SAS koncernen Delårsrapport Januari September 2009

Transkript

1 SAS koncernen Delårsrapport Januari September 2009 Tredje kvartalets nyckeltal Omsättning: (13 287) MSEK (-16,6%) Antal passagerare: 6,2 miljoner (-14,7%) Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter: 37 (301) MSEK EBT-marginal före engångsposter i kvarvarande verksamheter: 0,3% (2,3%) Resultat före skatt: 114 (110) MSEK Periodens resultat: 152 (-1 986) MSEK Resultat per aktie: 0,06 (-1,97) SEK Januari-September nyckeltal Omsättning: (40 047) MSEK (-13,8%) Antal passagerare: 18,8 miljoner (-15,8%) Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -814 (-50) MSEK EBT-marginal före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -2,4% (-0,1%) Resultat före skatt: (-609) MSEK Periodens resultat: (-3 571) MSEK Resultat per aktie: -0,86 (-3,49) SEK Resultat och nyckeltal Juli-September Januari-September Oktober-September (MSEK) Intäkter EBITDAR före engångsposter Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter EBT-marginal före engångsposter 0,3% 2,3% -2,4% -0,1% -2,3% 0,2% Resultat före skatt, EBT Periodens resultat Resultat per aktie (SEK) 0,06-1,97-0,86-3,49-2,64-4,08 Koncernchefens kommentarer Under tredje kvartalet har den globala ekonomin varit fortsatt mycket svag. Effekterna av den globala recessionen är påtaglig i hela flygindustrin och betydande sparprogram implementeras, för att hantera ett rekordhögt yieldfall i branschen med stora förluster som följd. Branschorganisationen IATA indikerar yieldfall inom den interkontinentala trafiken till mellan procent. För SAS koncernen kännetecknas det tredje kvartalet av en ökad kabinfaktor men svagare yield. Fallet i yielden beror framförallt på en lägre efterfrågan inom affärsresandet samt ökande konkurrens. Kabinfaktorn har emellertid stärkts tack var de omfattande kapacitetsreduceringar vi har implementerat i linje med SAS koncernens strategiska inriktning Core SAS samt de många offensiva marknadsinitiativ vi genomfört. Resultatet för tredje kvartalet blev trots de stora utmaningarna i branschen positivt och uppgår till 37 MSEK före engångsposter i kvarvarande verksamheter. Därtill kommer engångsposter om netto 77 MSEK och resultatet före skatt uppgår därmed till 114 MSEK. Core SAS, som initierades i början av februari och innehåller kostnadsbesparande åtgärder uppgående till 4,5 miljarder, implementeras enligt plan. Vi har genomfört kostnadsbesparande åtgärder motsvarande 2,5 miljarder SEK på helårsbasis vilket har påverkat årets tre första kvartal med en resultateffekt uppgående till 1,3 miljarder SEK. Totalt har heltidsanställda lämnat koncernen samtidigt som kapaciteten reducerats planenligt. Vi närmar oss nu slutet av kapacitetsreduktionerna, men den fulla kostnadsbesparande effekten av Core SAS motsvarande cirka 3,2 miljarder SEK återstår för framförallt resterande delen av 2009 och Parallellt med de ovan berörda kapacitetsneddragningar och kostnadsreduktioner genomförs samtidigt ytterligare kommersiella initiativ för att öka koncernens intäkter. Det är glädjande att se hur punkligheten fortsätter att vara mycket god och placerar SAS som det tredje mest punktliga flygbolaget i världen samtidigt som kundnöjdheten är den högsta sedan januari Vår marknadsposition är fortfarande den starkaste i Norden samtidigt som vårt linjenätverk är det mest omfattande. SAS fortsätter nu med full kraft implementeringen av Core SAS. Totalt genomförs besparingar motsvarande 5,2 miljarder SEK där cirka 3,9 miljarder SEK kvarstår att ge resultateffekter under 2009 och Mats Jansson Verkställande direktör och koncernchef

2 2 Finansiell översikt Resultaträkning i sammandrag Juli-September Januari-September Oktober-September (MSEK) Intäkter Personalkostnader ) ) Övriga rörelsekostnader ) ) Leasingkostnader flygplan ) ) Avskrivningar och nedskrivningar ) ) Resultatandelar i intresseföretag Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Hänförligt till: Innehavare av aktier i moderföretaget Minoritetsintresse Resultat per aktie (SEK) 0,06 1) -1,97 4) -0,86 2) -3,49 4) -2,64 3) -4,08 4) Resultat per aktie (SEK) från kvarvarande verksamheter 0,10 1) 0,14 4) -0,78 2) -0,50 4) -1,16 3) -0,48 4) Resultat per aktie (SEK) från avvecklade verksamheter -0,04 1) -2,11 4) -0,08 2) -2,99 4) -1,48 3) -3,60 4) 1) Resultat per aktie är beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier, ) Resultat per aktie är beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier, ) Resultat per aktie är beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier, ) Resultat per aktie är beräknat på utestående aktier fram till den 15 april 2009 justerat för ett i samband med nyemissionen identifierat fondemissionselement om 6,123, eller aktier Eftersom SAS koncernen inte har några options-, konvertibel- eller aktieprogram förekommer ingen utspädning 5) Inkluderar omstruktureringskostnader om 226 MSEK för tredje kvartalet och MSEK för perioden januari-september 6) Inkluderar omstruktureringskostnader om 5 MSEK för tredje kvartalet och 11 MSEK för perioden januari-september 7) Inkluderar omstruktureringskostnader om 11 MSEK för tredje kvartalet och 121 MSEK för perioden januari-september 8) Inkluderar omstruktureringskostnader om 88 MSEK för tredje kvartalet och 122 MSEK för perioden januari-september Specificerad resultaträkning samt definitioner och begrepp finns tillgängliga på EBITDAR före engångsposter Juli-September Januari-September Oktober-September (MSEK) Intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader EBITDAR Omstruktureringskostnader Övriga engångsposter EBITDAR före engångsposter i kvarvarande verksamheter Resultat före engångsposter Juli-September Januari-September Oktober-September (MSEK) Resultat före skatt i kvarvarande verksamheter Nedskrivningar Omstruktureringskostnader Realisationsvinster Övriga engångsposter ) ) Resultat före skatt och engångsposter i kvarvarande verksamheter ) Inkluderar böter, 52 MUSD, från Department of Justice i USA avseende SAS Cargo.

