SPAROBLIGATION. Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/

Transkript

1 SPAROBLIGATION Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/2014 Emittent: Teckningstid: Löptid: Underliggande tillgång: Teckningsställen: cirka 6 år Indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Andelsbankerna, Pohjola Markets och

2 Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/2014 Enligt Pohjola Banks aktieanalytiker talar den förutspådda ökningen i den globala ekonomin fortfarande för aktieplaceringar. Analytikerna ser en potentiell uppgång särskilt i europeiska företags aktier. Som underliggande tillgång för sparobligationen Hållbar Europa VIII/2014 har vi valt indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30, som omfattar 30 europeiska företag. Ekonomin i Europa håller på att återhämta sig från den djupa recessionen under ledning av Tyskland och Storbritannien. Enligt Europeiska Kommissionens senaste ekonomiprognos beräknas bruttonationalprodukten i Europa i år öka med 1,6 procent och nästa år väntas tillväxttakten öka till 2,0 procent. Lindringen av finanskrisen och den succesiva förbättringen av konjunkturerna har stöttat aktiemarknaden i Europa sedan Trots att utvecklingen av aktiekurserna har höjt värderingskoefficienterna på aktiemarknaden, verkar aktierna på medellång sikt fortfarande vara attraktiva placeringsobjekt då räntorna hålls låga. De nuvarande värderingskoefficienterna får stöd av prognoserna enligt vilka den stigande ekonomiska trenden fortsätter då den ekonomiska tillväxttakten ökar. De 30 företag som ingår i det index som valts som underliggande tillgång för sparobligationen Pohjola Hållbar Europa VIII/2014 satsar på hållbar utveckling. Med hållbar utveckling avses sådan utveckling som tillfredsställer moderna samhällsbehov, men ändå strävar efter att bibehålla minst lika goda verksamhetsmöjligheter som de nuvarande för kommande generationer. En av de viktigaste faktorer som ska beaktas är att man ser till att naturtillgångarna räcker till för de kommande generationerna. Processen för valet av aktier till indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 beskrivs mer ingående under rubriken Indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30. Indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 har som mål att förena hållbar utveckling med aktiernas låga risknivå. Vid valet av placeringsobjekt för indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 granskas de 600 till marknadsvärdet största företagen i Europa. Konsultföretaget Finvex väljer aktierna i samarbete med företaget RobecoSAM. Vid valet av aktier fäster man uppmärksamhet vid hur bra företagen hanterar sin strategi, administration, riskhantering samt aspekter som gäller miljö och socialt ansvar. Enligt de här kriterierna utses de 120 bäst skötta företagen i Europa. Därefter granskas de här 120 företagens risknivå och likviditet. Målet är att hitta aktier med både låg risk och inbördes korrelation. Dessutom beaktas också den övergripande riskspridningen. Efter granskningarna och bedömningarna kvarstår 30 företag som upptas i indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 med lika stor viktning. Valprocessen för att ta fram de 30 bästa aktierna genomförs varje månad. Källa: Pohjola Markets, Finvex, RobecoSAM Valprocessen för aktier till indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 (RobecoSam, Finvex) De 600 största företagen i Europa De 120 bästa företagen på basis av hållbar utveckling (top 20 %, Dow Jones Sustainability Europe) Branschvis och geografisk fördelning av aktierna i indexet Frankrike, Norge, Danmark, 3,3 % Italien, 3,3 % Spanien, 10,0 % Holland, 10,0 % Schweiz, 1 Storbritannien, 30,0 % Tyskland, 13,3 % Aktier med god likviditet (Finvex väljer) Aktier med låg volatilitet och inbördes korrelation (Finvex) Finvex S&E Europe 30 Index 3,3 % 20,0 % 10,0 % 23,3 % Telekommunikation Konsumtionsvaror Hälsovård Allmännyttiga tjänster Finans Tjänster IT-industri Basindustri Industriprodukter 1 SPAROBLIGATIONEN lämpar sig för placerare som är åtminstone försiktiga Löptid cirka 6 år Emissionskurs 100 % Avkastningskoefficient 1,00* Teckningsprovision 2 % Det nominella kapitalet återbetalas om lånet hålls till återbetalningsdagen ( ) (beakta dock emittentrisken). *Avkastningskoefficienten är preliminär och den fastställs på emissionsdagen. Avkastningskoefficienten är minst 0,70.

