Mätmetod er för CCC. Resultaträkning. Vad är rörelsekapital? BMM

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Mätmetod er för CCC. Resultaträkning. Vad är rörelsekapital? BMM"

Britta Lundgren
för 5 år sedan
Visningar:

1 kap 19 Working Capital Management and Short-term Planning Rörelsekapital som är det kapital som behövs för att driva en verksamhet Kortfristig planering som är det som krävs för att balansera de kortfristiga ut- och inbetalningarna i tiden. Vad är rörelsekapital? I huvudsak är handlar det om: + Kortfristiga tillgångar (eller omsättningstillgångar) - Kortfristiga skulder Mätmetod er för CCC Resultaträkning Genomsnittlig lagringstid = Genomsnittligt lager *36 COGS Kunder kredittid = Genomsnittlig kundfordran * 36 Årsomsättning Leverantörer = Genomsnittlig leverantörsskuld * 36 COGS Försäljning 3 KSV (end mtrl) -2 Res före avskr Tillgångar 26 Kundfordringar 2 3 (utan moms) Varulager 4 6 Skulder Leverantörsskulder 1 2 (utan moms) 1

2 Begreppsvärlden - vilka kostnader är det Net Working Capital = Working capital Cash Conversion Cycle Tiden mellan utbetalning för material och inbetalningen från kunderna Carrying Costs Lagerhållningskostnader, fysiskt och finansiellt Shortage Costs Bristkostnader Koppling lång- och kortfristig finansiering Basen långsiktig finansiering för att lösa finansiering av anläggningstillgångarna i första hand och eventuell bas i rörelsekapitalet. Topparna med kortfristig finansiering I svenska företag ofta en form av checkkredit. Kortfristig finansiering Checkräkningskredit (alla bolag har det) Värdepapper (mindre vanligt i Sverige) Factoring Olika långssiktiga finansiella strategier Relaxed strategi (Tillbakalutad) Middle of the road (Mittfåran) Restrictive policy (Aktivt arbetande) 2

3 Vad är bäst? Praktiska observationer (likt strategier) Matchningsprincip i tid Permanent finansiering av rörelsekapital Bekvämlighetsaspekten Order 7 miljoner Kostnad Mtrl 3 miljoner Löner,-1 miljoner/mån 6 stationer C:a 1 veckor Start maj Produktionstid 8 veckor Stor ställkostnad Preemprojektet Betalningsvillkor Förskott 1%1 Delbetalning 2 % 1 juni Delbetalning 3 % 1 juli Delbetalning 3 % 2 aug Slutbetalning 1 % vid slutbesiktning Preem 3 dagars kredit Preem 6 dagars kredit KKR mars April maj Juni Juli Aug Sept Utb Inb Kapbehov KKR mars April maj Juni Juli Aug Sept Utb Inb Kapbehov TID TID 3

Changes in Cash & W.C. Assets Current Assets Cash Mark Securities Inventory Accts Recv Total Curr Assets Fixed Assets Gross investment less Depr Net Fixed Assets Total Assets 22 4 26 6 16 4 9 23

4 Changes in Cash & W.C. Assets Current Assets Cash Mark Securities Inventory Accts Recv Total Curr Assets Fixed Assets Gross investment less Depr Net Fixed Assets Total Assets Liabilities & Equity 22 Current Liabilities Bank Loans Accts Payable Total Curr Liab LongTerm Debt Net Worth Total Liab and owner's equity Changes in Cash & W.C. Income Statement Sales $3 Assume Operating Costs 321 dividend = $1 mil Depreciation 4 R.E.=$11 mil EBIT Interest 1 Pretax income 24. Tax at % 12 Net Income $12 Likviditetsschema Cash Budgeting Dynamic collections on AR Qtr 1st 2nd 3rd 4th 1. Beginning receivables Sales Collections.Sales in current Qtr (8%) Sales in previous Qtr (2%) Total collections Receivables at end of period.(4 = ) $32. $3.7 $38.2 $41.2 4

5 Cash Budgeting Dynamic cash budget Sources Total Uses other of of cash cash collections Sources payment of on AR AP labor and admin expenses st Qtr nd rd th Banklånekostnader Simple interest Discount interest Interest with compensating balances capital expenditures taxes, interest, & dividends Total uses of cash Net cash inflow $4. $1. $26. $3. (sources minus uses)

Relevanta dokument

VIDTAGNA ÅTGÄRDER ÅTERSTÄLLER RÖRELSEMARGINALEN

Delårsrapport Delårsrapport januari januari-juni september 2013 2012 VIDTAGNA ÅTGÄRDER ÅTERSTÄLLER RÖRELSEMARGINALEN NETTOOMSÄTTNING 278,9 Mkr (278,8) RESULTAT EFTER FINANSNETTO 28,9 Mkr (34,6) RÖRELSEMARGINAL