TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014

Transkript

1 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014

2 aug-09 okt-09 dec-09 feb-10 apr-10 jun-10 aug-10 okt-10 dec-10 feb-11 apr-11 jun-11 aug-11 okt-11 dec-11 feb-12 apr-12 jun-12 aug-12 okt-12 dec-12 feb-13 apr-13 jun-13 aug-13 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 Certifikat Emerging Asia Handelsbanken erbjuder två certifikat kopplade till S&P Emerging Asia 40 index. Indexcertifikatet ger en deltagandegrad om 100 procent och ett skydd mot nedgång. Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagandegrad om 120 procent. Trots att tillväxten i Asien är betydligt högre än i västvärlden, har de asiatiska börserna under de senaste åren utvecklats svagare än de mer utvecklade ländernas börser. Oro för bland annat lägre tillväxt i Kina och minskade stimulanser från den amerikanska centralbanken har bidragit till att placerare har minskat sina investeringar på tillväxtmarknader för att i stället placera i mogna marknader. Även om den asiatiska aktiemarknaden har gått starkt under de senaste månaderna, är värderingarna av många asiatiska börsbolag fortfarande förhållandevis låga. Den asiatiska börsen (MSCI Asia (ex. Japan)) handlas för närvarande till P/E 12,8x (2014pr), vilket kan jämföras med MSCI World och Stockholmsbörsen på omkring 16x. I takt med att tillväxten tar fart i den utvecklade världen bör även tillväxtmarknaderna gynnas, då en ökad efterfrågan i väst påverkar asiatiska exportföretag positivt. Andra positiva faktorer är att den inhemska efterfrågan ökar stadigt i regionen och att stor del av världshandeln idag sker mellan de asiatiska länderna. En snabbt växande medelklass, inte minst i Kina, innebär att konsumtionen i Asien ökar snabbt. Detta gynnar den inhemska efterfrågan och konsumentorienterade bolag. Certifikaten är kopplade till indexet S&P Emerging Asia 40. Till skillnad från många bredare asiatiska index ger detta index endast exponering mot länder som är inne i den mest dynamiska fasen i utvecklingen. De länder som ingår är Filippinerna, Kina, Indien, Indonesien, Malaysia och Thailand. Mer mogna ekonomier som Singapore, Hong Kong, Taiwan och Sydkorea, som normalt upptar mer än hälften av ett bredare asiatiskt index (exkl Japan) ingår däremot inte. IMF:s tillväxtprognos för länderna i S&P Emerging Asia 40 är i genomsnitt 6,0 procent per år under kommande år, om man tar man hänsyn till Kinas och Indiens större vikt. Därmed skapas goda möjligheter till avkastning på aktiemarknaderna. Vi bedömer att Asiens tillväxtländer fortfarande har en lång och positiv resa framför sig. Indexcertifikat SHBC IA17I Indexcertifikatet följer underliggande index på uppsidan och har ett skydd på nedsidan. Skyddsnivån är preliminärt 18 procent under S&P Emerging Asia 40 index stängningskurs på affärsdagen. Definitiv skyddsnivå fastställs på affärsdagen den 4 september Tillväxtcertifikat SHBC TA17I Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagandegrad om 120 procent vilket innebär att en uppgång i S&P Emerging Asia 40 index på slutdagen multipliceras med deltagandegraden för att beräkna certifikatets avkastning. Definitiv deltagandegrad fastställs på affärsdagen den 4 september Möjligheter Placering i de asiatiska tillväxtekonomierna utan direkt valutarisk. Indexcertifkatet ger ett visst skydd mot nedgång. Tillväxtcertifikatet ger en hävstång vid en uppgång i underliggande index. Risker Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden S&P Emerging Asia 40 index jämfört med MSCI Emerging markets index S&P Emerging Asia 40 index MSCI Emerging Markets index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. 2