3 Riskerna med obligationslånet Om obligationslånet hålls till återbetalningsdagen ( ), är dess nominella kapital inte föremål för någon aktie-, ränte- eller valutamarknadsrisk. Emittenten betalar till placeraren på förfallodagen minst lånets nominella värde (se också Emittentrisk). Om placeraren säljer lånet före förfallodagen, kan placeraren till exempel omfattas av en risk i anslutning till marknadsutvecklingen, vilket kan leda till en överlåtelseförlust. Också det belopp som ska betalas vid en sådan återbetalning i förtid som avses i lånevillkoren kan vara större eller mindre än lånets nominella värde. Generellt kan sägas att till exempel en räntestegring under tiden mellan köptidpunkten och försäljningstidpunkten eller tidpunkten för återbetalning i förtid för lånet kan minska dess värde. På motsvarande sätt kan en allmän räntesänkning öka lånets värde. Dessutom inverkar alltid också utvecklingen för den underliggande tillgången på lånets avkastning. Om lånet hålls till återbetalningsdagen och ingen gottgörelse att betala uppkommer, är den effektiva avkastningen på lånet negativ (-0,33 %) på grund av teckningsprovisionen. Emittentrisk Med den risk som hänför sig till emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten blir insolvent och inte kan svara för sina betalningsskyldigheter. Placeraren kan till följd av emittentens eventuella insolvens förlora det placerade kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. är en solid affärsbank som grundats 1902, och banken är centralt finansiellt institut för OP-Pohjola-gruppen. :s A-aktie har noterats på NASDAQ OMX Helsingfors sedan OP-Pohjola-gruppens centralinstitut OP- Pohjola anl har beslutat lämna ett frivilligt offentligt uppköpserbjudande på alla aktier i som inte ännu innehas av OP-Pohjola anl. Vederlaget var 16,80 euro per A- och K-aktie. Erbjudandetiden började och slutade Efter det förlängdes anbudet med en efterföljande anbudstid. Efter den efterföljande anbudstiden uppgår OP-Pohjola anl:s innehav till totalt 98,41 % av totalantalet aktier och 99,14 % av röstetalet i. OP-Pohjola anl avser lösa in minoritetsaktierna samt ansöka hos Helsingforsbörsen om att avnotera Pohjolas A-aktie från börslistan. Budgivaren innehar för närvarande alla aktier i serie K i Pohjola. :s internationella rating är Aa3 (Moody s) och AA- (Standard & Poor s), vilket är en stark rating (läget ). Hur den avkastning som betalas åt placeraren räknas ut: Avkastningen på placeringen är bunden till indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 som består av 30 börsaktier/börsföretag. Alla aktier har samma viktning i indexet. Indexets värdeförändringar beräknas som en produkt av de månatliga avkastningarna så att de fyra bästa månadsavkastningarna under löptiden inte beaktas (68 månadsavkastningar av 72 beaktas). Se det fiktiva exemplet. Vid slutet av löptiden räknas gottgörelsen ut så att den positiva värdeförändringen i indexet multipliceras med avkastningskoefficienten 1,00*. Om värdeförändringen hos det index som avses i lånevillkoren är negativ eller noll på förfallodagen, betalas ingen gottgörelse. En placerare får på förfallodagen dock åtminstone lånets nominella värde. I så fall är den effektiva avkastningen på lånet negativ (-0,33 %) på grund av teckningsprovisionen. Lånet saknar säkerhet. Exempel på hur gottgörelsen räknas ut: Skatteeffekterna har inte beaktats i exemplen. Exemplen beskriver inte lånets historiska eller förväntade utveckling. Exempel 1 Exempel 2 Exempel 3 Värdeförändringen i aktieindexet är positiv Värdeförändringen i aktieindexet är negativ Aktieindexets värde ändras inte Emissionskurs 100,00 % 100,00 % 100,00 % Teckningsprovision 2,00 % 2,00 % 2,00 % Placeringens nominella värde, Placeraren betalar, Värdeförändringen i Indexet* 38,45 % -100,00 % 0,00 % Avkastningskoefficient** Gottgörelse 38,45 % 0,00 % 0,00 % Till placeraren betalas, Effektiv årsavkastning 5,18 % -0,33 % -0,33 % Månad De 4 bästa månadsavkastningarna slopas från indexet År 