3 SAS koncernen Marknads- och resultatutveckling Marknadsutvecklingen i flygbranschen under kvartalet var fortsatt mycket svag och trafikutvecklingen var negativ i Europa och Norden jämfört med samma period föregående år. För SAS koncernen som helhet minskade antalet passagerare med 15,8% jämfört med föregående år som ett resultat av den svagare marknaden samt att kapaciteten har reducerats. SAS har reducerat kapaciteten med 15,0% under 2009 genom att ta bort olönsamma linjer i enlighet med Core SAS strategin. Under tredje kvartalet ökade kabinfaktorn med 2,2 procentenheter vilket visar på en stabilisering samtidigt som yielden försvagades ytterligare. Nedgången i yielden för tredje kvartalet har varit mycket kraftig speciellt på långlinjer där yielden generellt i branschen har fallit 20-30%. Detta visar ytterligare den svåra situation som branschen och framförallt nätverksbolag befinner sig i. Den ekonomiska utvecklingen är fortsatt svag i större delar av den industrialiserade världen. Januari-September 2009 Under första kvartalet slutfördes försäljningen av koncernens aktieinnehav i airbaltic och försäljningslikvid erhölls i januari. Den 31 mars slutfördes försäljningen av Spanair till de villkor som beskrivs i årsredovisningen för Spirit som är en underkoncern i SAS Cargo och tillhandahåller frakthanteringstjänster, redovisas från och med andra kvartalet som tillgång vilken innehas för försäljning. En försäljningsprocess har initierats och transaktionen förväntas vara genomförd inom nio månader. Kvarvarande verksamheter: SAS koncernens resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter uppgick till -814 (-50) MSEK. Resultatet präglas av en fortsatt svag konjunktur med en ökande press på den valutajusterade yielden som under perioden sjönk med 4%. Koncernen fortsatte att reducera kapaciteten i enlighet med Core SAS strategin vilket påverkar passagerarvolymerna negativt. Passagerartrafiken i koncernen (RPK) minskade primärt på grund av detta med 16,7%. Som ett resultat sjönk SAS koncernens intäkter med MSEK eller 13,6% till MSEK. Justerad för valutaeffekter minskade intäkterna med 20,2%. Nettoeffekten av valutaförändringar mellan perioden januariseptember 2008 och 2009 var -849 MSEK. Effekten var MSEK avseende intäkterna, MSEK avseende rörelsekostnaderna samt 163 MSEK avseende finansnettot. Koncernens kostnad för flygbränsle uppgick till (7 347) MSEK. Valutajusterat minskade bränslekostnaden med MSEK som ett resultat av lägre pris och volym. Omstruktureringskostnaderna relaterade till implementeringen av Core SAS uppgår ackumulerat till MSEK varav 243 MSEK avser leasingkostnader och engångsnedskrivningar för parkerade flygplan. Föregående år uppgick engångskostnaderna till 571 MSEK. Av dessa var 349 MSEK relaterade till Cargosaken. Rörelsekostnaderna minskade i övrigt till följd av såväl reducerad kapacitet som de kostnadsbesparande åtgärderna. Rörelseresultatet före avskrivningar, nedskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR, uppgick före engångsposter till (2 996) MSEK. I leasingkostnader ingår en avsättning uppgående till 121 MSEK avseende kostnader för flygplan tagna ur trafik. Därutöver har en engångsnedskrivning genomförts om 122 MSEK avseende ägda flygplan tagna ur trafik. Resultatandelar i intressebolag uppgick till -29 (-136) MSEK. Förbättringen beror i huvudsak på att resultatandelen i British Midland ej längre inkluderas. I februari avyttrades Cubic Air Cargo vilket genererade en realisationsvinst om 3 MSEK. I juni såldes sex Q400-plan. Vidare avyttrades under sommaren två Boeing 737 genom sale and leaseback. Totalt försäljningspris för flygplanen uppgick till MSEK. Totalt realisationsresultat från flygplansförsäljningarna uppgick till -54 MSEK. Avvecklade verksamheter: Resultat från avvecklade verksamheter uppgick totalt till -158 (-3 070) MSEK. I perioden januari-september 2009 ingår resultat efter skatt i Spirit samt en korrigering av realisationsresultatet vid försäljningen av airbaltic 2008 uppgående till -86 MSEK. Motsvarande period 2008 omfattar realisationsresultat avseende ST Aerospace Solutions, SAS Media och SAS Facility Management uppgående till -174 MSEK samt nedskrivning av goodwill i Spanair om MSEK. Därutöver tillkom periodens resultat i airbaltic, Spanair, Aerolineas de Baleares, Spirit samt avyttrade verksamheter med totalt MSEK. Tredje kvartalet Kvarvarande verksamheter: SAS koncernens resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter uppgick till 37 (301) MSEK. Försäljningen av British Midland gav en reavinst på 427 MSEK. Kvartalet präglades av ökad press på intäkterna som ett resultat av den valutajusterade yieldens nedgång med 7,6% samtidigt som koncernen reducerade kapaciteten med 18,4%. Totalt föll passagerartrafiken med 16% medan koncernens omsättning uppgick till (13 287) MSEK. Valutajusterat minskade intäkterna med MSEK eller 21,2%. Rörelsekostnaderna inklusive personalkostnader, uppgick till (12 172) MSEK. Valutajusterat och justerat för engångsposter sjönk rörelsekostnaderna med 23,4% jämfört föregående år, som en effekt av de kostnadsbesparande åtgärderna inom Core SAS, lägre bränslepriser samt lägre volymer. Trots de lägre volymerna sjönk den totala valutajusterade enhetskostnaden med 9,2% för Scandinavian Airlines. Valutajusterat minskade bränslekostnaden med MSEK jämfört med tredje kvartalet föregående år på grund av lägre volymer samt lägre priser. EBITDAR före engångsposter uppgick för tredje kvartalet till (1 312) MSEK. Koncernens finansnetto uppgick till -145 (-77) MSEK. Avvecklade verksamheter: Resultatet från avvecklade verksamheter uppgick till -104 (-2 128) MSEK. Tredje kvartalet 2009 omfattar periodens resultat i Spirit -18 MSEK samt en korrigering av realisationsresultatet vid försäljningen av airbaltic 2008 uppgående till -86 MSEK. Under 2008 ingick periodens resultat i airbaltic, Spanair, Aerolineas de Baleares och Spirit samt nedskrivning av goodwill hänförligt till Spanair. 3