3 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 Beskrivning Certifikaten är utgivna av Handelsbanken och har en löptid om 3 år. Certifikaten följer S&P Emerging Asia 40 index Indexcertifikat SHBC IA17I Indexcertifikatet följer underliggande index i uppgång och har ett skydd vid nedgång. Om underliggande index stiger under löptiden stiger certifikatets värde lika mycket. Skyddet innebär att om S&P Emerging Asia 40 index på slutdagen har fallit men inte under skyddsnivån återbetalar certifikatet 100 procent av nominellt belopp. Om det underliggande indexet fallit under skyddsnivån återbetalar certifikatet 100 procent minus nedgången i index. Skyddsnivån är preliminärt 18 procent under startkursen (fastställs den 5 september 2014) och definitiv skyddsnivå fastsälls på affärsdagen den 4 september Det underliggande indexet är beräknat i svenska kronor och därmed ger indexcertifikatet inte upphov till någon direkt valutakursrisk. Avkastningsprofil 80% - Indexcertifikat 0% -50% -30% -10% 10% 30% 50% -20% Index 60% 40% 20% -40% Tillväxtcertifikat SHBC TA17I Indexcertifikat SHBC IA17I Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagandegrad om 120 procent vilket innebär att en uppgång i S&P Emerging Asia 40 index på slutdagen multipliceras med deltagandegraden för att beräkna certifikatets avkastning (mörkblå linje i grafen ovan till höger). Om underliggande index har fallit på slutdagen faller tillväxtcertifikatet lika mycket som nedgången i indexet. Deltagandegraden är preliminär och fastställs på affärsdagen den 4 september Det underliggande indexet är beräknat i svenska kronor och därmed ger tillväxtcertifikatet inte upphov till någon direkt valutakursrisk. Avkastningsprofil - Tillväxtcertifikat 0% -50% -30% -10% -20% 10% 30% 50% Återbetalt belopp På återbetalningsdagen, den 20 september 2017, erhålls ett belopp motsvarande: Indexcertifikat Om underliggande index är oförändrat eller stigit: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x ((Slutkurs - Startkurs) / Startkurs). Om underliggande index på slutdagen fallit men inte under skyddsnivån: Teckningsbelopp. Om underliggande index på slutdagen fallit under skyddsnivån: Teckningsbelopp x (Slutkurs/Startkurs). Tillväxtcertifikat Om underliggande index är oförändrat eller stigit: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Deltagandegrad x ((Slutkurs - Startkurs) / Startkurs). Om underliggande index på slutdagen fallit: Teckningsbelopp x (Slutkurs/Startkurs). För vem? Index 80% 60% 40% 20% -40% -60% Tillväxtcertifikat SHBC TA17I Certifikaten passar placerare som vill ha exponering mot de snabbväxande tillväxtekonomierna Kina, Indien, Indonesien, Malaysia, Filippinerna och Thailand. Indexcertifikatet har en lägre risk än tillväxtcertifikatet och en lägre risk än en direktinvestering i aktier då det ger ett visst skydd mot kursfall. Tillväxtcertifikatet passar placerare som kan ta en större risk och tror på stora uppgångar för de asiatiska tillväxtekonomierna. Deltagandegraden ger en hävstång vid uppgång i indexet men certifikatet saknar skydd på nedsidan. Då det underliggande indexet är beräknat i svenska kronor ger en placering i certifikaten inte upphov till någon direkt valutakursrisk. 3

4 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 mar-09 jun-09 sep-09 dec-09 mar-10 jun-10 sep-10 dec-10 mar-11 jun-11 sep-11 dec-11 mar-12 jun-12 sep-12 dec-12 mar-13 jun-13 sep-13 dec-13 mar-14 jun-14 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 Avkastningstabell för Indexcertifikat och Tillväxtcertifikat Tabellen nedan visar återbetalt belopp för de båda certifikaten givet olika utfall för S&P Emerging Asia 40 index. Beräkningarna i tabellen är baserade på ett investerat belopp om kronor. För indexcertifikatet, SHBC IA17I, är beräkningarna baserade på en skyddsnivå om 18 procent under startkursen. För tillväxtcertifikatet, SHBC TA17I, är beräkningarna baserade på en preliminär deltagandegrad om 120 procent. Samtliga beräkningar är gjorda efter avdrag för 1 procents courtage. S&P Emerging Asia 40 index Utveckling per år Investerat belopp Återbetalt belopp SHBC IA17I Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Avkastning per år Återbetalt belopp SHBC TA17I Avkastning per år 60% 16,7% ,3% ,1% 50% 14,2% ,9% ,3% 40% 11,7% ,3% ,4% 30% 9,0% ,6% ,3% 20% 6,2% ,8% ,0% 10% 3,2% ,8% ,5% 0% 0,0% ,3% ,3% -5% -1,7% ,3% ,0% -10% -3,4% ,3% ,7% -15% -5,2% ,3% ,5% -20% -7,1% ,4% ,4% -25% -9,0% ,3% ,3% -30% -11,1% ,3% ,3% S&P Emerging Asia 40 index (SEK), historisk utveckling S&P Emerging Asia 40 index (SEK) Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. 4