1 2 % -1 % 10 % 2 % 1 % 3 % -5 % 3 % 2 % 3 % 1 % 4 % År 2 2 % 0 % 5 % 1 % 2 % 2 % -3 % 4 % 5 % 1 % 3 % 3 % År 3 0 % 0 % -3 % 1 % 4 % 1 % -4 % 1 % 1 % 9 % -1 % 1 % År 4-1 % 0 % -2 % 3 % -1 % 1 % 1 % 0 % 1 % -6 % 1 % 1 % År 5-1 % -4 % 0 % -2 % 1 % 0 % 3 % 1 % 3 % 1 % 3 % 3 % År 6 2 % 3 % -1 % -9 % 0 % 1 % 4 % 3 % -5 % 3 % -5 % 2 % Indexets tillämpade avkastningar flr 68 månader: Produkt År 1 1,02 0,99 1,10 1,02 1,01 1,03 0,95 1,03 1,02 1,03 1,01 1,04 1,157 År 2 1,02 1,00 1,05 1,01 1,02 1,02 0,97 1,04 1,05 1,01 1,03 1,03 1,159 År 3 1,00 1,00 0,97 1,01 1,04 1,01 0,96 1,01 1,01 1,09 0,99 1,01 1,008 År 4 0,99 1,00 0,98 1,03 0,99 1,01 1,01 1,00 1,01 0,94 1,01 1,01 0,977 År 5 0,99 0,96 1,00 0,98 1,01 1,00 1,03 1,01 1,03 1,01 1,03 1,03 1,080 År 6 1,02 1,03 0,99 0,91 1,00 1,01 1,04 1,03 0,95 1,03 0,95 1,02 0,971 Produkt totalt 1,3845 Totalavkastning 38,45 % *Avkastningskoefficienten är preliminär och den fastställs på emissionsdagen. Avkastningskoefficienten är minst 0,70. **Indexets värdeförändringar beräknas som en produkt av de månatliga avkastningarna (68 månader)

4 Sammandrag av villkoren för Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/2014 Emittent: Lånets namn: Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/2014 Underliggande tillgång: Indexet Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Obligationernas form: Värdeandelar Obligationernas nominella värde: euro (minimiteckning) Teckningstid: Betalning av teckning: Betalas vid teckningen Emissionsdag: Förfallodag: Emissionskurs: 100 % Teckningsprovision: 2,00 % Säkerhet: Ingen säkerhet Beskattning: Lånets avkastning är källskattepliktig, om lånet hålls till återbetalningsdagen ( ). Om lånet säljs före förfallodagen omfattas den realisationsvinst/-förlust som uppstår av kapitalbeskattning. Återbetalningsbelopp: På förfallodagen betalas till värdeandelsinnehavarna lånets nominella kapital och den eventuella gottgörelsen. Notering: Notering av lånet söks på NASDAQ OMX Helsingfors, ifall det belopp som emitterats uppgår till det minimibelopp som anges i börsens regler. Sekundärmarknad: strävar efter att ge lånet säljnoteringar under lånets löptid vid normala marknadsförhållanden. Den dagliga noteringen påverkas av utvecklingen på aktie-, ränte- och valutamarknaden samt respektive derivatmarknader. Kostnader och provisioner som hänför sig till lånet: För förvaret av lånet debiteras en förvarsprovision, som andelsbankens ägarkunder eller Helsingfors OP Banks preferenskunder kan betala med bonus. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden för lånet baserar sig på värdena på lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen Den årliga struktureringskostnaden är cirka 0,62 % p.a. av lånets nominella värde. Struktureringskostnaden fastställs lånespecifikt. Storleken på kostnaden beror bl.a. på marknadsläget, såsom variationer i räntorna och volatiliteten på marknaden. I struktureringskostnaden ingår alla kostnader som emittenten har på grund av lånet, såsom emissions-, licens-, material-, marknadsförings-, avvecklings- och förvarskostnader. Teckningsprovisionen ingår inte i struktureringskostnaden. Återbetalning i förtid: Emittenten har rätt att återbetala lånet i förtid utan särskilt skäl, varvid Emittenten ska återbetala hela det nominella värdet till placeraren. Emittenten ska till borgenärerna betala avkastning enligt marknadsvärdet vid den tidpunkt då Lånet upphör. Avkastningen kan vara noll. Placeraren förlorar då den överkurs som placeraren eventuellt betalt. Om Emittenten besluter återbetala Lånet i förtid före den avtalade återbetalningsdagen på grund av en ändring i lag som gäller det Säkringsinstrument som omfattar Lånet, ökade kostnader för upprätthållandet av Säkringsinstrumentet eller en störning i Säkringsinstrumentet, ska Emittenten till placerarna betala det marknadsvärde som Beräkningsombudet enligt god marknadssed fastställer för Lånet vid den tidpunkt då Säkringsinstrumentet upphör. Marknadsvärdet kan vara större eller mindre än Lånets nominella värde. För att få fullständig information om emittenten och Pohjola Sparobligation Hållbar Europa VIII/2014 måste placeraren läsa både prospektet för Pohjolas obligationslåneprogram (daterat ) som Finansinspektionen godkänt och de lånespecifika villkoren. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på adressen Lånet utgör en del av Emittentens kapitalanskaffning. Villkor för genomförande av emissionen: Emittenten har rätt att återkalla emissionen av lånet, om teckningarna understiger tre miljoner euro. Emittenten återkallar emissionen av lånet, om avkastningskoefficienten stannar under 0,70. har upprättat det här materialet i marknadsföringssyfte. Materialet är inte en fullständig beskrivning av produkten eller riskerna som hänför sig till den. De uppgifter och uppfattningar som ges i materialet utgör Pohjola Bank Abp:s åsikt, och de kan ändras utan ett separat meddelande. De uppgifter som ges är inte avsedda som placeringsråd, erbjudande eller uppmaning att lämna ett erbjudande för köp eller försäljning av ett finansiellt instrument. Materialet beaktar ingen enskild persons placeringsmål, finansiella ställning, placeringserfarenhet, placeringskunskaper eller andra aspekter. Det är rekommendabelt att skaffa ett råd av en expert innan man fattar ett placeringsbeslut. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är en garanti för den framtida avkastningen. Om det har använts historiska marknadsvärden i exemplen, har marknadsvärdena bestämts med information som fåtts från offentliga källor som betraktas som tillförlitliga och Pohjola har gett dem i god tro enligt Pohjolas bedömning vid värderingstidpunkten. är inte och strävar inte efter att vara en rådgivare i skattefrågor, bokföringsfrågor eller juridiska frågor vid ett enda av sina kontor. Det här dokumentet får, oberoende av syfte, inte mångfaldigas, distribueras eller publiceras utan samtycke av. RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALGARANTI. Strukturerade placeringsprodukter vilkas nominella kapital återbetalas på förfallodagen om emittenten är solvent. Placeringen kan ha en överkurs på högst 15 %. Kapitalgarantin gäller endast på förfallodagen och den täcker inte överkursen eller provisioner och kostnader som placerare betalat. Risken som förknippas med emittentens återbetalningsförmåga har beskrivits i den här marknadsföringsbroschyren. Ytterligare information om riskklassificeringen fås på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s (Finnish Structured Products Association) internetsidor på adressen Hemort: Helsingfors, FO-nummer PL 308, Pohjola 8/2014

5 Licens har enligt licensavtalet rätt att använda nedan nämnda index i samband med den här obligationslåneemissionen Enligt licensavtalet är skyldig att införliva följande text i marknadsföringsmaterialet: The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index are calculated by S&P Dow Jones Indices LLC and its affiliates ( Calculation Agent ). Finvex Group ( Finvex ) is acting as Index Sponsor and Index Composition Advisor for the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index (FSEURER) and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index (FSEURE). Any use of these indices or their name must be with the consent of the Index Sponsor. Subject to the Calculation Agent s rights in the Dow Jones Sustainability Europe Index, the Indexes composition methodology and the composition is the exclusive intellectual property of Finvex. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor make no express or implied representation or warranty whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective. While the Index Sponsor and the Index Composition Advisor will make reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation and adjustment of the Index, the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall have no liability in the back-dated calculation prior to the launch date or in relation to any index calculation for any error, omission, suspension or interruption in calculating the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor can be held liable for any modification or change in the Index methodology used in the calculation the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor are under obligation to continue the calculation, publication or dissemination of the Index and cannot be held liable for any suspension or interruption in the calculation, dissemination and publication of the Index. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall not have any liability whether by willful negligence, fraud or default in connection with the Index value at any given time. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall be liable whether by willful negligence, fraud or default to any person for any error in the Index and the Index Sponsor, and the Index Composition Advisor are under no obligation to advise any person of any error therein. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor can be held liable for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor, have any liability (whether in negligence or otherwise) to any person for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damage (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages. The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Index (the Index ) is the exclusive property of Finvex Group ( Finvex ), which has contracted with S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC) ( S&P Dow Jones Indices ) to calculate and maintain the Index. The Index is not sponsored by S&P Dow Jones Indices or its affiliates. Neither S&P Dow Jones Indices, nor any of their affiliates will be liable for any errors or omissions in calculating the Index. Calculated by S&P Dow Jones Indices and the related stylized mark(s) are service marks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( SPFS ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices and sublicensed for certain purposes by Finvex. Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 on FSEURE is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices, SPFS, or any of their affiliates (collectively, S&P Dow Jones Indices Entities ). S&P Dow Jones Indices Entities do not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 on FSEURE or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 particularly or the ability of the Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices Entities only relationship to Finvex and Pohjola Bank with respect to the Index is the licensing of certain trademarks, service marks and trade names of S&P Dow Jones Indices Entities and the provision of the calculation and maintenance services related to the Index. S&P Dow Jones Indices Entities are not responsible for and have not participated in the determination of the prices and amount of the Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 on FSEURE or the timing of the issuance or sale of the Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 on FSEURE or in the determination or calculation of the equation by which the Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VIII/2014 on FSEURE are converted into cash or other redemption mechanics. S&P Dow Jones Indices Entities have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Pohjola Bank s Säästöobligaatio Kestävä Eurooppa VI- II/2014 on FSEURE. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within the Index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices Entities to buy, sell, or hold such security, nor is it investment advice. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAYS THEREIN. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY FINVEX AND POHJO- LA BANK, OWNERS OF THE POHJOLA BANK S SÄÄSTÖOBLIGAATIO KESTÄVÄ EUROOPPA VIII/2014 ON FSEURE, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES ENTITIES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAM- AGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE.