Finansiella företagsgruppen Solidar AB

Finansiella företagsgruppen Solidar AB Information om kapitaltäckning enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2007:5) om offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering. 1

Bakgrund Information om den finansiella företagsgruppens kapitaltäckning och riskhantering avser sådan information som ska lämnas enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2007:5) om offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering. Information om Solidar AB Solidar AB (organisationsnummer 556688-8490, med säte i Västerbottens län) är ett holdingbolag tillika moderbolag för Solidar Fondservice i Sverige AB, org.nr. 556648-5776, Prosolida AB, org.nr. 556740-1590, Solidar Fonder AB, org.nr 556567-1756, och vilande bolaget i Umeå AB, org.nr 556820-3953. Bolaget äger dotterbolagen till 100 %. Sätet för samtliga bolag i koncernen är Västerbottens län. Information om den finansiella företagsgruppen I enlighet med kapitaltäckningsregelverket ligger ansvaret hos dotterbolaget Solidar Fondservice i Sverige AB att se till att den finansiella företagsgruppen uppfyller kapitaltäckningsreglerna. Solidar Fondservice i Sverige AB har tillstånd att bedriva; - mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument - utförande av order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag - diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument, - investeringsrådgivning till kund avseende finansiella instrument, och - försäkring i samtliga livförsäkringsklasser (direkt) försäkringsförmedling a) Olycksfalls- och sjukförsäkring (direkt) Den finansiella företagsgruppens siffror har framtagits genom en fullständig konsolidering av gruppens räkenskaper. Dotterföretagens egna kapital vid förvärvet fastställs som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värde och elimineras i sin helhet. I gruppens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterföretagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Följande bolag ingår fullständigt både i den konsoliderade redovisningen samt i den gruppbaserade redovisningen vid beräkning av kapitalbas och kapitalkrav. Bolag Org.nr. Ägare Ägarandel Verksamhet Solidar AB 556688-8490 Holdingbolag Solidar Fondservice AB 556648-5776 Solidar AB 100% Värdepappersbolag Solidar Fonder AB 556567-1756 Solidar AB 100% Fondbolag Följande bolag ingår fullständigt i den konsoliderade redovisningen. Prosolida AB, org.nr. 556740-1590 2

Målsättning och riktlinjerna för riskhanteringen för varje särskild riskkategori Gruppen utsätts genom sin verksamhet för olika risker. Riktlinjer och rutiner för riskhantering har upprättats för att identifiera, kontrollera och följa upp de största riskområdena och omfattar kontrollfunktioner på olika nivåer. Riskerna som gruppen exponeras för är i största allmänhet desamma som de risker dotterbolagen Solidar Fondservice i Sverige AB och Solidar Fonder AB exponeras för. Detta då det i huvudsak är i dotterbolagen som koncernens verksamhet bedrivs. Solidar Fondservice i Sverige AB:s och Solidar Fonder AB:s riskhantering finns dokumenterad i ett internt regelverk i respektive bolag som revideras årligen eller vid behov. Företagens styrelse och ledning tar aktiv del i framtagandet av riktlinjer för riskhanteringen. Gruppen har en målsättning för storleken på kapitalbasen på några års sikt som baseras på gruppens riskprofil, identifierade risker med avseende på sannolikhet och ekonomisk påverkan, s.k. stresstester och scenarioanalyser, förväntad expansion och finansieringsmöjligheter, ny lagstiftning, konkurrenternas agerande och andra omvärldsförändringar. Varje ändring/komplettering i av styrelsen fastställda policy/strategidokument relateras alltid till aktuella och framtida kapitalbehov. Kredit- och motpartsrisk Med kreditrisk menas risken att bolaget inte erhåller betalning enligt det bokförda värdet eller tvingas gör nedskrivning av detsamma. Målsättningen med riskhantering är att eliminera alternativt begränsa kreditförlusterna. Bolagets kreditrisk avser främst verksamhetens fakturering av årsabonnemang för förvaltningstjänsterna. Bolagets kundfordringar uppgår varje månad till 5,0-6,5 mkr och avser löpande fakturering på årsabonnemang som inte blivit uppsagda. Detta innebär att den fakturerade volymen vid varje månadsslut skall inbetalas till bolaget. Konsumentkrediter som inte inbetalts till förfallodagen påminns efter 10 dagar. Därefter senast 30 dagar efter förfallodagen överförs fordringarna till inkassobolag samt avföres efter ytterligare 60 dagar från verksamhetens balanskonto som osäker fordran. Bolaget arbetar kontinuerligt med att säkerställa att kunderna har hög kreditvärdighet. Detta uppnås genom att kundens första abonnemangsbetalning (år 1) ger en trovärdighet till kundens betalningsförmåga inför kommande års förnyelse abonnemang, i vilken kreditrisken kan härledas. Någon koncentrationsrisk är inte aktuell för bolagets portfölj eftersom exponeringarna är spridda över ett stort antal fordringar mot privatpersoner. Fordringar avseende förvaltningsavgifter för fonder betalas månadsvis. Till ingen del beräknas någon intäkt för resultatbaserad del av avgift innan sådan säkerställts vid kalenderårs utgång. Bolaget likvida medel består huvudsakligen av banktillgodohavanden och andra kortfristiga finansiella tillgångar. Likvida medel är placerade hos etablerade banker där förlusten bedöms som ytterst liten. 3

