HÖGSKOLAN I BORÅS. ANALYS OCH BEDÖMNING AV FÖRETAG OCH FÖRVALTNING [SANO23] 7,5 Högskolepoäng Provmoment: tentamen Tentamen ges för: CE+FEK MAG

Transkript

1 HÖGSKOLAN I BORÅS ANALYS OCH BEDÖMNING AV [SANO23] 7,5 Högskolepoäng Provmoment: tentamen Tentamen ges för: CE+FEK MAG Tentamenskod: Tentamensdatum: Tid: 09:00 13:00 Hjälpmedel: Miniräknare Totalt antal frågor på tentamen: 7 frågor. Totalt antal poäng på tentamen: 30 poäng. För att få respektive betyg krävs: För godkänt på tentamen krävs minst 15 poäng. För väl godkänt på tentamen krävs minst 22,5 poäng. Nästkommande tentamenstillfälle: Rättningstiden är tre veckor. Viktigt! Glöm inte att skriva Tentamenskod på alla blad du lämnar in. Ansvarig lärare: Glenn Fihn ( ) 1 (8)

2 UPPGIFT 1 (max 4 poäng) Redogör för Positive theory of accounting [A] dels för vilka antaganden den bygger på och [B] dels för de tre hypoteser som den genererat; the bonusplan hypothesis, the debt-equity hypothesis och the political costs hypothesis. 2 (8)

3 UPPGIFT 2 (max 6 poäng) Redogör för vad som karaktäriserar: [A] Historical-cost accounting [B] Replacement-cost accounting [C] Net-realizable-value accounting [D] General price-level-adjusted, historical-cost accounting [E] General price-level-adjusted, replacement-cost accounting [F] General price-level-adjusted, net realizable-value accounting 3 (8)

4 UPPGIFT 3 (max 4 poäng) Enligt IAS 16 Materiella anläggningstillgångar så kan ett företag vid värdering av materiella anläggningstillgångar av samma slag efter det första redovisningstillfället välja att värdera enligt antingen anskaffningsvärdesmetoden eller omvärderingsmetoden. I det första fallet (anskaffningsvärdesmetoden) redovisas materiella anläggningstillgångar av samma slag till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. I det andra fallet (omvärderingsmetoden) redovisas materiella anläggningstillgångar av samma slag till omvärderat belopp, vilket motsvaras av tillgångarnas verkliga värde vid omvärderingstidpunkten efter avdrag för efterföljande ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Din uppgift är att kritiskt reflektera över vilka för- och nackdelar som kan tänkas finnas med att använda anskaffningsvärdesmetoden vid värdering av materiella anläggningstillgångar. Liten ordlista: Anskaffningsvärde = Historical cost. 4 (8)

5 UPPGIFT 4 (max 4 poäng) I Business Analysis and Valuation kapitel 7 finns fem värderingsmodeller beskrivna. Vilka är dessa värderingsmodeller och vad kännetecknar dem? 5 (8)

6 UPPGIFT 5 (max 4 poäng) I början av år 2014 har Blåbär AB följande data om sina materiella anläggningstillgångar (alla belopp i MSEK om inget annat sägs): Materiella anläggningstillgångar - anskaffningsvärde (1/1 år 2014) 400 [Non-current tangible assets - original cost/historical cost/acquisition cost] Avskrivningsbart belopp (1/1 år 2014) 400 [Depreciable cost] Ackumulerade avskrivningar (1/1 år 2014) 240 [Accumulated depreciation] Nyttjande period (i år) 10 [Depreciable life] Linjär avskrivning [Straight-line depreciation] Skattesats (i procent) 25 [Tax rate] UPPGIFT: visa nödvändiga justeringar i tabellen nedan för år 2014 om vi antar ax företagets materiella anläggningsyllgångar Yllgångar har en nyxjandeperiod på 20 år istället för 10 år. Det sker inga inköp eller försäljningar av materiella anläggningsyllgångar under år Alla materiella anläggningsyllgångar antas sakna restvärde. Slutligen antas avskrivningarna vara linjära. Justeringar [Adjustments] Justeringar [Adjustments] December 31 år 2013 December 31 år 2014 Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder MSEK [Assets] [Liabilities] [Assets] [Liabilities] Balansräkning [Balance sheet] Materiella anläggningstillgångar [Non-current tangible assets] Uppskjuten skatteskuld [Deferred tax liability] Eget kapital [Shareholders' equity] Resultaträkning [Income statement] Kostnad sålda varor [Cost of sales] Skattekostnad [Tax expense] Nettovinst [Net profit] 6 (8)

7 UPPGIFT 6 (max 6 poäng) I slutet av år 2014 har Hallon AB följande data om sin operationella leasing: MSEK 31/12 år 2013 Nuvärde 31/12 år 2014 Nuvärde Inom ett år 200,00 181,82 200,00 181, år 200,00 165,28 200,00 165, år 200,00 150,26 200,00 150, år 200,00 136,60 200,00 136, år 200,00 124,18 200,00 124, år 200,00 112,90 200,00 112, år 200,00 102,64 200,00 102, år 200,00 93,30 200,00 93, år 200,00 84,82 200,00 84, år 200,00 77,10 200,00 77,10 Total 2 000, , , ,90 UPPGIFT: visa nödvändiga justeringar i tabellen nedan för år 2014 om vi vill justera räkenskaperna så a] den opera^onella leasingen redovisas som finansiell leasing. Räntan som använts ovan för a] räkna ut nuvärdena är 10 procent. Företagets ska]esats uppgår ^ll 25 procent. Den fak^ska opera^onella leasingkostnaden (opera^ng lease expense) för år 2014 uppgick ^ll 200 MSEK. Antag a] avskrivningarna på leasingen som fanns i början av år 2014 beräknas enligt sum-of-the-years digits method: 10/( = Nyanskaffade ^llgångar under 2014 antas vara anskaffade den 1/7 (linjär avskrivning; ny]jandeperiod 10 år). Justeringar [Adjustments] Justeringar [Adjustments] December 31 år 2013 December 31 år 2014 Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder MSEK [Assets] [Liabilities] [Assets] [Liabilities] Balansräkning [Balance sheet] Materiella anläggningstillgångar: [Non-current tangible assets] Ursprunglig kapitalisering [Beginning capitalization] Ny leasing [New leases] Årlig avskrivning [Annual depreciation] Långfristiga skulder: [Non-current debt] Ursprunglig skuld [Beginning debt] Ny leasing [New leases] Återbetalning skuld [Debt repayment] Uppskjuten skatteskuld [Deferred tax liability] Eget kapital [Shareholders' equity] Resultaträkning [Income statement] Leasingkostnader [Lease expense] Avskrivningar [Depreciation expense] Räntekostnader [Interest expense] Skattekostnad [Tax expense] Nettovinst [Net profit] 7 (8)

8 UPPGIFT 7 (max 2 poäng) I slutet av år 2014 har Björnbär AB följande data om sin finansiella leasing: MSEK Kortfristig del av finansiell leasingskuld (nuvärdsberäknad): 134 [Current portion of finance lease liabilities] Långfristig del av finansiell leasingskuld (nuvärdesberäknad): [Non-current portion of finance lease liabilities] Leasingbetalningar (odiskonterat belopp)inom ett år: 330 UPPGIFT: Beräkna den ränta som Björnbär AB använt för an kapitalisera sin finansiella leasing. 8 (8)