5 mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 Mer om S&P Emerging Asia 40 index S&P Emerging Asia 40 index omfattar aktier från Kina, Indien, Indonesien, Malaysia, Filippinerna och Thailand. Aktier i indexet hämtas från S&P/IFC Invest index vilket innebär att indexet uppfyller krav om likviditet och ett minsta börsvärde. Indexet erbjuder lika exponering för två distinkta regioner, 20 aktier från Kina och Indien och 20 från de övriga ekonomierna. Indexet är ett marknadsvärdesviktat index och ombalanseras halvårsvis i mars och september. Vikten per bolag maximeras till 10 procent och för att säkerställa att indexet är handlingsbart har varje ingående aktie ett krav både avseende likviditet och börsvärde. Indexets genomsnittliga årliga avkastning sedan 2006 uppgår till 8 procent per år. Indexets volatilitet de senaste tolv månaderna uppgår till cirka 10 procent. Årlig avkastning (rullande veckodata) 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% Sektor fördelning Kraftförsörjning 2,2% Material 3,5% Sällanköpsvaror; 4,1% Energi 14,5% Telekommunikation; 15,3% Källa: Bloomberg Industrivaror och tjänster 1,9% Geografisk fördelning Thailand 17,3% Dagligvaror 0,8% Hälso- och sjukvård 0,3% Informationsteknologi; 16,4% Finans 41,0% Kina 42,7% 0,0% -20,0% -40,0% Malaysia 15,1% -60,0% Årlig avkastning (rullande veckodata) Källa: Bloomberg Indonesien 14,8% Indien 10,1% 10 största bolagen i index Källa: Bloomberg Bolag Sektor Land Vikt Tencent Holdings Ltd. Informationsteknologi Kina 8,0% China Construction Bank Corp Finans Kina 2,2% Industrial and Commercial Bank of China Ltd Finans Kina 4,9% Baidu.com Informationsteknologi Kina 5,3% China Mobile Ltd. Telekommunikation Kina 2,9% Siam Commercial Bank PCL Finans Thailand 2,5% Bank Central Asia Tbk PT Finans Indonesien 3,4% Kasikornbank Finans Thailand 3,4% Advanced Info Service PCL Telekommunikation Thailand 2,9% Astra International Tbk PT Sällanköpsvaror Indonesien 3,3% Källa: Bloomberg 5

6 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 Certifikaten i sammandrag Anmälan, betalning och courtage Båda certifikaten köps till kurs 100 procent av teckningsbeloppet. Teckningsbeloppet är i poster om nominellt kronor. Sista anmälningsdag är den 1 september Affärs- och likviddag är den 4 september Courtage är 1 procent på teckningsbeloppet. Underliggande index Båda certifikaten är kopplade till S&P Emerging Asia 40 index. Startkurs Startkurs för både certifikaten är stängningskursen för det underliggande indexet den 5 september Skyddsnivå Skyddsnivå för indexcertifikatet är preliminärt 82 procent av Startkursen. Slutlig skyddsnivå fastställs på affärsdagen den 4 september Deltagandegrad Deltagandegraden är 100 procent för indexcertifikatet och preliminärt 120 procent för tillväxtcertifikatet. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande index du får. Deltagandegraden för tillväxtcertifikatet är preliminär och fastställs på affärsdagen den 4 september Deltagandegradens storlek avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till affärsdagen. Slutkurs Slutkurs för de båda certifikaten är det underliggande indexets stängningskurs den 4 september Återbetalningsdag 20 september 2017, erhålls återbetalt belopp, enligt beskrivning på sid 3. Riskindikatorn Båda certifikaten har risknivå 7. Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten ESMA. Därmed kan risken i våra placeringar jämföras med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorn nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På affärsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 0,5 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatens pris. Vid en investering om kronor innebär det: Courtage: kronor. Arrangörsarvode: maximalt kronor, det vill säga totalt maximalt kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i båda certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. För rådgivning eller information om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten kommer att noteras på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 9 september Kurser finns på Observera att skillnaden mellan köp- och säljkurs kan vara stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 3 september Volymen i respektive certifikat är begränsad till kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta belopp. Se Slutliga villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in om skyddsnivån inte kan fastställas till minst 15 procent för indexcertifikatet och tillväxtcertifikatet om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 115 procent. Handelsbanken 6

7 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 25 augusti 2014 har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Kapitalförsäkring Certifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se Investeringssparkonto Certifikaten kan läggas i ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om återbetalningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikaten ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registreringseller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Disclaimer S&P Emerging Asia 40 are trademarks of Standard & Poor s and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). The Certificate (SHBC IA17I and SHBC TA17I) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's does not make any representation regarding the advisability of investing in the Certificate. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 7

8 Viktiga datum Sista dag för teckning: Måndagen den 1 september 2014 Affärs- och likviddag: Torsdagen den 4 september 2014 Noteringsdag: Tisdagen den 9 september 2014 Återbetalningsdag: Onsdagen den 20 september 2017 Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat. Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3 och S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringen påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.