Marknadsrisk Med marknadsrisk menas förlustrisk till följd av förändrade marknadsvärden i såväl aktiekurser, fondkurs, räntor och valutor. Bolagets mål är att inte ha någon betydande andel av kapitalet bundet i aktier eller fonder. Bolaget har inte heller i något av dotterbolagen tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument för egen räkning. Bolagets mål är att inte ha någon lång ränteexponering och därför sker placering av bolagets medel endast på bankkonto. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Denna risk hanteras genom att bindningstiden på räntorna inte är längre än ett år. Koncernen har som mål att vid varje tidpunkt ha marknadsmässiga räntevillkor. Årligen görs förfrågan gällande räntor hos olika kreditinstitut för att verifiera målsättningen. Operativ risk Med operativa risker avses risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller icke fungerande interna förfaranden eller system eller på grund av mänskliga fel eller yttre händelser samt rättsliga risker. Målsättningen med riskhantering är att skaderiskerna ska elimineras alternativt förebyggas, begränsas och/eller kompenseras genom medvetet och organiserat arbetssätt. Riskerna motverkas främst genom intern kontroll. Upprätthållandet av en god intern kontroll är en ständigt pågående process i verksamheten som bl.a. innebär krav på att det ska finnas ändamålsenliga rutiner och instruktioner, klart definierad ansvars- och arbetsfördelning för medarbetarna, IT-stöd med mekaniska avstämningar och kontroller, behörighetssystem, interna informations- och rapporteringssystem för att bl. a tillgodose ledningens krav på information om exempelvis verksamhetens riskexponering, samt informationssäkerhet och fysisk säkerhet. Likviditetsrisk Likviditetsrisken är risken för förlust eller försämrad intjäningsförmåga i det fall bolaget inte kan fullgöra sina betalningsåtaganden. Målsättningen är att minimera likviditetsberoendet av externa motparter. Ledningen ansvarar för att löpande följa denna risk och att signalera i tid om detta likviditetsproblem skulle uppstå. Solidar Fondservice fungerar på en marknad som inte hanterar likvida medel för kunders räkning utan fungerar som en yttre förvaltare av pensionsmedel. Solidar Fonder hanterar enbart likvida medel i samband med teckning och inlösen av fondandelsägarnas andelar i fonderna. Bolagens agerande på marknaden förorsakar inte bolagen något likviditetsflöde och risk för kapitalströmmar som skulle kunna orsaka svårigheter i kapitalförsörjningen. Likviditetsrisk är en hanterbar del i verksamheten emedan den del som är mest 4

