årliga översynen av policies och riktlinjer vilket föranledde att styrelsen fastställde årets versioner under juni mötet. Samtidigt deltog VFFs compliance jurist på styrelsemötet och redogjorde för händelser inom regelverksområdet. INTERN REVISION Under årets första halvår har inga insatser gjorts gällande inter oberoende granskning. Enligt tidplanen så ligger insatserna under hösten. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inget att rapportera. Placeringsriktlinjer som är fastställda av styrelsen och gäller för 2014 innebär bla en ökning av aktieandelen jämfört med normalfördelningen föregånde år och är enligt följande: Normalportfölj Min Max Räntor 65 % 55 % 90 % Aktiernoterade 25 % 10 % 35 % Varav Svenska aktier 10 % 5 % 20 % Varav Globala aktier 15 % 5 % 25 % Alternativa investeringar 5 % 0 % 10 % Fastigheter 5 % 0 % 10 % KAPITALFÖRVALTNING FONDFÖRSÄKRING I VFO är såväl det egna kapitalet som försäkringstagarnas kapital placerat i dex sex KOMBIfonderna som DNB sätter upp för VFO:s räkning. Avkastningen för det totala innehavet dvs både försäkringstagarnas och bolagets andelar var 7,1 %. Ca 66 % av det egna kapitalet är placerat i någon av räntefonderna medan de fondtillgångar som avser försäkringstagarnas placeringar ligger till ca 93 % i någon av aktiefonderna samt i blandfonden. 10 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 11

7 Finansiella rapporter i sammandrag BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERN Belopp i tkr janjuni 2014 MODERBOLAG janjuni 2013 janjuni 2014 KONCERN janjuni 2013 Premieinkomst Kapitalavkastning, netto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Utbetalda försäkringsersättningar Livförsäkringsavsättning Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Övriga intäkter Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Immateriella tillgångar Fordringar Likvida medel Aktier och andelar i koncernföretag Placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ICKE TEKNISK REDOVISNING Kapitalavkastning, netto juni 2014 MODERBOLAG Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar EGET KAPITAL OCH SKULDER Derivat 339 Andra skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder KONCERN 2014 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter KONCERN MODERBOLAG Registerförda tillgångar för försäkringstagarens räkning Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Summa tillgångar RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Rapport över totalresultatet juni 2014 TILLGÅNGAR TEKNISKREDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Intäkter från investeringsavtal Belopp i tkr VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING Säkerhet för ingångna swapavtal MODERBOLAG Ansvarsförbindelser Åtaganden 13

8 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Noter till de finansiella rapporterna FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I MODERBOLAGET Belopp i tkr Konsolideringsfond Periodens resultat Totalt Ingående eget kapital per 1 januari Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Periodens resultat Utgående eget kapital perioden FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I KONCERNEN Belopp i tkr Konsolideringsfond Balanserat resultat Periodens resultat Totalt Ingående eget kapital per 1 januari Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Periodens resultat Utgående eget kapital räkenskapsåret KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG KONCERN MODERBOLAG Belopp i tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten REDOVISNINGSPRINCIPER Föreningen upprättar koncenredovisningen i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) såsom de av EU har antagits. I övrigt har också Lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26, tillämpats. Vidare har rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterade redovisningsregler koncerner tillämpats samt reglerna i IAS 34 Delårsrapportering tillämpats. Moderbolaget, VFF, tillämpar så kallad lagbergrändas IFRS, vilket betyder att standards tillämpas i den utsträckning som det är möjligt enligt svensk lagstiftning. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpningar från 1 januari 2014 har inte medfört några effekter på föreningens finansiella rapporter. Under det första halvåret har inga förändringar av redovisningsprinciper skett utan de kan läsas i sin helhet i årsredovisningen för Volvoresultats Försäkringsförening En koncernbalans och resultaträkning har upprättats där moderbolaget, Volvoresultats Försäkringsförening orgnr , har konsoliderats med dotterbolaget VFO Fondförsäkring AB orgnr Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av föreningens revisorer. STYRELSEN Styrelsen har sitt säte i Göteborg och består av lägst tre och högst 10 ledamöter. Ledamöterna ska vara medlemmar i föreningen eller fondbolaget. Styrelsen väljs på ordinarie fullmäktigemöten och mandattiden är ett år. Ledamöterna skall representera både Volvokoncernen och Volvo Car Group samt IF Metall, Ledarna, Unionen och Akademikerna. Bolagen utser respektive företagsrepresentant. De fackliga organisationerna utser övriga styrelseledamöter. Glenn Bergström, ordförande Bengt Adolfsson, vice ordförande Dan Lidesköld, sekreterare Gert Andersson Magnus Jarlén Christina MunkHemberg Mikael Sällström Bo Binnberg IF Metall Unionen Ledarna Akademikerna AB Volvo Volvo Car Group IF Metall IF Metall Årets kassaflöde Förändring i likvida medel Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Göteborg Marie Hagstedt/Verkställande Direktör 14 VOLVORESULTATS FÖRSÄKRINGSFÖRENING 15

9 Karl Forsberg kommunikation VFF Pension M2.7, GÖTEBORG Besök: Götaverksgatan 2 Vxl: Fax: vff@volvo.com