4 4 Core SAS Core SAS, som lanserades 2009, är SAS koncernens förnyade strategiska fokus och är uppbyggd på fem pelare som skall säkerställa ett effektivt och mer lönsamt SAS. Fokus på den nordiska hemmamarknaden: Core SAS innebär ett förstärkt fokus på den nordiska hemmamarknaden. SAS har genomfört avyttring av Spanair, samt avyttring av sitt aktieinnehav i airbaltic, SGS Finland och fraktbolaget Cubic samt innehavet i bmi. Därutöver kommer även Air Greenland, Spirit, Trust, Estonian Air och Skyways att avyttras. SAS Cargo kommer endast att fokusera på att sälja bellykapacitet avseende koncernens flygbolag. Som en del av omorganisationen kommer även delar av STS och SGS samt vissa ytterligare centrala funktioner att outsourcas. Fokus på affärsresenärer och ett stärkt kommersiellt erbjudande: För att säkerställa att lönsamhetskravet uppnås är fokus inom Core SAS främst lönsamma affärsrutter. Core SAS innebär en kraftfull neddragning av antalet rutter och av kapaciteten (ASK, cirka 20%). Huvuddelen av nedlagda rutter är leisurerutter. Flottan reduceras med sammanlagt 21 flygplan. Neddragningen består av 19 kortlinjeflygplan, samt 2 långlinjeflygplan. Ett nytt kommersiellt koncept lanseras Service And Simplicity. SAS vill ytterligare förbättra kunderbjudandet genom att göra det ännu enklare att resa samtidigt som värdet för den enskilda kunden maximeras. Förbättrad kostnadsbas: Lanseringen av Core SAS innebär implementering av kostnadsbesparande åtgärder om totalt cirka 4,5 miljarder SEK. Ursprungligen uppgick kostnadsprogrammet till 4 miljarder. Emellertid har nya besparingsmöjligheter uppgående till 0,5 miljarder identifierats inom främst Inköpsrelaterade projekt rörande den tekniska verksamheten. Förstärkta åtgärder återfinns även inom SGS, Blue1 samt Widerøe. Av de 4,5 miljarderna utgör 1,3 miljarder SEK årliga besparingar inom ramen för befintliga kollektivavtal, 2,2 miljarder SEK nya initiativ, samt 1 miljard SEK kvarvarande kostnadsbesparande effekter från kostnadsprogrammet inom S11. För ytterligare detaljer, se Kostnadsprogrammet i Core SAS nedan. Genomförandet av kostnadsprogrammet följs fortlöpande upp av ett programkontor med dedikerade resurser. Med genomförande av kostnadsprogrammet i Core SAS kommer nuvarande kostnadsgap till relevanta konkurrenter att minska men inte stängas. En stor del av det kvarvarande gapet är hänförligt till kollektivavtal. Förhandlingar om att sänka personalkostnaden och öka effektiviteten i produktionen inom ramen för kollektivavtalen initierades av SAS ledning i juni. Detta kostnadsgap bedöms för närvarande till cirka 2 miljarder SEK, se vidare nya åtgärder på sidan 5. Besluts- och kostnadseffektiv organisation med förstärkt kundfokus: Inom ramen för Core SAS har SAS organisation förenklats. Den största förändringen ligger i avbolagiseringen av de nationella bolag som tidigare haft ett helhetsansvar för verksamheten i respektive land. Långlinjeverksamheten, SAS International, har upphört som egen affärsenhet. I Köpenhamn, Stockholm och Oslo har nya basorganisationer bildats som ansvarar för produktionen av både kort- och långlinjetrafik inom Core SAS. Inom dessa integreras SGS verksamhet. STS, kvarvarande delar av SAS Cargo och dotterföretagen Widerøe och Blue1 kvarstår som självständiga bolag inom koncernen. Omorganisationen och övriga initiativ inom kostnadsprogrammet innebär att omkring FTE inom SAS kommer att bli övertaliga. I tillägg till detta kommer FTE att lämna koncernen i de verksamheter som avyttras eller outsourcas. Av dessa utgör Spanair omkring personer. Totalt berörs cirka personer i nuvarande koncernbolag. Den nya organisationen i Core SAS ger ett mer effektivt och förenklat SAS med ett förstärkt kundfokus. Förstärkt kapitalstruktur SAS har under 2009, för att underlätta implementeringen av Core SAS, genomfört en nyemission om cirka 6 miljarder SEK, med företrädesrätt för bolagets aktieägare att teckna nya stamaktier. SAS nyemission blev övertecknad med 24,2 procent. Nyemissionen har förbättrat SAS egna kapital och finansiella nyckeltal. Status kostnadsprogrammet i Core SAS En av huvudpelarna inom Core SAS är koncernens kostnadsbesparande åtgärder motsvarande cirka 4,5 miljarder SEK. Av åtgärderna utgör 1,3 miljarder SEK årliga besparingar inom kollektivavtal och cirka 3,2 miljarder ett nytt kostnadsprogram där 1,0 miljard SEK överförts från tidigare S11- program. Omstruktureringskostnaderna inom Core SAS bedöms för helåret 2009 uppgå till MSEK för nuvarande kostnadsprogram. Omstruktureringskostnaden uppgår under tredje kvartalet till 330 MSEK. Under 2010 förväntas omstruktureringskostnaderna inom Core SAS uppgå till cirka 200 MSEK. Core SAS innehåller kostnadsbesparande åtgärder motsvarande 4,5 miljarder SEK. Status rörande implementeringen av Core SAS efter årets första tre kvartal Rapportering och uppföljning av kostnadsprogrammet inom Core SAS genomförs sedan Q som ett enda program och omfattar den totala effekten av nya initiativ samt kvarvarande kostnadsbesparande effekter från S11. Kostnadsprogrammet (Belopp inom parentes, siffror Q2) Årseffekt Implementerad totalt Q Flygoperativt ~900 (850) ~500 (500) Mark ~450 (400) ~350 (300) Övrig produktion ~650 (700) ~450 (400) Tekniskt underhåll ~950 (950) ~500 (300) Inköp ~500 (600) ~300 (150) Försäljning och marknad ~400 (400) ~150 (150) Cargo ~150 (100) ~50 (50) Övrigt ~500 (500) ~200 (200) Totalt ~4 500 MSEK (4 500) ~2 500 MSEK (2 050) Implementering av Core SAS Total årseffekt MSEK Implementerad MSEK Procentuell andel 56%

5 5 FTE reduktion inom Core SAS Totalt antal FTE-reduktion Antal genomförda Procentuell andel 65% Resultateffekt 2009 Årlig effekt (2009) MSEK Uppnådda effekter januari-september MSEK Procentuell andel 64% Fram till sista september var 56% av kostnadsprogrammet implementerat, vilket är i linje med plan. Av den bedömda övertaligheten på FTE inom Core SAS var reduktionen per sista september FTE. Resultateffekten uppgår under perioden januari-september 2009 till MSEK. Genomförandet av Core SAS innebär en total reduktion uppgående till 21 flygplan. Fram till sista september var totalt 14 flygplan tagna ur trafik. Från november är totalt 18 av 21 flygplan tagna ur trafik. Nya åtgärder SAS genomför personalreduceringar inom koncernens administration och andra åtgärder som förväntas ge en kostnadsbesparande effekt uppgående till 700 MSEK. SAS koncernens ledning och styrelse arbetar löpande med att identifiera ytterligare kostnadsbesparande åtgärder för att slutligen stänga det kvarvarande kostnadsgapet. Legala frågeställningar Den 14 februari 2006 offentliggjorde EU-kommissionen och justitiedepartementet i USA att de inlett utredningar om misstänkt prissamordning i flygfraktbranschen. SAS Cargo var ett av flera flygfraktbolag som berördes av utredningarna. Den 21 juli 2008 erkände sig SAS Cargo skyldigt till överträdelse av USA:s konkurrenslagar och accepterade att betala ett bötesbelopp om 52 MUSD i form av avbetalningar under fyra år som uppgörelse avseende justitiedepartementets utredning. Detta avslutade de amerikanska myndigheternas utredning och reglerade samtliga ansvarsfrågor i samband med denna. Beträffande den undersökning som pågår hos EUkommissionen förväntas ett beslut under 2009 eller början av 2010, även om det inte är möjligt för SAS att förutspå den exakta tidpunkten för offentliggörandet av beslutet. Det är koncernledningens uppfattning att SAS sannolikt kommer att bötfällas av EU-kommissionen. Det slutgiltiga bötesbeloppets storlek kan komma att påverkas av ett flertal olika faktorer, inklusive de argument SAS framfört till sitt försvar. Med tanke på anklagelsernas natur är det troligt att en ogynnsam utgång kommer att ha en väsentlig negativ finansiell effekt på SAS. Det är dock omöjligt att kvantifiera ett sådant potentiellt ansvar och av detta skäl har inga reserveringar gjorts i SAS räkenskaper med anledning av EU-kommissionens utredning. SAS samarbetar med myndigheter i andra jurisdiktioner, såsom Schweiz och Sydkorea, i samband med dessa myndigheters utredningar av misstänkt prissamordning på flygfraktmarknaden. En formell undersökning har inletts av sydkoreanska myndigheter mot flera flygbolag, däribland SAS, men såvitt avser SAS är undersökningen inte av någon materiell betydelse. Det kan inte uteslutas att andra myndigheter kan komma att inleda formella utredningar eller rikta anspråk mot SAS framöver. Därutöver har ett antal civilrättsliga stämningar (så kallade class actions ) mot SAS Cargo och andra flygfraktbolag i USA konsoliderats i ett gemensamt mål i New York. Kärandena påstår sig ha lidit skada och kräver ekonomisk kompensation. SAS fortsätter att föra förlikningsförhandlingar i den civilrättsliga tvisten. Vidare har ett relaterat mål anhängiggjorts i Kanada och risken för ytterligare ersättningskrav i andra jurisdiktioner och avseende andra marknader kan inte uteslutas. Eftersom det är omöjligt att kvantifiera det potentiella ansvar som tvisterna i New York och Kanada, liksom eventuella ytterligare ersättningsanspråk i andra jurisdiktioner, skulle kunna resultera i har det inte gjorts några reserveringar i SAS räkenskaper med anledning av stämningarna. En ogynnsam utgång i dessa tvister eller andra potentiella anspråk skulle kunna få en väsentlig negativ effekt på SAS verksamhet, finansiella ställning eller resultat. Säkring av valuta och bränsle SAS koncernen har säkrat 57% av den förväntade bränslekonsumtionen för resterande delen av För perioden oktober september 2010 hade SAS koncernen säkrat 53% av den förväntade bränslekonsumtionen. Säkringen är genomförd med främst swaps samt takoptioner och en liten andel collars. Med nuvarande planer för flygkapacitet förväntas kostnaden för flygbränsle under 2009 förutsatt olika priser och dollarkurser bli enligt tabell på sidan 15. SAS policy har varit och är att hantera förändringar i flygbränslekostnaderna främst genom prisjusteringar och yieldmanagement. I september 2009 hade SAS koncernen säkrat 64% av det förväntade USD-underskottet de kommande 12 månaderna. En fördelning av säkringen på kvartalsbasis framgår nedan. SAS koncernen har täckt dollarunderskottet med en kombination av terminer, köpta köpoptioner och utställda säljoptioner i nollkostnadslösningar samt fristående köpta köpoptioner. Övriga valutor skall säkras 60-90% enligt finanspolicyn. Q Q Q Q Säkring av USD (uppsida) 73% 63% 60% 60%

6 6 SAS koncernen Segmentinformation Scandinavian Blue1 Widerøe Övrigt Elimineringar Core SAS Januari-September Airlines Core SAS Core SAS (MSEK) Externa intäkter Försäljning mellan segment Intäkter Personalkostnader *) Övriga kostnader EBITDAR Leasingkostnader flygplan EBITDA Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Realisationsvinster EBIT Ofördelade resultatposter: Finansiella poster, netto Skatt Årets resultat från kvarvarande verksamheter Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter Januari-September Övriga Elimineringar SAS koncernen verksamheter (MSEK) Externa intäkter Försäljning mellan segment Intäkter Personalkostnader *) Övriga kostnader EBITDAR Leasingkostnader flygplan EBITDA Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Realisationsvinster EBIT Ofördelade resultatposter: Finansiella poster, netto Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter *) Omstruktureringskostnader MSEK ingår i koncernens personalkostnad Koncernens verksamhet styrs och rapporteras per rörelsesegment enligt nedan Scandinavian Airlines, vilket omfattar flygverksamheten i konsortiet Scandinavian Airlines System, SAS Ground Services i Sverige, Norge och Danmark, SAS Tech samt kvarvarande delar av SAS Cargo. Blue1 som ett självständigt flygbolag med bas i Finland. Widerøe som är ett självständigt flygbolag med bas i Norge. Ovan nämnda tre segment utgör tillsammans med vissa gemensamma service- och ledningsfunktioner Core SAS. Övriga verksamheter omfattar SAS Individual Holdings, moderbolaget SAS AB (koncernfunktioner) samt övriga ej rapporterbara segment. Verksamheterna inom SAS Individual Holdings avvecklas successivt genom försäljning.

7 Core SAS Inom segmentet Core SAS rapporteras flygbolagen Scandinavian Airlines, Blue1, Widerøe samt andra verksamheter direkt relaterad till flygverksamheten. SGS, SAS Tech och SAS Cargo har integrerats i flygbolaget Scandinavian Airlines. Totalt utgör Core SAS mer än 95% av omsättningen i koncernen. Resultatutvecklingen präglas av en mycket svag marknad med fallande efterfrågan och en ökad press på yielden. Scandinavian Airlines fortsätter att genomföra kapacitetsreduktioner i linje med den strategiska inriktning Core SAS. Scandinavian Airlines visar ett resultat före poster av engångskaraktär på -336 (67) MSEK för tredje kvartalet Widerøe s resultat före poster av engångskaraktär var 6 (-11) MSEK och Blue1 s resultat före poster av engångskaraktär uppgick till -56 (-26) MSEK för tredje kvartalet Resultaträkning Scandinavian Airlines Jul-Sep Jan-Sep (MSEK) Passagerarintäkter Charterintäkter Övriga trafikintäkter Övriga intäkter Intäkter Personalkostnader Försäljningsomkostnader Flygbränsle Luftfartsavgifter Måltidskostnader Hanteringskostnader Tekniskt flygplansunderhåll Data- och telekommunikationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader, flygplan Resultat före avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Realisationsvinster Rörelseresultat, EBIT Finansiella poster, netto SAS Scandinavian Airlines - Resultat före skatt Resultat före engångsposter Scandinavian Airlines resultat för det tredje kvartalet är negativt och uppvisar en försämring i jämförelse med föregående år. Resultatutvecklingen präglas under det tredje kvartalet av de svåra marknadsförutsättningar som för närvarande råder inom flygindustrin. Framförallt utvecklas affärsresandet fortsatt svagt. För att anpassa verksamheten efter nedgången i marknaden har Scandinavian Airlines därför fortsatt att reducera kapacitet. Den reguljära kapaciteten (ASK) har under det tredje kvartalet reducerats med cirka 20% jämfört med föregående år och med 16% för de första nio månaderna under Kapacitetsanpassningen genomförs i enlighet med Core SAS. Under kvartalet har passagerarintäkterna utvecklats svagt, men i nivå med kapacitetsreduktionen. Den valutajusterade yielden sjönk med 7,6% under tredje kvartalet. Nedgången har emellertid till en mindre del kompenserats av en högre beläggning. Fraktintäkterna påverkas under kvartalet negativt av den svaga fraktmarknaden och den kapacitetsreduktion som genomförts på de interkontinentala linjerna. Trafiken (RPK) har under kvartalet inte gått ned lika mycket som produktionen, vilket innebär att beläggningen har ökat. Ökningen hänförs främst till europalinjerna, medan beläggningen på de interkontinentala linjerna är lägre än tidigare. Personalkostnaderna utvecklas positivt och valutajusterat sjunker kostnaderna i nivå med antalet heltidsanställda. Bränslekostnaderna faller främst som en följd av lägre volym, medan det lägre priset i dollar delvis motverkas av en mindre gynnsam valutakursutveckling. Övriga rörelsekostnader påverkas positivt av bland annat en lägre kostnad för inhyrning av ersättningskapacitet (Q400), lägre volym samt effekter av det pågående kostnadsprogrammet. Den valutajusterade enhetskostnaden exklusive bränsle understiger trots kapacitetsreduktioner föregående år både för kvartalet och sett över året, vilket i hög grad kan hänföras till kostnadsprogrammet. Kvaliteten, i form av regularitet och punktlighet, är god och överträffar föregående år.

8 8 Resultaträkningar Blue1 och Widerøe Blue1 Widerøe Jul-Sep Jan-Sep (MSEK) Passagerarintäkter Övriga intäkter Intäkter EBITDAR EBIT före engångsposter EBIT-marginal före engångsposter -13,7% -5,8% -9,4% 1,3% Medelantal anställda Jul-Sep Jan-Sep (MSEK) Passagerarintäkter Övriga intäkter Intäkter EBITDAR EBIT före engångsposter EBIT-marginal före engångsposter 0,7% -1,2% -0,3% 0,6% Medelantal anställda Blue1 redovisar ett kvartalsresultat på -56 MSEK, vilket är 30 MSEK lägre än föregående år. Den trendmässiga utvecklingen för Blue1 är fortsatt otillfredsställande. Bakgrunden är bland annat de svaga marknadsförutsättningarna som innebär ett minskat affärsresande, vilket påverkar Blue1. Kombinationen av en lägre yield och en lägre beläggning har satt en ytterligare press på intäkterna. Den främsta förklaringen till detta är ett lägre affärsresande mellan Finland och Skandinavien. Jämfört med föregående år har bolaget omdisponerat kapacitet från linjerna på inrikes och Skandinavien till Europa. Sammantaget är dock kapaciteten (ASK) något högre än jämfört med samma period föregående år. Blue1 har under kvartalet reducerat enhetskostnaden, men inte tillräckligt mycket för att kompensera för intäktsnedgången. Widerøe redovisar i kvartalet ett resultat på 6 MSEK, vilket är 17 MSEK högre än föregående år. Bolagets trendmässiga resultatutveckling har stabiliserats något. Under kvartalet har produktionen varit i nivå med föregående år, medan trafiken har utvecklats positivt. Beläggningen har ökat i jämförelse med föregående år varje enskild månad under de senaste sex månaderna. Samtidigt ligger yielden i nivå med föregående år, vilket totalt sett innebär att passagerarintäkterna utvecklas positivt. Bolagets kostnader sjunker men ytterligare kostnadsbesparande åtgärder behöver genomföras. Antalet anställda har under perioden reducerats med cirka 200, vilket motsvarar cirka 15%. Nedgången är delvis hänförbar till att markservice inte längre utförs i egen regi och i samma omfattning som tidigare. SAS Individual Holdings Pågående avyttringar och outsourcing För att säkerställa fullt management fokus på Core SAS och de åtgärder som pågår inom Core SAS, är nu ett särskilt affärssegment etablerat för bolag som inte ingår i kärnverksamheten. I segmentet ingår intressebolagen Estonian Air, Skyways och Air Greenland. Spirit Air Cargo och Trust ingår också som två helägda dotterföretag inom fraktverksamheten. SAS koncernens ägarandelar i airbaltic och Cubic har avyttrats. SAS har även avyttrat sin majoritetsandel i Spanair motsvarande 80,1% till Consorci de Turisme de Barcelona och Catalana d'inciatives samt genomfört outsourcing av SGS Finland till ISS A/S. SAS andel i bmi uppgående till 20% har under tredje kvartalet 2009 avyttrats till LHBD Holding Ltd. Enligt avtalet köps samtliga SAS aktier i bmi för cirka 19 miljoner pund av LHBD. Därutöver erlägger Lufthansa ytterligare 19 miljoner pund till SAS för upphörandet av SAS rättigheter enligt aktieägaravtalet från Totalt kommer SAS att erhålla likvida medel om 38 miljoner pund, vilket resulterar i en realisationsvinst på cirka 427 MSEK. SAS kommer att erhålla ytterligare tilläggsköpeskilling från Lufthansa om ytterligare värden i bmi kan realiseras under en period begränsad till två år. Efter transaktionen kommer SAS att ha en maximal exponering på 19 miljoner pund inom en period begränsad till två år i händelse av en väsentligt negativ finansiell utveckling av bmi och uteblivet finansiellt stöd från Lufthansa. SAS har även en räntebärande fordran på 109 MEUR på Spanair vilken amorteras beroende på Spanairs framtida kassaflöden. SAS leasar även ut sammanlagt 19 flygplan till Spanair på marknadsmässiga villkor och kvarstår som garant för vissa operationella åtaganden inom Spanairs verksamhet om 24 MEUR under en begränsad period. Utöver detta finns lånelöften om 40 MEUR till Spanair samt 30 MEUR till IEASA. SAS har även en likvid fordran på airbaltic som ska återbetalas under SAS koncernen har även för avsikt att avyttra Air Greenland, Skyways samt Trust. En process som syftar till att avyttra Spirit pågår. SAS intention rörande avyttringen av Estonian Air kvarstår. Övrig försäljning/outsourcing inom bland annat SAS Tech och SAS Ground Services pågår planenligt.

9 9 SAS koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag Juli-September Januari-September Oktober-September (MSEK) Resultat före skatt Avskrivningar och nedskrivningar Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar Avvecklade verksamheter Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Betald skatt Kassaflöde från verksamheten Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar inklusive förskott till flygplansleverantörer Förvärv av dotterföretag Avyttring av dotter- och intresseföretag Försäljning av anläggningstillgångar m.m Kassaflöde före finansieringsverksamheten Nyemission Extern finansiering, netto Periodens kassaflöde Omräkningsdifferens i likvida medel Likvida medel omklassificerade från/till innehav av tillgångar för försäljning Förändring av likvida medel enligt balansräkningen Kommentarer till kassaflödesanalysen Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades, jämfört med föregående år, under årets första nio månader med MSEK och uppgick till (-856) MSEK. Försämringen beror främst på det svagare resultatet men även på ökad rörelsekapitalbindning. Med hänsyn tagen till koncernens minskade omsättning är dock andelen rörelsekapital oförändrad. Investeringarna uppgick till (3 411) MSEK varav (2 950) MSEK avsåg tidigare kontrakterade flygplan, annan flygmaterial och förskottsbetalningar. Det inkluderar leveransbetalningar för åtta nya CRJ-900, två Boeing 737 och två Q400 NG, samt återköp av fem Q400 som sedan sålts vidare som en del av avvecklingen av flottan. Dessutom köptes en begagnad McDonnell Douglas MD87, en Airbus A321 och en Q100. Förskottsbetalningarna uppgick till 45 (589) MSEK. I januari erhölls 216 MSEK i försäljningslikvid för airbaltic som avyttrades i december Verksamheten inom Cubic Air Cargo avyttrades i februari. I juni såldes sex Q400-plan. Vidare avyttrades under sommaren två Boeing 737 genom sale and leaseback. Totalt försäljningspris för flygplanen uppgick till MSEK. Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick därmed till (-2 653) MSEK. Sedan årsskiftet har upplåningen, netto minskat med cirka 1,7 miljarder SEK jämfört med en ökning på cirka 1,1 miljarder SEK under motsvarande period föregående år. De likvida medlen enligt balansräkningen uppgick till (7 455) MSEK. SAS koncernen har cirka MSEK i outnyttjade skattemässiga underskott i kvarvarande verksamheter. Detta påverkar kassaflödet positivt under kommande perioder eftersom SAS koncernen inte kommer att ha betalbar skatt förrän underskotten har utnyttjats. Uppskjuten skattefordran är värderad till cirka 80% av sitt fulla värde. Finansiella nyckeltal 30 September 31 Dececember 30 September 30 September (MSEK) CFROI (12 månader rullande) 1% 5% 9% 17% Soliditet 28% 17% 25% 34% Justerad soliditet 21% 13% 19% 26% Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad 0,42 1,22 0,36 0,09 Justerad skuldsättningsgrad 1,57 3,08 1,47 0,95 Räntetäckningsgrad (12 månader rullande) -5,0-5,3-3,1 6,1

10 10 SAS koncernen Balansräkning i sammandrag 30 September 31 December 30 September 30 September (MSEK) Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Innehav av tillgångar för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital 1) Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder hänförliga till innehav av tillgångar för försäljning Summa eget kapital och skulder Eget kapital per aktie 2) 5,00 44,45 71,09 104,33 Räntebärande tillgångar Räntebärande skulder ) Inklusive minoritetsintressen. 2) Beräknat på utestående aktier till och med 31 december Per den 30 september 2009 beräknas eget kapital per aktie på totalt antal aktier efter nyemissionen, aktier, SAS koncernen har inte genomfört något återköpsprogram. Förändring i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktie- Övrigt Säkrings- Omräk- Balanserade Totalt eget kapital Minoritets- Totalt kapital tillskjutet reserver nings- vinstmedelhänförligt till moder- intresse eget (MSEK) 1) kapital 2) reserv 3) företagets ägare kapital Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning 1 januari Effekt av byte av redovisningsprincip till IFRIC Ingående eget kapital justerat i enlighet med ny princip 1 januari Summa totalresultat Utgående balans 30 september Summa totalresultat Utgående balans 31 december Minskning av aktiekapital Nyemission Kostnader nyemission, netto Totalresultat Utgående balans 30 september ) Aktiekapital i SAS AB är fördelat på:i Ingående balans aktier, kvotvärde 10 samt i utgående balans aktier, kvotvärde 2,5. 2) Beloppet består i sin helhet av överkursfonder. 3) Utdelning har ej lämnats under 2008 och Rapport över övrigt totalresultat Januari-September (MSEK) Peridens resultat Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Förändring av minoritetsintresse - 38 Kassaflödessäkringar säkringsreserv Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt resultat Summa övrigt totalresultat för året, netto efter skatt Summa totalresultat

11 11 Moderbolaget SAS AB Resultat före skatt uppgick för perioden till (-2 468) MSEK. Tillgänglig likviditet för SAS AB uppgick per 30 september 2009 till 0 MSEK jämfört med 90 MSEK vid årets början. Antal aktieägare i SAS AB uppgick till per den 30 september Medelantal anställda i SAS AB uppgick till 275 (250). Resultaträkning i sammandrag Januari-September (MSEK) Intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar 0 0 Rörelseresultat Resultat vid avyttring av aktier Utdelning från dotterföretag - 30 Nedskrivning av aktier Finansiella poster, netto Resultat före skatt Skatt Årets resultat Balansräkning i sammandrag 30 Sep 31 Dec 30 Sep (MSEK) Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Förändring i eget kapital Aktie- Bundna Fritt Summa (MSEK) kapital reserver eget kap eget kap Ingående balans 1 jan Periodens resultat Eget kapital 30 sep Erhållna koncernbidrag, netto Periodens resultat Eget kapital 31 dec Minskning aktiekapital Nyemission Kostnader i samband med nyemissionen, netto * Periodens resultat Eget kapital 30 sep * Kostnader i samband med nyemissionen inkluderar en positiv skatteeffekt om 65 MSEK. Redovisningsprinciper och finansiella rapporter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Ett antal ändringar av standarder, nya tolkningar samt en ny standard (IFRS 8) har trätt i kraft per 1 januari För SAS koncernen har följande förändringar i standarder och tolkningar bedömts vara relevanta för utformningen av denna finansiella rapport. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Ändringen av denna standard innebär förändring i hur de finansiella rapporterna ska utformas. SAS koncernen har i enlighet med IAS 1 valt att presentera koncernens totalresultat i två rapporter, en resultaträkning och en rapport över övrigt totalresultat. Vidare återger koncernens förändring i eget kapital endast transaktioner med ägarna. IFRIC 13 Kundlojalitetsprogram. Enligt IFRIC 13 är tilldelning av lojalitetspoäng att betrakta som en separat identifierbar del av köpet av flygbiljetter. Den del av biljettpriset som allokeras till lojalitetspoängen ska värderas till verkligt värde och intäktsföras i den period då åtagandet uppfylls. Det verkliga värdet av den framtida resan baseras på det lägsta pris som erbjuds betalande resenärer. Effekten av omvärderingen av Eurobonusskulden i enlighet med IFRIC 13 har förts mot eget kapital i ingående balans per den 1 januari 2008 med MSEK. Resultatet för perioden januari-september 2008 har för jämförbarhet belastats med -21 MSEK. IFRS 8 Rörelsesegment. Denna standard tar sin utgångspunkt i att segmentinformation ska presenteras utifrån företagsledningens perspektiv. SAS koncernens segmentinformation var till och med 31 december 2008 baserad på koncernens tre affärsområden. Mot bakgrund av implementeringen av Core SAS har i enlighet med IFRS 8 en ny segmentindelning gjorts. I övrigt tillämpar SAS koncernen fortsatt samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för Koncernens formella finansiella rapporter framgår av sidorna 2, 6, 9 samt 10. Finansiell ställning SAS koncernen hade per 30 september 2009 likvida medel uppgående till (7 455) MSEK. Sedan årsskiftet har de likvida medlen minskat med 302 MSEK. Utöver likvida medel har SAS koncernen outnyttjade kontrakterade lånelöften om (3 904) MSEK. Totalt har SAS koncernen en finansiell beredskap motsvarande (11 359) MSEK eller 21% (21%) av intäkterna. Under tredje kvartalet kontrakterades en lånefacilitet med EDC Export Development Canada på cirka 160 MUSD. Denna facilitet relaterar till de återstående CRJ och Q400 som ingår i ordern från Bombardier vilken lades under våren Leverans av dessa plan sker under år 2009 och SAS koncernens räntebärande skulder har under 2009 minskat med cirka MSEK till MSEK. Minskningen består av en nettoamortering av den revolverande kreditfaciliteten i EUR med MSEK, övriga amorteringar med MSEK, lång upplåning kopplad till flygplansanskaffning på MSEK samt en positiv valutaeffekt uppgående till 550 MSEK. Den finansiella nettoskulden var vid utgången av september månad MSEK, en minskning sedan årsskiftet med MSEK. Nedgången förklaras främst av den under första halvåret genomförda nyemissionen om cirka 6 miljarder SEK. I slutet av september ingick SAS avtal med Lufthansa om att sälja sin aktieandel på 20% i British Midland till Lufthansa. Affären påverkade SAS koncernens finansiella nettoskuld positivt med 427 MSEK. Per den 30 september 2009 uppgick den justerade soliditeten till 21% (19%). Justerad skuldsättningsgrad uppgick till 1,57 (1,47). SAS koncernens målsättningar finns nedan: Mål för finansiell ställning Justerad soliditet >35% Justerad skuldsättningsgrad <1,00 Finansiell beredskap 20% av omsättning

12 12 SAS koncernledning och ansvarsområden Mats Jansson, verkställande direktör och koncernchef. John S. Dueholm, ställföreträdande koncernchef och vice verkställande direktör. Ansvarig för affärsområdet Core SAS. Mats Lönnqvist, CFO och vice verkställande direktör. Benny Zakrisson, koncerndirektör, ansvarig SAS Individual Holdings. Mats Lönnkvist, koncerndirektör chefsjurist. Helåret 2009 Under det tredje kvartalet har den globala ekonomin fortsatt att försvagas. Problemen inom de finansiella marknaderna har påverkat den reala ekonomin negativt vilket lett till en kraftigt minskad tillväxt och svåra marknadsförhållanden. Tillväxten kommer att bli negativ under 2009 och officiella prognoser har reviderats ned betydligt i Norden och globalt. Osäkerheten om tidpunkten för återhämtning är fortsatt stor. Som en konsekvens av detta minskar passagerarvolymen under 2009 vilket framförallt syns inom affärsresandet. Osäkerheten om bränslepriset, dollarutvecklingen och pandemieffekter kvarstår. Faktorer som bedöms påverka yielden negativt är framförallt den försvagade BNP-utvecklingen och lägre aktivitet i affärssegmenten. Yieldutvecklingen har under tredje kvartalet varit svagare än under andra kvartalet. Utvecklingen tyder på fortsatt yieldpress under det fjärde kvartalet som ytterligare påverkar intäkterna och resultatet negativt. SAS koncernen genomför kostnadsbesparande åtgärder inom ramen för Core SAS strategin motsvarande totalt 4,5 miljarder SEK med realiserade resultateffekter om 1,3 miljarder SEK. Resterande resultateffekter om 3,2 miljarder SEK realiseras under fjärde kvartalet 2009 och under helåret Omstruktureringskostnaderna för 2009 förväntas uppgå till 1,7 miljarder SEK samt cirka 0,2 miljarder SEK under Implementeringen av Core SAS fortgår enligt plan. Totalt implementeras åtgärder motsvarande 5,2 miljarder SEK varav 3,9 miljarder SEK återstår att ge resultateffekt under 2009 och Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 5 november 2009 Fritz H. Schur Styrelsens ordförande Jacob Wallenberg Vice ordförande Jens Erik Christensen Timo Peltola Anitra Steen Berit Kjøll Dag Mejdell Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Carsten Bardrup Nielsen Ulla Gröntvedt Asbjørn Wikestad Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mats Jansson Verkställande direktör och koncernchef Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för SAS AB (publ) per den 30 september 2009 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 5 november 2009 Deloitte AB Peter Gustafsson Auktoriserad revisor

13 Trafiktalsinformation SAS koncernens passagerartrafik Juli-September Januari-September Förändr Förändr. Antal passagerare (000) ,7% ,8% Passagerarkilometer (milj) ,0% ,7% Säteskilometer (milj) ,4% ,0% Kabinfaktor 76,7% 74,5% -2,2 p.e. 71,0% 72,4% -1,4 p.e. SAS koncernens chartertrafik Juli-September Januari-September Förändr Förändr. Antal passagerare (000) ,1% ,9% Passagerarkilometer (milj) ,3% ,8% Säteskilometer (milj) ,3% ,9% Kabinfaktor 90,3% 86,8% +3,5 p.e. 87,8% 85,0% +2,7 p.e. SAS koncernens trafikrelaterade nyckeltal Januari-Mars April-Juni Juli-September Oktober-December Oktober-September Antal passagerare (000) RPK (milj.) ASK (milj.) Kabinfaktor 62,5% 69,1% 73,6% 73,3% 76,7% 74,5% 67,3% 70,4% 70,0% 72,0% SAS koncernen trafikutveckling per linjeområde Juli-September 09 vs. Juli-September 08 Januari-September 09 vs. Januari-September08 Trafik (RPK) Kapacitet (ASK) Trafik (RPK) Kapacitet (ASK) Interkontinentalt -18,7% -17,8% -18,8% -13,3% Europa -15,7% -20,6% -15,4% -15,9% Intra-Skandinavien -15,1% -22,8% -15,1% -17,7% Danmark (inrikes) -42,3% -38,6% -29,4% -25,5% Norge (inrikes) -9,7% -12,1% -14,8% -12,5% Sverige (inrikes) -14,0% -10,1% -18,9% -17,9% Passagerartrafiken för Scandinavian Airlines, Widerøe och Blue1. Scandinavian Airlines trafikrelaterade nyckeltal Juli-September Januari-September 2009 Förändr Förändr. Antal passagerare (000) ,4% ,4% Passagerarkilometer, RPK (milj) ,3% ,7% Säteskilometer, ASK (milj) ,0% ,1% Kabinfaktor 77,6% -2,6 p.e. 71,7% -1,4 p.e. Valutajusterad yieldutveckling -7,6% -4,0% Totala trafikintäkter/totala ASK (valutajusterad) -6,6% -7,7% Total enhetskostnad, inkl charter (valutajusterad) -9,2% 1) -8,8% 2) Operationell enhetskostnad, inkl charter (valutajusterad) -8,1% 1) -8,5% 2) 1) Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 6,2 procentenheter. 2) Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 7,4 procentenheter Enhetskostnad, total Flygverksamhetens totala rörelsekostnader inklusive flygplansleasing justerade för valuta och omstruktureringskostnader minskade med ej trafikrelaterade intäkter per total ASK (scheduled och charter). Enhetskostnad, operationell Flygverksamhetens operationella rörelsekostnader justerade för valuta och omstruktureringskostnader minskade med ej trafikrelaterade intäkter per total ASK (scheduled och charter). Övrig trafik och produktion Widerøe Blue1 Jul-Sep Jan-Sep Jul-Sep Jan-Sep 2009 Förändr Förändr Förändr Förändr. Reguljärtrafik Antal passagerare (000) 523 3,3% ,1% ,5% ,4% RPK (milj) 182 5,8% 501 1,6% 371-0,1% ,2% ASK (milj) 286-0,3% 828 1,4% 533 2,5% ,5% Kabinfaktor 63,6% +3,7 p.e. 60,5% +0,1 p.e. 69,7% -1,9 p.e. 65,6% -0,5 p.e. Yield, valutajusterad -0,5% 7,1% -15,9% -13,8% Enhetskostnad, total inkl charter (lokal valuta) 0,4% 7,3% -13,4% -4,7% 13

14 14 Resultaträkningar Resultaträkning kvartalsvisa uppgifter JUL- OKT- HELÅR JAN- APR- JUL- OKT- HELÅR JAN- APR- JUL- (MSEK) SEP DEC JAN-DEC MAR JUN SEP DEC JAN-DEC MAR JUN SEP Intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Leasingkostnader flygplan Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader Rörelseresultat Resultat från övriga aktier och andelar Finansiella poster, netto Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Hänförligt till: Innehavare av aktier i moderföretaget Minoritetsintresse Resultatöversikt Januari-Mars April-Juni Juli-September Oktober-December Oktober-September (MSEK) Intäkter EBITDAR EBITDAR-marginal 1,6% 1,7% 1,4% 7,6% 7,4% 8,4% 6,7% 7,5% 4,3% 6,4% EBIT EBIT-marginal -8,7% -6,1% -7,7% 1,0% 2,3% 1,4% -2,2% 0,8% -4,1% -0,6% Resultat före engångsposter Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie (SEK) -0,74-1,10-0,47-0,42 0,06-1,97-2,77-0,59-2,64-4,08 Kassaflöde före finansieringsverksamheten SAS koncernens medeltal anställda (FTE) Juli-September Januari-September Scandinavian Airlines Blue Widerøe Övrigt Core SAS Totalt Core SAS Övrig verksamhet Kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter SAS koncernen

15 Investeringar, flygplansflotta, bränsle och finansiell ställning 15 SAS koncernens investeringar Juli-September Januari-September Core SAS Övrig verksamhet och elimineringar Kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter SAS koncernen SAS koncernens flygplan i fast beställning Totalt Boeing CRJ Q Antal flygplan CAPEX (MUSD) SAS koncernens flygplansflotta 30 september 2009 Ålder Ägda Leasade Wetleasade Totalt Uthyrda Order Airbus A330/A340 7, Airbus A319/A320/A321 6, Boeing 737 Classic 9, Boeing 737 NG 8, Boeing 717 0, McDonnell Douglas MD-80-serien 20, McDonnell Douglas MD-90-serien 12, Avro RJ-85/-100 8, Fokker 50 19, dehavilland Q-serien 13, ATR42/72 16, SAAB , Bombardier CRJ200 9, Bombardier CRJ900NG 0, Totalt 11, Fördelat per flygbolag: SAS Scandinavian Airlines 11, Widerøe 13, Blue 1 11,0 15 Totalt 11, Fakta och känsligheter flygbränsle Estimerad flygbränslekostnad 2009 * Q Q Q Q Optioner 21% 14% 10% 3% lösenpris (USD/ton) Swaps 32% 41% 45% 43% pris (USD/ton) Collars 4% - Genomsnittlig Taknivå Genomsnittlig Golvnivå 978 Marknadspris, USD 6,00 SEK/USD 7,00 SEK/USD 8,00 SEK/USD Flygbränsle 400 USD/ton USD/ton USD/ton USD/ton * Avser helårsvärden för SEK/USD och flygbränslepris per ton. Hänsyn har tagits till SAS koncernens säkring av flygbränsle per 30 september 2009.

16 16 Viktiga händelser Fjärde kvartalet 2008 SAS koncernen säljer airbaltic till bolagets ledning. SAS koncernen initierar försäljningsprocess avseende Spanair. SAS koncernen säljer AeBal till Proturin. Första kvartalet 2009 SAS koncernen ingick avtal med Statoil/Hydro om flygresor. SAS har fullbordade försäljningen av sitt innehav i airbaltic, uppgående till 47,2 %, till ledningen för airbaltic i enlighet med försäljningsvillkoren kommunicerade den 18 december SAS koncernen genomförde som en del av Core SAS strategin nya kollektivavtal med fackföreningarna. SAS koncernen slutförde försäljningen av Spanair till en grupp investerare i Katalonien Spanien. SAS koncernen lanserade den förnyade strategiska inriktningen Core SAS. SAS koncernens styrelse beslutade om en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare, om cirka 6 miljarder SEK. SAS extra bolagsstämma godkände företrädesemissionen. Lojalitetsprogrammet SAS Credits lanserades. På SAS årsstämma återvaldes hela styrelsen med Fritz H. Schur som styrelseordförande. Årsstämman beslutade att inte lämna någon utdelning för verksamhetsåret SAS lanserade en kampanj the biggest sale ever. SAS punktlighet fortsatte att vara bland de bästa i Europa och kundnöjdheten uppvisade stora förbättringar. Andra kvartalet 2009 SAS undertecknade ett 10 årigt samarbetsavtal rörande teknikutveckling med Amadeus. SAS nyemission uppgående till cirka 6 miljarder SEK övertecknades med 24,2%. SAS tecknade ett omfattande upphandlingsavtal med svenska staten för utrikes resor. SAS lanserar boarding pass till mobiltelefon. Som ett led i Core SAS outsourcades SGS Finland till ISS. Tredje kvartalet 2009 SAS koncernen lanserar nya kostnadsbesparande åtgärder uppgående till 2 miljarder SEK för stänga det kvarvarande kostnadsgapet mot konkurrenterna. SAS koncernen avyttrar innehavet i bmi. Försäljningspriset uppgår till 38 MGBP, vilket resulterar i en realisationsvinst uppgående till 427 MSEK. Som ett led i de pågående sparprogrammen i SAS koncernen har koncernens styrelse i SAS beslutat med retroaktiv verkan från den 1 september 2009 reducera sina styrelsearvoden med 25%. Händelser efter den 30 september 2009 SAS introducerar mobila bording pass för att ytterligare effektivisera resan. SAS är världens tredje punktligaste flygbolag enligt webbplatsen Flight Stats. Skyways Express, som är ett dotterbolag till Skyways Holding AB, föreslås avyttras till bolagets VD. Transaktionen är dock inte genomförd SAS kvarstår som 25% ägare i Skyways Holding AB. Finansiell kalender Delårsrapport 3, juli-september november 2009 Bokslutskommuniké februari 2010 Årsredovisning & Hållbarhetsredovisning mars 2010 Årsstämma april 2010 Delårsrapport 1, januari-mars april 2010 Delårsrapport 2, april-juni augusti 2010 Delårsrapport 3, juli-september november 2010 För frågor kontakta: Investor Relations SAS koncernen: Vice President Sture Stølen , investor.relations@sas.se Samtliga rapporter finns på engelska och svenska och kan beställas på internet: eller hos: investor.relations@sas.se SAS koncernens månatliga trafiktalsinformation utkommer normalt den femte arbetsdagen. En uppdaterad finansiell kalender finns på: För förklaringar till definitioner hänvisas till SAS koncernens hemsida: eller hos: investor.relations@sas.se Press-/Investeraraktiviteter Presskonferens, Frösundavik kl 10.30, 5 november 2009 Telefonkonferens, investerare/analytiker kl 15.00, 5 november 2009 SAS AB (publ) Corp. Reg. No Street address: Frösundaviks Allé 1 Postal address: SE Stockholm Telephone Production: SAS Group Print: Redners Paper: G-Print