likviditetskrävande är ackvisition av nya kunder. Då bolaget kontrollerar leverantörernas rätt till leverans kan mängden av nya kunder minskas eller ökas beroende på det likviditetsflöde som uppstår under månaderna och därigenom motverka förändringar som kan förorsaka bekymmer i verksamheten. Affärsrisker Med affärsrisk avses risken för minskade intäkter med anledning av börsnedgång, att kunderna lämnar eller regelverksförändringar. Målsättningen med riskhanteringen är att minska beroendet av börsnedgång, att bibehålla en god förvaltning samt att följa regelverksförändringar. Under det senaste året har marknaden stabiliserats och PPM:s verksamhet och inriktning går mot en större möjlighet till samarbete över ett gemensamt gränssnitt. Detta tillsammans med en stramare uppföljning av verksamheterna från myndighetshåll förväntas resultera i en stabilare utveckling av marknaden och konkurrensen. Strategiska risker Med strategiska risker avses risken för förlust på grund av förändrade marknadsförutsättningar och ogynnsamma affärsbeslut, felaktig anpassning av beslut eller brist för lyhördhet för marknadsförändringar. Riskhanteringens främsta mål är att säkerställa att företaget är medvetet om sin strategiska position samt göra det möjligt att förbereda sig tidigt för vikande marknad eller ökad och eller ny konkurrens. Vid genomgång av verksamhetens strategi har det konstaterats att den inslagna vägen genom åren har varit vinstgivande och utvecklats till en välfungerande organisation med tydliga incitament och mål. Bolaget arbetar proaktivt med att bestämma sin strategiska position och förbereder sig tidigt för vikande marknad eller ökad och eller ny konkurrens. Riskidentifierings- och självutvärderingsworkshops med ledande befattningshavare genomförs kontinuerligt. Vidare finns väl utvecklade strategier för hur organisationen ska jobba mot kunder och hantera konkurrensen. Ryktesrisker Med ryktesrisk avses risken för förlust till följd av kunders, motparters, aktieägares, investerares och myndigheters negativa uppfattning om företaget. Målet med riskhanteringen är att säkerställa att företaget ska uppfattas som väl genomlyst av alla intressenter och att intressenterna har en god bild av företaget. Verksamheten kan drabbas av en medial effekt om förvaltningen på något sätt misslyckas i sin strävan att nå det mål som finns uppsatta. I kvalitetsrisken finns det höjd för en temporär nedgång i resultatet av förvaltningen. Bolagets riskhantering i dessa frågor har varit att utöka förvaltningsteamet och skapa en strategi som i större omfattning tar tillvara risken för förlust av kapital än risken för att inte åstadkomma ett maximalt utfall av förvaltningen. En form av 5

försiktighetsprincip tillämpas i förvaltningen. Intjäningsrisk Med intjäningsrisk avses risken för att intäkterna inte utvecklas som planerat. Målet med riskhanteringen är att tidigt upptäcka faktorer som kan störa den planerade utvecklingen. Verksamheten har under åren 2003-2011 byggts upp till att idag omfatta många tusentals kunder. Bolagets intäktsmodell bygger på att kunder betalar en abonnemangsavgift på ett visst belopp per år och att antalet kunder ökar med ett antal tusen per år. I dessa antaganden finns det två riskmoment invävda i varandra. Dels risken att verksamheten inte når utvecklingsmålet nya kunder per år, dels risken att verksamheten inte får en tillräcklig årsförnyelse i den befintliga kundstocken. Bolaget har idag fristående försäljningsaktörer som mot ersättning medverkar till att uppfylla budgetmål avseende försäljning. Genom att hela tiden hålla flera aktörer igång, minimeras riskerna att inte hålla utvecklingsmålen. Intjäningsförmågan är idag inte på något sätt hotad utifrån kundtillväxt och annullationsfrekvens. Utvecklingsmålen är relevanta och verksamheten utvecklas i takt med budget. Uppföljning och avstämning sker löpande till styrelsen med ett månadssammandrag på föregående månads utfall avseende intäkter, kostnader och resultat. Löpande följs utvecklingen av kundtillströmning, förvaltningsutfall samt kapitalbas. Information om kapitalbas och kapitalkrav För fastställande av företagets lagstadgade kapitalkrav gäller lagen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar, Förordning (2006:1533) om kapitaltäckning och stora exponeringar samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2007:1) om kapitaltäckning och stora exponeringar. Av lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden framgår att Solidar Fondservice i Sverige AB alltid skall vidmakthålla ett startkapital på minst EUR 125 000 vilket motsvarar ett startkapital om ca 1 181 tkr vilket bolaget uppfyller. Av lag (2004:46) om investeringsfonder och EG-direktiv 2009/65/EG kap 3 art. 7 framgår att Solidar Fonder AB alltid skall vidmakthålla ett startkapital om minst EUR 125 000 samt ytterligare 0,02% av det belopp som överstiger 250 MEUR av förvaltade portföljer. Per 2012-06-30 motsvarar det ett kapital om ca 1 200 tkr vilket bolaget uppfyller. Styrelsen kommer i händelse av att bolaget eller gruppen närmar sig kapitalgränserna, att i enlighet med fastställd riskhanteringsplan, kalla till extra bolagsstämma och informera ägarna att denna risk föreligger och kräva tillskott till det egna kapital i den omfattning som behövs. Det föreligger inga pågående eller förutsedda materiella eller rättsliga hinder för en snabb överföring av medel ur kapitalbasen eller återbetalning av skulder mellan moderföretag och legala dotterföretag. 6

Gruppens kapitalsituation kan summeras på följande sätt: 2012-06-30 Kapitalbas tkr Primärt kapital Aktiekapital 2 454 Överkursfond 2 897 Balanserat resultat 28 653 Periodens resultat 5 545 Avgår: - Immateriella tillgångar - 4 255 Total kapitalbas verifierad 35 293 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden Exponering mot stater och centralbanker 0 Institutsexponeringar 815 Hushållsexponeringar 516 Övriga poster 617 Kapitalkrav för kreditrisker, enligt schablonmetoden 1 948 Kapitalkrav för kostnadsrisker 5 763 Kapitalkrav för operativ risk enligt basmetoden 6 355 Kapitalkrav 5 763 Kapitalöverskott 29 530 Kapitaltäckningskvot 6, 12 7

Solidar Fondservice i Sverige AB:s kapitalsituation kan summeras på följande sätt, där företagets kapitalkrav har beräknats enligt 2 kap. 9 kapitaltäckningslagen: 2012-06-30 Kapitalbas tkr Primärt kapital Aktiekapital 1 813 Överkursfond 1 506 Balanserat resultat 15 198 Periodens resultat 7 018 Avgår immateriella tillgångar -1 064 Totalt kapitalbas verifierad 24 471 Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden Institutsexponeringar 707 Hushållsexponeringar 516 Övriga poster 396 Kapitalkrav för kreditrisker, enligt schablonmetoden 1 619 Kapitalkrav operativ risk 5 915 Kapitalkrav för kostnadsrisk 5 197 Kapitalkrav 5 197 Kapitalöverskott 19 274 Kapitaltäckningskvot 4,71 8

Kapitalplanering Gruppens strategier och metoder för att värdera och upprätthålla kapitalkravet enligt 2 kap. 1-2 kapitaltäckningslagen följer av Solidar Fondservice i Sverige ABs och Solidar Fonder ABs riskhantering. Riskhanteringen syftar till att identifiera och analysera de risker som finns i verksamheten och för dessa sätta lämpliga begräsningar (limiter) och försäkra att det finns kontroll på plats. Riskerna bevakas och kontroller görs löpande att limiter inte överskrids. I företaget finns en samlad funktion för självständig riskkontroll vars uppgift är att analysera utvecklingen av riskerna samt vid behov föreslå ändringar i styrdokumentet och processer såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom marknadsrisk och kreditrisk För att bedöma om det interna kapitalet är tillräckligt för att ligga till grund för aktuell och framtida verksamhet och för att säkerställa att kapitalbasen har rätt storlek och sammansättningen finns en process för Intern kapitalutvärdering (IKU). Processen är ett verktyg som säkerställer att riskerna identifieras, värderas och hanteras samtidigt som en bedömning görs av storleken på det interna kapitalbehovet. I detta ingår att det ska finnas ändamålsenliga styr- och kontrollfunktioner och riskhanteringssystem. Den interna kapitalutvärderingen genomförs minst årligen. Utgångspunkten för IKU:n är riskidentifiering och självutvärdering. Med denna riskanalys som bakgrund har därefter varje individuell risk analyserats och hanteringen av denna risk har dokumenterats. Hänvisningar har gjorts till gällande styrdokument och policies. Riskerna har därefter kvantifierats baserat på den metod som ansetts varit lämplig för respektive riskslag. En bedömning för varje riskslag har därefter gjorts avseende om ytterligare kapital är nödvändigt för att täcka det specifika riskslaget. Bedömningen baseras på Pelare 1 kapitalkravet och ytterligare kapital läggs till vid behov för övriga risker. Den interna kapitalutvärderingen har därefter stressats för att säkerställa att gruppens kapitalnivå kan upprätthållas även under ett stressat marknadsläge. Gruppens scenarioövning är framåtblickande och baserad på tvåårig affärsplanering. 9

Information om kreditrisk per 2012-06-30 Verksamheten bedrivs i Sverige samtidigt som motparterna främst är institut samt tusentals kunder spridda över hela landet har gruppen valt att inte lämna någon information utifrån geografiska områden i Sverige. Gruppen kan inte se att den informationen är väsentlig i detta sammanhang. Gruppen har under året inte haft några värdejusteringar eller nedskrivningar. Vidare har gruppen inte haft några förändringar av nedskrivningar och värdejusteringar för exponeringar under året. Information om förfallen fordran och fordran som har nedskrivningsbehov Definitioner För att en fordran ska anses förfallen krävs att den är äldre än 15 bankdagar. Motivet till att inte ta hänsyn till förfallna fordringar från förfallodagen är administrativ hantering i kombination av att sen betalning som orsakats av att helgdag infallit inte ska störa analysen. En fordran har nedskrivningsbehov om fordran ej betalt senast inom 30 dagar efter förfallodagen och övergått till inkassoförfarande. Principer för kreditriskreserveringar Finansiella anläggningstillgångar redovisas i balansräkningen efter avdrag för konstaterade och befarade kreditförluster. För betydelsefulla individuella lån görs en individuell bedömning av nedskrivningsbehovet. Därutöver görs en gruppviss bedömning av inträffade förluster som ännu ej identifierats på enstaka engagemang. Beräkning av reserv för grupper av krediter där förlusthändelser har inträffat men förlusterna inte kan knytas till enskilda engagemang, baseras på en fastställd modell. Kriterier på inträffade förluster är försening med betalning av amortering och ränta. Nedskrivningar av lånefordringar Kreditportföljen granskas löpande för att identifiera nedskrivningsbehov. För att fastställa om nedskrivning ska bokföras över resultaträkningen görs en bedömning om det finns indikationer på minskningar av framtida uppskattat kassaflöde ifrån fordringarna i kreditportföljen. Dessa indikationer kan vara en försämrad betalningsstatus hos en grupp gäldenärer eller om det finns samhällsekonomiska förutsättningar som har försämrats som korrelerar med betalningsinställningarna i portföljen. Företagsledningen använder uppskattningar som baseras på historiska kreditförluster för tillgångar med samma kreditrisk och attribut som dem i kreditportföljen. Metoderna och antagandena som används för att prognostisera framtida kassaflöden ses över regelbundet för att reducera skillnaden mellan uppskattade förluster och verkliga. 10

Totala beloppet av alla exponeringar efter tillåten kvittning men utan hänsyn till effekterna av kreditriskskydd (Belopp tkr) Solidar AB Gruppen Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponering mot stater och centralbanker 0 Institutexponeringar 50 940 Hushållsexponeringar 8 606 Övriga poster 7 710 Summa alla exponeringar efter tillåten kvittning men utan hänsyn till effekterna av kreditriskskydd 67 256 Det genomsnittliga exponeringsbeloppet under perioden (Belopp tkr) Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponering mot stater och centralbanker 0 Institutexponeringar 53 837 Hushållsexponeringar 8 209 Övriga poster 8 759 Summa genomsnittliga exponeringsbeloppet under Perioden (baserat på fyra kvartal) 70 805 Exponeringarnas spridning per motpartsslag fördelat på exponeringsklasser (Belopp Tkr) Institut Privatpersoner Övriga Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponering mot stater och centralbanker Hushållsexponeringar 8 606 Institutexponeringar 50 940 Övriga poster 7 710 Total 50 940 8 606 7 710 11

Exponeringarnas återstående löptid fördelat på exponeringsklass (Belopp Tkr) Likviditetsexponering Kontraktuellt återstående löptid Inom 3 mån Ingen löptid Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponering mot stater och centralbanker Hushållsexponeringar 8 606 Institutexponeringar 50 940 Övriga poster 3 228 4 482 Total 62 774 4 482 Förfallna exponeringar med nedskrivningsbehov Inom hushållsexponeringar var 425 tkr (618 tkr) av kundfordringarna förfallet, till mer än 30 dagar. För dessa fanns inget nedskrivningsbehov. Information om kreditriskskydd Inga kreditriskskydd har tillgodoräknats. Vid beräkning av kapitalkrav tillämpas extern kreditvärdighet endast för exponeringsklassen institutsexponeringar vilket innebär att kravet utgår ifrån statens kreditvärdighet där institutet har sitt säte. Det kreditvärderingsföretag som används är Standard & Poors. Ekonomifunktionen är ansvarig för att kontinuerligt följa kreditvärdigheten för Svenska staten. Information om ränterisk för positioner som inte ingår i handelslagret Eftersom bolaget inte innehar några väsentliga räntebärande tillgångar (förutom ordinära bankmedel), är bolagets intäkter och kassaflöde från den löpande verksamheten i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsräntor. Ränterisken beräknas kvartalsvis. Känslighetsanalys Punkter Resultat påverkan Marknadsräntor * + 100 + 300-100 - 300 Avser beräkning på likvida medel vid förändring av marknadsräntor. 12

Information om aktierisk för positioner som inte ingår i handelslagret Gruppen har idag aktieinnehav i följande bolag, Prosolida AB samt Vilande bolaget i Umeå AB. Syftet med innehavet Prosolida AB är att bolaget bär koncernens optionsprogram. Övriga bolag är vilande. De redovisningsprinciper och de värderingsmetoder som tillämpas avseende aktieinnehaven till upplupet anskaffningsvärde. Företag Org nr Säte Kapitalandel (%) Prosolida AB 556750-1590 Västerbotten 100 Vilande Bolaget i Umeå AB 556648-5776 Västerbotten 100 Solidar Fonder AB (fd Systematiska Fonder JPA AB) förvärvades juni 2011. Kapital- Rösträtts- Antal Eget kapital Årets resultat i Bokfört värde andel % andel % aktier dotterbolaget 12-06-30 Prosolida AB 100 100 1 000 100 100 0 100 000 Vilande bolaget i Umeå AB 100 100 500 50 000 1 50 000 13